Você pode dizer se uma ação está prestes a se recuperar?

O objetivo do investimento no mercado de ações é enganosamente simples: comprar na baixa e vender na alta. É enganoso porque ninguém – nem mesmo Warren Buffett – sabe exatamente quando o preço de uma ação individual atingiu seu ponto baixo, tornando-o o melhor momento para comprar. Da mesma forma, ninguém sabe o momento exato em que o preço de uma ação atingiu o pico, tornando-o o momento ideal para vender.

Qualquer um pode ser um gênio do mercado de ações em retrospectiva. A partir do conforto de 2013, é fácil olhar para trás em uma data como 9 de março de 2009 e identificá-la como o momento exato em que a média industrial Dow Jones atingiu o ponto mais baixo da recessão; um miserável 6.547,05, um total de 54 por cento abaixo de sua alta anterior de 14.164,53 em 9 de outubro de 2007 [fonte: Stark ]. "Isto", podemos dizer com confiança, "era o fundo do fundo".

Mas o que os investidores e analistas de mercado estavam dizendo em 9 de março de 2009? Thomas Nyheim, gerente de portfólio do Christiana Bank & Trust Company, disse à CNN Money que não esperava que as ações subissem até o final daquele ano, descrevendo os investidores como “em modo defensivo. à margem" [fonte: Twin ].

Boa tentativa, Thomas. Menos de um mês depois, o Dow subiu mais de 8.000. Em julho, havia superado 9.000. E no final de 2009, o Dow estava de volta a mais de 10.000, um número que alguns analistas do fim do mundo juraram que nunca mais testemunharíamos [fonte: Google Finance ].

Em 1º de fevereiro de 2013, o Dow quebrou a marca de 14.000 pontos pela primeira vez em mais de cinco anos [fonte: Cox ]. Se você tivesse a incrível previsão de comprar grandes quantidades de ações em 9 de março de 2009, seria um indivíduo muito feliz – ou pelo menos rico. Mas, como a maioria das pessoas, mesmo os "especialistas", você não tinha ideia de quando o mercado estava prestes a se recuperar.

Identificar uma recuperação do mercado é bastante difícil, mas a pergunta de hoje é francamente confusa. Como você pode saber se uma ação individual está prestes a se recuperar? A boa notícia é que quase todo o campo da análise do mercado de ações é dedicado a essa mesma questão. A má notícia... mesmo os gerentes de portfólio mais inteligentes do mundo ainda entendem errado.

Ações individuais não existem em uma bolha. Cada ação negociada publicamente faz parte de um setor financeiro maior. Aqui estão alguns exemplos de setores de mercado e as empresas que pertencem a eles:

Como regra geral, você pode esperar que todas as ações do mesmo setor tenham o mesmo desempenho [fonte: Abraham ]. Há exceções a essa regra, é claro, especialmente no curto prazo. Se a Nokia relatar mais vendas de smartphones do que a Apple, você poderá ver um aumento momentâneo nas ações da Nokia e uma queda na Apple. Mas se você olhar para o quadro geral, pode esperar que a Nokia e a Apple sigam as tendências de longo prazo no setor de eletrônicos de consumo.

Como a análise do setor ajuda você a adivinhar quando uma ação atingiu o fundo do poço e está prestes a se recuperar? Se uma ação individual geralmente acompanha o desempenho de seu setor - pelo menos a longo prazo -, você pode comparar o desempenho da ação com seu setor para prever movimentos futuros de preços.

Como exemplo hipotético, digamos que Yum! Brands – dona da Pizza Hut, Taco Bell e KFC – viu o preço de suas ações cair 5% no ano passado. No mesmo período, no entanto, todo o setor de "serviços de lazer" cresceu 10%. A menos que Yum! Brands está tendo alguns problemas sérios – grande ação judicial, CEO na prisão, greve de funcionários – podemos razoavelmente esperar que ela siga a tendência do resto do setor.

O que isso significa? Isso significa que, embora Yum! Brands está em baixa, provavelmente não por muito tempo. Na verdade, uma recuperação pode estar no horizonte.

O mito do 'tudo dentro'

Investidores inteligentes não tentam identificar o fundo de uma ação e depois ir "all in". Em vez disso, eles investem de forma incremental usando uma técnica chamada "grande escala" [fonte: Cramer ]. Se você acha que uma ação está perto de atingir o fundo, você compra apenas algumas ações inicialmente. A cada ponto que a ação cai, você compra ainda mais ações. Usando essa estratégia de investimento em escala, você compra mais quando é mais barato e diminui as chances de gastar todo o seu dinheiro em um preço alto.

O preço das ações não é o único indicador da força de uma ação específica. Quando os analistas de mercado procuram uma ação com potencial de recuperação, eles prestam atenção especial à relação entre o preço da ação e o volume de negociação.

Primeiro, vamos definir o volume. O volume é uma medida simples de quantas ações mudaram de mãos durante um único dia de negociação. É importante notar que cada ação tem um comprador e um vendedor. Se o volume de negociação de uma empresa aumentar ou diminuir em um determinado dia, isso é uma boa indicação de que o interesse do investidor nas ações está mudando. Se colocarmos o preço das ações no mix, podemos começar a procurar sinais de recuperação.

Aqui está como funciona. Se o preço das ações de uma ação cair, mas o volume de negociação for relativamente baixo, isso é chamado de movimento fraco [fonte: Mitchell ]. Em outras palavras, se o volume for baixo, o interesse do investidor será baixo, o que não é um forte indicador de recuperação. Você precisa de muitos compradores interessados ​​para aumentar o preço das ações; é a lei da oferta e da procura. Quanto mais demanda por uma ação, mais dinheiro os investidores estão dispostos a pagar por ela.

Se você está tentando prever uma recuperação, primeiro você quer procurar um período sustentado de queda no preço das ações e um declínio semelhante no volume. Então, assim que o volume de negociação diminui, você quer procurar um dia - ou uma hora ou um minuto! – em que o preço das ações da ação ainda cai um pouco, mas há um aumento no volume de negociação. Este é um sinal de que os últimos vendedores estão finalmente fora do mercado e os compradores estão assumindo o controle [fonte: Mitchell ]. Se a tendência de compra continuar, o preço das ações se recuperará e você terá chegado ao piso inferior.

Claro, você quer ter certeza de que a própria empresa é financeiramente sólida para que você não acabe com um monte de ações sem valor.

Os analistas de ações desenvolveram várias fórmulas úteis para rastrear essa relação crítica entre volume e preço das ações. Se você leva a sério a negociação de ações, deve aprender mais sobre indicadores como volume no balanço , fluxo de dinheiro Chaikin e oscilador de volume Klinger .

Nota do autor: Você pode dizer se uma ação está prestes a se recuperar?

Em sua forma mais pura e um tanto sentimental, um investimento no mercado de ações é um voto de confiança para o desempenho futuro de uma empresa ou setor. Se eu comprar ações da General Motors, significa que acredito que a GM continuará inovando e vendendo mais que a concorrência. Quando o Dow Jones sobe, geralmente igualamos isso com a crescente confiança na economia americana. Mas quanto o preço das ações e as tendências de investimento têm a ver com o desempenho financeiro real das empresas americanas? E quanto pode ser atribuído a operadores sofisticados que usam qualquer número de algoritmos matemáticos e técnicas inescrutáveis ​​para "jogar" o sistema? Se você quiser dar uma olhada um tanto perturbadora na realidade da negociação de ações moderna, procure informações sobre negociação de alta frequência ou "robo-trading",

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