Hadeswap: criadores de mercado automatizados NFT 101

O que é Hadeswap?

O Hadeswap é um mercado NFT descentralizado, trazendo a experiência e a utilidade de usar uma troca descentralizada como Uniswap para troca de tokens para o ecossistema NFT em Solana, assim como o Sudoswap já fez no Ethereum. Para aqueles que não estavam no cripto em 2020, a Uniswap ofereceu uma maneira de os indivíduos negociarem sem usar os livros de pedidos em uma bolsa centralizada. A analogia mais fácil de fazer neste caso é olhar para a maior troca NFT centralizada em Solana, que de longe é Magic Eden, então Hadeswap é para Magic Eden o que Uniswap é para Binance.

Hadeswap e outras exchanges descentralizadas às vezes são chamadas de AMMs ou criadores de mercado automatizados. Isso significa que o próprio protocolo ajusta automaticamente o preço de tudo o que está sendo negociado com base no mais recente que foi concluído. Então, toda vez que um usuário vender um NFT em um pool, o preço oferecido diminuirá e toda vez que um usuário comprar um NFT de um pool, o preço aumentará, devido às configurações de curva linear ou exponencial escolhidas por um proprietário durante a criação de seu pool .

Um dos recursos mais populares para os usuários durante o BETA foi ganhar taxas de negociação pagas no SOL sem nada para bloquear ou apostar. O Hadeswap permite que os usuários ganhem essas taxas por meio da criação de pools de liquidez. Esses pools de liquidez são contratos inteligentes que mantêm NFTs de uma coleção específica e SOL. Então, quando os usuários compram um NFT do pool ou vendem um NFT no pool, o proprietário do pool ganha uma taxa de negociação.

Definições-chave

Antes de explicarmos como o Hadeswap funciona, precisamos cobrir alguns termos.

1. Pool “Buy” = um pool que compra apenas NFTs e não ganha taxas de negociação.
   - Toda vez que o pool comprar (tem um NFT vendido nele) o valor oferecido para o próximo NFT que o pool comprar será reduzido pelo valor que você definir.
2. Pool “Sell” = um pool que venderá apenas NFTs e não receberá taxas de negociação.
   - Toda vez que o pool vender (tem um NFT comprado dele) o preço de tabela dos NFTs restantes no pool aumentará no valor que você definir.
3. “Pool de dois lados” = um pool que vende e compra NFTs para ganhar taxas de negociação do proprietário.
4. Taxa = taxa de negociação definida como uma % que o proprietário do pool ganha com cada compra/venda utilizando seu pool (ou seja, o que você ganha por negociação)
5. Delta = %/valor pelo qual o preço do pool aumenta após cada venda
   - Valor pelo qual o preço das listagens de um pool aumenta após a compra de um NFT dele ou
   - Valor pelo qual o preço oferecido por NFTs diminui após a venda de um NFT no pool
   - Curva linear = o preço será ajustado por um valor definido de SOL
   - Curva exponencial = o preço será ajustado por um percentual definido a cada transação
6. Preço à vista = o preço “base” do LP
   - Para pools de “compra”, este será o preço inicial pelo qual um pool se oferece para a compra de um NFT.
   - Para pools de “venda”, este será o preço inicial pelo qual um pool vende um NFT.
   - Para pools de “dois lados” as coisas são um pouco diferentes porque você está ganhando taxas.
   — O preço inicial oferecido para comprar um NFT será “Spot” menos a taxa de negociação.
   — O preço inicial de listagem das NFTs no pool será “Spot” mais “Delta” mais “fee”.

No Hadeswap, os usuários têm duas opções disponíveis para comprar NFTs. Eles podem comprar NFTs, da mesma forma que fariam em uma troca centralizada, clicando na coleção para a qual desejam ver as listagens disponíveis e, em seguida, comprando o(s) NFT(s) de sua escolha. A outra opção disponível é criar um pool de “compra”.

Digamos que você tenha uma coleção da qual deseja comprar vários NFTs, mas o preço sempre cai após a compra ou você não tem certeza se o preço mínimo atual será mantido. Você pode simplesmente configurar um pool de “compra” para DCA para entrar na coleção.

