Apa itu panggilan margin?

Risiko adalah mesin pasar saham . Tanpa risiko, tidak akan ada cara untuk menghasilkan uang karena harga saham Anda naik. Tentu saja, risiko yang sama dengan menaikkan harga saham pada suatu hari dapat menurunkannya pada hari berikutnya. Untuk rata-rata investor pasar saham, risiko normal pasar sudah cukup untuk memenuhi tujuan keuangan mereka tanpa membuat mereka terjaga di malam hari. Tetapi bagi investor yang ingin menghasilkan uang dalam jumlah besar dengan cepat -- dan sepenuhnya memahami risiko serius yang terlibat -- tidak ada yang dapat mengalahkan pembelian dengan margin.

Membeli dengan margin adalah meminjam uang dari pialang saham Anda untuk membeli saham. Pada dasarnya, ini adalah pinjaman dari broker Anda [sumber: Investopedia ]. Berikut adalah contoh cara kerja pembelian dengan margin: Pialang Anda dapat meminjamkan Anda hingga 50 persen dari harga saham. Jadi jika harga saham adalah $100.000, Anda hanya perlu membayar $50.000 dan broker Anda akan menanggung $50.000 lainnya. Jika harga saham naik menjadi $125.000, Anda memperoleh pengembalian 50 persen atas investasi Anda! Tetapi jika harga saham turun menjadi $75.000, Anda telah kehilangan 50 persen dari investasi Anda -- dan Anda berhutang bunga atas pinjaman (saat ini 2 persen) dari broker Anda, ditambah biaya dan biaya [sumber: Bankrate.com ].

Membeli dengan margin sangat berisiko. Anda tidak hanya berpotensi kehilangan seluruh investasi ditambah bunga, tetapi juga kehilangan lebih banyak uang melalui sesuatu yang disebut margin call . Untuk memiliki akun margin, Dewan Federal Reserve mengharuskan Anda selalu memiliki cukup uang di akun Anda untuk menutupi margin pemeliharaan . Minimal, Anda harus memiliki cukup uang tunai (ekuitas) di akun margin Anda hingga setara dengan 25 persen dari total harga saham yang Anda miliki. Jika Anda tidak memiliki cukup uang tunai di akun, broker Anda dapat mengeluarkan margin call yang mengharuskan Anda menyetor cukup uang untuk mencapai tingkat pemeliharaan 25 persen.

Menggunakan contoh kami di atas, jika Anda membeli $100.000 saham dengan margin, Anda hanya perlu membayar $50.000. Sepertinya banyak, terutama jika harga saham naik. Tapi bagaimana jika saham Anda turun menjadi $60.000? Tiba-tiba, Anda kehilangan $40.000, menyisakan hanya $10.000 di akun margin Anda. Aturan menyatakan bahwa Anda harus memiliki setidaknya 25 persen dari nilai saham $60.000 di akun Anda, yaitu $15.000. Jadi Anda tidak hanya kehilangan $40.000, tetapi Anda harus menyetor tambahan $5.000 ke akun margin Anda untuk tetap menjalankan bisnis.

Di bagian selanjutnya, kita akan membaca cetakan kecil tentang margin call dan menemukan mengapa mereka bisa sangat berbahaya bagi investor.

Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) memperingatkan investor untuk membaca perjanjian akun margin mereka dengan sangat hati-hati. Tidak seorang pun boleh memasuki hubungan margin dengan broker tanpa membaca cetakan kecil dan sepenuhnya memahami risiko membeli saham dengan uang orang lain.

Misalnya, Dewan Federal Reserve menetapkan aturan dasar untuk membeli saham dengan margin. Namun, setiap broker memiliki persyaratan rumah sendiri yang mungkin lebih ketat dan lebih berpotensi merusak investor margin [sumber: FINRA ]. Misalnya, Peraturan Dewan Federal Reserve T menyatakan bahwa investor perlu mempertahankan setidaknya 25 persen ekuitas di akun margin mereka, tetapi beberapa broker akan membutuhkan setidaknya 30 persen, tergantung pada risiko dan nilai saham yang dibeli [sumber: FINRA ] . Kurang dari jumlah itu dan broker akan mengeluarkan margin call untuk selisihnya.

Fakta paling mengejutkan tentang margin call bagi banyak investor baru adalah bahwa broker Anda tidak diwajibkan oleh hukum untuk memberi tahu Anda bahwa akun margin Anda terlalu rendah [sumber: SEC ]. Sebagai gantinya, broker Anda bisa saja menjual saham Anda (melikuidasi aset Anda) untuk mencapai tingkat pemeliharaan di akun Anda. Bahkan jika broker Anda mengeluarkan margin call, ia dapat mulai menjual saham Anda sambil menunggu Anda melakukan deposit [sumber: SEC ]. Likuidasi paksa saham sangat menyakitkan karena menghapus kemungkinan menghasilkan uang Anda kembali ketika atau jika pasar berbalik.

Kejutan lain tentang margin call:

Intinya bagi investor adalah untuk menghindari panggilan margin di semua biaya. Cara terbaik untuk melakukannya adalah dengan memonitor investasi Anda untuk memastikan Anda memiliki banyak uang di rekening margin Anda untuk menutupi kebutuhan pemeliharaan, apakah itu 25 persen atau lebih tinggi. Ini membutuhkan rekening tunai kedua dari mana Anda dapat dengan cepat dan mudah mentransfer uang ke rekening margin.

Untuk informasi lebih lanjut tentang investasi, ikuti tautan di halaman berikutnya.

Pelajaran tahun 1929

Pada 1920-an, investor dan pialang tersapu demam margin. Ketika harga saham naik, investor dapat membeli dengan margin sedikitnya 10 persen turun [sumber: Blumenthal ]. Ketika harga mulai turun pada Oktober 1929, broker mulai mengeluarkan margin call besar-besaran. Ketika investor dengan leverage berlebihan tidak perlu menguangkan untuk menutupi kerugian, pialang menjual saham, mendorong harga saham semakin rendah -- dan selanjutnya memicu kehancuran epik.

Artikel Terkait

Lebih Banyak Tautan Hebat