Ödeme şeklimizi temelden değiştirecek olan ve gelişmekte olan dört Fintech teknolojisini kapsayan 4 bölümlük serinin 1. Bölümü. Teknolojinin durumunu (hem yurtiçi hem de küresel olarak), teknolojiye bakış açımı ve yatırım fırsatının nerede olduğunu tartışacağım.

Dört Atlıyı Tanıtmak

Son beş yılda VC'ler tarafından ödeme girişimlerine 100 milyar doların üzerinde yatırım yapıldı ve yatırımcıların büyük pazar fırsatı, yüksek marjlar ve nihayetinde modası geçmiş eski ödeme altyapısı ilgisini çekti.

Dijital ödeme altyapısındaki gelecek yenilikler, kredi kartı ağlarını, döviz komisyoncularını ve bankaları aracısız hale getirme potansiyeline sahiptir. McKinsey'nin en son Küresel Ödemeler Raporuna göre , kesinti nedeniyle küresel ödeme gelirinde 2 milyar dolardan fazla risk var.

VC sermayesi ve gelişen düzenleyici ortam, gerçek zamanlı ödemeler (RTP), merkez bankası dijital para birimleri (CBDC'ler), Açık Bankacılık ve biyometri alanlarında hızlı ilerlemeler sağlıyor. Bu dört teknoloji, ödemelerin ne olabileceğine dair yeni bir vizyon çizerek dünya çapında hızlanıyor . Pahalı kredi kartı ağlarına ve yavaş ACH ödemelerine elveda deyin; yeni ödeme dünyası anında , düşük maliyetli , güvenli , veri açısından zengin ve sınır ötesidir .

Dijital ödeme devriminin habercisi olan bu teknolojilere Dijital Ödemelerin Dört Atlısı adını verdim .

1. Gerçek zamanlı ödemeler
2. Açık Bankacılık
3. CBDC'ler ve Stablecoin'ler
4. Biyometri

Gerçek Zamanlı Ödemeler nedir ve neden önemlidir?

Gerçek zamanlı ödemeler, doğrudan iki banka hesabı arasında yapılan ödemelerdir. ACH ödemelerinin aksine, anında ve veri açısından zengindirler . Kredi kartlarının aksine, düşük maliyetlidirler .

Bu, mevcut ödemelerin pek uygun olmadığı kullanım durumlarını yerine getirdikleri anlamına gelir.

Gerçek zamanlı ödeme rayları, işlemleri saniyeler içinde 7x24x365 gerçekleştirebilir. Ödemeler anında doğrulanır, anında ödenir, alıcının hesabında hemen kullanılabilir hale getirilir ve paranın teslim edildiği göndericiye anında bildirilir.

Bu zaten olması gerektiği gibi geliyor, ama yok. ACH gibi eski bankadan bankaya sistemler yavaş ve manueldir. İletişim yalnızca tek yönlüdür (gönderenden alıcıya) ve işlemle birlikte çok sınırlı bir veri seti iletilir. RTP ağları çift yönlü iletişime sahiptir ve ISO 20022 standartları aracılığıyla ayrıntılı ödeme meta verilerini iletebilir.

ACH'de ödeme günler sürer ve ödeyen kişi, olaydan sonra ödemelere itiraz edebilir (bu, ters ibraz riski olarak bilinir). ACH sağlayıcıları, kayıp oranlarını (işlem başına 5 ila 25 ABD Doları arasında değişen) karşılamak için yüksek "ters ibraz ücretleri" talep eder. Ayrıca, birçok ACH ödemesi yetersiz bakiye nedeniyle 1-2 gün sonra başarısız olur, bu da satıcının ödeme yapmayacağı ve ödemeyi başka bir gün yeniden denemek zorunda kalacağı anlamına gelir. Bu, faturalar gibi yinelenen ödemeler için işe yarasa da, ACH'yi satıcının ödemeyi almadan önce fiziksel malları serbest bırakması gereken e-Ticaret veya POS için uygun hale getirir.

