Navegando nos eventos do Cisne Negro

Alfabetização financeira: preparação para o imprevisível

Cisnes Negros na Era do Iluminismo

Era uma vez, todos os cisnes eram brancos. Cisnes negros existiam apenas como uma expressão de impossibilidade. Tudo mudou quando um capitão holandês avistou um cisne negro na costa da Austrália no final do século XVIII. Tendo perdido seu poder explicativo, a expressão foi esquecida por vários séculos. Até que o famoso investidor e autor Nicholas Nassim Taleb ressuscitou a ideia no título: The Black Swan: The Impact of the Highly Improbable. A expressão voltou a ser comum, embora o significado tenha mudado.

O que é um evento Cisne Negro?

A analogia do Cisne Negro agora é usada para descrever um evento inesperado, raro e altamente impactante. Após um evento do cisne negro, devemos entender como e por que deveríamos estar preparados.

Um exemplo proeminente é o 11 de setembro porque foi inesperado e teve um grande impacto. Em retrospecto e com o inevitável viés retrospectivo, a natureza humana nos obriga a descobrir como isso poderia ter sido evitado. Após o fato, um sistema melhor para manter a cabine do piloto travada parece óbvio.

Meu exemplo favorito de cisne negro é o evento Carrington de 1859. Foi quando uma explosão solar maior do que o normal foi lançada diretamente sobre a Terra. A força da explosão solar era mais do que a rede elétrica poderia suportar. Operadores de telégrafo foram eletrocutados pela corrente induzida. Algumas infraestruturas até queimaram por causa das faíscas da corrente elétrica avassaladora. Um evento cisne é raro e de alto impacto, mas o evento precisa ser inimaginável para que o cisne seja negro.

Ataques terroristas subsequentes e explosões solares não foram chamados de eventos do cisne negro, porque o passado os tornou concebíveis e, portanto, previsíveis.

nesta pintura

Como as pessoas devem saber como proteger seus investimentos de tais eventos, representar a escala cataclísmica de um evento de cisne negro era uma prioridade para nossa coleção de arte financeira.

Pedi ao talentoso artista Kervens Fils para pintar esse importante conceito financeiro, e foi uma experiência maravilhosa. Fiquei espantado ao ver o efeito cativante que esta pintura a óleo tem. Quase como se tivesse uma atração magnética sobre o transeunte.

Defenda suas economias!

Todo um portfólio de investimentos pode ser devastado por um evento do cisne negro. As estratégias modernas de investimento não irão protegê-lo se você não tiver uma proteção contra os eventos do cisne negro. Claro, diversificar e avaliar o risco tem valor. Mas ainda não o protegerá de desastres econômicos agudos. Mesmo que a preparação contra cisnes negros proteja apenas uma vez as economias de sua vida, vale a pena.

Tornar seus investimentos resilientes a cisnes negros pode proteger seu portfólio de fortes quedas do mercado. Uma estratégia comprovada é incluir pequenas apostas periódicas que estão em uma relação contrária às principais participações em seu portfólio. As opções são um tipo de instrumento financeiro sofisticado bem adequado para essa finalidade.

Quando você decide uma estratégia de investimento para lucrar com um evento do cisne negro, deve considerar as consequências. Mesmo uma estratégia bem projetada pode ser vítima da aleatoriedade. Além de um compromisso ativo e consistência em sua abordagem, gastar muito tempo nisso não trará melhores resultados. Devido à natureza aleatória de um Cisne negro, a utilidade de pensar demais é limitada. Qualquer pessoa que esteja pensando em usar produtos financeiros complicados deve entender como eles funcionam, pois seu uso indevido pode facilmente ser pior do que não fazer nada.

Claro, se tudo isso parece muito trabalho, sempre há empresas dispostas a fazer isso por você. Se eles podem ou não proteger adequadamente seu portfólio é outra questão. Quando se trata de cisnes negros, não há certeza.

Você pode prever um evento de cisne negro?

