Business to Earth (B2E)

Dec 05 2022

Toward Planet-Oriented Business Models Este foi co-escrito com Matan Rudis. Histórico Com o crescimento da economia climática, também vemos empresas com novos modelos de negócios que capitalizam servindo o planeta.

Rumo a modelos de negócios orientados para o planeta

Este foi co-escrito junto com Matan Rudis .

Fundo

Com o crescimento da economia climática, vemos também empresas com novos modelos de negócios que capitalizam servindo o planeta. Empresas que desenvolvem tecnologias de captura direta de ar (DAC), ou processos e instrumentos para captura, utilização e armazenamento de carbono (CCUS), são exemplos óbvios dessas empresas, pois seus esforços são direcionados para reduzir a concentração de CO2 na atmosfera. Essas empresas geram receita certificando seus projetos de forma a torná-los negociáveis como compensações ou créditos de carbono e dependem da demanda de outros players do mercado. Outras empresas, como a Patagonia , decidem dedicar suas receitas (total ou parcialmente) para servir o planeta.

O crescente interesse na economia climática e nos modelos de negócios centrados no clima requer uma discussão e a formação de termos acordados que ajudem investidores, bancos, empreendedores, gestores de ativos, formuladores de políticas e outras partes interessadas a articular e comunicar sobre esses modelos de negócios. Como está atualmente, em termos gerais, tais termos não estão em uso.

O problema de não ter tais termos é duplo:

Complicação excessiva: as empresas precisam contar uma longa história para explicar seu modelo de negócios, enquanto os investidores tentam colocar sobre elas um rótulo conhecido como "B2B" ou "B2C".
Perspectiva estratégica limitada: o ecossistema no qual as empresas que servem o planeta operam é complexo e ainda está em construção. Definições vagas retardam a construção das funções necessárias para o seu sucesso ou resultam em um ecossistema desequilibrado onde a diferenciação e a competição não são suficientemente claras.

O problema com a Terra é que ela não pode participar da economia "regular" como fazem os indivíduos, as empresas e os governos. Para alinhar a economia climática com a regular, pensamos ser necessário representar a Terra como beneficiária, consumidora ou usuária de bens e serviços cujo capital provém dos mecanismos da economia climática descritos acima. Por exemplo, se uma empresa capta e armazena dióxido de carbono da atmosfera, a Terra é a chamada beneficiária e paga com créditos de carbono. O mecanismo de créditos de carbono, ao servir ao planeta, poderia ser descrito como um "procurador designado" - um dos vários substitutos para a incapacidade inerente da Terra de participar do mercado. As empresas podem fazer negócios com um ou mais representantes designados: esquemas de comércio de emissões (ETSs),

Para quem está lendo aqui pela primeira vez sobre esses mecanismos, é importante notar que já existe um apoio financeiro massivo para esses “proxies”. Espera-se que o EU ETS administre mais de um trilhão de Euros em licenças de emissão ; o BEI financia projetos verdes de acordo com a taxonomia da UE com cerca de 1,85 trilhões de euros e, apenas no ano passado, foram negociados US$ 2 bilhões em compensações de carbono .

Estendendo o glossário B2x: B2E

Quando descrevemos empresas, geralmente usamos o modelo B2x, onde x pode ser cliente, empresa e governo (na maioria dos casos). Essa fórmula pressupõe que, de um lado, existe um negócio e, do outro lado, existe alguma entidade que se beneficia do que o negócio faz e vende. O uso do modelo B2x facilita a dedução de como uma empresa opera e o que é medido, graças a alguns aspectos genéricos do modelo de negócios.

Aqui, gostaríamos de sugerir o modelo "Business to Earth (B2E)" para empresas que atendem o planeta e esperam ser pagas por um de seus procuradores designados.

Esse modelo de negócios atua de maneira diferente dos conhecidos modelos B2(B/C/G) por vários motivos e requer um termo próprio. Operacionalmente, tais empresas serão construídas de forma diferente, supostamente (mas não exclusivamente) com mais ênfase em P&D, operações e medição do que em marketing, vendas e suporte; eles competirão entre si com base apenas em sua capacidade de capturar (ou evitar) a tonelagem máxima de CO2eq no preço mais baixo, tornando seu roteiro bastante previsível; eles serão altamente influenciados por mudanças geopolíticas, como países parando de apoiar mecanismos de economia climática; eles terão que considerar um seguro especial, caso sua solução não atenda às expectativas ou crie uma reação de loops de feedback; A lista continua.

