10 การลงทุนเชิงรุก

พวกเราหลายคนเคยได้ยินที่ปรึกษาทางการเงินหรือผู้บริหารแผน401(k)อธิบายกลยุทธ์การลงทุนเชิงรุกว่าเป็นทางเลือกที่ดีสำหรับนักลงทุนรุ่นใหม่ที่มีเวลาที่จะรับมือกับขาขึ้นและขาลงของตลาด ในขณะที่ผู้ที่ใกล้เกษียณอายุควรเลือกที่ปลอดภัยกว่า , ตัวเลือกที่อนุรักษ์นิยมมากขึ้น แต่อะไรทำให้การลงทุน "ก้าวร้าว" มากกว่าอย่างอื่น?

คำว่าการลงทุนเชิงรุกหมายถึง การลงทุนที่ได้รับการคัดเลือกให้มีศักยภาพในการเพิ่มมูลค่าของเงินสดจ่ายเริ่มแรกนั่นคือศักยภาพในการเติบโตซึ่งตรงข้ามกับความสามารถในการให้ความมั่นคงทางการเงินหรือรายได้เงินปันผลที่คาดการณ์ได้ นอกเหนือจากโอกาสที่จะได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้นแล้ว การลงทุนเชิงรุกยังมีความเสี่ยงที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยในการสูญเสียเงินบางส่วนหรือทั้งหมดที่คุณลงทุน

ความเฟื่องฟูของดอทคอมในช่วงปลายทศวรรษ 1990 และความล้มเหลวที่ตามมาในต้นปี 2000 ได้แสดงให้เห็นตัวอย่างที่ชัดเจนของผลประโยชน์และความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากการลงทุนเชิงรุก เนื่องจากนักลงทุนรีบเร่งที่จะใช้ประโยชน์จากความหลงใหลของตลาดกับบริษัทเทคโนโลยีใหม่ๆ และให้ผลตอบแทนอย่างรวดเร็ว เกี่ยวกับเงินของพวกเขา สำหรับนักลงทุนทุกคนที่สร้างรายได้นับล้านจากการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของ AOL หรือ Yahoo มีอีกหลายคนที่เห็นว่าพอร์ตการลงทุนของพวกเขาพังทลายลงเมื่อตลาดถึงจุดต่ำสุด [แหล่งข่าว: Beattie ]

แน่นอนว่าไม่ใช่การลงทุนเชิงรุกทุกครั้งเป็นการลงทุนที่ประมาท การเติบโตเป็นองค์ประกอบที่จำเป็นของกลยุทธ์การลงทุนระยะยาว และระดับความเสี่ยงจะแตกต่างกันไปตามการลงทุนเชิงรุกครั้งถัดไป อ่านต่อไปเพื่อเรียนรู้เกี่ยวกับการลงทุนเชิงรุก 10 ประการสำหรับทุกคนตั้งแต่นักลงทุนเริ่มต้นไปจนถึงนักเทรดที่จริงจัง

1. กองทุนเพื่อการเติบโตเชิงรุก
2. หุ้นรายบุคคล
3. หุ้นต่างประเทศ/กองทุนโลก
4. พันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูง
5. กองทุนหุ้นขนาดเล็ก
6. กองทุนหุ้นไมโครแคป
7. การซื้อขายออปชั่น
8. การจัดการหุ้นเอกชน
9. Venture Capital Pools
10. REITs (ทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์)

กองทุนเพื่อการเติบโตเชิงรุกคือกองทุนรวมที่ประกอบด้วยหุ้นและสินทรัพย์อื่นๆ ที่คัดสรรโดยผู้จัดการกองทุนมืออาชีพ เนื่องจากมีศักยภาพในการเติบโตสูงสุด

