OİBDA nedir?

Kazanç raporları , halka açık tüm şirketler için üç aylık rapor kartları görevi görür. Yılda dört kez, borsa sembolü olan her şirket, hissedarlarına son üç ayda ne kadar para kazandığını, ne kadar para harcadığını ve en önemlisi ne kadar para kaldığını ayrıntılarıyla anlatan uzun bir rapor yayınlar. kâr denen şey .

Ancak modern kazanç raporları, kazanç sütunu, gider sütunu ve net geliri temsil eden tek bir sayı içeren kuru belgelerden uzaktır. Kazanç raporları, eşit parça muhasebe beyanları ve pazarlama materyalleridir. Hedef, mevcut yatırımcıları memnun etmek ve şirketin performansına en iyimser açıyla gelecek yatırımcıları çekmektir.

"Amortisman ve amortisman öncesi işletme geliri" veya OIBDA gibi bir rakamı bu şekilde elde ederiz . Bir şirket, kazançlarını OIBDA olarak bildirmeyi seçerek, vergi indirimleri , ekipmana uzun vadeli sermaye yatırımları, ticari markalar gibi "maddi olmayan" varlıklara yapılan yatırımlar gibi uzun bir işletme dışı giderler listesini görmezden gelebilir ve bunların hepsini ekleyebilir. kayıplar "kazanç" sütununa geri döner.

Bunun neden önemli olduğunu anlamak için işletme muhasebesinin nasıl çalıştığı hakkında biraz bilgi sahibi olmanız gerekir. Geleneksel olarak, bir muhasebeci net geliri (diğer bir deyişle kâr) hesaplamak isterse , Federal Muhasebe Standartları Danışma Kurulu tarafından oluşturulan ve uygun bir şekilde genel kabul görmüş muhasebe uygulamaları (GAAP) olarak adlandırılan genel kabul görmüş bir dizi kuralı takip ederdi . Brüt gelirle başlayın, tüm masrafları çıkarın - sonuç kârdır.

Ancak iş dünyasında tüm gelir ve giderler eşit muamele görmez. Faaliyet gelir ve giderleri ile faaliyet dışı gelir ve giderler vardır. Birçok şirket ve yatırımcı, yalnızca faaliyet karının (faaliyet geliri eksi işletme giderleri) bir şirketin değerinin güvenilir bir göstergesi olduğuna ve diğer her şeyin - bir davadan alınan yasal ücretler, işletmenin bir kısmının satışından elde edilen kazançlar ve diğer "bir" olduğuna inanır. zaman" işlemleri -- yalnızca işletmenin gerçek karlılığını bozar [kaynak: Investopedia ].

OIBDA, bir şirketin gerçek değerini ortaya çıkarmak için iş yapmanın tüm "ekstra" maliyetlerini ortadan kaldırmak için GAAP dışı bir yöntem sağlar. Ya da en azından kazanç raporu yazarlarının inanmanızı istediği şey bu. OIBDA'yı diğer muhasebe yöntemlerine göre kullanmanın avantajları ve dezavantajları hakkında daha fazla bilgi için okumaya devam edin.

Bir İçin halka açık şirket , OIBDA olarak kazanç raporlama avantajı açıktır: OIBDA sayı hemen hemen her zaman daha yüksek olacak - bazen anlamlı derecede yüksek - kazanç rakamları başka muhasebe yöntemi kullanılarak hesaplanır daha. Net gelirin standart hesaplaması, bir şirketin vergilendirilebilir kazançlarını önemli ölçüde düşüren kurumlar vergisi kesintileri ve ekipman, inşaat ve fikri mülkiyet korumalarına yapılan uzun vadeli yatırımlar dahil olmak üzere tüm giderleri hesaba katar. OIBDA, çalışan maaşları, hammadde maliyetleri ve nakliye ücretleri gibi yalnızca işletmenin günlük işleyişiyle doğrudan ilgili olan harcamaları raporlamayı seçerek tüm bu kesintileri ve harcamaları göz ardı eder.

Hissedarları memnun etmek en büyük önceliğinizse, daha yüksek bir kazanç rakamı çok önemlidir. Ancak bir yatırımcı olarak en büyük önceliğiniz, bir şirketin gerçek değerini ve bu değerin çeyrekten çeyreğe nasıl değiştiğini belirlemektir. Bu durumda, bir kazanç rakamının yüksek veya düşük olması, doğru olup olmadığı kadar önemli değildir.

OIBDA, bir şirketin değerinin doğru bir ölçümü müdür? Yatırım sitesi The Motley Fool tarafından alıntılanan bir örneğe bakalım. 2005'in 4. çeyreğinde, Blackberry el cihazının üreticisi olan teknoloji şirketi Research in Motion (RIM), GAAP net 2,6 milyon dolar zarar bildirdi, ancak düzeltilmiş OIBDA'sı 140,1 milyon dolar. Bu, kârlılıkta yaklaşık 150 milyon dolarlık bir salınım. GAAP dışı daha yüksek sayı iki büyük işlemi görmezden geliyor: Bir patent ihlali anlaşmasında ödenen 249 milyon dolarlık RIM ve davayla ilgili vergilerini yazabildiği 151 milyon dolar [kaynak: Motley Fool ].

Bu durumda, GAAP dışı OIBDA rakamı yatırımcılar için daha faydalı bir rakamdır. Elbette, RIM'in bu kadar yüksek bir ödeme yapmak zorunda kalması rahatsız edici, ancak kazanç karşılaştırması amacıyla, saf işletme geliri (yasal şeyler hariç) şirketin değerinin daha net bir resmini sunuyor.

OIBDA'nın hem şirketler hem de yatırımcılar için dezavantajı, hesaplamaların bulanıklığıdır. Yatırımcılar, "GAAP dışı" terimini gördüklerinde bir kırmızı bayrak kaldırmalıdır. Bu şirket neden standart dışı kazanç hesaplamalarına başvuruyor? Bir şey saklamaya mı çalışıyorlar? Bir şirket GAAP dışı bölgeye girdiğinde, "yaratıcı" olmak daha kolaydır. Örneğin, "olağanüstü" bir gider ile yinelenen bir gider arasındaki çizgi nedir ve ne kadar bulanık olabilir?

Yatırımcılar için tavsiye, bir şirketin gerçek değerini belirlemek için birden fazla kazanç hesaplaması kullanmaktır - ve yalnızca kazanç raporunda verileni değil - [kaynak: Kurumsal Yönetim Kurulu ].

İlgili Makaleler

Kaynaklar