Gerçek zamanlı ödemeler anında ve kesin olduğundan, bu ödemeler kredi kartlarından çok daha düşük bir fiyat noktasında e-Ticaret ve POS için daha uygundur. Gerçek zamanlı ödemelerle birlikte iletilen ek veriler, bunların iş süreçlerine daha kolay entegre edilebileceği anlamına gelir.

Dünya Çapında, Dünya Çapında

RTP rayları 60'tan fazla ülkede yayındadır, ancak benimseme ülkeye göre önemli ölçüde farklılık göstermiştir. Merkez bankaları, endüstri grupları (ABD'deki The Clearing House ve Kenya'daki PesaLink gibi) ve özel şirketler (özellikle JP Morgan), çeşitli derecelerde başarı ile dünya genelinde gerçek zamanlı ödemeleri yönlendiriyor.

Evlat edinme, bir dizi faktör tarafından desteklenmiş veya engellenmiştir. RTP'nin yavaş benimsenme oranları, oybirliğiyle olmayan bankacılık katılımı, prim fiyatlandırması (diğer bankadan bankaya raylara göre) ve banka hesabı olmayan büyük nüfus gibi faktörlere bağlanabilir.

Öte yandan, en başarılı RTP lansmanları, yerel bankaların %100'ünün uyumluluğunu zorunlu kılan güçlü düzenleyici rejimlere sahipti ve çoğu durumda, yeni RTP rayını ticari bankalar ve 3. taraf teknoloji sağlayıcılarla ortaklaşa inşa etti. Açık mimari altyapısı, merkez bankası, ticari bankalar ve benzer şekilde Fintech'ler tarafından yeni ray üzerinde inşa edilecek dijital ödeme yer paylaşımı hizmetlerinin daha da geliştirilmesine izin verdi.

Hindistan'da UPI ve Brezilya'da PIX yüksek profilli başarı öyküleridir, ancak Tayland'ın PromptPay'i RTP'de daha az bilinen ancak eşit derecede başarılı bir baskındır. Hızlandırılmış RTP'nin benimsenmesi için iyi konumlanmış diğer pazarlar arasında Çin, Avustralya, Endonezya, Malezya, Türkiye ve Suudi Arabistan bulunmaktadır.

Diğer bir önemli trend, RTP raylarının sınır ötesi entegrasyonu olmuştur. Singapur, sınır ötesi RTP'de başı çekiyor. Singapur, PayNow sistemini 2022'de Tayland'ın PromptPay'iyle entegre etti ve yakın zamanda Hindistan'ın UPI sistemiyle entegrasyonunu başlattı. Uluslararası Ödemeler Bankası (BIS), kod adı Project Nexus olan çok taraflı bir RTP sistemleri ağı üzerinde çalışıyor .

Belirli RTP'nin benimsemeyi sağlamada nerede başarılı olduğunu ve pazarlar arasında nerede mücadele ettiğini karşılaştırmaya yardımcı olmak için bir dizin oluşturdum (aşağıya bakın). Bununla bir kılavuz olarak, küresel RTP manzarası daha net bir şekilde görüntülenebilir.

Metodoloji hakkında daha fazla ayrıntı için Millisits RTP Endeksi'ne göz atın .

Amerika da parti

Gözler, Fed'in gerçek zamanlı FedNow hizmetinin Temmuz 2023'te başlatılması planlanan ABD'ye odaklanmış durumda. FedNow, ABD'deki ilk RTP ağı değil. Dünyanın en büyük 18 bankası tarafından işletilen bir bankacılık birliği olan Clearing House, RTP hizmetini (kısaca RTP® olarak adlandırılır) 2017'de başlattı.

