So kaufen Sie Staatsanleihen

Geschichten über Staatsausgabenüberschreitungen und Haushaltskrisen füllen die Nachrichten. Verständlicherweise könnten viele Menschen die US-Regierung irgendwo mit einem verantwortungslosen Freund in die Reihe rücken, wenn es um die Rückzahlung von Krediten geht. Doch jeden Tag vergeben Bürger, Unternehmen und ausländische Souveränitäten Kredite an Uncle Sam – im Wert von 3,9 Billionen Dollar im Jahr 2003 [Quelle: Government Accountability Office ]. Und sie werden mit Zinsen zurückgezahlt. Es ist nicht irgendein „kostenloses Geld von der Regierung“-Programm, das im Late-Night-Fernsehen hausiert wird. Es ist ein Finanzinstrument, so alt wie die Nation selbst: Staatsanleihen.

Eine Anleihe ist Geld, das an ein Unternehmen oder eine Regierung verliehen wird, mit der Zusage, dass es zu einem bestimmten Zeitpunkt – dem so genannten Fälligkeitsdatum – zusammen mit einem vereinbarten Prozentsatz an Zinsen zurückgegeben wird. Vom US-Finanzministerium ausgegebene Anleihen werden in Schritten von 100 USD ausgegeben. Sie zahlen alle sechs Monate Zinsen, bis sie mit 30 Jahren fällig werden.

Das Finanzministerium gibt Anleihen aus zwei Hauptgründen aus. Einer davon ist die Rückzahlung der Staatsschulden. Eine andere ist die Beeinflussung des Wirtschaftswachstums. Die Emission von Anleihen erhöht oder verringert den Geldbetrag, der den Banken zur Verfügung steht. Das wirkt sich auf die Zinssätze aus, was sich darauf auswirkt, ob Sie sich Geld leihen können, um ein Auto zu kaufen oder einen Hot-Dog-Stand zu eröffnen.

Trotz der viel beachteten Herabstufung der Kreditwürdigkeit der Vereinigten Staaten gelten Staatsanleihen als risikofrei. Die Regierung hat es nie versäumt, eine Anleihe zurückzuzahlen. Mit niedrigem Risiko gehen jedoch niedrige Zinsen einher. Anleihen sind die Schildkröte in Äsops Fabel von der Schildkröte und dem Hasen, die langsam aber sicher einen ordentlichen kleinen Gewinn einbringen. Sie sind eine gute Wahl als langfristige Anlagen, um kurzfristigere, risikoreichere und renditestärkere Anlagen in einem Portfolio auszugleichen.

Im Gegensatz zu den 50 Dollar, die Ihr Freund Ihnen abschwatzt, sind Anleihen marktfähig. Wie Häuser können sie viele Male gekauft und verkauft werden, bevor sie reif sind. Ihre Zuverlässigkeit macht sie beliebt, sodass Sie normalerweise einen Käufer oder Verkäufer finden. Außerdem sind die Zinsen von der staatlichen Einkommensteuer befreit .

Ebenso wie bei einem Haus kann der Preis einer Anleihe je nach wirtschaftlichen Faktoren steigen oder fallen. Aber Geld ist etwas anderes als ein Haus, sagst du. Ein 100-Dollar-Schein ist immer 100 Dollar wert, oder? Das ist eine gute Frage, und hier werden wir mit unserer Untersuchung beginnen. Erfahren Sie auf der nächsten Seite, wie Ihr Interesse an Anleihen einen Gewinn abwerfen kann.

1. Auktionen von Staatsanleihen
2. Treasury Bond Brokers und Investmentfonds
3. Tipps zum Kauf von Staatsanleihen

Normalerweise verkauft das Schatzamt viermal im Jahr Anleihen auf einer Auktion. Die Daten und der Gesamtwert der ausgegebenen Anleihen werden in den wichtigsten Zeitungen und Finanzpublikationen bekannt gegeben.

Bei einem Anleiheverkauf handelt es sich eigentlich um zwei gleichzeitige Auktionen, bei denen Primärhändler die Hauptbieter sind. Primärhändler sind große, institutionelle Anleger, die direkt mit dem Finanzministerium handeln. Vor der Auktion geben sie wettbewerbsfähige Gebote ab , die den niedrigsten zu akzeptierenden Ertrag angeben. (Sie werden sich aus dem Wirtschaftsunterricht erinnern, dass die Rendite Ihre Rendite auf eine Investition ist. Sie entspricht den Zinsen, die die Anleihe verdient, dividiert durch ihren Kaufpreis). Zum Beispiel könnte Cantor Fitzgerald für eine 2-Milliarden-Dollar-Anleihe und eine Rendite von 4,15 Prozent bieten. Gebote werden bis zum Beginn der Auktion entgegengenommen. Zu diesem Zeitpunkt verwendet das Finanzministerium diese Gebote, um die Rendite der Anleihen und damit den Zinssatz festzulegen.