แม้ว่าเป้าหมายของกองทุนเพื่อการเติบโตเชิงรุกคือการสร้างรายได้ ผลตอบแทนที่แท้จริงจากกองทุนเหล่านี้อาจแตกต่างกันอย่างมากในแต่ละปี ตัวอย่างเช่น กองทุนเพื่อการเติบโตเชิงรุกอาจให้ผลตอบแทน 20 เปอร์เซ็นต์ในหนึ่งปี เสีย 4 เปอร์เซ็นต์ในปีถัดไป และได้รับ 8 เปอร์เซ็นต์ในปีหลังจากนั้น ด้วยเหตุผลนี้ ความสำเร็จของกองทุนเพื่อการเติบโตเชิงรุกมักถูกตัดสินโดยผลงานในระยะเวลา 5 ปีหรือ 10 ปี และโดยทั่วไปกองทุนเหล่านี้แนะนำสำหรับนักลงทุนที่ยินดีจะทนต่อช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาเพื่อแลกกับความเป็นไปได้ในการลงทุนขนาดใหญ่ กลับมาเมื่อเวลาผ่านไป

กองทุนเพื่อการเติบโตเชิงรุกเป็นหนึ่งในการลงทุนเชิงรุกที่มีความเสี่ยงน้อยที่สุด เนื่องจากมีหุ้นจากบริษัทต่างๆ หลายสิบหรือหลายร้อยแห่ง โดยปกติแล้วจะมาจากหลายอุตสาหกรรม การกระจายความเสี่ยงนี้หมายความว่าหากหุ้นหรือภาคธุรกิจหนึ่งมีมูลค่าลดลง ความสำเร็จของสินทรัพย์อื่นๆ ในกองทุนสามารถช่วยชดเชยการขาดทุนได้

คุณเคยใฝ่ฝันที่จะค้นหา GE, Microsoft หรือGoogleคนต่อไปหรือไม่? นักลงทุนที่ก้าวร้าวบางรายเลือกหุ้นรายตัวแทนที่จะเป็นกองทุน เลือกบริษัทใดบริษัทหนึ่งหรือหลายรายที่พวกเขาเชื่อว่ามีศักยภาพที่จะเติบโต

นักลงทุนอาจค้นหาบริษัทใหม่หรือบริษัทที่ไม่รู้จักโดยหวังว่าจะพบสิ่งที่ยิ่งใหญ่ก่อนใครๆ หรืออาจมองหาการต่อรองราคา: บริษัทที่จัดตั้งขึ้นซึ่งซื้อขายในราคาหุ้นต่ำเนื่องจากตลาดที่ชะลอตัวหรือปัจจัยชั่วคราวอื่นๆ อีกกลวิธีหนึ่งคือการหาหุ้นที่กำลังเติบโต: บริษัทที่มีศักยภาพในการเพิ่มยอดขายอย่างน้อย 15 เปอร์เซ็นต์ในช่วงหนึ่งปี โดยไม่คำนึงถึงราคาหุ้นปัจจุบันของพวกเขา [แหล่งที่มา: Domash ]

การลงทุนในหุ้นแต่ละตัวหมายถึงความเสี่ยงและผลตอบแทนที่คาดการณ์ได้น้อยกว่าการลงทุนในกองทุนรวม หากคุณเข้าใจเพียงพอ — หรือแค่โชคดีพอ — ในการหาหุ้นนอนก่อนที่จะบินขึ้น ผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้นจะเป็นแบบทวีคูณ แต่ต่างจากกองทุนรวม ถ้าเลือกหุ้นแต่ละถัง เงินที่คุณลงทุนไปพร้อม ๆ กัน

บางทีคุณอาจใช้ตัวเลือกการลงทุนเชิงรุกที่บ้านหมดแล้ว หรือคุณแค่ต้องการกระจายพอร์ตการลงทุนของคุณ กองทุนโลกให้ทางเลือกแก่คุณ แต่มาพร้อมกับความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น

