Os 10 principais termos de VC (capital de risco) que todo investidor precisa saber

1. Sócio Limitado (LP)

2. Sócio Administrador (GP)

O General Partner é responsável pela gestão do dinheiro do fundo. Essa pessoa é um investidor e um funcionário em tempo integral do fundo. Eles supervisionam a obtenção do capital e tomam as decisões sobre onde alocá-lo. Embora o GP tenha mais voz ou controle em um fundo, na maioria dos casos eles ainda são governados por um conselho que ajuda a aprovar as decisões de custo mais alto ou compromissos feitos acima de um determinado limite.

3. PortCo

Como muitos termos em VC, portco é uma abreviatura. A Portco, também conhecida como empresa de portfólio, é uma empresa na qual o fundo investiu. Muitos VCs têm uma página de portfólio em seu site, onde você pode obter mais informações sobre o sucesso de seus portcos. Se você não conseguir encontrar um portfólio público de um VC no qual deseja investir, pergunte se eles podem fornecer alguns exemplos.

4. Cap Call (Chamada Capital)

Quando alguém concorda em ser um sócio limitado no fundo, concorda em contribuir com uma certa quantia em dinheiro. No entanto, esse dinheiro geralmente não é retirado de uma só vez, mas em (muitas vezes) incrementos pré-determinados ao longo da vida do fundo. Uma chamada de limite é o termo usado para o anúncio e cobrança desse valor predeterminado. Como os contratos assinados pela LP concordam com os termos do fundo, essas chamadas de limite podem ser impostas por lei.

5. Capital Comprometido

Conforme mencionado na definição de cap call, o capital comprometido é o valor que um LP assina para contribuir com o fundo. O Capital Comprometido é o valor total que o LP está contribuindo, e os fundos quase sempre terão um valor mínimo de capital comprometido necessário para participar do fundo.

6. TIR (Taxa Interna de Retorno)

A TIR projetada ou Taxa Interna de Retorno é uma equação usada para calcular a rentabilidade de um investimento. Essa equação acompanha o tempo e o fluxo de caixa para determinar o crescimento anual do investimento. Como o Capital Comprometido é chamado ao longo do tempo e não pago de uma só vez, a TIR é normalmente mais alta com Chamadas de Capital do que se o Capital Comprometido for pago antecipadamente.

7. Sidecar (SPV)

Um sidecar ou também referido como um veículo de propósito especial é usado para levantar capital adicional para uma PortCo com um pequeno grupo de investidores. As SPVs são administradas pelo mesmo investidor principal do capital existente. Os investidores que já investiram no capital existente por meio do fundo de VC também são elegíveis para contribuir com capital adicional no sidecar. Esses tipos de SPVs são normalmente levantados porque o Portco tem uma necessidade de crescimento ou porque o principal investidor não está cobrindo a totalidade do aumento.

8. Carregar

Carry é o termo para a porcentagem dos lucros que o General Partner recebe, além de uma pequena taxa de administração. Os lucros ajudam o GP a cobrir os custos indiretos para ajudar a administrar o fundo. Por exemplo, pagando sua equipe que ajuda a identificar novos portcos e gerenciar os existentes. Carry também ajuda a incentivar o bom desempenho para o GP. Carry normalmente não é pago ao GP até que todos os investimentos principais tenham sido devolvidos ao LP.

9. Investidor Credenciado

Para se tornar um investidor credenciado, você precisa de uma designação especial obtida pelo cumprimento de certos critérios de regulamentação financeira. Existem requisitos diferentes dependendo do investimento e, para se qualificar, eles podem levar em consideração sua renda bruta, patrimônio líquido, tamanho do patrimônio e experiência profissional. Ser credenciado significa que você precisa de menos proteção pela SEC e permite que você se envolva em atividades de investimento não registradas em agências financeiras.

10. Taxa de Administração

Uma taxa de administração é uma taxa cobrada dos LPs para gerenciar seu investimento no fundo. Essa taxa é anual, mas normalmente é cobrada durante as chamadas de limite. Cada fundo pode determinar sua taxa de administração individual, mas a maioria cobra entre 2 e 3%. Essa taxa ajuda a contabilizar o custo operacional e a diligência de cada um dos investimentos.

Se você ou alguém que você conhece estiver interessado em levantar capital ou em opções de investimento como private equity ou capital de risco, entre em contato conosco pelo e- mail [email protected]. Além disso, certifique-se de assistir nossa página de Recursos para obter informações sobre nossos eventos para investidores em potencial!