"Platform tam olarak nedir?": VC'lerin büyük getiriler için gizli silahı

Geçen yıl Emerge'e katıldığımdan beri , insanların bana "Platform tam olarak nedir ? "

Onları suçlamıyorum. Açıkçası rolüme başlamadan önce ben de ne olduğunu bilmiyordum. "Bu 'platformu' oluşturmak için nasıl kod yazılacağını öğrenmem gerekecek mi?" diye endişelendim, "Ama ben mühendis değilim!"

Platform rolünün kapsamını hızlı bir şekilde öğrenmiş olsam da, bu hafta New York'ta düzenlenen VC Platform Küresel Zirvesi'ne katılmak , benimle aynı role sahip insanlarla ilk kez bir oda dolusu çevrelendi. Aynı şeyleri ele aldıkları için - zaferler, sıkıntılar ve aradaki her şey için - ne için çalıştığımı içgüdüsel olarak anlayan başkalarıyla bağlantı kurabilmek inanılmaz bir deneyimdi.

Bunu okuyan Platform dışı kişilerin yararına, 'Platform Nedir?' sorusuna birçok farklı yanıt alacaksınız. Bunu tanımlamanın en basit yolu, bir VC fonunun bir portföy şirketine fonlamanın ötesinde sunduğu tüm değerdir. Başka bir deyişle, portföy şirketlerinizi yatırım sonrası büyümeleri ve gelişmelerini nasıl destekleyeceğinizdir.

Platform hala nispeten yeni bir rol, belki de ChatGPT'nin kafa karışıklığını (ve rolün var olduğunu bile inkar etmesini!) açıklıyor. Bununla birlikte, son birkaç yılda giderek daha yaygın hale geldi ve Emerge dahil birçok VC için, en iyi kurucuları kendileriyle ortak olmaya ikna ederken farklılaşma stratejilerinin temel bir parçası. Platform rolleri için artan sayıda iş ilanı, risk sermayesi şirketlerinin aktif olarak portföy şirketlerine sundukları değeri artırmaya çalıştıklarını gösteriyor. Bu roller ilk olarak son on yılda resmen kabul edildi ve o zamandan beri dikkate değer bir hızla büyüdü. Bu olağanüstü büyümenin bir kanıtı , dünya çapında Platform rollerinde çalışan 1800'den fazla üyeye sahip VC Platform Global Topluluğu'dur .

VC Platform Global Summit'in en önemli çıkarımlarından biri, bu görece yeni rolün bir varlık sınıfı olarak Risk Sermayesi üzerindeki katıksız etkisiydi. Oturumlardan birinde, Platform ekiplerinin çok büyük getirilere nasıl katkıda bulunduğunu ortaya koyan, türünün ilk örneği olan bir çalışma paylaşıldı, bağlantı yakında herkese açık hale getirilecek (ve burada paylaşılacak). 850 VC firmasından 2000-2022 yılları arasında ekip büyüklüğü, bileşimi ve AUM ile ilgili verileri analiz eden çalışma, Platform rollerinin finansal getiriler üzerindeki etkisini ölçtü.

“Geçtiğimiz yirmi yılda Platform rolleri, bir bütün olarak VC endüstrisi büyümesinden daha yüksek bir oranda arttı; ve Platform rollerinin daha yüksek bir konsantrasyonu, yukarı ve aşağı piyasa koşullarında büyük boyutlu getirilerle ilişkilidir.

Platform rollerine yatırım yapmak bir fonun başarısı için bir ön koşul olmasa da, kanıtlar Platforma yapılan yatırımın artmasının varlık sınıfının genel performansını iyileştirdiğini gösteriyor. Platform ekiplerine daha fazla yatırım yapan fonlar, havuzlanmış getirilere dayalı olarak, Platform ekipleri olmayanlara göre genellikle daha yüksek Net IRR ve TVPI'ye sahiptir.

Zirveden çıkarılacak bir diğer önemli çıkarım, platforma yönelik yaklaşımların fonlar arasında ne kadar çeşitli olduğuydu. Katılımcıların 15 milyon $'dan 5 milyar $'a kadar olan fonlardan geldiği göz önüne alındığında, doğal olarak Platform'a yönelik benimsedikleri kaynaklar ve yaklaşımlar da değişecektir. Zirve 7 parçaya ayrıldı (Genel) Platform, Pazarlama ve İletişim, Yetenek, Operasyonlar, Topluluk, BD ve IR; bunlar genellikle Platform içindeki temel işlevlerdir. Çok kişiden oluşan Platform ekiplerine sahip daha büyük fonlar, bu işlevlerin birçoğunu (veya tümünü!) Platform içinde gerçekleştirebilirken, daha küçük firmalar genellikle bu işlevlerden birkaçını ikiye katlamak için seçerler.

