Para o mundo Web3.0 em constante mudança, a aposta líquida é um caminho antigo. Desde o nascimento do Proof of Stake, tem havido esforços para liberar a liquidez dos ativos apostados . Para se defender contra ataques de longo alcance, as redes PoS geralmente definem um período de desbloqueio, apostado no Work Token na rede. Quando o ativo apostado precisa ser liberado, é necessário aguardar o término do período de desbloqueio para que a aposta possa ser liberada oficialmente. (Por exemplo, o período de desbloqueio do Staking DOT é de 28 dias e o período de desbloqueio do Staking KSM é de 7 dias), tal mecanismo intensifica o entusiasmo dos participantes do Staking em buscar formas de liberar liquidez.

Inicialmente, eram principalmente carteiras e exchanges que forneciam staking de liquidez custodial aos usuários e, posteriormente, protocolos descentralizados passaram a fornecer staking de liquidez não custodial e a emitir derivativos de staking que poderiam ser livremente circulados e usados ​​em DeFi.

Protocolo de Liquidez de Stake Bifrost

No início de 2020, a Bifrost lançou o protocolo SLP (Staking Liquidity Protocol), tornando-se um dos projetos representativos dos serviços de staking de liquidez descentralizada. Os usuários apostam o token de trabalho original na rede PoS por meio do protocolo SLP e poderão obter derivativos de staking: vToken . O vToken assumirá a função de liberar liquidez , pois pode ser trocado livremente em DEX a qualquer momento, podendo também ser utilizado como ativo básico em DeFi para participar de outras atividades de Farming .

Com a fusão do Ethereum, a faixa de apostas líquidas tornou-se a faixa de foco novamente. Alguns pesquisadores da indústria, incluindo parceiros da comunidade, descobriram que o Bifrost é muito diferente de outros projetos de liquid staking e nos fizeram muitas perguntas, como a seguinte:

Muitos projetos de liquidez na mesma trilha fazem contratos diretamente em outras cadeias sem suas próprias cadeias. Por que a Bifrost constrói uma rede?

Para responder a essa pergunta, é necessário esclarecer o conceito de vToken no projeto arquitetônico: a maioria dos protocolos de staking de liquidez é construída na cadeia original. O protocolo de liquidez ETH da Lido é um contrato Ethereum implementado na linguagem Solidity, enquanto o protocolo de liquidez SOL da Lido é um contrato Solana implementado na linguagem Rust.

Assim, a cadeia nativa para derivado de staking Lido, stETH , derivado Ethereum e seu formato nativo é ERC-20. A história derivada de staking SOL (cadeia nativa) de Lido é Solana, enquanto o formato nativo é SPL.

O vToken adota um esquema de cunhagem de cadeia cruzada.
Todos os vTokens, sejam vETH, vKSM, vDOT , incluindo os recentemente lançados vMOVR e vGLMR , são todos cunhados na cadeia Bifrost. Ou seja, todos os vTokens estão nas cadeias Bifrost. Como o Bifrost é um parachain Kusama/Polkadot, todos os vTokens são ativos nativos do ecossistema Dotsama .

Por que foi projetado dessa maneira?

A razão mais direta para isso é que o Bifrost está enraizado no ecossistema Polkadot e, até certo ponto, é responsável por trazer ativos externos para o Polkadot , dos quais os derivativos de Staking são um importante tipo de ativo. Quando usados ​​no ecossistema DeFi da Dotsama, os vTokens fornecem aos usuários uma camada adicional de renda em comparação com o Token original.

A razão mais profunda é que a emissão de todos os tipos de vTokens em uma cadeia permite um formato uniforme para todos os tipos de vTokens e uma interface relacionada uniforme, facilitando a integração entre as cadeias .
Vamos pegar o exemplo de um protocolo de empréstimo para ilustrar este ponto.

Como um protocolo de empréstimo integra o vToken?

Suponha que um BSC tenha um protocolo de empréstimo e queira integrar o vToken em seu protocolo como um tipo de garantia. Tem duas opções:

Plano A

Crie uma ponte de cadeia cruzada BSC-Bifrost e importe o vToken como um ativo mapeado para o BSC como um vToken encapsulado. O protocolo adiciona o Wrapped vToken à lista de permissões de garantia.

Plano B

Depois de construir uma ponte de cadeia cruzada BSC-Bifrost, a BSC implanta um programa de gerenciamento de garantias diretamente na cadeia Bifrost. Ele notifica o programa de empréstimo no BSC por meio da ponte cruzada para liberar o empréstimo quando ocorre uma ação colateral na cadeia Bifrost. O BSC então informa o programa de garantia no lado do Bifrost através da ponte cruzada para liberar a garantia quando o usuário devolver o empréstimo na cadeia BSC.

