Uma pergunta comum enfrentada pelos fundadores ao lançar um investimento de VC é o que torna sua ideia, produto ou modelo de negócios 10 vezes melhor do que os titulares e a concorrência?

Essa ressalva para levantar dinheiro de risco muitas vezes beira o clichê, na medida em que está se tornando sem sentido. Embora alguns percebam o fator '10x' como algo intangível e, portanto, difícil de articular, tendo a sorte de encontrar algumas dessas oportunidades, é seguro dizer que você o reconhece quando o vê.

Isso é muito bom para os investidores, mas para os fundadores – que raramente conseguem esse tipo de oportunidade – o que significa ser 10 vezes melhor? E mais importante, como você identifica essas oportunidades desde o início?

Por que isso é importante?

Para fornecer algum contexto ao teste 10x, é importante entender que, devido aos riscos do investimento em estágio inicial (ou seja, a alta taxa de falhas), os retornos em capital de risco são distribuídos por lei de potência, ou seja, 10% das empresas do portfólio dirigem até 100 % dos rendimentos do fundo .

Isso significa que, para que o modelo de negócios de VC funcione, os investidores precisam entregar (ou ter potencial para entregar) 10x seu investimento em cada negócio que fizerem. Assim, enquanto nove em cada dez podem falhar, um único investimento pode retornar todo o fundo.

É lógico que, para uma única startup entregar um retorno de investimento 10 vezes maior, o produto ou modelo de negócios que ela está propondo (cujo valor intrínseco é cristalizado na saída) precisa ser 10 vezes melhor do que o que existia em primeiro lugar.

Como é 10x?

Então, o que significa entregar melhorias 10 vezes maiores?

Será que sua startup consegue entregar o mesmo produto ou serviço por um décimo do custo, sem destruir a margem? Ou por meio de uma combinação de automação e design de fluxo de trabalho inteligente, você pode entregá-lo 10 vezes mais rápido? Poderia, é claro, ser uma combinação de eficiência de velocidade (sendo 5x mais rápido) e custo (entregando 5x mais barato). No entanto, isso não significa necessariamente apenas ser mais rápido ou mais barato…

Algumas startups oferecem o mesmo quantum de melhoria para experiências de consumo ou serviços de negócios existentes, abordando os pontos problemáticos mais simples, que carregam uma quantidade desproporcional de esforço emocional ou cognitivo, reduzindo o estresse ou ansiedade associados por um fator de dez.

Por exemplo, nossa empresa de portfólio Raenest - ajuda talentos na África a serem pagos mais rapidamente por clientes e negócios em todo o mundo, economizando custos com taxas, o que diminui o estresse dos diretores financeiros necessários para executar a folha de pagamento todos os meses ou Spleet - que é a solução completa de aluguel para proprietários e inquilinos - liste uma casa, alugue um espaço, faça um empréstimo de aluguel, verifique os inquilinos e cobre automaticamente o aluguel com nossas ferramentas de gerenciamento de aluguel ajude os compradores de casas a dormir melhor à noite automatizando o processo de transferência - o processo mais confuso e estressante da casa processo de compra.

Outras startups podem oferecer automaticamente uma melhoria de 10 vezes, oferecendo produtos ou serviços totalmente novos que nunca existiram anteriormente, seja explorando desejos latentes deixados por descobrir pelos players existentes ou trazendo novas tecnologias para o mercado.

Em resumo, é improvável que inovações pequenas e incrementais causem espanto no circuito de risco. Embora possam apresentar oportunidades de negócios excelentes e graduais para fundadores empreendedores, os VCs procuram dois tipos de inovação:

1. Inovação disruptiva - envolve novos entrantes desafiando as empresas estabelecidas, muitas vezes apesar dos recursos inferiores, encontrando uma lacuna no mercado (visando segmentos negligenciados em um determinado espaço com um produto considerado inferior pelos clientes mais exigentes do incumbente, posteriormente subindo no mercado como seu produto melhora), ou criando um mercado na lacuna (onde não existe mercado atualmente, eles transformam não-consumidores em consumidores. Não se trata apenas de tecnologia, mas sim da combinação de tecnologias e inovação do modelo de negócios).
2. A inovação radical decorre da criação de novos conhecimentos e da comercialização de ideias ou produtos completamente novos, que destroem ou suplantam um modelo de negócios existente.

