Levantamento de capital: como é o processo de captação de recursos?

Então você que é empreendedor e está pensando em levantar capital..! Talvez você tenha um bootstrap lucrativo e não precise de capital - no entanto, um novo financiamento pode acelerar seus planos de crescimento em 2 a 3 anos ou ajudar a financiar uma aquisição transformadora. Talvez você precise estender sua pista até conseguir escalar. A lista de razões continua e continua! Independentemente disso, é um pensamento que a maioria dos empresários contemplou. Você já ouviu falar que a arrecadação de fundos *abrange tudo* e *nunca termina*. Mas como é um processo de captação de recursos com um VC, um fundo de crescimento ou um fundo de private equity? Aqui está uma cartilha rápida sobre como executar um processo eficiente para que você possa voltar a expandir seus negócios.

(1) Palco de Sensores

Também chamado de “estágio de descoberta”, esta é uma oportunidade de conhecer um punhado de investidores e ter uma noção de como eles funcionam. Este também é um bom momento para descobrir seus objetivos de arrecadação de fundos: é financeiro? Você precisa de um parceiro de pensamento estratégico? Certifique-se de ficar atento ao ajuste cultural, alinhamento estratégico e restrições de investimento de fundos (tamanho do cheque, titularidade e prazos). Dado o deslocamento mais amplo do mercado de ações, é ainda mais importante começar a construir relacionamentos mais cedo e manter os investidores aquecidos. Uma maneira eficaz de as empresas permanecerem relevantes nos radares dos investidores é por meio de atualizações trimestrais por e-mail dos investidores. Não subestime a importância do ajuste - um relacionamento entre empresário e investidor pode durar mais do que a maioria dos casamentos!

(2) Diligência

Então, você tem vários investidores interessados ​​em arregaçar as mangas para cavar após a(s) reunião(ões) inicial(is). O próximo passo é ajudar o investidor a conhecer detalhadamente o seu negócio. Isso envolverá várias reuniões de gerenciamento e um data room. Esta etapa é demorada. Uma sala de dados abrangente e de alta qualidade reduzirá a quantidade de idas e vindas necessárias. Um número menor de investidores sérios envolvidos no processo também reduzirá o número de partes que você precisará gerenciar. No passado, os investidores podem ter se concentrado em subscrever apostas na TAM e em crescimento. No entanto, dados os mercados de capitais congelados e os ventos econômicos globais contrários, os investidores mudaram de forma esmagadora para a lucratividade, economia unitária e fundamentos de negócios.. O objetivo da diligência é receber uma planilha de termos (esperançosamente favorável sem estrutura significativa).

(3) Encerramento

Depois de selecionar o investidor e garantir a exclusividade, haverá itens de diligência confirmatória (ou seja, verificações legais, de seguros e de antecedentes). A folha de termos ainda é negociável neste momento, mas tenha cuidado com revisões significativas nos termos acordados ou renegociação de preço. Essa é uma técnica comum de “pé na porta” usada pelos investidores. Termos favoráveis ​​ao empreendedor e avaliação da empresa são uma troca comum no inverno de arrecadação de fundos. Estamos vendo empresários aceitarem termos mais estruturados (isto é , preferências de liquidação , provisões de proteção ) para preservar a avaliação. Tenha cuidado com os termos que você aceita, pois isso pode prejudicar significativamente sua capacidade de operar o negócio.

(4) Pós Fechamento

A essa altura, você já fechou a transação e, com sorte, terá um investidor, a quem poderá chamar de sócio. Agora é hora de voltar a focar na execução do seu plano de negócios!

Considerações finais

Um investidor em crescimento típico estará com sua empresa entre 3 a 10 anos e é importante ser meticulosamente cuidadoso. Eles devem defender sua visão e estar tão entusiasmados com a direção da empresa quanto você. Além disso, nem é preciso dizer que tudo se resume aos primeiros princípios - aplique o filtro de seus valores essenciais ao(s) parceiro(s) que você escolher, pois eles podem ser um parceiro significativo para o crescimento e o sucesso de sua empresa!