Nota: É importante ressaltar que o B2E não gira exclusivamente em torno do carbono. As empresas que lidam com preservação de oceanos ou florestas, biodiversidade e outras empresas que beneficiam diretamente a Terra podem aplicar um modelo semelhante.

Os diferentes sabores do B2E

Conforme mencionado acima, o modelo B2E exige que uma empresa trabalhe para servir o planeta e esperar o pagamento de um de seus representantes designados. Algumas empresas construíram todo o seu modelo de negócios em torno disso (DAC, CCUS, cultivo de algas e algas), enquanto outras combinam um modelo B2E em ou ao longo de seu modelo B2B/C ou facilitam a economia climática (onde o B2E está no centro) .

Vamos examinar esses diferentes modelos fazendo um tour pelo portfólio de um dos maiores VCs climáticos, a Lowercarbon Capital :

A Heirloom usa fornos elétricos para extrair CO2 de carbonatos e, em seguida, passa os carbonatos por um contator de ar passivo, capturando CO2 do ar. O CO2 capturado é removido no mesmo processo e novamente. Espera-se que a solução da Heirloom seja escalável e econômica, permitindo a captura prevista de 1 bilhão de toneladas de CO2 até 2035, com um custo inferior a 100 $/ton. O modelo de negócios aqui é B2E puro, já que o único beneficiário da Heirloom é o planeta, e os representantes designados são empresas que compram compensações verificadas da Heirloom.

A Carbon Engineering é outra empresa B2E na categoria DAC. Desenvolvem e implantam turbinas de grande porte que captam CO2 da atmosfera, com capacidade de 1 milhão de toneladas/ano. Eles vendem compensações verificadas para "empresas, governos e instituições", que atuam neste caso como procuradores designados; eles também vendem o carbono capturado em sua forma compactada para produtores de combustível e materiais de aviação, que é uma atividade B2B comum.

A Frost Methane captura metano de minas e fontes naturais e usa flares para transformá-los em CO2 e água. Seu processo é controlado remotamente e eficiente em comparação com outros métodos de extração de metano. As compensações de metano são atraentes, pois são reconhecidas por alguns mercados cap-and-trade (como o da Califórnia-Quebec) e têm um alto valor devido ao impacto de aquecimento relativamente alto do metano na atmosfera (no curto prazo, em comparação com o CO2 ).

A trama se complica quando chegamos ao Pledge , um mercado para remoção de carbono, o que significa que eles conectam compradores de compensação e fornecedores de captura de carbono e facilitam suas transações. Embora o próprio Pledge não remova fisicamente nem um único grama de carbono da atmosfera, ele pretende financiar a remoção de milhões de toneladas. A promessa ganha dinheiro com essas transações, bem como análises e verificações, e a prática atua como um proxy designado em relação a outras empresas B2E.

A Mootral produz um aditivo alimentar para vacas que as torna mais saudáveis e 3% a 5% mais produtivas e reduz suas emissões de metano em 30% a 38%. Os agricultores compram esse aditivo para manter seus rebanhos saudáveis e produtivos (B2B normal), e as emissões evitadas são certificadas pela Verra como compensações de metano adequadas, que são vendidas no modelo B2E.

A Zero Acre produz o óleo em um processo de fermentação, aparentemente mais saudável que os óleos vegetais. Também requer muito menos terra para produzir, e a produção emite 83% menos CO2 na atmosfera. Embora a Zero Acre seja uma empresa B2B/B2C, os benefícios climáticos das emissões economizadas só serão reconhecidos quando os consumidores contabilizarem em seu balanço de carbono e acabarem tendo menos emissões para pagar impostos. Este case demonstra a diferença entre empresas B2E que atendem diretamente ao planeta e têm o planeta como único beneficiário e empresas que agregam valor à economia do clima.

Os exemplos acima demonstram como a intervenção na economia e o "preenchimento" da falta de participação da Terra nela criam modelos de negócios válidos. Resta saber se as forças da economia normal podem levar em conta os interesses do planeta sem intervenção. De acordo com Chris Sacca, o investidor por trás da Lowercarbon, a transição para soluções sustentáveis simplesmente faz sentido, já que "desenterrar e queimar velhos ossos de dinossauros é caro, então toda vez que removemos isso de um processo ou produto, ganhamos dinheiro. E o carbono tem valor real. Quando capturamos carbono, há usos para ele" [ TechCrunch, 25/out/2022]. Se nossos recursos energéticos são limitados, novas formas de produzir energia atenderão à demanda crescente esperada. Embora isso possa ser economicamente correto, a facilidade com que os combustíveis fósseis são extraídos e usados atrasará o momento e continuará causando danos à atmosfera.

