Dari Hypergrowth ke pertumbuhan yang sehat

artikel yang ditulis dengan openAI dalam waktu kurang dari 10 menit

Mari kita mulai dengan — apa itu Hypergrowth?

Hypergrowth adalah ekspansi cepat pendapatan perusahaan atau industri, basis pelanggan, dan ukuran keseluruhan. Ini biasanya mengacu pada bisnis yang mengalami tingkat pertumbuhan yang luar biasa tinggi dalam waktu singkat — terkadang bahkan menggandakan ukurannya hanya dalam waktu enam bulan.

Penyebab paling umum dari hypergrowth adalah ketika produk atau layanan inovatif memasuki pasar dan dengan cepat mendapatkan daya tarik dari pelanggan. Ini bisa jadi karena kegunaan, keterjangkauan, kenyamanan, atau sejumlah faktor yang membuatnya menonjol dari pesaing. Perusahaan juga dapat mengalami pertumbuhan pesat melalui kampanye pemasaran yang agresif atau akuisisi yang dengan cepat memperluas jangkauan dan basis pelanggan mereka.

Hypergrowth dapat menghadirkan peluang luar biasa bagi perusahaan yang ingin memanfaatkan kesuksesan mereka; namun, ini juga disertai dengan risiko seperti masalah arus kas jika mereka tidak merencanakan dengan baik sebelumnya untuk meningkatkan operasi dengan cukup cepat untuk memenuhi permintaan. Selain itu, selalu ada potensi bahaya untuk menjangkau terlalu jauh dan kehilangan momentum secepat mereka mendapatkannya jika mereka tidak memiliki strategi yang tepat untuk mempertahankan kesuksesan jangka panjang.

Tapi bagaimana kita bisa sampai pada gagasan Hypergrowth?

Modal yang sangat melimpah adalah istilah yang digunakan untuk menggambarkan kelimpahan modal ventura yang membanjiri ekonomi global dalam beberapa tahun terakhir. Masuknya uang investasi ini telah memungkinkan perusahaan rintisan dan usaha kecil untuk mengakses lebih banyak dana daripada sebelumnya, memungkinkan mereka tumbuh lebih cepat dan bersaing dengan perusahaan besar.

Dengan begitu banyak uang yang tersedia untuk investasi, pemodal ventura menjadi kurang selektif ketika memutuskan proyek atau perusahaan mana yang akan mereka investasikan. Modal yang melimpah dapat dilihat sebagai berkah sekaligus kutukan; sementara itu memungkinkan lebih banyak bisnis untuk berhasil, itu juga berarti bahwa investor bersedia mengambil risiko yang lebih besar dengan investasi mereka.

Peran bank sentral

Bank Sentral Eropa (ECB) dan Federal Reserve (FED) adalah dua bank sentral terpenting di dunia. Di era modal yang melimpah, kedua institusi ini memainkan peran penting dalam mengelola kebijakan moneter global dan memastikan stabilitas keuangan.

Pada tingkat ekonomi makro, kedua bank sentral bertanggung jawab menetapkan suku bunga untuk memastikan stabilitas harga dan pertumbuhan ekonomi. Mereka juga bekerja sama untuk mengkoordinasikan kebijakan masing-masing dengan organisasi internasional lainnya seperti International Monetary Fund (IMF). Ini membantu menciptakan lingkungan kerja sama yang membuat pasar global tetap stabil sambil memungkinkan negara-negara mengejar tujuan ekonomi masing-masing.

Pada tingkat yang lebih mikro, baik ECB maupun FED telah menerapkan berbagai langkah untuk mengelola likuiditas dan mengurangi risiko sistemik yang terkait dengan sejumlah besar modal investasi yang beredar di seluruh dunia. Misalnya, mereka telah memperkenalkan program pelonggaran kuantitatif yang melibatkan penyuntikan uang ke perekonomian melalui pembelian obligasi atau pembelian aset dari investor. Selain itu, mereka telah mengembangkan peraturan baru tentang perdagangan derivatif seperti credit default swaps yang membantu membatasi potensi kerugian dari investasi besar yang salah.