Ao criar seu pool de “compra” unilateral, você escolhe seu “spot” e “delta” e, em seguida, deposita a quantidade de SOL necessária para cobrir os pedidos de compra que seu pool representa. Cada vez que seu pool compra um NFT de um vendedor, ele reduz o preço que está disposto a pagar com base no “delta” que você definiu.

Por exemplo, vamos pegar uma coleção com preço mínimo de 5 SOL onde queremos comprar 5 NFTs, pagando 3% a menos por cada um dos 4 que compramos após a compra inicial. Definiríamos nosso “spot” para 5 e o delta para 3% selecionando a opção “curva exponencial” e inserindo 3%. Então você apenas espera para ver se os vendedores atendem seus pedidos de compra. O gráfico a seguir detalha o que está acontecendo visualmente.

Vendendo NFTs em Hadeswap e pools de “venda”

Para vender NFTs no Hadeswap, os usuários têm a opção de vender instantaneamente pela melhor oferta disponível nos pools para cada coleção e configurar um pool de “venda” unilateral. Um pool de “venda” funciona de maneira muito semelhante a um pool de “compra”, exceto que seu pool está vendendo NFTs para SOL em vez de comprar NFTs com SOL. Usá-lo para DCA para sair de uma coleção permite que você receba mais por cada NFT que seu pool vender.

Ao criar seu pool de “venda” unilateral, você escolhe seu “spot” e “delta” e, em seguida, deposita a quantidade de NFTs que deseja que seu pool ofereça para venda. Toda vez que seu pool vender um NFT, ele aumentará automaticamente o preço dos NFTs restantes no pool. Mais importante ainda, você pode retirar o SOL recebido imediatamente após a venda de cada NFT do seu pool.

Por exemplo, vamos pegar uma coleção com um preço mínimo de 20 SOL onde queremos vender 5 NFTs. Se quiséssemos começar a vender pelo preço mínimo de 20 SOL, definiríamos nosso “spot” para 20 e, em seguida, definiríamos nosso “delta” pelo valor que queremos que o preço aumente após cada venda. Para esta hipótese, usaremos o “delta” de 5%. Se todos os 5 forem vendidos, isso lhe trará pouco mais de 111 SOL, em vez de jogar 5 no chão para um total de 100 SOL.

Pool de dois lados e taxas de negociação

Para ganhar taxas de negociação no Hadeswap, você configurará um pool de “dois lados” do qual os usuários comprarão ou venderão NFTs. Isso é conhecido como sendo um provedor de liquidez.

Coisas importantes a serem observadas:

1. Seu pool só ganha comissões quando seus ativos são usados ​​diretamente nas negociações.
2. Os NFTs que você coloca no seu pool são comprados e vendidos. Não coloque NFTs específicos que deseja manter em sua coleção em um pool.
3. A perda impermanente ocorre com muita regularidade ao fornecer liquidez.
   - A Binance tem um ótimo explicador sobre o assunto emhttps://academy.binance.com/en/articles/impermanent-loss-explained

Como isso funciona na IRL? Vamos dar uma olhada em algumas configurações hipotéticas que os indivíduos podem utilizar com base em seus acervos de NFT.

Para nossa primeira hipótese, possuímos aproximadamente 10 NFTs ou menos de uma coleção. Uma quantidade menor de NFTs significa que você deseja considerar a definição de um delta mais alto para o seu pool para continuar cobrando taxas, sem ser precificado fora da ação durante as flutuações de preço. Neste exemplo, nossa coleção terá um preço mínimo de 10 SOL e temos 5 NFTs para depositar. Queremos uma taxa de 3,5% nas negociações e decidimos um delta de 5%.

Para nossa segunda hipótese, criaremos um pool para alguém com 25 NFTs usando um preço à vista de 3,45, um delta de 1% e taxas de negociação de 3,5%. Para este pool, você terá 25 pedidos de compra combinados com os 25 NFTs listados para venda. A quantidade total de SOL necessária será de pouco mais de 60 SOL.

Como 50 entradas formam uma planilha grande, todas as transações, exceto a primeira e a última de cada lado, estão listadas no gráfico abaixo.

Esperamos que este artigo introdutório tenha ajudado você a entender melhor o Hadeswap, o que é um criador de mercado automatizado NFT e como usar um.

Até a próxima, feliz aventura!

— Libertas Distributa