Emerge'de , Platform için birincil odak noktamız olarak topluluğu ikiye katlamak için bilinçli bir karar verdik. Tohum öncesi, sektöre özel bir fon olarak, edtech kurucularını yolculuklarının bu kadar erken aşamalarında desteklemenin en iyi yolunun, onları daha önce onların yerinde olan dünyanın en iyi edtech operatörleriyle buluşturmak olduğuna inanıyoruz. Portföy şirketlerimiz etrafında güçlü bir Girişim Ortağı topluluğu oluşturmak bizim için ezber bozan bir şey oldu. Bir kurucu Emerge ile ortak olduğunda, aldıkları yalnızca çekirdek ekibimizin dört üyesinin desteği değil, Andela, Degreed, 2u gibi dünyanın en iyi edtech şirketlerinden 100'den fazla kurucu ve operatörden oluşan bir ekibin desteğidir. Chegg, Udemy, Beamery vb.

Portföy kurucularını Fortune 500 pilot müşterileriyle, pazara açılmadan işe alıma kadar her konuda stratejik tavsiyeler ve derin taktik içgörüler ile bu grup aracılığıyla bağlantı kurabildik. Birinci sınıf C düzeyi danışmanlarımız bizimle ortak yatırım yapıyor, resmi danışman oluyor ve hatta portföy şirketlerinin yönetim kurullarına katılıyor.

Danışmanlık toplulukları, VC'ler için ikna edici bir katma değerdir ve birçok fon için ön plandadır. Ancak kendini adamış bir topluluk oluşturmak zordur. Zirvenin en popüler oturumlarından biri Stephanie Fuschetti (CapitalG) liderliğinde, Lauren Apostolidis (Albion VC), Carolina Küng (Bessemer Venture Partners) ve Jennifer Linehan'ın (High Alpha) katıldığı 'Hayalinizdeki Danışma Topluluğunu İnşa Etmek' başlıklı panel oldu. ).

Sihirli kelimenin ölçeğin olduğu VC dünyasında, sihrin insan merkezli, ilişkilere dayalı bir yaklaşımda yattığı girişimlere başkalarını ikna etmenin ne kadar zor olabileceğini vurguladılar. Topluluk, üye sayısı gibi gösteriş ölçütleriyle değil, gerçek katılımla ilgilidir - bu durumda, portföy kurucularınızla etkileşim. Ve bunun kilidini açmak için, teşvikleri uyumlu hale getirmelisiniz. Bizim için bu, görev uyumundan geçer; diğer faktörlerin yanı sıra, Girişim Ortaklarımız arasında bu kadar yüksek bir katılım oranına sahip olmamızın büyük bir nedeni olan, fırsata erişimi demokratikleştirmeye yönelik ortak bir vizyon.

Küçük bir ekip olarak, kaynaklarımızı nasıl tahsis edeceğimiz konusunda çok kararlı olmamız gerekti ve bazen bu, hangi girişimleri takip edeceğimiz ve portföy şirketlerine nasıl destek sunacağımız konusunda zorlu seçimler yapmak anlamına geliyor. Ancak, özellikle erken aşama kurucular için, Platform'a topluluk yaklaşımının faydalarının zorluklardan çok daha ağır bastığını gördük. Aslında, Emerge'de Platform desteğini o kadar ciddiye alıyoruz ki, ekibimizin %25'i buna kendini adadı (daha önce dikkat edenler için küçük bir şaka. Biz dört kişilik bir ekibiz, bu yüzden matematiği yapmanıza izin vereceğim!) . Topluluk oluşturmanın bir yolu olarak Platform'a yatırım yaparak, portföy şirketlerimizi ürün-pazar uyumuna giden yolda radikal bir şekilde hızlandırma konusunda destekleyebileceğimize inanıyoruz.

VC Platform Küresel Zirvesi'ne katılmak, benim için Platform profesyonellerinin buluşmasına, zorlukları paylaşmasına ve en iyi uygulamaları paylaşmasına yardımcı olan yüz yüze etkinliklerin değerini pekiştirdi. Bu gönderide öncelikle topluluğa odaklanmış olsam da oturumlar, veriye dayalı içgörüler ve geri bildirim döngülerinin uygulanmasından etki ve KPI'ların izlenmesine, gelişen teknoloji yığınlarına ve portföy refahının desteklenmesine kadar Platform işlevlerinin gamını kapsıyordu. Portföy şirketlerini desteklemek için inanılmaz işler yapan meslektaşlarla bağlantı kurarken, bu farklı çerçevelere ve yaklaşımlara maruz kalmak gerçekten mükemmel bir fırsattı. Bir sonrakini dört gözle bekliyorum!