Não. Se fosse previsível, não seria mais um evento de cisne negro. A abundância de dados que temos é enganosa. Achamos que isso nos torna mais inteligentes do que aqueles que vieram antes de nós, mas as últimas crises financeiras sugerem que isso está longe de ser verdade.

A teoria dos ciclos econômicos combinada com o estudo das mudanças históricas pode nos ajudar a entender o presente e pode até tornar suas previsões gerais sobre o futuro mais confiáveis. Mas isso não ajudará você a pegar um cisne negro.

Refletir sobre como os eventos históricos podem se repetir no futuro, considerando o que é diferente desta vez, é um processo que vale a pena. Essas reflexões podem ajudar a prever coisas como o próximo ciclo inflacionário ou até mesmo a mudança na ordem mundial. Este processo não se aplica à previsão de um evento de cisne negro.

Desdobramento do Cisne Negro?

Vamos dar uma olhada no início de um cisne negro e ver se podemos negociá-lo com lucro. Como os eventos do cisne negro são raros e únicos, há poucas oportunidades para praticar. Mas praticar reações rápidas a oportunidades predominantes pode ser feito a qualquer momento.

No verão de 2016, as pesquisas para o referendo do Brexit foram extremamente apertadas. Poucos imaginaram que o Brexit realmente aconteceria. Mas eu sabia que as pesquisas tinham um viés demográfico porque a população mais velha na verdade votou mais do que a população mais jovem que era contra o Brexit. Fiquei agradavelmente surpreso com o quão lucrativo esse comércio foi.

Antes de mergulhar, alguns exercícios de isolamento podem desenvolver competência e conhecimento. Um exercício poderia ser escanear o calendário econômico em busca de dados recém-divulgados com uma diferença significativa em relação aos resultados esperados. Para aumentar a dificuldade, tente entender a correção de mercado resultante dessa divergência.

Considere que o valor da informação impactante pode diminuir rapidamente. À medida que mais pessoas reagem, a informação torna-se precificada nos mercados. Um bom atalho fica obstruído por sua popularidade. É o que acontece com as oportunidades de arbitragem. Por que não agir quando vir um cisne negro se desenvolvendo? Se você tiver liquidez e as ferramentas necessárias. Por que não tentar lucrar?

O cisne negro se esconde no desconhecido

Esperançosamente, quando o cisne negro surgir do desconhecido, as salvaguardas apropriadas serão erguidas. A preparação para um evento do cisne negro é mais importante do que nunca. O valor de algo que você não conhece é tão grande que vale a pena procurá-lo.

Esta pintura é um lembrete de que, mais cedo ou mais tarde, o caos de uma fonte inesperada nos surpreenderá, apesar de toda a nossa brilhante tecnologia. Nossa economia mundial está cheia de aleatoriedade. É crucial esperar o inesperado.

O compartilhamento deste artigo é encorajado. Juntos, podemos capacitar mais pessoas a assumir o controle de seu futuro financeiro.

Agradecimentos especiais a Aurelian Basa e Peter Landecker por seus comentários construtivos.

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O leitor é o único responsável por suas próprias decisões financeiras e deve procurar o conselho de um profissional financeiro qualificado antes de tomar qualquer decisão financeira. Eu, meus associados e qualquer empresa de minha propriedade não somos responsáveis ​​por quaisquer danos resultantes do uso das informações fornecidas neste artigo. O leitor também deve estar ciente de que o setor financeiro está sempre evoluindo e as informações fornecidas podem se tornar desatualizadas ou imprecisas com o tempo.

“ Aviso de direitos autorais : Esta pintura/obra de arte é propriedade intelectual de Sacha Landecker e todos os direitos são reservados. Os direitos autorais foram transferidos do artista Kervens Fils para Sacha Landecker. A reprodução, distribuição ou uso não autorizado desta pintura/obra de arte ou seus derivados sem permissão é estritamente proibida. Qualquer violação desses direitos resultará em ação legal.”