Antes de haver dólares, euros, ienes ou pesos, havia ouro. Por milhares de anos, a beleza e a escassez do ouro o tornaram a moeda de fato do mundo. As moedas de ouro foram cunhadas pela primeira vez em 550 aC . e as moedas de papel modernas foram apoiadas pelo "padrão ouro" no século XX.
Hoje, os investidores ainda veem o ouro como a mercadoria "porto seguro" definitiva, algo tangível que retém seu valor em comparação com investimentos de "papel" como dinheiro, ações e títulos. É por isso que você começará a ver comerciais de TV e anúncios online de moedas de ouro sempre que houver medo e incerteza sobre o futuro econômico. E quando a demanda por ouro aumenta, o preço sobe.
“Sempre que houver incerteza no mercado causada pela incerteza geopolítica, você verá os preços do ouro subirem ”, disse Jim Wyckoff , analista de mercado sênior da Kitco Metals.
Isso ajuda a explicar por que o preço do ouro disparou na primeira década do século 21. No final de 2000, quando o mercado de ações estava em alta e a bolha das pontocom ainda não havia estourado, o ouro estava sendo negociado a apenas $ 272,65 a onça . Mas a partir de 2001, com a economia em recessão mais os ataques de 11 de setembro, os investidores começaram a comprar ouro.
Em agosto de 2011, alguns anos após a Grande Recessão e uma década após a Guerra ao Terror, os investidores nervosos empurraram o preço do ouro para uma alta de todos os tempos de US $ 1.917,90 a onça .
Você deve comprar ouro em tempos econômicos incertos?
Embora o ouro mantenha seu valor no longo prazo, especialmente em comparação com as moedas de papel que estão sujeitas à inflação, o investimento de curto prazo em ouro pode ser arriscado. Os preços do ouro sobem e caem de acordo com as condições econômicas globais e o sentimento do investidor, assim como as ações ou outros investimentos.
Basta olhar para o que aconteceu em fevereiro e março de 2020. À medida que se espalhavam os temores sobre a crescente pandemia do coronavírus e seus efeitos na economia, os investidores se voltaram para o ouro como um porto seguro, o que fez o preço subir. Em 4 de março, o preço do ouro atingiu mais de US $ 1.700 a onça . E a lógica dizia que, enquanto o mercado de ações continuasse caindo, mais pessoas se voltariam para o ouro, empurrando o preço ainda mais alto.
Mas então algo inesperado e muito mais dramático aconteceu. O fundo do poço caiu completamente e um mercado altista que durou uma década se transformou em um forte urso, com o Dow Jones Industrial Average despencando mais de 20% em questão de dias.
Conforme os investidores viram suas ações sofrerem enormes perdas, eles receberam chamadas de margem de seus corretores para cobrir quaisquer posições alavancadas. Para cobrir essas margens, eles precisavam de dinheiro e rápido.
"Há um velho ditado sobre investimento: 'Quando você não pode vender o que quer, você vende o que pode'", diz Wyckoff. "Foi isso que aconteceu com o mercado de ouro. O mercado de ouro é mais líquido, então os comerciantes puderam vender parte do ouro que compraram como uma proteção contra a fraqueza do mercado de ações."
De 11 a 16 de março, o preço do ouro acompanhou a queda do mercado de ações e caiu mais de 20%.
Com a extrema volatilidade nos mercados financeiros e a incerteza paralisante na economia global, é um momento desafiador para ser um investidor. Dito isso, Wyckoff espera que o sangramento no mercado de ouro pare e que o ouro faça uma alta.
"As commodities são altamente cíclicas por natureza", diz Wyckoff. "Se você olhar os gráficos de longo prazo, eles sobem e descem acentuadamente. Isso se repete continuamente. Suspeito que nos próximos anos, ou mesmo neste ano, os preços do ouro atingirão máximas de todos os tempos acima de US $ 2.000 uma onça. Essa não é uma previsão ousada da minha parte, apenas um exame da ciclicidade dos mercados de commodities. "
De fato, em 4 de agosto, o preço do ouro havia disparado para quase US $ 2.000 por onça troy. No geral, para 2020, o preço subiu 30 por cento, de acordo com o Wall Street Journal .
Então, você deve comprar ouro? “Comprar ouro como uma pequena porcentagem do portfólio geral de investimentos de uma pessoa é uma boa ideia”, diz Wyckoff.
O que impulsiona os preços do ouro
Uma das razões pelas quais os preços do ouro são tão sensíveis às flutuações da demanda é que a oferta de ouro é praticamente fixa. Ouro é difícil e caro para minerar, então não há muito ouro em circulação.
Nossa melhor estimativa é que apenas 209.483 toneladas ( 190.040 toneladas métricas) de ouro foram extraídas em toda a história humana, e esse número só aumenta entre 2.755 e 3.306 toneladas (2.500 e 3.000 toneladas métricas) de ouro recém-extraído por ano. Compare isso com o aço: em apenas uma semana, os EUA forjaram 1,8 milhão de toneladas (1,6 milhão de toneladas métricas) de aço.
O preço do ouro é definido pela London Bullion Market Association com base em avaliações financeiras de leilões anônimos que são executados a cada 45 segundos. Existem dois preços principais: o preço à vista do ouro e o preço futuro do ouro. O preço à vista é o preço atual do ouro. Você geralmente compra ouro a uma porcentagem mais alta do que o preço à vista e vende pelo preço à vista. O preço à vista é baseado na oferta e demanda de ouro de investidores, bancos, etc .; condições de mercado, bem como se uma moeda está se depreciando.
O preço futuro é um contrato de entrega de ouro em uma data no futuro e é baseado no preço à vista, oferta e demanda previstas e o custo de transporte físico do metal. Futuros de ouro são considerados altamente arriscados ( você pode ler mais sobre como definir o preço do ouro aqui ).
Como Investir em Ouro
Existem três maneiras principais de investir em ouro, cada uma com seus prós e contras :
- Moedas de ouro ou joias: comprar moedas e joias de ouro é uma das maneiras menos caras de investir em ouro. Além disso, isso oferece um ativo tangível para vender quando necessário. O preço das moedas e joias variará não apenas com a variação do preço do ouro, mas também com o valor intrínseco do item. A moeda é rara ou é um item de colecionador? A joia está na moda ou teve um dono famoso? Esses fatores afetarão o preço do item de ouro ao longo do tempo.
- Barras de ouro: se você tem muito dinheiro para gastar, pode comprar barras de ouro puro no valor de dezenas de milhares a centenas de milhares de dólares cada, dependendo do peso. Muitas pessoas optam por pagar uma taxa de armazenamento para manter seu ouro em local seguro.
- Exchange Traded Funds (ETFs): Esta é uma forma de negociar em ouro sem o risco e o custo de manter ouro físico. Wyckoff chama esses ETFs de "ouro de papel", pois são lastreados em ouro físico, mas negociados da mesma forma que as ações. A desvantagem é que os ETFs de ouro são investimentos de alto risco e não para o novato ou fraco de coração.
Você pode comprar ouro online, em algumas lojas e, no caso dos ETFs, de uma empresa de investimento.
Agora isso é legal
O Tesouro dos Estados Unidos ainda detém mais de 143 milhões de onças (mais de 4 milhões de quilos) de ouro em Fort Knox, e nenhum indivíduo conhece todos os passos para abrir os cofres.
Publicado originalmente: 23 de março de 2020
