Já faz muito tempo que os americanos não se preocupam com a inflação . A inflação é a taxa pela qual os preços sobem na economia e é medida como um aumento percentual de ano para ano. A inflação é o motivo pelo qual um carro novo custava em média US $ 3.000 no final dos anos 1960, mas agora é vendido por cerca de US $ 40.000. A inflação não é um problema, desde que aumente lenta e continuamente e os salários sejam capazes de acompanhar o ritmo.
Desde a Grande Recessão de 2007 e 2008, a taxa de inflação não aumentou mais do que 3,2% e principalmente ficou abaixo de 2%. Na verdade, você teria que voltar ao final dos anos 1970 e início dos anos 1980 para encontrar taxas de inflação de dois dígitos nos EUA
Mas um relatório de maio de 2021 do Bureau of Labor Statistics (BLS) deixou alguns economistas suando. Em abril de 2021, a taxa de inflação dos 12 meses anteriores saltou para 4,2%, um aumento que pegou até mesmo o Federal Reserve de "surpresa", segundo o The New York Times . Este foi o ritmo de aumento mais rápido desde 2008. De março a abril, o preço de carros e caminhões usados subiu espantosos 10 por cento, que foi o maior aumento em um mês desde que o BLS começou a rastrear esses dados em 1953.
O Fed e a maioria dos economistas atribuem a dramática sacudida nas taxas de inflação na reabertura da economia dos Estados Unidos após uma pandemia que durou um ano. Quando a oferta de coisas como carros usados deixou de corresponder ao aumento repentino da demanda, os preços aumentaram de acordo. A sabedoria convencional é que os preços se estabilizarão quando a lenta cadeia de suprimentos voltar a funcionar em alta velocidade.
Mas e se a sabedoria convencional estiver errada e a alta inflação vier para ficar, por meses ou mesmo anos? O que o americano médio pode fazer para proteger suas economias e investimentos contra uma erosão lenta e constante de valor? Conversamos com dois especialistas financeiros para identificar os lugares mais inteligentes (e estúpidos) para investir seu dinheiro quando a inflação está alta.
Como a inflação pode prejudicar suas finanças
Governos e corporações se preocupam muito com a inflação, mas até mesmo o lar americano médio sentirá a dor se a inflação continuar subindo e assim continuar.
"A inflação é definitivamente algo para se preocupar", disse Andrew Latham, editor-chefe do SuperMoney , um site de finanças pessoais. "Se os preços de tudo subirem e a renda familiar não, as pessoas precisarão repensar seus orçamentos e prioridades de gastos, então é um problema real."
Embora o aumento dos preços possa certamente colocar uma pressão sobre o bolso, a inflação é igualmente prejudicial para a poupança de longo prazo. Como a inflação esteve tão baixa por tanto tempo, o Fed manteve as taxas de juros baixas para estimular o crescimento econômico e aumentar o emprego geral. O que isso significa é que as taxas de juros para contas de poupança no banco ou instrumentos de poupança de longo prazo como CDs (certificados de depósito) e contas do mercado monetário têm sido muito, muito baixas - como 1 por cento ou menos .
Se o dinheiro em sua conta poupança crescer 1% ao ano, mas a taxa de inflação for 4% ao ano, então o valor de sua poupança está na verdade encolhendo 3% ao ano. Nesse ponto, eles devem mudar o nome de uma conta de poupança para uma conta de "perdas".
Seu horizonte de tempo é importante
Há risco para qualquer tipo de investimento, explica Patrick Geddes, cofundador e ex-CEO da Aperio Group, uma empresa de gestão de investimentos, e autor do próximo livro " Transparent Investing ". As pessoas tendem a ser péssimas no cálculo de riscos e acabam tomando decisões financeiras precipitadas com base na emoção em vez da lógica, o que é verdade com a inflação.
As manchetes sobre a alta inflação são assustadoras e podem causar pânico nos investidores e tomar decisões erradas de investimento, como retirar todo o seu dinheiro de ações e colocá-lo em algum lugar "seguro", como títulos ou dinheiro.
