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投資家として、お金がどこに行き、どのように使われるかを知ることは重要です。

スタートアップへの投資はリスクが高いため、あらゆる種類の投資を行う前に十分な注意を払う必要があります。創業者が誰であるか、会社のターゲット市場、およびビジネス モデルを理解することで、会社が資金を使って何をする可能性があるか、および投資に対する収益の可能性についてより良いアイデアを得ることができます。

デューデリジェンスとは？

デュー デリジェンスは、ベンチャー キャピタル (VC) ファンドやその他の投資家が潜在的な投資機会を選別して評価するために使用するプロセスです。

アーリーステージの企業への投資のリスクを軽減するためには、主に投資の長所と短所を評価し、企業のビジネスのリスクを特定するために、情報を確認するビジネスデューデリジェンスと法務デューデリジェンスが必要です。

Investopediaによると、「デューデリジェンスとは、検討中の問題の事実または詳細を確認するために実施される調査、監査、またはレビューです。金融の世界では、デューデリジェンスでは、別の当事者との提案された取引を開始する前に、財務記録の調査が必要です。

デューデリジェンスは、ビジネスや投資の決定から生じるリスクを分析して軽減するための体系的な方法です。」

ビジネス デュー デリジェンスでは、会社の経営、製品、市場機会、およびビジネス モデルについて学ぶために、会社によるプレゼンテーションに 1 回または複数回出席することができます。また、会社の財務諸表と連絡先の参照を確認することもできます。

ビジネス デュー デリジェンスの後、焦点は、企業が提供した情報を確認し、法的デュー デリジェンスを通じて投資に対する潜在的な法的リスクを評価することに移ります。

通常、法的デュー デリジェンスは、投資の一般条件が確定し、投資家の弁護士が会社に「デュー デリジェンス リクエスト リスト」（「DD リクエスト リスト」）を送信したときに開始されます。

デューデリジェンスには、選択したスタートアップが本物で正当なものであり、成功の見込みが十分にあることを確認することが含まれます。独自のデューデリジェンスに取り組むことで、次のような重要な要因を明らかにすることができます。

• 会社が参入する市場
• その会社はその市場にどのように適合し、競争していますか
• 創業者の背景
• ビジネスの短期的および長期的な目標
• 問題のスタートアップが投資ラウンドの条件を遵守するかどうか
• あなたの投資が利益を生む可能性、または存在しない可能性があります。

• 会社の記録と憲章文書
• 事業計画と財務
• セキュリティの問題と以前の資金調達文書
• 知的財産
• 重要な合意
• 従業員のドキュメントと福利厚生情報
• 訴訟、調査または紛争に関する情報

VC のデュー デリジェンス プロセスの手順の一部を教えてください。

デュー デリジェンス プロセスの手順には、次の評価が含まれます。

1. 市場
2. 人々
3. 財務
4. 構造
5. 製品
6. 危機管理

選択したスタートアップの市場を調べることが重要です。すべてのビジネス ベンチャーが独創的なアイデアに基づいているわけではありませんが、競争を意識することは重要です。スタートアップが競争の激しい市場や飽和状態の市場に参入しようとしている場合、成功の可能性が低くなる可能性があります。

人々

スタートアップの背後にいる人々を知ることは、あなたが真剣に取り組むことです。会社はそのチームと同じくらい強力であり、経験が不足しているか、過去に複数のベンチャーで失敗したグループは、投資に問題を引き起こす可能性があります.

会社の創設者を調査することから始めることができます。彼らの背景を調べて、彼らがどこから来たのかを理解してください。彼らは過去に他のビジネスを立ち上げましたか? もしそうなら、それらの事業は何で、その成果は何ですか? 彼らは目標を達成し、最終的に投資家に利益をもたらしましたか?

財務

その会社はいくらの資金を集めましたか。リザーブはありますか、また滑走路の長さはどれくらいですか? 銀行にお金があれば、会社は生き残ることができます。

選択した会社に、緊急事態や予期しない出費に対処するための資金があることを確認する必要があります。長期的に考えることも重要です。したがって、今後 2 ～ 3 年間の事業をカバーするのに十分な資金を持っているスタートアップに投資することは、数か月間事業を維持するのに十分な資金しか残っていないスタートアップよりも強力な投資の選択肢になる可能性があります。投資する前にリソース。

投資家は、企業の主要なビジネス指標も確認する必要があります。

投資ラウンドの条件

今後 1 ～ 3 年間で資金がどのように使用されるかを完全に理解します。返品の邪魔になるものはありますか？もしそうなら、あなたの投資が安全で彼らの良い手にある間、彼らが必要なものを手に入れることができるように、創業者と一緒に物事を解決するために最善を尽くしてください.

上記からわかるように、これは時間のかかるプロセスであり、両側でかなりの時間を消費します。

投資家がアーリー ステージのスタートアップに何を求めているかについては、こちらをご覧ください。（私の以前の記事のように）。

初期段階の投資では、VC デューデリジェンスの基本的な目的は、ビジネス機会を独自に検証し、リスク/リターン プロファイルを認定することです。レイター ステージまたはプライベート エクイティ投資では、財務的および法的な精査が非常に重要になり、精査の主な目的になります。

対照的に、初期段階のディリジェンスは、主に機会またはビジネスのディリジェンスです。この勤勉さは、内部調査、潜在的な顧客、業界の専門家、ベンダー、およびその他の関連するエコシステム プレーヤーとの対話を組み合わせて実施されます。

結論として、VC ディリジェンス プロセスの目的は、機会を検証し、機会のリスク/リターン プロファイルを評価することです。

ダミーのための私の最初の書き込みVCは大きな牽引力を示し、非常に好評でした。一度見直して…

ダミーのための VC 第 2 章はこちら…。これは、いくつかの一般的なエンジェル投資用語、VC とエンジェルの違いをカバーしています。

第 3 版では、VC に関連するリスク、VC に参加するための要件、最小限の投資額、スタートアップをレビューする際に創業者に尋ねるべきいくつかの質問と開始方法について話しました。

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