Pada akhirnya, dengan bekerja sama secara erat dengan pemain utama ekonomi global lainnya seperti IMF dan Bank Dunia, ECB & FED membantu menjaga stabilitas keuangan sambil memberikan peluang bagi pembangunan ekonomi di seluruh dunia.

Membanjiri pasar dengan uang adalah istilah yang digunakan untuk menggambarkan ekonomi ketika ada pasokan uang yang melimpah. Ini biasanya terjadi ketika bank sentral meningkatkan stimulus moneternya, seperti melalui pelonggaran kuantitatif (QE), untuk merangsang aktivitas ekonomi dan mengurangi pengangguran. Efek membanjiri pasar dengan uang termasuk peningkatan belanja konsumen, tekanan inflasi, harga aset yang lebih tinggi, dan likuiditas yang lebih besar di pasar keuangan.

Inflasi aset dan valuasi Startup yang tidak sehat

Sejak 2015, valuasi startup meningkat secara signifikan karena meningkatnya likuiditas di pasar. Hal ini sebagian besar disebabkan oleh perusahaan modal ventura dan investor lain menjadi lebih bersedia untuk berinvestasi di perusahaan tahap awal dengan potensi pertumbuhan yang tinggi. Selain itu, investasi ekuitas swasta ke dalam startup juga menjadi lebih umum karena investor mencari peluang dengan pengembalian yang lebih tinggi dan bersedia mengambil lebih banyak risiko. Akibatnya, valuasi startup telah mengalami peningkatan secara keseluruhan sejak 2015 karena kepercayaan investor telah tumbuh dan lebih banyak uang telah dimasukkan ke dalam perusahaan-perusahaan ini.

Menurut data dari PitchBook, nilai rata-rata pra-uang dari modal ventura yang didukung oleh startup hampir tiga kali lipat antara tahun 2015 dan 2019. Pada tahun 2015, nilai median pra-uang adalah $7,5 juta sementara pada tahun 2019 telah tumbuh menjadi $21 juta. Demikian pula, penilaian pasca-uang rata-rata naik dari $8 juta pada tahun 2015 menjadi lebih dari $23 juta pada tahun 2019.

Penilaian ini juga telah meningkat untuk putaran yang lebih besar. Menurut CB Insights, rata-rata putaran Seri A meningkat dua kali lipat antara 2011 dan 2018, dari rata-rata sekitar $6 juta pada tahun 2011 menjadi lebih dari $12 juta pada tahun 2018. Trennya serupa untuk putaran Seri B juga dengan peningkatan dari nilai rata-rata sekitar $13 juta pada tahun 2013 hingga hampir $25 juta pada tahun 2019 menurut data Pitchbook.

Apa yang naik pasti turun

Dampak kenaikan suku bunga di pasar Modal Ventura sejak awal 2022 beragam. Di satu sisi, suku bunga yang lebih tinggi dapat mempersulit perusahaan modal ventura untuk mengumpulkan uang dan berinvestasi di perusahaan rintisan, yang dapat mengurangi aktivitas investasi.

Di sisi lain, pengembalian yang lebih tinggi dari investasi pendapatan tetap dapat mendorong investor untuk mengalihkan portofolio mereka dari aset berisiko seperti saham ke obligasi yang lebih aman atau setara kas dengan imbal hasil yang lebih tinggi.

Hal ini dapat menyebabkan peningkatan pendanaan modal ventura karena investor mencari pengembalian yang lebih baik daripada yang tersedia di pasar publik. Pada akhirnya, efek bersih akan tergantung pada seberapa menarik investasi VC tetap relatif terhadap kelas aset alternatif mengingat kondisi pasar saat ini dan sentimen investor.

