Können Sie erkennen, ob eine Aktie im Begriff ist, sich zu erholen?

Das Ziel von Aktienmarktinvestitionen ist täuschend einfach: Kaufen Sie niedrig und verkaufen Sie hoch. Es ist trügerisch, weil niemand – nicht einmal Warren Buffett – genau weiß, wann ein einzelner Aktienkurs seinen Tiefpunkt erreicht hat, was es zum absolut besten Zeitpunkt für einen Kauf macht. Ebenso kennt niemand den genauen Zeitpunkt, an dem ein Aktienkurs seinen Höchststand erreicht hat, was den idealen Zeitpunkt für einen Verkauf darstellt.

Jeder kann im Nachhinein ein Börsengenie sein. Vom Komfort des Jahres 2013 aus ist es einfach, auf ein Datum wie den 9. März 2009 zurückzublicken und es als den genauen Zeitpunkt zu bestimmen, an dem der industrielle Durchschnitt des Dow Jones den tiefsten Punkt der Rezession erreichte; ein miserabler Wert von 6.547,05, ganze 54 Prozent niedriger als sein vorheriger Höchststand von 14.164,53 am 9. Oktober 2007 [Quelle: Stark ]. "Das", können wir mit Zuversicht sagen, "war der Grund des Grundes."

Aber was sagten Investoren und Marktanalysten am 9. März 2009? Thomas Nyheim, ein Portfoliomanager bei der Christiana Bank & Trust Company, sagte gegenüber CNN Money, dass er erst später in diesem Jahr mit einer Aktienrallye rechnete, und beschrieb die Anleger als „in der Defensive. Sie haben zu viele Verluste gesehen und sitzen weiter die Seitenlinie" [Quelle: Twin ].

Netter Versuch, Thomas. Weniger als einen Monat später war der Dow über 8.000 gestiegen. Bis Juli waren es über 9.000. Und Ende 2009 war der Dow wieder über 10.000, eine Zahl, von der einige Doomsday-Analysten schworen, dass wir sie nie wieder erleben würden [Quelle: Google Finance ].

Am 1. Februar 2013 durchbrach der Dow zum ersten Mal seit mehr als fünf Jahren die Marke von 14.000 [Quelle: Cox ]. Wenn Sie die unheimliche Weitsicht hätten, am 9. März 2009 große Mengen an Aktien zu kaufen , wären Sie ein sehr glücklicher – oder zumindest wohlhabender – Mensch. Aber wie die meisten Menschen, selbst die „Experten“, hatten Sie keine Ahnung, wann der Markt kurz vor einer Erholung stand.

Eine Markterholung zu erkennen ist schwer genug, aber die heutige Frage ist geradezu verwirrend. Wie können Sie feststellen, ob eine einzelne Aktie im Begriff ist, sich zu erholen? Die gute Nachricht ist, dass fast der gesamte Bereich der Aktienmarktanalyse genau dieser Frage gewidmet ist. Die schlechte Nachricht ... selbst die klügsten Portfoliomanager der Welt liegen immer noch falsch.

Einzelne Aktien existieren nicht in einer Blase. Jede öffentlich gehandelte Aktie ist Teil eines größeren Finanzsektors. Hier sind einige Beispiele für Marktsektoren und die dazugehörigen Unternehmen:

In der Regel können Sie davon ausgehen, dass sich alle Aktien innerhalb desselben Sektors ungefähr gleich entwickeln [Quelle: Abraham ]. Natürlich gibt es Ausnahmen von dieser Regel, insbesondere kurzfristig. Wenn Nokia mehr Smartphone-Verkäufe als Apple meldet, könnten Sie einen vorübergehenden Anstieg der Nokia-Aktie und einen Rückgang bei Apple sehen. Wenn Sie jedoch das Gesamtbild betrachten, können Sie davon ausgehen, dass sowohl Nokia als auch Apple den langfristigen Trends im Bereich der Unterhaltungselektronik folgen werden.

Wie hilft Ihnen die Sektoranalyse zu erraten, wann eine Aktie ihren Tiefpunkt erreicht hat und kurz vor der Erholung steht? Wenn eine einzelne Aktie im Allgemeinen die Performance ihres Sektors verfolgt – zumindest langfristig – dann können Sie die Performance der Aktie mit ihrem Sektor vergleichen, um zukünftige Kursbewegungen vorherzusagen.

Nehmen wir als hypothetisches Beispiel an, dass Yum! Brands – dem Pizza Hut, Taco Bell und KFC gehören – verzeichnete im vergangenen Jahr einen Kursrückgang von 5 Prozent. Im gleichen Zeitraum ist jedoch der gesamte Bereich „Freizeitdienstleistungen“ um 10 Prozent gewachsen. Es sei denn Yum! Brands hat einige ernsthafte Probleme – große Klagen, CEO im Gefängnis, Streik der Mitarbeiter – wir können vernünftigerweise davon ausgehen, dass es dem Trend des restlichen Sektors folgen wird.