Como você os identifica?

Os investidores geralmente se orgulham de sua capacidade de identificar essas oportunidades de “unicórnio”, investigando microtendências para prever mercados, produtos ou categorias de serviços específicos com capacidade de gerar melhorias de 10 vezes. Isso geralmente alimenta grande parte de sua atividade externa, produzindo extensos mapas de mercado ou publicando artigos prolixos expondo áreas de interesse na esperança de atrair fundadores para sua causa.

Da perspectiva de um fundador, grande parte dessa descoberta depende de níveis desconfortáveis ​​de serendipidade, onde eles podem ter experimentado o ponto problemático específico que desejam resolver ou buscar uma saída melhor para as frustrações de lidar com as alternativas existentes.

Para empreendedores mais estratégicos que procuram explorar sua próxima grande oportunidade, existem algumas abordagens que podem adotar, emprestando elementos do manual de pesquisa de investidores. Isso pode envolver a busca de espaços onde os incumbentes atualmente desfrutam de altas margens, buscando processos lentos e manuais que estão atrasando setores específicos ou novos regulamentos que exigem a adoção de soluções totalmente novas.

Aqui estão algumas abordagens que você pode adotar e, por favor, faça algumas pesquisas, pois são um monte de oportunidades que os investidores estão procurando no ecossistema africano.

Começar de uma base baixa sempre ajuda

Naturalmente, quando você é apresentado com uma base baixa (zero), entregar uma melhoria de 10x é muito mais fácil. Muitos fundadores (às vezes sem perceber) podem ter como alvo setores de movimento lento que ainda não foram interrompidos pela tecnologia, como grandes indústrias de manufatura ou construção.

A margem dos outros é a sua oportunidade

Bezos acertou em cheio quando, nos primeiros dias da Amazon, alertou os operadores tradicionais com “ sua margem é minha oportunidade” . Os varejistas existentes estavam incluindo margens entre 10 e 100% para cobrir despesas gerais caras, como funcionários da loja e lojas físicas.

Os empreendedores de software estão constantemente procurando oportunidades na empresa (ou mesmo nas PMEs), onde há um grande número de pessoas fazendo coisas que poderiam ser facilmente executadas por um simples script de comando. Alternativamente, marcas de consumo integradas verticalmente buscam linhas de produtos onde várias mãos tocam bens físicos e, portanto, extraem valor através da cadeia de suprimentos. Existem muitas oportunidades para os disruptores de preços serem 10 vezes mais baratos, sem necessariamente destruir as margens.

Procure por problemas aparentemente insolúveis

Uma das melhores fontes para localizar os pontos problemáticos do dia a dia é vasculhar o vitríolo que surge no fluxo de notícias do dia a dia. Seja o custo da creche ou a incapacidade da geração do milênio de subir na escada da habitação ou o burburinho sobre 'Inclusão Financeira', cada manchete representa um problema que poderia ser resolvido por meio de alguma forma de inovação do modelo de negócios, se um fundador inteligente fosse para colocar sua mente nisso.

Procure facilitadores e siga as tendências

Os facilitadores podem ser novas fontes de dados, novas tecnologias ou até mesmo outras startups (como plataformas ou empresas de middleware que permitem que novos entrantes entrem em setores que antes eram inacessíveis). Isso está particularmente presente em setores como fintech, onde novas iniciativas, como o open banking, abrem repentinamente as portas para novas análises ou serviços de empréstimo.

Por fim, para os fundadores que estão trabalhando em soluções que podem estar em qualquer um dos suportes que mencionei acima, sinta-se à vontade para se inscrever em nosso site e nos seguir para saber mais.