Por que o mercado criptográfico caiu? O Drama FTX Explicado!

O mundo criptográfico está em completo caos após os eventos recentes da FTX Exchange. O mercado geral de Bitcoin e Altcoins sofreu quedas maciças de preços de mais de 20% em média, e a moeda Solana caiu seu preço em 45% em um único dia devido ao FTX ser um grande investidor.

A 2ª maior bolsa de criptomoedas dos EUA, a FTX enfrenta uma crise de liquidez que foi alimentada por suas ações dramáticas, e sua rivalidade com a Binance levou a um estado terrível do mercado de criptomoedas, fazendo com que os investidores de varejo sofram por essa bagunça.

Mas o que levou a um colapso tão dramático do mercado? Compartilho alguns dos insights e simplifiquei o caso deste recente evento negro que estamos testemunhando na história da criptomoeda.

A história da FTX Exchange:

A história começa com a empresa Almeda Research, fundada em 2017 por Sam Bankman Fried, que é uma empresa proprietária de negociação de criptomoedas. A empresa Almeda ganhou dinheiro comprando e vendendo criptomoedas.

Mais tarde, para expandir seus interesses e ambições comerciais, Sam Bankman Fried iniciou a FTX Exchange para ajudar clientes de varejo e instituições financeiras a fornecer liquidez em negociações de criptomoedas. Seu modelo de negócios se concentrava em ganhar dinheiro facilitando transações criptográficas e cobrando taxas mínimas de processamento. Aqueles que fizeram grandes apostas em cripto receberam empréstimos com juros médios de 10%.

O modelo de negócios funcionou a seu favor, tornando a FTX uma das principais exchanges de criptomoedas dos EUA. Para impulsionar seus negócios, a FTX lançou seu token chamado FTT, prometendo oferecer recursos premium, como margens de empréstimo com juros baixos e taxas de processamento.

Se um pensamento profundo for dado ao token FTT, então seu caso de uso está dentro do ecossistema de troca, sem o valor intrínseco como Altcoins importantes que fornecem serviços mais amplos por meio de suas blockchains . Além disso, o FTT foi criado e forneceu valor do nada que mais tarde se tornou o motivo do colapso da bolsa.

Tudo estava funcionando de acordo com o plano de negócios. A partir de 2017 e com o passar do tempo, o token FTT apresentou desempenho promissor ao oferecer benefícios atraentes em sua troca FTX para usuários. Além disso, como outras altcoins, o FTT tinha um mecanismo oportuno de queima de moedas que criava oferta deflacionária, impulsionando assim seu preço para cima.

Ao longo da linha do tempo, mais de 80% das ações dos tokens FTT foram detidas de forma holística pela Almeda Research e pela Binance. Uma vez que a Almeda detinha o FTT a um preço baixo no início, o preço mais alto do FTT reforçou posteriormente o seu balanço.

Com base em ter mais dinheiro, Almeda emprestou mais empréstimos fornecendo tokens FTT como garantia, e é aí que, em um estágio posterior, as coisas começaram a bagunçar para FTX e Almeda Exchange!

Aqui é quando o drama começou:

O motivo exato do colapso do FTX é complicado, mas muitos investidores na comunidade cripto acreditam em alguns motivos importantes para o colapso do FTX.

Veja bem, a FTX concedeu empréstimos aos clientes para negociar criptomoedas. Da mesma forma, a Almeda recebeu empréstimos da FTX Exchange e de outras instituições onde os tokens FTT foram fornecidos como garantia pela Almeda.

Especula-se que o dinheiro real emprestado pela bolsa FTX são os depósitos dos clientes.

Por outro lado, em dezembro de 2019, a FTX e a Binance concordaram em uma parceria estratégica para desenvolver a criptomoeda, na qual a Binance recebeu uma participação de US$ 2 bilhões em tokens FTT para investir na FTX.

Com a crescente pressão regulatória na indústria cripto, acredita-se que a FTX se separou da Binance, com o objetivo de vencer a Binance no mundo criptográfico.

Nessa eventual rivalidade, a FTX Exchange alegou ChangPeng Zhao (também conhecido como CZ), CEO da Binance Exchange, e sua empresa Binance no mercado para obter a vantagem regulatória do governo. Por outro lado, a FTX rejeitou a ideia de projetos Defi do mundo criptográfico em nome da verificação do usuário, o que foi contestado por toda a comunidade cripto.

E, finalmente, quando alguém vazou o balanço da Almeda Research no início de novembro de 2022, a bolha estourou para usuários em todo o mundo. Ele mostrou uma dívida de $ 8 bilhões com a FTX e não tinha reservas de caixa líquidas suficientes. Além disso, as alegações sobre Binance e CZ aqueceram a rivalidade das exchanges.

A Binance Exchange vendeu e liquidou sua maior participação em tokens FTT e para estabilizar o preço em queda do FTT, a FTX vendeu um grande valor de ativos de seu balanço que cobria Solana, Ethereum e suas reservas de USDT.

Eles relataram : “Em 30 de junho, os ativos da empresa somavam US$ 14,6 bilhões. Seu maior ativo individual: US$ 3,66 bilhões em “FTT desbloqueado”. A terceira maior entrada no lado dos ativos do livro contábil? Uma pilha de US$ 2,16 bilhões em “colateral FTT.

Há mais tokens FTX entre seus US$ 8 bilhões em passivos: US$ 292 milhões de “FTT bloqueado”. (O passivo é dominado por US$ 7,4 bilhões em empréstimos.)”

Eles estão dizendo - Alameda tem que pagar ao seu credor $ 8 bilhões. Mas a maioria dos ativos está em FTT – cujo valor pode cair muito rapidamente. E se seu valor caísse, a Alameda estaria com muitos problemas, ao lado da FTX.

Ao presenciar o drama, os investidores pediram para sacar seus recursos. Como a FTX não tinha dinheiro real suficiente para pagar, ela entrou em colapso sob pressão.

A lição a aprender:

Proteger o dinheiro do cliente deve ser a principal responsabilidade de qualquer exchange de criptomoedas. Não deve ser mal utilizado e deve ser respaldado com ativos reais quando ocorrer uma retirada repentina.

Uma vez que o balanço da Almeda continha mais proporção de tokens FTT do que dinheiro real e no caso de reembolso da dívida para com o cliente e a bolsa, ela não conseguiu pagar de uma só vez, marcando um exemplo de má gestão de risco.

Como investidor cripto, qualquer troca deve ser respaldada por dinheiro real e comprovante de reserva, conforme declarado pela Binance, que atualmente está trabalhando para maior transparência no mundo criptográfico.

Até lá, invista com segurança e conheça a bolsa que você está considerando ou planejando investir seu dinheiro para obter lucros com criptomoedas.

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