ブラック スワン イベントのナビゲート

金融リテラシー: 予測不可能な事態への備え

啓蒙時代のブラック・スワン

昔々、白鳥はすべて白でした。黒い白鳥は不可能性の表現としてのみ存在しました。18世紀後半、オランダの船長がオーストラリア沖で黒い白鳥を目撃したとき、すべてが変わりました。説明力を失ったこの表現は数世紀にわたって忘れ去られました。著名な投資家で作家のニコラス・ナシム・タレブが、「ブラック・スワン：非常にありそうもないことの影響」というタイトルでこのアイデアを復活させるまでは。この表現は再び共通通貨になりましたが、意味は変わりました。

ブラックスワンイベントとは何ですか?

ブラック スワンのたとえは、現在、予期せぬ、まれで、非常に影響力のある出来事を説明するために使用されます。ブラックスワンの出来事の後、私たちはどのように、そしてなぜ備えるべきだったのかを理解する必要があります。

顕著な例は9.11です。それは予期せぬ出来事であり、大きな影響を及ぼしたからです。振り返ってみると、避けられない後知恵バイアスとともに、人間の本性は、どうすればこれを回避できたのかを発見せざるを得ません。事後的には、パイロットのコックピットをロックしておくためのより良いシステムが明らかであるように思えます。

私のお気に入りのブラック・スワンの例は、1859 年のキャリントン事件です。それは、通常よりも大きな太陽フレアが地球に直接太陽光を当てたときです。太陽フレアの強さは送電網が処理できる範囲を超えていました。電信技師は誘導電流により感電死した。一部のインフラは、圧倒的な電流からの火花によって燃え落ちました。白鳥のイベントはまれで大きな影響を及ぼしますが、白鳥が黒いためにはそのイベントが想像を絶するものである必要があります。

その後のテロ攻撃や太陽フレアはブラックスワン現象とは呼ばれなかったが、それは過去がそれらを想定可能にし、予見可能にしたからである。

この絵の中で

人々はそのような出来事から自分の投資を守る方法を知っておくべきであるため、ブラックスワン現象の壊滅的な規模を表現することが私たちのファイナンシャルアートコレクションの優先事項でした。

私は才能あるアーティスト、ケルベンス・フィスにこの重要な金融概念を描くよう依頼しましたが、素晴らしい経験になりました。この油絵が持つ魅惑的な効果を見て驚きました。まるで、通行人を磁石で引き寄せるかのようです。

貯金を守りましょう！

ブラックスワン現象により、投資ポートフォリオ全体が破壊される可能性があります。ブラックスワン現象に対抗するヘッジを持たない限り、現代の投資戦略はあなたを守ることはできません。もちろん、リスクを分散して評価することには価値があります。しかし、それでも深刻な経済的災害から身を守ることはできません。たとえブラック・スワンへの備えがあなたの命の貯蓄を守るのは一度だけだとしても、それだけの価値はあります。

ブラックスワンに対する投資の回復力を高めることで、ポートフォリオを市場の急激な暴落から守ることができます。実績のある戦略は、ポートフォリオの中核保有株とは逆の関係にある小規模な定期的な賭けを組み込むことです。オプションは、この目的に適した高度な金融商品の一種です。

ブラックスワン現象から利益を得るための投資戦略を決定するときは、その結果を考慮する必要があります。適切に設計された戦略であっても、ランダム性の犠牲になる可能性があります。積極的な取り組みとアプローチの一貫性以外に、これに時間を費やしすぎても、より良い結果は得られません。ブラック スワンのランダムな性質のため、考えすぎることの有用性は限られています。複雑な金融商品の使用を検討している人は誰でも、その誤用は何もしないよりも悪いことになる可能性があるため、その仕組みを理解する必要があります。

もちろん、これらすべてが大変な仕事のように思えても、喜んで引き受けてくれる企業が常にあります。彼らがあなたのポートフォリオを適切にヘッジできるかどうかは、まったく別の問題です。ブラックスワンに関しては確実性はありません。

ブラックスワン現象を予測できますか?

いいえ、それが予測可能であれば、それはもはやブラックスワン現象ではなくなります。私たちが持っている豊富なデータは欺瞞的です。私たちは、それが私たちを先人たちよりも賢くしていると考えていますが、ここ数回の金融危機は、これが真実から程遠いことを示唆しています。

景気循環に関する理論と歴史的変化の研究を組み合わせると、現在を理解するのに役立ち、将来についての一般的な予測の信頼性がさらに高まる可能性があります。しかし、これではブラックスワンを捕まえることはできません。

今回は何が違うのかを考慮しながら、歴史的な出来事が将来どのように繰り返されるかを考えることは、価値のあるプロセスです。これらの考察は、次のインフレサイクルや世界秩序の変化などを予測するのに役立つかもしれません。このプロセスは、ブラック スワン イベントの予測には適用されません。

ブラックスワンの展開？

ブラックスワンの始まりを見て、それを取引して利益を得ることができるかどうかを見てみましょう。ブラックスワンの種目は稀でユニークなため、練習する機会はほとんどありません。しかし、蔓延する機会に素早く反応する練習はいつでも行うことができます。

2016 年の夏、Brexit 国民投票の世論調査は極めて接戦でした。EU離脱が実際に起こると想像した人はほとんどいなかった。しかし、実際にはBrexitに反対する若者よりも高齢者の方が多く投票したため、世論調査には人口統計上のバイアスがあることはわかっていました。私はその取引がどれほど利益を上げたかに嬉しい驚きを覚えました。

本格的に取り組む前に、いくつかの分離演習を行うことで、能力と知識を構築できます。1 つの演習として、経済カレンダーをスキャンして、予想される結果と大きく異なる発表されたばかりのデータを探すことが考えられます。さらに難しい場合は、この乖離から生じる市場の修正を理解してみてください。

影響力のある情報の価値は急速に減少する可能性があることを考慮してください。より多くの人が反応するにつれて、その情報は市場に織り込まれていくことになります。優れたショートカットは、その人気によって詰まります。それが裁定取引の機会に起こることです。ブラックスワンが展開しているのを見たときに、行動を起こしてみてはいかがでしょうか? 流動性と必要なツールがある場合。利益を上げてみませんか？

ブラックスワンは未知の場所に隠れる

ブラックスワンが未知から押し寄せるとき、適切な安全装置が構築されることを願っています。ブラックスワンイベントの準備はこれまで以上に重要です。知らないものの価値は非常に大きいため、探す価値があります。

この絵は、私たちの素晴らしいテクノロジーにもかかわらず、遅かれ早かれ予期せぬ原因からの混乱が私たちを驚かせるだろうということを思い出させてくれます。私たちの世界経済はランダム性に満ちています。予期せぬことを予想することが重要です。

この記事を共有することをお勧めします。私たちは力を合わせて、より多くの個人が自分の経済的将来をコントロールできるようにすることができます。

建設的なフィードバックをくださった Aurelian Basa 氏と Peter Landecker 氏に心より感謝いたします。

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「著作権表示: この絵画/芸術作品は Sacha Landecker の知的財産であり、すべての権利は留保されています。著作権はアーティストの Kervens Fils から Sacha Landecker に譲渡されました。この絵画/アートワークまたはその派生物を許可なく複製、配布、使用することは固く禁じられています。これらの権利を侵害した場合は、法的措置が取られます。」