O mercado baixista está batendo forte. Menos usuários, taxas mais baixas. Muitos protocolos lutando pela atenção dos mesmos usuários enquanto os orçamentos de marketing estão diminuindo. Para alguns produtos, a diferenciação é mais difícil do que para outros; portanto, o crescimento requer estratégia e execução excepcionais. Após a postagem no blog PoolTogether , vamos nos aprofundar nas pontes para descobrir o que está funcionando e o que não está.

Por que o espaço Bridge é mais difícil do que outros verticais da web3?

• As pontes são muito complicadas. Existem vários designs e nenhuma fórmula clara (como AMM para Dexes). Essa complexidade pode tornar difícil para os usuários médios entender as compensações envolvidas.
• Os usuários desejam fazer a ponte o mais rápido possível com o menor custo possível e a segurança é um ponto de venda difícil de transmitir.
• Os efeitos de rede não são tão claros quanto para outros protocolos (por exemplo, Lending ou DEXs), e fornecer liquidez às pontes é uma operação sofisticada para o usuário médio da web3.

• Parceria e integrações B2B: LI.FI (um agregador de pontes líder) está, por exemplo, focado na fácil integração e distribuição. Muitos usuários ficarão felizes em pagar taxas de transação adicionais para obter uma melhor UX, e o Metamask Swaps é um exemplo perfeito disso;
• As campanhas B2C (quests, airdrops, envolvimento da comunidade) podem fornecer a tão necessária diferenciação de marca. O jogo e a comunidade de memes Stargate são excelentes a esse respeito

• Tendências de volume em algumas pontes
• Usuários ativos e tendências de retenção
• ROI dos canais de aquisição
• Valor vitalício do cliente

Como está o setor?

O volume diário médio no primeiro trimestre de 2023 é de cerca de US$ 200 milhões.

O mercado ainda é praticamente dominado por pontes nativas da cadeia - mas as pontes de “marca” estão rapidamente corroendo a participação e provavelmente a tendência continuará com o tempo, pois há poucos incentivos para os L2s inovarem em pontes proprietárias, uma vez que a infraestrutura de “marca” está maduro o suficiente.

Usuários ativos e tendências de retenção

No restante da análise, vamos nos concentrar em Across, Stargate, LI.FI, AnySwap e Hop.

Como esperado, Stargate lidera o caminho em usuários ativos.

E a retenção?

LI.FI e Stargate estão frente a frente na retenção. Curiosamente, ambos mostram uma taxa de retenção crescente após 4 meses - os usuários tendem a voltar após um período de 4 a 6 meses, o que é coerente com nossa experiência de usuários de pontes.

Migrações

Mencionamos a baixa diferenciação para pontes - mas quanto os usuários estão efetivamente mudando? A tabela abaixo exibe as migrações dos usuários entre as pontes.

• A diagonal é uma medida de aderência - se sua transação anterior estava em uma determinada ponte, qual a probabilidade de sua próxima transação também estar lá? A média geral é de cerca de 73%.
• LI.FI está atraindo os usuários mais agitados de outras plataformas, com Stargate seguindo o exemplo

As equipes de marketing estão empregando vários métodos para impulsionar o engajamento e a atividade em seus respectivos protocolos. Desde a execução de missões e distribuição de POAPs até a atribuição de funções de discórdia, a comunidade e as equipes de crescimento estão constantemente implantando novas campanhas para atrair e reter usuários.

Apesar desses esforços, é importante perguntar se essas atividades resultam em algum aumento significativo na receita e na atividade do protocolo. Em outras palavras, qual é o ROI dos orçamentos de marketing no crescimento do protocolo?

Vamos descobrir com alguns casos.

Across Quest em Galxe

O gráfico representa a parcela de transações provenientes de usuários que cunharam o Across Ape no Arbitrum NFT na Galxe. Como recompensa da campanha, os usuários teriam direito ao reembolso das taxas de transação no período logo após a campanha.

Vemos um pico de transações de detentores durante o período — no entanto, ele cai repentinamente para o nível pré-campanha depois, indicando um impacto insignificante em novos usuários e transações.