ในขณะที่ประเทศกำลังพัฒนาและประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่มีศักยภาพสูงสุดในการเติบโต แต่ก็มีความเสี่ยงสูงที่จะเกิดความไม่สงบทางการเมือง และแม้ว่าคุณจะยึดติดกับประเทศที่มีระบบการเงินที่มั่นคง การลงทุนในหุ้นต่างประเทศหมายถึงความเสี่ยงจากความผันผวนของค่าเงิน ตัวอย่างเช่นหากคุณซื้อหุ้นเยอรมันและค่าเงินยูโรเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์ การลงทุนของคุณจะมีมูลค่ามากขึ้น แต่ถ้าเงินยูโรจมเมื่อเทียบกับดอลลาร์ผลตอบแทนจากการลงทุนของคุณจะลดลง

พวกเราหลายคนคิดว่าพันธบัตรเป็นเครื่องมือในการลงทุนที่ปลอดภัยและระมัดระวัง แต่พันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงหรือที่เรียกว่า พันธบัตรขยะ อาจเป็นสิ่งที่ตรงกันข้าม

เช่นเดียวกับพันธบัตรทั่วไป พันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงคือการกู้ยืมจากนักลงทุนไปยังบริษัทหรือเทศบาล เพื่อแลกกับเงินกู้ ผู้ออกหุ้นกู้ตกลงที่จะจ่ายเงินคืนให้ผู้ลงทุนพร้อมดอกเบี้ย แต่ด้วยการออกพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงดอกเบี้ยอัตรา - และความเสี่ยง - สูงกว่าเพราะผู้ออกตราสารหนี้ที่ได้รับการระบุว่าเป็นความเสี่ยงด้านเครดิตที่ไม่ดี

คำว่า พันธบัตรขยะ กลายเป็นวลีที่ใช้ในครัวเรือนในช่วงทศวรรษ 1980 เมื่อ Michael Milken พ่อค้าของ Wall Street ทำเงินมหาศาลจากการซื้อขายพันธบัตรขยะที่ร่มรื่นและไปเข้าคุกในข้อหาฉ้อโกงหลักทรัพย์ [แหล่งที่มา: McGrath] ทุกวันนี้ นักลงทุนพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงจำนวนมากพยายามชดเชยความเสี่ยงด้วยการซื้อพันธบัตรผ่านกองทุนรวมเฉพาะทาง แทนที่จะนำเงินทั้งหมดไปลงทุนกับผู้ออกหุ้นรายเดียว

เช่นเดียวกับการเจริญเติบโตของเงินทุนอื่น ๆ ก้าวร้าวขนาดเล็กฝาหุ้น กองทุนที่ทำขึ้นจาก บริษัท เลือกสำหรับการที่มีศักยภาพในการส่งมอบผลตอบแทนที่มีนัยสำคัญต่อการลงทุน แต่แตกต่างจากกองทุนเพื่อการเติบโตขั้นพื้นฐาน ซึ่งอาจรวมถึงบริษัทที่มีแนวโน้มว่าจะทุกขนาด กองทุนหุ้นขนาดเล็กลงทุนในบริษัทที่มีมูลค่าตลาดต่ำกว่า 1 พันล้านดอลลาร์เท่านั้น [ที่มา: Fidelity ]

กองทุนขนาดเล็กมักประกอบด้วยบริษัทที่ค่อนข้างใหม่และไม่ผ่านการพิสูจน์ เช่นเดียวกับบริษัทขนาดเล็กที่กำลังพัฒนาผลิตภัณฑ์ใหม่หรือดำเนินการตามขั้นตอนอื่นๆ เพื่อเข้าสู่ตลาดใหม่หรือที่กำลังเติบโต ผู้จัดการกองทุนขนาดเล็กอาจมองหาการซื้อต่อรองที่มีความเสี่ยงน้อยกว่า เช่น บริษัทที่จัดตั้งขึ้นซึ่งมีมูลค่าตลาดต่ำ (และราคาหุ้นที่ต่ำผิดปกติ) เนื่องจากการชะลอตัวของตลาดชั่วคราว

ตามชื่อของมันกองทุนหุ้นไมโครแคปลงทุนในบริษัทที่ไม่ใหญ่พอที่จะถือว่าเป็นหุ้นขนาดเล็ก โดยตั้งเป้าไปที่บริษัทที่มีมูลค่าต่ำกว่า 250 ล้านถึง 500 ล้านดอลลาร์ [แหล่งที่มา: Wherry , Fidelity ]

