Quais são as diferenças entre uma rodada SEGURA e uma rodada com preço?

Quando uma startup está buscando levantar capital, geralmente existem dois tipos principais de estruturas de investimento disponíveis: um Acordo Simples para Capital Futuro (SAFE) e uma rodada de preços. As principais diferenças entre essas duas estruturas estão relacionadas à forma como definem os termos do investimento, a avaliação da empresa e o valor do patrimônio ou propriedade que o investidor recebe em troca de seu investimento.

Acordo Simples para Capital Futuro (SAFE)

Um Acordo Simples para Capital Futuro (SAFE) é um tipo relativamente novo de acordo de investimento que ganhou popularidade nos últimos anos, particularmente no mundo das startups. Um SAFE é essencialmente um contrato legal que permite a um investidor investir dinheiro em uma startup em troca do direito de receber patrimônio no futuro, quando certos eventos pré-acordados ocorrerem.

Um SAFE normalmente não envolve uma avaliação fixa da empresa no momento do investimento, mas permite que o investidor participe do potencial de valorização da empresa à medida que ela cresce e amadurece. O principal benefício de um SAFE é que ele permite que as startups levantem dinheiro de forma rápida e eficiente, sem a necessidade de negociar termos complicados e demorados com os investidores.

Aqui está um exemplo de como um SAFE pode funcionar:

• Uma startup está tentando levantar $ 500.000 para financiar seus planos de crescimento.
• Um investidor concorda em investir $ 100.000 na startup usando um SAFE.
• Os termos do SAFE especificam que o investidor receberá participação na startup em uma data futura, quando a empresa levantar sua próxima rodada de financiamento ou atingir um determinado marco de avaliação.
• A participação acionária do investidor na startup será determinada com base nos termos do SAFE, que pode especificar uma certa porcentagem da avaliação da empresa, ou um certo número de ações.
• Até que ocorra o futuro evento patrimonial, o investidor não tem direitos de propriedade ou controle sobre a startup, mas pode receber atualizações e comunicações da empresa.

Uma rodada precificada é um tipo mais tradicional de estrutura de investimento que envolve negociar os termos do investimento, incluindo a avaliação da empresa, a quantidade de patrimônio ou propriedade que o investidor receberá em troca de seu investimento e quaisquer outros termos ou condições. isso pode ser relevante.

Em uma rodada de preços, a startup e o investidor concordam com uma avaliação fixa para a empresa no momento do investimento, e o investidor recebe uma quantia específica de patrimônio ou propriedade na empresa com base nessa avaliação. As rodadas precificadas geralmente envolvem mais negociação e due diligence do que os SAFEs e podem ser mais complexas e demoradas para serem executadas.

Aqui está um exemplo de como uma rodada com preço pode funcionar:

• Uma startup está tentando levantar $ 500.000 para financiar seus planos de crescimento.
• Um investidor concorda em investir $ 100.000 na startup usando uma estrutura redonda de preço.
• A startup e o investidor negociam os termos do investimento, incluindo a avaliação da empresa, a porcentagem de patrimônio ou propriedade que o investidor receberá e quaisquer outros termos ou condições relevantes.
• A avaliação acordada para a empresa é de $ 5 milhões, e o investidor receberá 2% do capital da empresa em troca de seu investimento de $ 100.000.
• O investidor torna-se acionista da empresa e pode ter certos direitos e privilégios como resultado, como o direito de votar em decisões importantes da empresa ou receber dividendos.