Was ist ein Margin Call?

Risiko ist der Motor der Börse . Ohne Risiko gäbe es keine Möglichkeit, Geld zu verdienen, wenn Ihre Aktienkurse steigen. Natürlich kann das gleiche Risiko, das die Aktienkurse an einem Tag in die Höhe treibt, sie am nächsten wieder entleeren. Für den durchschnittlichen Aktienmarktanleger reicht das normale Risiko des Marktes aus, um seine finanziellen Ziele zu erreichen, ohne ihn nachts wach zu halten. Aber für hochkarätige Investoren, die schnell große Geldbeträge verdienen wollen – und die damit verbundenen ernsthaften Risiken vollständig verstehen – gibt es nichts Besseres, als auf Marge zu kaufen.

Beim Margenkauf leihen Sie sich Geld von Ihrem Börsenmakler , um Aktien zu kaufen. Im Wesentlichen handelt es sich um ein Darlehen von Ihrem Makler [Quelle: Investopedia ]. Hier ist ein Beispiel dafür, wie der Margenkauf funktioniert: Ihr Broker kann Ihnen bis zu 50 Prozent des Aktienpreises leihen. Wenn der Aktienkurs also 100.000 US-Dollar beträgt, müssen Sie nur 50.000 US-Dollar zahlen, und Ihr Broker übernimmt die restlichen 50.000 US-Dollar. Wenn der Aktienkurs auf 125.000 US-Dollar steigt, erzielen Sie eine Rendite von 50 Prozent auf Ihre Investition! Aber wenn der Aktienkurs auf 75.000 US-Dollar fällt, haben Sie 50 Prozent Ihrer Investition verloren – und Sie schulden Zinsen für das Darlehen (derzeit 2 Prozent) von Ihrem Makler, zuzüglich Gebühren und Gebühren [Quelle: Bankrate.com ].

Der Kauf auf Marge ist äußerst riskant. Sie haben nicht nur das Potenzial, Ihre gesamte Investition plus Zinsen zu verlieren, sondern sogar noch mehr Geld durch einen sogenannten Margin Call . Um ein Margin-Konto zu haben, verlangt das Federal Reserve Board, dass Sie immer genug Geld auf Ihrem Konto haben, um die Wartungsmarge zu decken . Auf Ihrem Margin-Konto müssen Sie mindestens über genügend Barmittel (Eigenkapital) verfügen, um 25 Prozent des Gesamtpreises Ihrer Aktien zu entsprechen. Wenn Sie nicht genug Bargeld auf dem Konto haben, kann Ihr Broker einen Margin Call ausstellen, der Sie auffordert, genug Geld einzuzahlen, um das Wartungsniveau von 25 Prozent zu erreichen.

Wenn Sie in unserem obigen Beispiel Aktien im Wert von 100.000 US-Dollar auf Marge kaufen, müssen Sie nur 50.000 US-Dollar bezahlen. Scheint ein tolles Geschäft zu sein, besonders wenn der Aktienkurs steigt. Aber was ist, wenn Ihre Aktie auf 60.000 $ fällt? Plötzlich haben Sie 40.000 $ verloren, sodass Sie nur noch 10.000 $ auf Ihrem Margin-Konto haben. Die Regeln besagen, dass Sie mindestens 25 Prozent des Aktienwerts von 60.000 USD auf Ihrem Konto haben müssen, was 15.000 USD entspricht. Sie verlieren also nicht nur 40.000 $, sondern müssen zusätzlich 5.000 $ auf Ihr Margin-Konto einzahlen, um im Geschäft zu bleiben.

Im nächsten Abschnitt werden wir das Kleingedruckte über Nachschussforderungen lesen und herausfinden, warum sie für Anleger so gefährlich sein können.

Die US Securities and Exchange Commission (SEC) warnt Anleger davor, ihre Margin-Kontenvereinbarungen sehr sorgfältig zu lesen. Niemand sollte eine Margin-Beziehung mit einem Broker eingehen, ohne das Kleingedruckte gelesen und die Risiken des Kaufs von Aktien mit dem Geld anderer Leute vollständig verstanden zu haben.

Beispielsweise legt das Federal Reserve Board die Grundregeln für den Kauf von Aktien auf Marge fest. Jeder Broker hat jedoch seine eigenen Hausanforderungen, die für Margin-Investoren noch strenger und potenziell schädlicher sein können [Quelle: FINRA ]. Zum Beispiel besagt die Federal Reserve Board Regulation T, dass Anleger mindestens 25 Prozent Eigenkapital auf ihrem Margin-Konto halten müssen, aber einige Broker verlangen mindestens 30 Prozent, abhängig vom Risiko und Wert der gekauften Aktie [Quelle: FINRA ] . Alles, was unter diesem Betrag liegt, und der Broker wird einen Margin Call für die Differenz herausgeben.

Die überraschendste Tatsache bei Margin Calls für viele neue Anleger ist, dass Ihr Broker gesetzlich nicht verpflichtet ist, Sie darüber zu informieren, dass Ihr Margin-Konto zu niedrig ist [Quelle: SEC ]. Stattdessen kann Ihr Broker einfach Ihre Aktien verkaufen (Ihr Vermögen liquidieren), um das Wartungsniveau in Ihrem Konto zu erreichen. Selbst wenn Ihr Broker einen Margin Call ausgibt, kann er mit dem Verkauf Ihrer Aktien beginnen, während er darauf wartet, dass Sie eine Einzahlung tätigen [Quelle: SEC ]. Die erzwungene Liquidation von Aktien ist so schmerzhaft, weil sie die Möglichkeit auslöscht, Ihr Geld zurückzuverdienen, wenn oder falls sich der Markt umkehrt.

Weitere Überraschungen im Kleingedruckten zu Margin Calls:

Das Entscheidende für Anleger ist, Margin Calls um jeden Preis zu vermeiden. Der beste Weg, dies zu tun, besteht darin, Ihre Investitionen genau zu überwachen, um sicherzustellen, dass Sie genügend Geld auf Ihrem Margenkonto haben, um den Wartungsbedarf zu decken, egal ob es 25 Prozent oder mehr sind. Dazu ist ein zweites Cash-Konto erforderlich, von dem Sie schnell und einfach Geld auf das Margin-Konto überweisen können.

Für viele weitere Informationen zum Investieren folgen Sie den Links auf der nächsten Seite.

Die Lehre von 1929

In den 1920er Jahren wurden Investoren und Makler vom Margenfieber erfasst. Als die Aktienkurse stiegen, konnten Anleger mit einem Minus von nur 10 Prozent auf Margin kaufen [Quelle: Blumenthal ]. Als die Preise im Oktober 1929 zu fallen begannen, begannen die Makler, massive Nachschussforderungen zu stellen. Als überschuldete Anleger die Verluste nicht decken mussten, verkauften die Makler die Aktien, was die Aktienkurse immer tiefer und tiefer trieb – und den epischen Crash weiter anheizte.

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