Polygon Degen (stargate e LI.FI) em Galxe

O gráfico mostra a parcela de usuários ativos diários que possuem pelo menos um Polygon Degens NFT. Durante o período da campanha (fevereiro a abril de 2023), essa parcela disparou para cair rapidamente logo após, para níveis inferiores à média pré-campanha.

Curiosamente, a parcela de usuários é alta também no período imediatamente anterior à campanha. Isso provavelmente se deve a outras missões executadas naquele período - na Galxe ou outras plataformas semelhantes - e à alta correlação existente entre os participantes em diferentes missões (por exemplo, cerca de 75% dos Polygon Degens também possuem os distintivos de missão Galxe OP).

Como em outros casos , vemos um impacto muito transitório das missões nas métricas do protocolo. As carteiras que participaram das missões também são bastante sobrepostas, sugerindo que a única retenção alcançada com as missões é para a plataforma de missão usada.

Um Modelo Simples de Valor do Tempo de Vida do Cliente

O Customer Lifetime Value (CLV) representa a quantia total de dinheiro que se espera que um cliente gaste em produtos ou serviços de uma empresa ao longo de seu relacionamento com a empresa. O CLV é uma ferramenta útil para protocolos para gerenciar seus orçamentos de marketing de forma eficaz e colocar um limite superior nos custos de aquisição de clientes (CAC).

Vamos calculá-lo nos dados do Stargate, usando esta fórmula simples

Onde

• Volume : volume da ponte no primeiro ano, agregando todas as carteiras dos usuários
• taxa : a taxa de protocolo, 6 pontos base
• g : o web3 CAGR (50%) para contabilizar o aumento do volume
• r : a taxa de retenção anual

Esta é uma medida muito grosseira para ajudar os protocolos a gerenciar seu orçamento de marketing com eficiência e colocar um limite superior no CAC (Custo de Aquisição do Cliente).

Há três considerações principais aqui:

• O CLV é bastante baixo - provavelmente aumentará nos próximos anos à medida que a transação média na cadeia aumentar. A maioria dos usuários transfere valores muito baixos (veja o histograma abaixo)
• A variável mais importante sob o controle dos protocolos é a retenção . O CLV aumenta exponencialmente com a retenção. A retenção é um problema do produto, mas a criptografia permite executar campanhas de fronteira para identificar as melhores carteiras e fornecer recompensas personalizadas e semelhantes a cashback (ou seja, com ROI negativo para sybils) para impulsioná-la. Fique ligado, porque anunciaremos as campanhas de airdrop de próxima geração no Tide muito em breve

• Os protocolos devem diferenciar o CLV por clusters de usuários, pois o CLV médio não é o ideal nesse caso. As carteiras bilionárias terão um CLV muito mais alto do que os caçadores de airdrop de varejo. Assim como os volumes, o CLV é distribuído exponencialmente e as estratégias de CAC devem ser adaptadas de acordo. É fundamental entender os direcionadores do CLV, que abordaremos nos próximos artigos.

O que uma ponte deve fazer para crescer?

• Primeiro, é imperativo começar a medir o que importa: atividade de protocolo, receitas, usuários ativos, etc. É muito difícil encontrar dados acionáveis ​​no marketing de desempenho web3. A equipe da maré pode ajudar .
• Em relação à aquisição, as missões têm limitações severas. Experimentar novos canais como referências é uma ótima ideia.
• A retenção é fundamental para alcançar a sustentabilidade a longo prazo. Quests bem projetadas, baseadas em dados e personalizadas devem ser testadas para lealdade em uma base recorrente.

O Tide é o pacote de análise e marketing de última geração para projetos web3 para adquirir e reter usuários valiosos.

• Um mecanismo de busca que suporta rastreamento de ações sofisticadas na cadeia (atualmente ao vivo)
• Um painel de CRM / marketing de desempenho para conhecer CAC, LTV e ROI de campanhas e iterar (atualmente ativo em beta)
• Uma campanha de referência on-chain (muito em breve)
• [Redigido]

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