Was bedeutet das? Das bedeutet, dass obwohl Yum! Brands ist down, es ist wahrscheinlich nicht lange down. Tatsächlich könnte sich eine Erholung am Horizont abzeichnen.

Der „All In“-Mythos

Kluge Anleger versuchen nicht, den Tiefpunkt einer Aktie zu erkennen und dann „all-in“ zu gehen. Stattdessen investieren sie schrittweise mit einer Technik, die als „weite Skalen“ bezeichnet wird [Quelle: Cramer ]. Wenn Sie glauben, dass eine Aktie kurz vor dem Tiefpunkt steht, kaufen Sie zunächst nur wenige Aktien. Mit jedem Punkt, um den die Aktie fällt, kaufen Sie noch mehr Aktien. Mit dieser skalierten Anlagestrategie kaufst du mehr, wenn es billiger ist, und senkst die Wahrscheinlichkeit, dein ganzes Geld zu einem hohen Preis zu verschwenden.

Der Aktienkurs ist nicht der einzige Indikator für die Stärke einer bestimmten Aktie. Wenn Marktanalysten nach einer Aktie mit Erholungspotenzial suchen, achten sie besonders auf das Verhältnis zwischen Aktienkurs und Handelsvolumen.

Zuerst definieren wir das Volumen. Das Volumen ist ein einfaches Maß dafür, wie viele Aktien an einem einzigen Handelstag den Besitzer gewechselt haben. Es ist wichtig zu beachten, dass jede Aktie sowohl einen Käufer als auch einen Verkäufer hat. Wenn das Handelsvolumen eines Unternehmens an einem bestimmten Tag stark steigt oder fällt, ist das ein guter Hinweis darauf, dass sich das Interesse der Anleger an der Aktie ändert. Wenn wir den Aktienkurs in die Mischung einbeziehen, können wir anfangen, nach Anzeichen einer Erholung zu suchen.

So funktioniert das. Wenn der Aktienkurs einer Aktie fällt, das Handelsvolumen jedoch relativ gering ist, spricht man von einer schwachen Bewegung [Quelle: Mitchell ]. Mit anderen Worten, wenn das Volumen niedrig ist, ist das Anlegerinteresse gering, was kein starker Indikator für eine Erholung ist. Sie brauchen viele interessierte Käufer, um den Aktienkurs nach oben zu treiben; es ist das gesetz von angebot und nachfrage. Je höher die Nachfrage nach einer Aktie, desto mehr Geld sind die Anleger bereit, dafür zu zahlen.

Wenn Sie versuchen, eine Erholung vorherzusagen, sollten Sie zunächst nach einer anhaltenden Periode mit sinkenden Aktienkursen und einem ähnlichen Volumenrückgang Ausschau halten. Dann, wenn das Handelsvolumen abnimmt, möchten Sie nach einem Tag Ausschau halten – oder einer Stunde oder einer Minute! – in der der Aktienkurs der Aktie immer noch leicht fällt, aber das Handelsvolumen steigt. Dies ist ein Zeichen dafür, dass die letzten Verkäufer endlich aus dem Markt sind und Käufer nun übernehmen [Quelle: Mitchell ]. Setzt sich der Kauftrend fort, erholt sich der Aktienkurs und Sie sind im untersten Stockwerk eingestiegen.

Natürlich möchten Sie sicherstellen, dass das Unternehmen selbst finanziell gesund ist, damit Sie nicht mit einem Haufen wertloser Aktien enden.

Aktienanalysten haben eine Reihe nützlicher Formeln entwickelt, um diese kritische Beziehung zwischen Volumen und Aktienkurs zu verfolgen. Wenn Sie es mit dem Handel mit Aktien ernst meinen, sollten Sie mehr über Indikatoren wie das On-Balance-Volumen , den Chaikin-Geldfluss und den Klinger -Volumenoszillator erfahren .

Anmerkung des Autors: Können Sie erkennen, ob eine Aktie im Begriff ist, sich zu erholen?

In seiner reinsten und etwas sentimentalen Form ist eine Investition an der Börse ein Vertrauensbeweis für die zukünftige Entwicklung eines Unternehmens oder einer Branche. Wenn ich Aktien von General Motors kaufe, bedeutet das, dass ich glaube, dass GM weiterhin innovativ sein und die Konkurrenz übertreffen wird. Wenn der Dow Jones steigt, setzen wir das im Allgemeinen mit wachsendem Vertrauen in die amerikanische Wirtschaft gleich. Aber wie viel haben Aktienkurs- und Investitionstrends mit der tatsächlichen finanziellen Leistung amerikanischer Unternehmen zu tun? Und wie viel kann erfahrenen Händlern zugeschrieben werden, die eine beliebige Anzahl mathematischer Algorithmen und unergründlicher Techniken verwenden, um das System zu "spielen"? Wenn Sie einen etwas verstörenden Blick auf die Realität des modernen Aktienhandels werfen möchten, informieren Sie sich über Hochfrequenzhandel oder „Robo-Trading“.

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