Wenn Sie kein großes Finanzinstitut sind, können Sie an einer Auktion teilnehmen, indem Sie ein unverbindliches Gebot abgeben , das einfach dem Dollarbetrag der gewünschten Anleihe entspricht. Mit einem nicht wettbewerbsfähigen Gebot akzeptieren Sie die festgelegten Renditen und Zinssätze , die Sie erst nach Auktionsende kennen. Diese Transaktion wird bequem über den Online-Service des Finanzministeriums, TreasuryDirect , durchgeführt . Während einer Auktion werden alle nicht wettbewerbsfähigen Gebote zuerst ausgeführt. Konkurrierende Gebote werden dann verteilt, bis die gesamte Ausgabe verkauft ist.

Aber wie gesagt, die Kurse von Anleihen ändern sich im Laufe der Zeit. Sie können Ihre Anleihe jederzeit vor Fälligkeit verkaufen, um von dieser Tatsache zu profitieren. Angenommen, Sie besitzen eine Anleihe, die 5 Prozent Zinsen zahlt. Neu ausgegebene Anleihen zahlen jedoch 4 Prozent Zinsen. Ihre Anleihe ist mit ihrer höheren Rendite vergleichsweise wertvoller. Sie könnten es mit einem Aufschlag verkaufen , einem Preis, der höher ist als sein Nennwert, der von der Inflationsrate, den prognostizierten Zinssätzen und anderen Faktoren abhängt. Der Käufer zahlt Ihnen auch die Zinsen, die seit dem letzten Zahlungstermin aufgelaufen sind.

Wenn andererseits Neuemissionen 6 Prozent Zinsen bringen, ist Ihre Anleihe weniger wert. Sie könnten sich entscheiden, es mit Verlust oder einem Abschlag zu verkaufen , um eine Anleihe mit höherer Rendite zu kaufen.

Für den Handel mit Anleihen ist ein Primärhändler oder Makler erforderlich. Um über Anleihen hinaus zu komplexeren Anlagepaketen zu expandieren, braucht es andere Fachberater. Investieren Sie ein paar Minuten in die Lektüre der nächsten Seite, um einen Blick darauf zu werfen, wie Anleihemakler und Investmentfonds funktionieren.

Anleihen und Rechnungen und Notizen (Oh mein Gott!)

Das US-Finanzministerium verkauft verschiedene Arten von Anleihen, die auch als Treasuries bezeichnet werden. Jede Klasse von Staatsanleihen wird durch ihr Fälligkeitsdatum unterschieden. Anleihen, die in weniger als einem Jahr fällig werden, werden Wechsel genannt. Diejenigen, die in einem bis 10 Jahren reifen, sind Noten. In diesem Artikel bezieht sich der Begriff „Anleihen“ auf Staatsanleihen, die in 30 Jahren fällig werden. (Nur damit es keine Verwirrung gibt.)

Wie Restaurants variieren auch Treasury Bond Broker in den angebotenen Dienstleistungen. Einige warten auf Sie mit Händen und Füßen, andere nehmen nur Ihre Bestellung auf und liefern sie aus. Schauen wir uns die Optionen an:

Staatsanleihen können eine Zutat in Investmentfonds sein, die Investmentfonds genannt werden , die eigentlich Unternehmen sind, die gemeinsam von einer Gruppe von Investoren gehalten werden. Die Bestände oder das Portfolio eines Investmentfonds können aus Aktien , Anleihen und anderen Anlagen bestehen. Sie werden von externen Beratern verwaltet, die die Zusammensetzung des Portfolios auswählen – Sie können diesen Beratern Gebühren von bis zu 8,5 Prozent der Kosten des Fonds zahlen, wenn Sie ihn kaufen oder verkaufen.

Im Vergleich zu Staatsanleihen sind Investmentfonds zugänglicher und flexibler. Sie können eine nahezu unbegrenzte Anzahl von Aktien kaufen und nach Belieben verkaufen. Der Portfolio-Ansatz bietet Sicherheit durch Diversifizierung (d. h. Streuung) Ihrer Anlage: Wenn die Anleihenkurse fallen, könnten Aktien die Rendite des Fonds steigern.

