Além do investimento de impacto: por que a TradFi deveria pensar na ReFi

O financiamento de atividades do setor privado para reduzir o carbono se tornará ainda mais importante para combater as mudanças climáticas. É por isso que bancos multilaterais de desenvolvimento (MDBs), instituições de crédito tradicionais (TradFi) e aqueles com “mudanças climáticas” e “financiamento verde” em seus títulos devem dedicar um momento para entender melhor o mundo do financiamento regenerativo – ReFi.

A COP27 terminou sem o compromisso claro de manter o aquecimento global em 1,5°C acima dos níveis pré-industriais. Alok Sharma alertou na segunda-feira, 14 de novembro, que esta poderia ser a COP em que “perdemos 1,5°C”, mas infelizmente o processo político para alcançar compromissos nacionais suficientes para manter essa linha de 1,5°C não foi suficiente. A COP28 precisará pressionar para obter esses compromissos para ajudar a evitar que o aquecimento global se aproxime da desastrosa linha de 2,0°C.

A ciência foi bem documentada. Devemos eliminar 1.000 gigatoneladas de CO2 das atividades humanas até 2100 se quisermos limitar o aquecimento global a 1,5°C acima dos níveis pré-industriais. Já nos aproximamos de 1,2°C acima dos níveis pré-industriais. Como mostra cada rodada da COP, o consenso político tem sido extraordinariamente difícil de alcançar. Assim, precisamos ativar todos os caminhos possíveis para promover as atividades impactantes que podem conter a mudança climática.

O financiamento de atividades do setor privado para reduzir o carbono se tornará ainda mais importante em nossa luta contra a mudança climática. A totalidade da tarefa é enorme. O financiamento precisa se tornar mais comprometido com projetos de menor escala e mais simplificado. Mesmo pequenos projetos são importantes para a luta contra as mudanças climáticas.

Precisamos ativar todos os caminhos possíveis para promover as atividades impactantes que podem conter a mudança climática.

Muitos MDBs e instituições TradFi expressaram a intenção de apoiar projetos de impacto de pequena escala. O investimento de impacto medido em 2020 totalizou US$ 636 bilhões entre fundos privados e instituições públicas. Isso pode parecer pesado, mas os investimentos de impacto medidos administrados por fundos e instituições privadas ainda representam apenas cerca de 4% da indústria global de capital privado, que cresceu para mais de US$ 7 trilhões em maio de 2020. ( IFC: Investing for Impact: The Global Impact Investment Mercado 2020 )

Diz-se que o termo “investimento de impacto” foi cunhado por volta de 2007 pela Fundação Rockefeller. O investimento de impacto busca ir além do retorno financeiro e valorizar um projeto pelo seu impacto social e ambiental. ReFi é uma continuação do investimento de impacto que alavanca a tecnologia web3 e os princípios web3, enfatizando particularmente o papel dos investidores como agentes de mudança para mudar a análise econômica de um projeto dos princípios extrativos para objetivos regenerativos, daí o termo “finanças regenerativas”.

Os MDBs devem entender uma diferença importante entre investimento de impacto e ReFi. ReFi é muito mais Gen Z. Do ponto de vista do ReFi, o investimento de impacto ainda é um financiamento tradicional que visa principalmente o retorno financeiro com o impacto social e ambiental como subproduto. Um princípio fundamental do ReFi é que ele primeiro considera o resultado do projeto e usa a tecnologia para aumentar a transparência dos projetos. O retorno econômico de um projeto é o subproduto, não o condutor. A Geração Z é notável por sua desconfiança em instituições e exame rápido da história por trás de uma instituição, empresa ou marca. O ReFi capacita esse exame mais profundo por meio da tecnologia.

Um princípio fundamental do ReFi é que ele primeiro considera o resultado do projeto e usa a tecnologia para aumentar a transparência dos projetos.

A tecnologia Web3 alimenta o ReFi. A tecnologia Web3 procura capacitar os usuários da Internet para influenciar as interações sociais (e ambientais) e, ao mesmo tempo, obter os benefícios de participar da Internet. Essa tecnologia geralmente é de código aberto, de modo que os desenvolvedores podem criar o que eles e sua comunidade desejam, em vez de depender de operadores de Internet centralizados (ou seja, web2) para possuir os aplicativos e dados (que estão sendo extraídos dos usuários). Isso pode parecer um pouco filosófico, mas o web3 representa uma mudança de mentalidade dos usuários da Internet, que estão cada vez mais conscientes de que os dados pessoais de um indivíduo estão sendo explorados por jogadores do web2 para obter lucros que não são compartilhados. Portanto, a web2 é vista como uma continuação da economia extrativista que tem impulsionado a mudança climática e outros males sociais, que nossa geração mais jovem e experiente em internet precisará resolver.

Os desenvolvedores de ReFi estão aplicando rapidamente a tecnologia às mudanças climáticas e outras questões sociais e ambientais. Tomemos, por exemplo, os créditos de carbono. Vários projetos ReFi estão sendo lançados, que buscam financiar projetos baseados na natureza que reduzem as emissões de carbono. Os membros da comunidade ReFi reconhecem que um crédito de carbono não é um crédito de carbono. Com a tecnologia, podemos olhar por trás do crédito de carbono e avaliar a qualidade do projeto subjacente e julgar a qualidade e a permanência do crédito de carbono. A tecnologia Blockchain permite que um crédito de carbono seja transferido com todas as informações do projeto subjacente e da cadeia de custódia totalmente transparentes.

Prevemos que a comunidade ReFi irá ainda mais longe. Há um mês, junto com meu co-fundador da Silta, Ben Sheppard, tive o privilégio de participar de um workshop de 'Accelerating Digital Environmental Assets', organizado pela Sidewalk Infrastructure Partners (SIP)e Google Cloud no Google Campus em Mountain View, Califórnia. Lá, algumas das mentes mais brilhantes do ReFi estavam olhando atentamente para a necessidade de aumentar o investimento na mitigação das mudanças climáticas em 95 vezes na próxima década, a fim de limitar o aquecimento global em 1,5–2°C até 2050. A emergente comunidade ReFi está reunindo as ferramentas para transformar a Geração Z em agentes de mudança. Além disso, eles estão fazendo perguntas profundamente importantes, como “como também levamos em consideração os co-benefícios associados à ação climática, como medir as interações dentro de um ecossistema diverso se uma floresta for preservada?”

MDBs e TradFi devem observar o dinamismo da comunidade ReFi e a importância de alavancar a tecnologia e a cooperação da comunidade para financiar projetos de impacto. Se quisermos mitigar as mudanças climáticas, a fome e as desigualdades sociais, devemos adotar sistemas e abordagens mais inteligentes e simplificados. Parece que os problemas enfrentados pelo mundo estão se agravando mais rápido do que os sistemas tradicionais conseguem administrar.

Se entendermos claramente a necessidade urgente de mais energia renovável e projetos baseados na natureza, então MDBs e TradFi precisam acompanhar este século e aprender com ReFi, especialmente sobre como usar a tecnologia para agilizar o financiamento, aumentar a transparência e monitorar o desempenho.

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