Namun, iklim ekonomi makro yang pesimis saat ini kemungkinan besar akan memukul ekosistem startup. Tingkat ketidakpastian ekonomi yang tinggi dapat menyebabkan penurunan belanja konsumen dan berkurangnya kepercayaan investor, yang keduanya penting bagi startup untuk bertahan hidup.

Hal ini dapat menyebabkan putaran pendanaan yang lebih rendah, ketentuan yang lebih ketat dari investor, dan penurunan keseluruhan investasi modal ventura ke dalam startup. Selain itu, pengangguran yang tinggi dapat menyebabkan beberapa karyawan berbakat berhati-hati meninggalkan pekerjaan mereka untuk posisi startup yang berpotensi lebih berisiko. Dengan demikian, akan lebih sulit bagi perusahaan rintisan untuk merekrut talenta terbaik serta mempertahankan karyawan yang ada.

Bagaimana beradaptasi dengan Krisis

1. Potong Biaya: Pertimbangkan cara untuk mengurangi biaya seperti menegosiasi ulang kontrak yang ada, mengurangi layanan yang tidak penting, dan mengurangi biaya overhead.

2. Prioritaskan Arus Kas: Gunakan alat peramalan arus kas untuk mengidentifikasi area di mana Anda dapat melakukan penyesuaian untuk menyimpan cukup uang di perusahaan. Ini bisa berarti menunda pembayaran atau merestrukturisasi persyaratan pembayaran dengan vendor dan pelanggan.

3. Fokus pada Retensi & Akuisisi Pelanggan: Identifikasi segmen pelanggan mana yang paling berharga untuk bisnis Anda dan fokuskan upaya pemasaran Anda pada mereka terlebih dahulu — ini akan membantu memastikan bahwa pendapatan tidak hilang selama periode resesi saat pengeluaran turun secara keseluruhan. Selain itu, cari peluang untuk mendapatkan pelanggan setia baru yang mungkin mencari solusi yang lebih hemat biaya selama masa kemerosotan ekonomi seperti yang Anda alami!

4. Jelajahi Sumber Pendanaan Alternatif: Perhatikan metode pendanaan alternatif seperti investasi modal ventura, kampanye crowdfunding, dan hibah pemerintah — opsi ini dapat memberikan suntikan modal yang sangat dibutuhkan untuk membantu mempertahankan operasi selama periode resesi.

5. Sesuaikan Model Bisnis Anda: Tentukan apakah Anda perlu mengubah model bisnis atau penawaran produk Anda karena perubahan kondisi pasar — ​​hal ini dapat melibatkan perluasan di luar pasar tradisional atau menjadi lebih fleksibel dengan model penetapan harga berdasarkan kebutuhan pelanggan pada waktu tertentu (mis. ..g berlangganan vs bayar sesuai penggunaan).

Singkatnya, rencana Anda untuk bertahan hidup

Model pertumbuhan yang sehat untuk startup di lingkungan ekonomi makro yang sulit harus fokus pada profitabilitas dan keberlanjutan daripada ekspansi yang cepat. Ini berarti bahwa perusahaan harus mengambil pendekatan tambahan untuk pertumbuhannya, menekankan pada efisiensi daripada ukuran.

Untuk melakukan ini, startup harus mencari sumber pendapatan baru sambil mengurangi biaya operasional sedapat mungkin. Perusahaan juga dapat mempertimbangkan untuk mendiversifikasi basis pelanggan mereka dengan menargetkan ceruk atau mengembangkan produk atau layanan inovatif yang disesuaikan dengan pasar tertentu. Selain itu, perusahaan dapat mencari kemitraan dengan bisnis lain untuk mengurangi pengeluaran sumber daya dan berbagi risiko yang terkait dengan masa ekonomi yang sulit.

Terakhir, memanfaatkan sumber daya pemerintah yang tersedia seperti hibah dan program pinjaman dapat membantu meringankan beban keuangan selama masa-masa sulit.