Investmentfonds lassen sich je nach Art der Anlage in drei Hauptkategorien einteilen:

Nachdem wir Sie mit Informationen versorgt haben, werden wir diese Diskussion auf der nächsten Seite mit Punkten abschließen, über die Sie nachdenken sollten, bevor Sie eine Staatsanleihe kaufen.

Wie Bonds Amerika finanzierten

Die Vereinigten Staaten wurden in Schulden hineingeboren. Im Jahr 1776 überredete der Vorstand des US-Finanzministeriums, so wie er war, die Bürger, Anleihen (im Wert von etwa 27 Millionen Dollar – 400 Millionen Dollar in der heutigen Währung) zu kaufen, um den Krieg für die Unabhängigkeit zu finanzieren [Quelle: Bureau of the Public Debt ]. Die Anleihen würden nun sowohl finanziell als auch metaphorisch als Junk-Bonds betrachtet. Sie waren eine Investition in ein riskantes Unternehmen, das im Erfolgsfall eine bemerkenswerte Auszahlung versprach.

Wie die Wahl einer Karriere oder eines Lebenspartners kann der Kauf einer Staatsanleihe eine lohnende 30-jährige Beziehung sein. Der Schlüssel ist zu wissen, was Sie erwartet, bevor Sie auf der gepunkteten Linie unterschreiben.

Wägen Sie zunächst den Nutzen gegen die Kosten ab. Wenn Sie eine Anleihe kaufen, akzeptieren Sie im Austausch für eine stetige, verlässliche Rendite relativ niedrige Zinssätze. Das bedeutet, dass Sie eine größere Summe in Anleihen investieren müssen als in Aktien oder andere Treasuries, um die gleiche Rendite zu erzielen. Auch wenn die Zinsen alle sechs Monate gezahlt werden, sehen Sie Ihr anfängliches Anlagegeld bis zu 30 Jahre lang nicht, vorausgesetzt, Sie halten die Anleihe bis zur Fälligkeit. Das könnte ein Problem sein, wenn Sie es vorher brauchen.

Andererseits erfordern Anleihen weniger Pflege als Aktien oder Investmentfonds . Abgesehen von einigen drastischen Zinsschwankungen können Sie sich sicher fühlen, an Ihrer Investition festzuhalten und ihre Renditen zu ernten, bis sie fällig werden. Und da viele Broker eine Gebühr pro Transaktion erheben, kann das auf lange Sicht Geld sparen.

Wenn Sie bereit sind, die Bedingungen zu akzeptieren, nehmen Sie sich Zeit, um Broker zu vergleichen. Entscheiden Sie, welche Funktionen am wichtigsten sind. Sind Sie ein selbstbewusster Investor, der nur einen bevollmächtigten Vertreter benötigt, um Geschäfte zu tätigen? Oder möchten Sie die Gewissheit haben, mit Fragen und Bedenken einen einzelnen Makler anrufen, per E-Mail oder Textnachricht kontaktieren zu können? In jedem Fall möchten Sie einen kompetenten Makler, der Ihre finanziellen Ziele versteht und Ihnen hilft, Ihre Investitionen zu verwalten, um sie zu erreichen. Fragen Sie nach Referenzen, um zu sehen, wie erfahren er oder sie mit Kunden mit Ihren Mitteln und Ihrer Situation ist. Und obwohl die meisten Makler ethisch handeln, kann es nicht schaden, Hintergrundüberprüfungen Ihrer Kandidaten über die Website „ Investment Adviser Public Disclosure “ der Securities and Exchange Commission durchzuführen.

Geld zu verdienen ist der Sinn dieses ganzen Unterfangens, also erfahren Sie, wie – und wie viel – Makler für ihre Dienste verlangen. Neben Transaktionsgebühren können sie je nach Größe der Anleihe eine Provision oder eine Pauschalgebühr erheben. Außerdem berechnen Makler normalerweise einen Aufschlag, wenn sie Ihnen eine Anleihe verkaufen, deren Höhe sie nicht offenlegen müssen. Fragen Sie noch einmal. Als fair gilt ein Aufschlag von 1 bis 2 Prozent des Anleihepreises.

Wir hoffen, dass diese Einführung Sie auf den Weg zu Jahren (mindestens 30) glücklicher Investitionen bringt. Als Anleitung zur Nutzung Ihres Reichtums schlagen wir dieses Zitat des Schriftstellers Miguel de Cervantes vor, der viele seiner Charaktere auf ähnlich langfristige Suche gestellt hat: „Die Befriedigung des Reichtums liegt nicht im bloßen Besitz oder verschwenderischen Ausgaben, sondern in seiner weisen Anwendung " [Quelle: Forbes ].

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