Por último, outro sabor de B2E foi recentemente introduzido pela marca outdoor Patagonia. A empresa se comprometeu com as metas climáticas e fez duas mudanças estruturais em seu modelo societário: 100% das ações com direito a voto foram transferidas para um fundo que representa valores de conservação da natureza (equivalentes aos "interesses da Terra") e 100% das ações sem direito a voto foram doadas a um fundo que combate crises naturais e protege o meio ambiente. 100% do lucro líquido da Patagônia financiará essas atividades. Analisando esse caminho pelas lentes B2E, a Patagonia é um negócio B2C+B2E que normalmente gera receita e a usa para fornecer serviços à Terra, ao mesmo tempo em que atua como um proxy por meio de sua confiança. Esta decisão de Yvon Chouinard, fundador e CEO da Patagonia, foi possível graças a duas coisas:

O segundo círculo de B2E

Com esse conceito inicial de B2E, devemos examinar o que mais é essencial para que ele exista. Além de empresas geniais que desenvolvem curas para o planeta e financiam procuradores designados que podem pagá-los em nome da Terra. Talvez:

Mercados onde as empresas B2E podem negociar com proxies e competir.
Soluções de medição, relatórios e verificação (MRV) para quantificar o impacto dos B2Es e aprovar a qualidade.
Contabilidade de carbono para gerenciar o balanço de GEE e permitir coerência e audibilidade.
Governos, capital de risco e private equity que investem em empresas B2E e as ajudam a crescer em uma escala lucrativa.
Tribunais para resolver disputas entre empresas B2E e procuradores.
Supervisão pública para garantir que os procuradores sejam fiéis aos interesses da Terra.

Mais importante do que a terminologia, no entanto, é o ecossistema de empresas e funções que se desenvolvem em torno de empresas B2E, que estão na ponta de lança de servir o planeta. Essas empresas terão empresas B2E e proxies entre seus clientes ou como principais. Empresas semelhantes — plataformas de contabilidade de carbono, provedores de MRV e mais — já existem, e o modelo B2E as ajudará a projetar suas soluções de acordo com os interesses do planeta.

Medindo e avaliando empresas B2E

Existem práticas comuns para avaliação de negócios que operam nos modelos B2C/B2B. As empresas B2B podem ser avaliadas com base em sua ARR (Anual Recurring Revenue) ou seu domínio em determinado mercado; As empresas B2C costumam usar métricas de aquisição de usuários, como ativação e retenção. Os B2Es exigirão um conjunto diferente de ferramentas e métricas de avaliação que representem não apenas seu desempenho financeiro, mas também seu impacto no planeta. Por exemplo, uma empresa que remove carbono da atmosfera deve ser medida com base nas toneladas de dióxido de carbono removidas, mas devemos considerar também o custo de remoção dessas moléculas ou o preço pelo qual a compensação foi vendida no mercado regulado ou voluntário? E quanto à eficiência da solução ao longo do tempo? Nós' Já notamos empresas de captura de carbono mencionando seus CapEx e OpEx juntamente com suas capacidades de captura. Ainda assim, os investidores e outras partes interessadas devem se aprofundar para entender outras medidas de desempenho, como impacto ou efeitos colaterais.

Para fazer o modelo B2E funcionar como qualquer outro modelo B2x, devemos concordar com KPIs qualitativos que combinem seu desempenho financeiro e sua contribuição para o planeta.

O caminho a seguir: discussão

Como sugerimos no prefácio deste artigo, a mudança de paradigma e o desejo de representar o planeta na economia exigem que adotemos novos modelos para que nós — empresários, bancos, reguladores, investidores e outros stakeholders — possamos tirar a ambiguidade do caminho analisamos empresas que atuam em benefício da Terra.

O B2E oferece um modelo simples e consistente, pois define que a Terra, o “E” em “B2E”, deve ser representada por mecanismos de proxy. No entanto, há muito mais para explorar e definir neste modelo. O B2E define o método de alto nível no qual as transações ocorrem, mas (assim como no B2B), ainda precisamos definir modelos de negócios para diferentes tipos de compromissos, mesmo que sejam usados proxies. Por exemplo, um negócio de biodiversidade pode exigir uma abordagem de receita completamente diferente de um negócio de captura de carbono e pode operar de maneira muito diferente.