Birçoğu ABD'nin yakın vadede RTP patlamasına hazır olduğunu düşünüyor. Tüketicilere anında eşler arası ödeme sağlayan Zelle, Venmo ve CashApp, 2022'de kümülatif olarak 1 trilyon doların üzerinde işlem yaptı . Visa ve Mastercard, kredi kartı ikili ilişkilerine yönelik tehdide Visa Direct ve Mastercard Send ile yanıt verdi. JP Morgan , 5 milyar dolarlık kredi kartı gelirlerine yönelik riske rağmen 'bankadan ödeme' çözümünü zorluyor .

Bununla birlikte, tüketicilerin RTP'yi benimsemesinin önünde iki ana engel vardır: birlikte çalışabilirlik ve tüketici tercihleri.

FedNow ve The Clearing House, işbirliği yerine rekabeti seçti. ACH ağının paylaşılan operasyonlarından farklı olarak, RTP ağlarının birlikte çalışabilir olması için herhangi bir plan yoktur. Bu, her iki platformun da benimsenmesinde zorluklara neden olur. Bankalar, fintech'ler ve teknoloji sağlayıcılar iki ayrı sistemle entegre olmak zorunda kalacak. Daha da kötüsü, her yerde bulunmama tüccarlar ve tüketiciler için sorun teşkil ediyor. Satıcılar, kritik bir kullanıcı kitlesi olmadan yeni ödeme çözümlerini entegre etmek istemiyor; tüketiciler, evrensel olarak kabul edilmeyen ödeme yöntemlerini kullanmak istemiyor.

Kredi kartlarına yönelik Amerikan tüketici tercihlerinin üstesinden gelmek de benzer şekilde zorlu bir iş olacak. Tüketiciler kredi kartı puanlarına bağımlı hale geldi. Bankalar kredi kartı bağımlısı. ​​Ve özellikle seyahat ve konaklama sektörlerindeki (havayolları, oteller, gemi gemileri) bazı perakendeciler ve tüccarlar, kredi kartı sadakat programı ivmesinden vazgeçemeyecek kadar fazla ( Amerikan Hava Yolları, 2022'de ortak markalı kartlarından 4,5 milyar dolar kazandı ).

RTP'nin benimsenmesi ABD'de çetin bir savaşla karşı karşıya. Gerçek zamanlı ödemelerdeki tüm bu gelişmelere rağmen, ACI Worldwide'a göre ABD'deki ödemelerin %1'den azı anında yapılıyor . Öyleyse neden bu sefer işler farklı olsun ki?

1. Üçüncü şahıslar aracılığıyla birlikte çalışabilirlik: FedNow ve The Clearing House'un RTP'si arasındaki birlikte çalışabilirlik eksikliği, üçüncü taraflarca belgelenecektir. Dwolla gibi ödeme hizmeti sağlayıcıları ve Modern Treasury gibi hazine yönetim sistemleri, iki hizmet arasında geçiş işlevi görmeyi planlıyor. Tüccarlar ve tüketiciler farkı anlamayacak. Ancak, bankadan bankaya herhangi bir çift arasında ödeme yapma/alma gibi istedikleri kullanıcı deneyimini elde edecekler.
2. RTP, tek seferlik işlemler için ikna edici bir kredi kartı alternatifidir: Satıcılar, kredi kartlarından ve yüksek ücretlerinden (brüt gelirin ortalama %2'si) uzaklaşmak isterler, ancak mevcut düşük maliyetli seçenekleri ACH'dir. ACH, ters ibraz riski nedeniyle tek seferlik ödemeler için uygun değildir. Tüketicileri tercih ettikleri kredi kartlarından uzaklaştırmak zordur ve ACH, tüccarlar için tüketicileri agresif bir şekilde raydan çıkarmaya yetecek kadar ikna edici bir alternatif olmamıştır (bazıları tüketici davranışını değiştirmede başarılı olsa da - bkz. Target'ın ACH'ye girişi ) . Öte yandan RTP, gerçek mekanda perakende satışta veya e-Ticaret yoluyla göreceğiniz gibi tek seferlik işlemler için iyi çalışır. "Kredi kartı bandajını" sökmeye değer.
3. Bankalar ne diyor: Bankalar , en azından kağıt üzerinde, bankadan bankaya ödemeleri zorlayarak kredi kartı işlerinden ayrılmayı planlıyor. Bankalar, bankadan bankaya düşük maliyetli olmanın kredi kartı gelirleri üzerinde oluşturduğu riski görüyor ve banka dışı bir oyuncu tarafından dövülmektense kendilerini bozmayı tercih ediyor.