ในขณะที่หุ้น micro-cap มีความเสี่ยงสูงกว่าหุ้นขนาดเล็ก นักลงทุน micro-cap ชี้ให้เห็นว่าราคาเข้าต่ำและศักยภาพในการจ่ายเงินนั้นแทบไม่จำกัด หุ้น micro-cap สามารถสร้างผลตอบแทนมหาศาลให้กับนักลงทุนได้ หากบริษัทขนาดเล็กถูกซื้อกิจการโดยบริษัทขนาดใหญ่ แต่ถ้ามันขยับขึ้นมาเป็น small-cap และเติบโตเร็วกว่ากองทุน micro-cap ด้วยตัวของมันเอง ผลตอบแทนของนักลงทุนจะจำกัดอยู่ที่ การเติบโตจาก micro-cap เป็น small-cap เนื่องจากผู้จัดการกองทุนจะต้องขายหุ้นในบริษัทใดๆ ที่ไม่ตรงตามข้อกำหนด micro-cap ของกองทุนอีกต่อไป [ที่มา: Caplinger ]

การซื้อขายออปชันเป็นทางเลือกที่ไม่แน่นอนสำหรับผู้ที่ไม่มีหัวใจ หรือผู้ที่สับสนง่ายๆเป็นกลยุทธ์การลงทุนเชิงรุกที่มีความเสี่ยงสูงและมีศักยภาพสำหรับผลตอบแทนที่รวดเร็วและมหาศาล พูดง่ายๆ ก็คือ ออปชั่นคือสัญญาที่ให้สิทธิ์ผู้ซื้อในการซื้อหรือขายสินทรัพย์เฉพาะ เช่นหุ้นหรืออสังหาริมทรัพย์ ในราคาหนึ่งก่อนวันหมดอายุที่ระบุ [แหล่งที่มา: Investopedia.com ] . ผู้ซื้อไม่จำเป็นต้องซื้อหรือขายสินทรัพย์ในราคาที่หดตัว แต่แทนที่จะจ่ายสำหรับการทำสัญญาของตัวเองหรือตัวเลือก

ลองนึกภาพว่าหุ้นใน MegaCorp กำลังซื้อขายอยู่ที่ 10 ดอลลาร์ต่อหุ้น หากนักลงทุนเชื่อว่าราคาหุ้นของ MegaCorp กำลังเพิ่มขึ้น เขาหรือเธออาจจ่ายเบี้ยประกันภัย (ต้นทุนของสัญญาออปชั่นเอง) จำนวน 2.20 ดอลลาร์ต่อหุ้นเพื่อซื้อหุ้น 100 หุ้นของ MegaCorp ในราคา 12 ดอลลาร์ต่อหุ้นภายใน 60 ปีข้างหน้า วัน เมื่อสิ้นสุด 60 วัน หุ้น MegaCorp ซื้อขายที่ราคาเพียง 8 ดอลลาร์ต่อหุ้น ดังนั้นตัวเลือกนี้จึงไร้ค่า และนักลงทุนยอมให้หมดอายุ การสูญเสียของนักลงทุนคือ 220 ดอลลาร์ (2.20 ดอลลาร์ต่อหุ้น x 100 หุ้น)

แต่ถ้าหุ้น Megacorp ได้ไปถึง $ 20 ต่อหุ้นภายในระยะเวลา 60 วันที่นักลงทุนจะได้ซื้อ 100 หุ้นที่ $ 14.20 ต่อหุ้น (ราคา $ 12 ตีราคาบวก $ 2.20 พรีเมี่ยมต่อหุ้น) แล้วทันทีที่ขายพวกเขาที่ $ 20 ต่อ แลกรับเงินคืน 580 ดอลลาร์

