こんにちは、農家さん！トークンが有効になったので、Granary は新しいモードに入ろうとしています。2022 年 3 月 3 日に Fantom で最初にリリースされて以来、このコンテストの多くの不備が明らかになりました。DeFi全般、特に融資市場では、傭兵資本が明らかに過飽和状態にあり、リスク管理が不十分または遅れており、遊休資本が大幅に活用されていない。Granary V2 の目標は、これらの非効率の多くに対処し、TradFi の効率を満たすように DeFi を高めるためのいくつかの新しい概念を提示することです。

ありがとう

3 月の最初の立ち上げ以来、Granary はインセンティブやトークンなしで競争力のある量の流動性を維持し、コミュニティを成長させてきました。皆様のサポート、アイデア、フィードバックは大いに役立っており、Granary は今後もお客様に楽しんでいただける最も競争力のある融資市場にサービスを提供し、発展させていくことを楽しみにしています。

プロトコル間のレンディング

遊休資本の活用不足は、DeFi に存在する最大の非効率性の 1 つであり、Granary V2 で対処される重要な焦点です。現在のパラダイムでは、これらの余剰資産はプロトコル契約の中で遊休状態にされ、利回りを薄める以外の目的はありません。これを解決するために、Granary は、信頼できるパートナー プラットフォーム全体でより高い利回りを見つけるために未使用資産を管理するプロトコル間融資システムを導入しています。このシステムにより、遊休資産が利回りを獲得できるようになり、預金者が利用できる金利の競争力が大幅に向上します。プロトコルツープロトコル融資は、利用可能な流動性に悪影響を与えることなく資本効率と拡張性を向上させることで、融資プラットフォームの水準を引き上げます。

分離されたプールと LTV

チームは、ユーザーに貸し借りのための安全なプラットフォームを提供してきた実績を非常に誇りに思っています。3月3日以来、グラナリーは不良債権やユーザー資金の損失を回避し、最も不安定な市場の一部を生き延びてきた。The Granary がサポートするすべての資産には細心の注意が払われます。この考慮事項の基礎となるのは、リスクを抑制するために使用されるリスク パラメーターです。これらのリスクパラメータは、ユーザーがDeFiで最高かつ最も安全な融資エクスペリエンスを確実に得られるようにするためのツールです。そのツールボックスに追加したいのは、分離プールと LTV をサポートする機能です。分離プールは、同じ資産またはケースごとに決定される LTV で慎重に選択された資産のリストを借りるための担保としてのみ使用できる市場です。

Web3 におけるインセンティブの再定義

率直に言って、DeFi では傭兵資本が過飽和になっています。DeFiプロトコルは、流動性イナゴに対応するために短期的に過度に努力することで有名です。ここ数年に見られたように、傭兵資本は常に高い利回りを利用しますが、長期的には定着しません。あらゆる融資市場の目標は、成長を持続的に刺激し、マーケットメーカーが参加し続けることを奨励することであるべきです。Granary の目標は、マーケットメーカーに力を与え、プロトコルに対する彼らの忠誠心に報いることです。この目的を達成するために、Granary は、ユーザー プロファイルを中心に設計された新しい報酬発行システムを通じて、システムの健全性と機能を拡張したいと考えています。このシステムでは、アカウントの長さ、サイズ、ユーザーの頻度とローンの健全性および清算履歴を考慮して、発行される報酬の額を決定します。これらの新機能により、Granary はインセンティブ配信の最先端を維持すると同時に、ユーザーがプロトコルの利益を最優先に行動するよう動機づけることになります。

清算価値の獲得

あらゆる融資プロトコルの根本的な健全性は、すべての口座が過担保されていることを確認することによって維持されます。アカウントの借入価値が担保価値を超える場合、プロトコルは不良債権を想定します。Granary Financeおよび他の多くのDeFiプロトコルは、清算ボーナス（報酬として不健全な口座の担保の一部）を提供することにより、清算人に不健全なローン（清算閾値を超えたローン）を清算するよう奨励しています。このインセンティブモデルは、不健全なローンを清算するために清算人が互いに競争するため、非常に効果的であることが証明されており、不健全なローンが不良債権に変わることはほぼ不可能です。このモデルには重大な非効率性が 1 つあります。清算ボーナスは、Granary エコシステムから離れる価値です。Granary V2 は、清算人が競争環境を維持しながら、この価値をエコシステムに継続的に貢献することを奨励する清算価値獲得モデルを導入します。Granary Finance が拡大するにつれて、この値はプロトコルと預金者が獲得する金額に大きく貢献します。

時間ベースのリスクパラメータ

Granary Finance は Harmony ブリッジの悪用に即座に対応することができ、市場のさらなる預金と借入を凍結し、ユーザーに Harmony でのポジションを手仕舞うのに十分な時間を与えました。他の多くのプロトコルは、市場を凍結してユーザーに通知するほど性急に行動することができませんでした。これには、DeFi レンディングの大手企業も含まれます。この経験から得られた教訓は、プロトコルは予期しない生態系の状態に即座に対応できなければならないということです。このことから、「グラナリーは、現在の融資に悪影響を与えることなく、市場のリスクを即座に抑制するにはどうすればよいでしょうか?」という疑問が生じます。Granary は、時間ベースのリスク パラメーターを使用して、現在のローンを清算することなく、新しいローンのローントゥバリューと清算しきい値を更新できます。このようにして、Granary は、現在のローンに悪影響を与えることなく、LTV または清算しきい値を希望の値までゆっくりと上昇させることなく、プロトコル リスク パラメーターを設定できるようになります。たとえば、リスクパラメータが更新された場合、現在ポジションのある口座は、融資している担保の現在の融資基準を満たさない場合、借入または引き出しができなくなりますが、元の清算しきい値を超えない限り清算されません。時間ベースのリスク パラメーターは、ユーザーに安全な融資エクスペリエンスを提供するツールの武器庫に追加されます。現在のポジションを持つ口座は、融資している担保の現在の融資基準を満たしていない場合、借入または引き出しができませんが、元の清算基準を超えない限り清算されません。時間ベースのリスク パラメーターは、ユーザーに安全な融資エクスペリエンスを提供するツールの武器庫に追加されます。現在のポジションを持つ口座は、融資している担保の現在の融資基準を満たしていない場合、借入または引き出しができませんが、元の清算基準を超えない限り清算されません。時間ベースのリスク パラメーターは、ユーザーに安全な融資エクスペリエンスを提供するツールの武器庫に追加されます。

Granary Finance のビジョンを共有できることを非常にうれしく思っています。次回の記事では、インセンティブへのアプローチについて説明します。

幸せな農業、
Granary Finance

私たちのコミュニティに参加する

Twitterで Granary Finance をフォローしてください。Discordに参加してください！弊社の Web サイト(granary.finance)またはドキュメントをご覧ください。