Marj çağrısı nedir?

Risk, borsanın motorudur . Risk olmadan, hisse senedi fiyatlarınız yükselirken para kazanmanın bir yolu olmazdı. Tabii ki, hisse senedi fiyatlarını bir gün şişiren aynı risk , ertesi gün onları söndürebilir. Ortalama bir borsa yatırımcısı için, piyasanın normal riski, finansal hedeflerini gece uykusuz bırakmadan tatmin etmek için yeterlidir. Ancak, hızlı bir şekilde büyük miktarlarda para kazanmak ve ilgili ciddi riskleri tam olarak anlamak isteyen yüksek kazançlı yatırımcılar için hiçbir şey marjla satın almanın yerini tutamaz.

Marjla satın almak, hisse senedi satın almak için borsacınızdan borç para almaktır. Esasen, komisyoncunuzdan [kaynak: Investopedia ] bir kredidir . İşte marjla satın almanın nasıl çalıştığına dair bir örnek: Brokeriniz size bir hisse senedi fiyatının yüzde 50'sine kadar borç verebilir. Yani hisse senedi fiyatı 100.000$ ise, sadece 50.000$ ödemeniz gerekecek ve diğer 50.000$'ı komisyoncunuz karşılayacaktır. Hisse senedi fiyatı 125.000 dolara çıkarsa, yatırımınızdan yüzde 50 getiri elde edersiniz! Ancak hisse senedi fiyatı 75.000 $'a düşerse, yatırımınızın yüzde 50'sini kaybedersiniz - ve komisyoncunuzdan aldığınız kredinin faizi (şu anda yüzde 2), ayrıca ücretler ve ücretler [kaynak: Bankrate.com ].

Marjla satın almak son derece risklidir. Yalnızca yatırımınızın tamamını artı faiz kaybetme potansiyeline sahip olmakla kalmaz, aynı zamanda marj çağrısı adı verilen bir şeyle daha da fazla para kaybetme potansiyeline sahipsiniz . Bir marj hesabına sahip olmak için, Federal Rezerv Kurulu, hesabınızda her zaman bakım marjını karşılayacak kadar paranızın olmasını şart koşar . En azından, sahip olduğunuz hisse senedinin toplam fiyatının yüzde 25'ine eşit olacak şekilde marj hesabınızda yeterli nakit (öz sermaye) olmalıdır. Hesabınızda yeterli nakit yoksa, komisyoncunuz, yüzde 25'lik bakım düzeyine ulaşmak için yeterli para yatırmanızı gerektiren bir marj çağrısı yapabilir.

Yukarıdaki örneğimizi kullanarak, marjda 100.000 $ hisse satın alırsanız, yalnızca 50.000 $ ödemeniz gerekir. Özellikle hisse senedi fiyatı yükselirse, büyük bir anlaşma gibi görünüyor. Peki ya stoğunuz 60.000 dolara düşerse? Aniden 40.000$ kaybettiniz ve marj hesabınızda sadece 10.000$ kaldı. Kurallar, hesabınızda 15.000 ABD Doları olan 60.000 ABD Doları değerindeki hisse senedi değerinin en az yüzde 25'ine sahip olmanız gerektiğini belirtir. Yani sadece 40.000$ kaybetmekle kalmaz, aynı zamanda işinizde kalabilmek için marj hesabınıza 5.000$ daha yatırmanız gerekir.

Bir sonraki bölümde, teminat tamamlama çağrılarıyla ilgili ayrıntılı bilgileri okuyacak ve yatırımcılar için neden bu kadar tehlikeli olabileceklerini keşfedeceğiz.

ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC), yatırımcıları marj hesabı sözleşmelerini çok dikkatli okumaları konusunda uyarıyor. Hiç kimse, ayrıntılı yazıları okumadan ve başkalarının parasıyla hisse senedi satın almanın risklerini tam olarak anlamadan bir komisyoncu ile marj ilişkisine girmemelidir .

Örneğin, Federal Rezerv Kurulu, marj üzerinden hisse senedi satın almanın temel kurallarını belirler. Bununla birlikte, her komisyoncunun, marj yatırımcılarına [kaynak: FINRA ] daha da katı ve potansiyel olarak daha fazla zarar verebilecek kendi ev gereksinimleri vardır . Örneğin, Federal Rezerv Kurulu Tüzüğü T, yatırımcıların marj hesaplarında en az yüzde 25 öz sermaye bulundurmaları gerektiğini belirtir, ancak bazı brokerler, satın alınan hisse senedinin riskine ve değerine bağlı olarak en az yüzde 30'a ihtiyaç duyacaktır [kaynak: FINRA ] . Bu tutardan daha az herhangi bir şey varsa ve komisyoncu aradaki fark için bir marj çağrısı yapacaktır .

Birçok yeni yatırımcı için marj çağrılarıyla ilgili en şaşırtıcı gerçek, komisyoncunuzun kanunen marj hesabınızın çok düşük olduğunu size bildirmesi gerekmemesidir [kaynak: SEC ]. Bunun yerine, sadece satabilirsiniz senin komisyoncu stok (varlıklarınızı tasfiye) hesabınızdaki bakım seviyesine ulaşmak için. Brokeriniz bir teminat tamamlama çağrısı yapsa bile, sizin depozito yatırmanızı beklerken hisse senedinizi satmaya başlayabilir [kaynak: SEC ]. Hisse senedinin zorla tasfiyesi çok acı verici çünkü piyasa döndüğünde veya döndüğünde paranızı geri alma olasılığını ortadan kaldırıyor.

Marj çağrılarıyla ilgili diğer iyi baskı sürprizleri:

Yatırımcılar için sonuç, ne pahasına olursa olsun marj çağrılarından kaçınmaktır. Bunu yapmanın en iyi yolu, yüzde 25 veya daha yüksek olsun, bakım gereksinimini karşılamak için marj hesabınızda bol miktarda para olduğundan emin olmak için yatırımlarınızı yakından izlemektir. Bu, marj hesabına hızlı ve kolay bir şekilde para aktarabileceğiniz ikinci bir nakit hesabı gerektirir.

Yatırım hakkında daha fazla bilgi için bir sonraki sayfadaki bağlantıları takip edin.

1929 Dersi

1920'lerde, yatırımcılar ve brokerler marj ateşine kapıldı. Hisse senedi fiyatları yükseldikçe, yatırımcılar yüzde 10 kadar düşük bir marjla satın alabildiler [kaynak: Blumenthal ]. Ekim 1929'da fiyatlar düşmeye başladığında, brokerler büyük marj tamamlama çağrıları yapmaya başladı. Aşırı kaldıraç kullanan yatırımcılar kayıpları karşılamak için nakit paraya ihtiyaç duymadığında, brokerler hisse senedini sattı, hisse senedi fiyatlarını giderek düşürdü ve epik çöküşü daha da körükledi.

İlgili Makaleler

Daha Fazla Harika Bağlantı