ออปชั่นยังช่วยให้นักลงทุนมีช่องทางในการสร้างรายได้หากตลาดตกต่ำ: นักลงทุนที่เชื่อว่าหุ้นของ MegaCorp กำลังตกต่ำสามารถซื้อออปชั่นที่ให้สิทธิ์ในการขายหุ้นในราคาที่กำหนดแทนได้

สำหรับนักลงทุนที่มีก้อนใหญ่ของเงินที่จะลงทุน (คิดว่า $ 250,000 หรือมากกว่า) ส่วนของภาคเอกชนการลงทุนให้โอกาสในการลงทุนโดยตรงใน บริษัท เริ่มต้นขึ้นหรือธุรกิจที่กำลังเติบโตอย่างรวดเร็ว

นักลงทุนภาคเอกชนมักจะอยู่ในนั้นในระยะยาวและจัดหาเงินทุนในขณะที่บริษัทดึงตัวเองออกจากจุดที่ยากลำบาก นำผลิตภัณฑ์ใหม่ออกสู่ตลาดหรือทำให้เทคโนโลยีใหม่สมบูรณ์แบบ หากธุรกิจล้มเหลว การลงทุนก็ล้มเหลวด้วย แต่นักลงทุนมักมีโอกาสเจรจาเงื่อนไขที่เอื้ออำนวยในขณะที่ลงทุน ทำให้พวกเขาอยู่ในสถานะที่ดีในการสร้างรายได้อย่างจริงจังหากธุรกิจประสบความสำเร็จ

กลุ่มทุนการร่วมลงทุนเป็นการพลิกโฉมการจัดการกองทุนส่วนบุคคล ซึ่งนักลงทุนรวมเงินของพวกเขาเพื่อเสนอทุนเริ่มต้นให้กับบริษัทที่กำลังเติบโต โดยต้องมีการลงทุนเริ่มแรกซึ่งต่ำกว่าการจัดการไพรเวทอิควิตี้อย่างมาก กลุ่มทุนร่วมลงทุนเปิดโอกาสให้นักลงทุนรายย่อยได้ลงทุนในบริษัทใหม่หรือบริษัทที่เติบโตอย่างรวดเร็ว กลุ่มทุนร่วมลงทุนอาจเป็นกลุ่มนักลงทุนเอกชนกลุ่มเล็ก ๆ หรืออาจดำเนินการเป็นกองทุนที่มีการจัดการที่เรียกว่ากองทุนร่วมลงทุนหรือกองทุนหุ้นเอกชน

เช่นเดียวกับการจัดการไพรเวทอิควิตี้ การลงทุนเหล่านี้มักจะจ่ายผลตอบแทนในระยะยาวเท่านั้น แต่จะลดความเสี่ยงของการสูญเสียบ้างโดยการลงทุนในบริษัทหลายแห่งแทนที่จะลงทุนเพียงบริษัทเดียว

ทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์หรือREITคือบริษัทอสังหาริมทรัพย์ที่เสนอขายหุ้นสามัญต่อสาธารณชนและคืนกำไรให้แก่ผู้ถือหุ้นเป็นเงินปันผล ต่างจากการซื้อหุ้นในบริษัทเดียว นักลงทุน REIT กำลังซื้อส่วนหนึ่งของกลุ่มอสังหาริมทรัพย์ที่มีการจัดการ [ที่มา: Forbes ] เนื่องจากอสังหาริมทรัพย์ในกลุ่มนั้นเริ่มสร้างรายได้จากการขาย ให้เช่า หรือให้เช่าอสังหาริมทรัพย์ กองทรัสต์จะกระจายผลกำไรให้กับนักลงทุน

ในขณะที่นักลงทุนที่ก้าวร้าวชื่นชมศักยภาพสำหรับผลตอบแทนจากการลงทุนสูงและการเติบโตในระยะยาวที่ REIT นำเสนอ การมุ่งเน้นที่การเป็นเจ้าของอสังหาริมทรัพย์เพียงอย่างเดียวหมายความว่าพวกเขามีความเสี่ยงอย่างมากต่อการขึ้นและลงของตลาดอสังหาริมทรัพย์

บทความที่เกี่ยวข้อง