Yatırım Fırsatı

RTP'nin potansiyel yatırım fırsatları yarattığı bir dizi alan vardır.

Ödeme Hizmetleri Sağlayıcılarına ve Ödeme Altyapısına Yatırım

RTP, tüccarlar için çok fazla değer yaratır ve ödeme hendeğini aşındırdığı için bankalar ve kredi kartı ağları için çok fazla değeri yok eder. Değer yakalamanın nerede gerçekleştiğini belirlemek zor kısımdır, ancak satıcılara ödeme hizmetleri sunan bazı kazananlar olacaktır. Alternatif ödeme hizmetleri sağlayıcıları, özellikle müşteri ilişkisine sahip olanlar (bankaları düşünün) veya tüccar ilişkisine sahip olanlar (Stripe gibi ödeme kolaylaştırıcıları düşünün), potansiyel kazananlardır. ABD'de, iki RTP sistemi arasında çok önemli birlikte çalışabilirlik sağlayan bir ödeme anahtarı, büyük ödeme hacimlerini yakalamak için iyi bir konuma sahiptir.

• Alternatif ödeme hizmetleri sağlayıcıları
• Yalnızca ABD: Ödeme, bu birlikte çalışabilirliği FedNow ve The Clearing House'un RTP'si arasında değiştirir

Gerçek zamanlı ödemeler gerçek zamanlı olarak gerçekleşir. Bu, artık gerçek zamanlı olarak gerçekleşmesi gereken bir dizi iş süreci olduğu anlamına gelir. Alternatif ödemeler, AML işlevleri üzerindeki baskıyı artırıyor ve AI/ML çözümlerine giderek daha fazla ihtiyaç duyuluyor.

İlham almak için kredi kartı ağlarına bakabiliriz, çünkü bugün bu katma değerli hizmetleri kart ağlarının bir parçası olarak sağlıyorlar ( Visa katma değerli hizmetleri böyle görüyor ).

• Dolandırıcılık izleme ve AML
• Kredi riski modelleme ve karar verme
• Dijital Kimlik
• Siber güvenlik
• Biyometri

RTP, uluslararası bir işlemin yerel kısımları için maliyeti ve ödeme işlem süresini hızlandırır. Bu, anında, sınır ötesi ödemeler için potansiyel oluşturur ( Thunes ve Nium burada inşa ediyor). CBDC'ler ve stablecoin'ler, uluslararası para hareketinin geleceği olmak için RTP ağlarıyla rekabet edecek teknolojilerdir.

RTP tabanlı ağların, dünya çapında elverişli düzenleyici rejimler nedeniyle ve teknolojinin bankalar ve diğer finansal kurumlar tarafından benimsenmesi daha kolay olacağı için muhtemelen galip gelmesi muhtemeldir.

• Sınır ötesi RTP ödeme ağları
• Küresel hazine yönetim sistemleri

Gelecek hafta Açık Bankacılık hakkında konuşacağım , bu yüzden beni Medium'da takip edin ve bir sonraki makale yayınlandığında haberdar olun!

Makaleye katkılarından dolayı Teddy Himler ve Antler ekibinin geri kalanına (Fady Abdel-Nour, Eduardo de Haro, Nicho Herold) özel bir teşekkür . Ayrıca Barclays'ten Kester Keating'e, Andrew Kaing'e (bir GoCardless mezun arkadaşı), Klarna'dan Gali Heichel'e ve gerçek zamanlı ödemeler için sohbet etmeye ve metin yazarlığına yardımcı olmaya zaman ayırarak katkıda bulunan diğer birçok kişiye de teşekkür borçluyuz!