Embora o Plano A exija que o protocolo faça mais comunicação entre cadeias, ele terá uma lógica de procedimento mais simples para liberação de garantias. O protocolo de empréstimo inicia um processo de liquidação quando o preço do colateral cai abaixo de um limite, leiloando o colateral para pagar o empréstimo do usuário. A liquidação da garantia requer uma chamada de pool de liquidez. Com o Plano B, o protocolo de empréstimo chama a liquidez vToken na cadeia Bifrost para realizar a liquidação diretamente por meio do processo de gerenciamento de garantias no lado Bifrost.

No entanto, com o Plano A, provavelmente não há liquidez do Wrapped vToken no BSC. Se houver, não é um pool oficial e a liquidez será relativamente baixa. Não é impossível chamar liquidez entre cadeias, mas a lógica do processo é complicada. Assim, pensamos que o Plano B será o primeiro.

Como um protocolo de empréstimo integra o stToken?

Mas quando a BSC pretende integrar, por exemplo, o derivado Lido Staking, stToken , em seu protocolo como garantia, não é tão simples quanto uma integração vToken.

Como mencionamos, os diferentes stTokens são ativos nativos em outras cadeias. A cada integração stToken, é necessário expandir a ponte cross-chain para suportar a nova cadeia. Embora seja possível trabalhar com uma ponte de cadeia cruzada de terceiros, o suporte da ponte de cadeia cruzada de terceiros restringe sua função.

Quando o protocolo de empréstimo deseja implantar contratos de gerenciamento de garantia na cadeia nativa no local stToken, para cada stToken integrado, eles devem implantar um contrato . Para cada contrato, a lógica relativa ao recebimento de garantias, liberação, compensação e invocação de liquidez, deve ser implementada em sua cadeia de implantação.

Resumindo, integrar N diferentes stTokens requer N esforços. Se o BSC precisar integrar N vTokens, será necessária apenas uma ação.

Mais vantagens do vTokens

Embora tenhamos dado o exemplo de um protocolo de débito acima, também está claro que para outros tipos de aplicativos DeFi, é mais fácil integrar o vToken do que o stToken, porque é sempre mais fácil interagir com uma cadeia do que com várias cadeias.

Esta é a razão mais profunda pela qual usamos uma cadeia separada - a cadeia Bifrost - para hospedar o vToken. Na verdade, a conveniência não para por aí.

Se um aplicativo de front-end deseja integrar a cunhagem, resgate e exibição de rendimento do vToken, incluindo transações de Swap, ele só precisa fazer o desenvolvimento da interface uma vez. Para integrar o stToken, você teria que fazer N vezes.

O Bifrost, como um parachain Polkadot/Kusama, faz parte do ecossistema Polkadot, portanto, se o programa DeFi com o qual você deseja integrar o vToken já estiver no ecossistema Polkadot, será mais fácil fazê-lo, sem ter que construir sua própria cruz -chain bridge ou use uma ponte cross-chain de terceiros. O XCMP é conhecido por ter o mesmo nível de segurança que a cadeia de retransmissão Polkadot, de modo que a integração e a comunicação entre cadeias cruzadas não adicionam nova exposição a riscos devido à existência da ponte.

Resumo

Acima, descrevemos os principais benefícios do design do vToken da Bifrost como um ativo nativo na cadeia Bifrost, que é fácil integração entre cadeias , incluindo fácil integração com outros aplicativos DeFi e fácil integração com qualquer interface front-end.

O futuro é multi-cadeia . Este é um dos nossos julgamentos fundamentais. Com base nisso, acreditamos que os aplicativos cross-chain serão a principal forma de dApps no futuro e que as chamadas cross-chain entre diferentes aplicativos em diferentes chains serão a norma. Portanto, a Bifrost projetou muitos de seus produtos DeFi, incluindo o protocolo SLP, com a facilidade de integração entre cadeias em mente. E acreditamos que todo o ecossistema (incluindo o ecossistema de cadeia heterogênea que se conecta a ele) e as comunicações baseadas em XCM permitirão ainda mais a integração de cadeia cruzada entre aplicativos .

Apesar da liderança de Lido no espaço de liquidez para ETH, se o futuro for multi-chain, como pensamos, então o Bifrost vToken foi projetado para ter ainda mais potencial na era cross-chain!

Bifrost é atualmente o jogador número um no espaço de liquidez de Kusama . À medida que suportamos mais cadeias para apostas líquidas, as vantagens de um formato e interface vToken unificados se tornarão cada vez mais significativas.