"Dinheiro e títulos são as classes de ativos mais vulneráveis ao flagelo da inflação", diz Geddes, uma vez que os baixos rendimentos dos títulos e o rendimento zero do dinheiro serão consumidos mais rapidamente pelo aumento da inflação. "Historicamente, as classes de ativos com maior retorno e maior risco, como ações, costumam ser as melhores no combate à inflação. A ideia é que com ações você está comprando ativos produtivos que, pelo menos teoricamente, podem se ajustar a um ambiente inflacionário . "
A questão é se você está com pressa de usar o dinheiro ou se pode esperar. Em investimentos, isso é chamado de "horizonte de tempo". Se você economizou muito dinheiro para comprar uma casa que planeja comprar no próximo ano, seu horizonte de tempo é curto. O mesmo se aplica se você planeja se aposentar em dois ou três anos. Nesses casos, é mais inteligente manter seu dinheiro em um título de baixo rendimento ou em uma conta de poupança, porque o risco de alta inflação ainda é menor do que o risco de apostar esse dinheiro no desempenho de curto prazo do mercado de ações.
"Por outro lado, é um conselho muito bem compreendido de que quanto mais longo for o seu horizonte de tempo, mais risco você deve correr", diz Geddes. "Olhando para um período de espera de 20 anos, o pior retorno real das ações foi melhor do que o retorno real médio do dinheiro. Em outras palavras, o dinheiro é um desastre para um horizonte de 20 anos e as ações são ótimas."
Escolhas de ações de inflação: quanto mais enfadonho, melhor
Não se empolgue, entretanto. Só porque é mais inteligente manter seu dinheiro em ações, isso não significa que você deva tentar prever como as ações individuais responderão às pressões inflacionárias. Latham diz que é quase impossível "vencer o mercado" fazendo toneladas de negócios com ações individuais. É muito melhor você investir em fundos de índices amplos (e enfadonhos) que refletem o desempenho geral do mercado.
"Um fundo bem diversificado se sairá bem na maioria dos mercados, independentemente de haver inflação ou não", diz Latham.
Se você se sentir obrigado a ajustar seus investimentos no mercado de ações, o mercado imobiliário é tradicionalmente uma aposta inteligente durante a alta da inflação, diz Latham. Poucas pessoas têm dinheiro disponível para comprar um imóvel alugado, mas você pode investir em REITs (fundos de investimento imobiliário) que são negociados na bolsa de valores. Se os preços dos aluguéis e os valores das propriedades subirem com a inflação, os preços das ações dos REITs provavelmente aumentarão e seu investimento provavelmente crescerá.
As commodities podem ser outro investimento inteligente durante os períodos inflacionários. Os preços de commodities como milho, soja ou petróleo tendem a subir rapidamente com o aumento da inflação. É por isso que os consultores financeiros chamam as commodities de "hedge" contra a inflação. No entanto, como os preços das commodities podem ser voláteis, é aconselhável não apostar tudo em commodities específicas, diz Latham, mas investir em fundos que controlam todo o mercado de commodities.
E quanto ao ouro?
O ouro é frequentemente anunciado como outra forte proteção contra a inflação, uma vez que ouro e outros metais preciosos estão sempre em demanda, esteja ou não a inflação aumentando ou diminuindo. Mas Latham aponta que o ouro é geralmente um hedge mais pobre do que algo como um fundo de índice do mercado de ações ou um fundo do mercado de commodities, que continuamente geram rendimento à medida que os preços sobem. O ouro só compensa quando você o vende e apenas se você tiver a sorte de vendê-lo com um ganho.
“Você só espera que o preço do ouro suba para que, ao vendê-lo, tenha lucro, mas não é garantido”, diz Latham. "Você tem que sincronizar a compra e a venda perfeitamente."
Outra desvantagem do ouro durante os períodos de alta inflação é que o Fed normalmente tenta conter a inflação aumentando as taxas de juros. Nesse ponto, é melhor você ter o dinheiro guardado em CDs e contas de poupança de maior rendimento do que em ouro. Como disse a Reuters , "O aumento das taxas de juros eleva o custo de oportunidade de manter ouro sem rendimento - por que reter ouro quando você pode ser pago para reter dinheiro?"
Nota: Quaisquer decisões financeiras devem ser feitas em consulta com seu consultor de investimentos.
Esse é um bom conselho
Depois de anos gerenciando carteiras multibilionárias, Geddes decidiu-se pela escola de investimento da " Oração da Serenidade ", que consiste em se concentrar nas coisas que pode controlar em vez de tentar prever se algo fora de seu controle, como a inflação, vai correr. desenfreada e martelar o mercado. “Humanos, incluindo especialistas em investimentos, não são muito bons nisso”, diz ele.
