วิธีการซื้อพันธบัตรรัฐบาล

เรื่องราวการใช้จ่ายเกินงบประมาณของรัฐบาลและการล่มสลายทางการเงินทำให้ข่าว เป็นที่เข้าใจกันว่าหลายคนอาจจัดอันดับรัฐบาลสหรัฐฯ ไว้ที่ใดที่หนึ่งกับเพื่อนที่ขาดความรับผิดชอบเมื่อต้องจ่ายเงินกู้ยืม ทุกวัน พลเมือง บริษัท และอำนาจอธิปไตยต่างประเทศให้สินเชื่อแก่ลุงแซม - มูลค่า 3.9 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2546 [ที่มา: สำนักงานความรับผิดชอบของรัฐบาล ] และพวกเขาได้รับเงินคืนพร้อมดอกเบี้ย ไม่ใช่โครงการ "เงินฟรีจากรัฐบาล" ที่หาได้จากทีวีช่วงดึก เป็นเครื่องมือทางการเงินที่เก่าแก่เท่ากับประเทศ: พันธบัตรรัฐบาล

พันธบัตรเป็นเงินที่ยืมไปธุรกิจหรือรัฐบาลที่มีการจำนำที่ว่ามันจะถูกส่งกลับในเวลาที่แน่นอน - เรียกว่าวันครบกำหนดอายุ - พร้อมกับที่ตกลงในอัตราร้อยละที่น่าสนใจ พันธบัตรที่ออกโดยกระทรวงการคลังสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นทีละ $100 พวกเขาจ่ายดอกเบี้ยทุก ๆ หกเดือนจนกว่าจะครบกำหนดเมื่ออายุ 30 ปี

กระทรวงการคลังออกพันธบัตรด้วยเหตุผลสองประการ หนึ่งคือการชำระหนี้ของประเทศ อีกประการหนึ่งคือการมีอิทธิพลต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจ การออกพันธบัตรจะเพิ่มหรือลดจำนวนเงินที่ธนาคารมีให้ ที่กระทบต่ออัตราดอกเบี้ย ซึ่งส่งผลต่อการกู้ยืมเงินเพื่อซื้อรถหรือเปิดร้านขายฮอทดอก

แม้จะมีการปรับลดมากประชาสัมพันธ์ของสหรัฐอเมริกาอันดับเครดิตพันธบัตรกระทรวงการคลังได้รับการพิจารณาความเสี่ยงฟรี รัฐบาลไม่เคยล้มเหลวในการจ่ายคืนพันธบัตร อย่างไรก็ตามความเสี่ยงต่ำมาพร้อมกับอัตราดอกเบี้ยต่ำ พันธบัตรเป็นเต่าในนิทานอีสปเรื่องเต่าและกระต่าย อย่างช้าๆ แต่กลับมีกำไรเล็กน้อยที่เป็นระเบียบเรียบร้อย เป็นทางเลือกที่ดีในการลงทุนระยะยาว สร้างสมดุลระหว่างการลงทุนระยะสั้น ความเสี่ยงสูงและผลตอบแทนสูงในพอร์ต

พันธบัตรสามารถซื้อขายได้ไม่เหมือนกับเงิน 50 ดอลลาร์ที่เพื่อนของคุณเหวี่ยงจากคุณ เช่นเดียวกับบ้าน อาจมีการซื้อและขายหลายครั้งก่อนจะโตเต็มที่ ความน่าเชื่อถือทำให้เป็นที่นิยม ดังนั้นคุณมักจะพบผู้ซื้อหรือผู้ขาย นอกจากนี้ที่น่าสนใจเป็นอิสระจากภาษีรายได้ของรัฐ

เช่นเดียวกับบ้าน ราคาของพันธบัตรสามารถขึ้นหรือลงได้ขึ้นอยู่กับปัจจัยทางเศรษฐกิจ แต่เงินนั้นแตกต่างจากบ้านคุณพูด ธนบัตร $100 มีมูลค่า $100 เสมอ จริงไหม เป็นคำถามที่ดีและเป็นที่ที่เราจะเริ่มต้นการสอบสวนของเรา ในหน้าถัดไป เรียนรู้ว่าความสนใจในพันธบัตรของคุณสามารถสร้างผลกำไรได้อย่างไร

สารบัญ

1. การประมูลพันธบัตรรัฐบาล
2. โบรกเกอร์ตั๋วเงินคลังและกองทุนรวม
3. เคล็ดลับในการซื้อพันธบัตรรัฐบาล

โดยปกติกระทรวงการคลังจะขายพันธบัตรในการประมูลปีละสี่ครั้ง วันที่และมูลค่ารวมของพันธบัตรที่ออกจะประกาศในหนังสือพิมพ์รายใหญ่และสิ่งพิมพ์ทางการเงิน

การขายพันธบัตรเป็นการประมูลสองรายการพร้อมกัน โดยมีตัวแทนจำหน่ายหลักเป็นผู้เสนอราคาหลัก ตัวแทนจำหน่ายหลักเป็นนักลงทุนสถาบันรายใหญ่ที่ซื้อขายโดยตรงกับกระทรวงการคลัง ก่อนการประมูล พวกเขาส่งราคาเสนอที่แข่งขันได้ซึ่งระบุผลตอบแทนต่ำสุดที่พวกเขาจะยอมรับ (ผลตอบแทนที่คุณจะจำได้จากระดับเศรษฐศาสตร์คือผลตอบแทนจากการลงทุนเท่ากับดอกเบี้ยที่พันธบัตรได้รับหารด้วยราคาซื้อ) ตัวอย่างเช่น คันทอร์ ฟิตซ์เจอรัลด์อาจเสนอราคาพันธบัตรมูลค่า 2 พันล้านดอลลาร์และผลตอบแทน 4.15 เปอร์เซ็นต์ การประมูลจะถูกดำเนินการจนกว่าการประมูลจะเริ่มขึ้น ในเวลานั้นกระทรวงการคลังใช้การเสนอราคาเหล่านี้เพื่อกำหนดผลตอบแทนของพันธบัตรและอัตราดอกเบี้ย

หากคุณไม่ใช่สถาบันการเงินขนาดใหญ่ คุณสามารถมีส่วนร่วมในการประมูลโดยเสนอราคาแบบไม่แข่งขันซึ่งเป็นเพียงจำนวนเงินดอลลาร์ของพันธบัตรที่คุณต้องการ ด้วยการเสนอราคาแบบไม่มีการแข่งขัน คุณยอมรับอัตราผลตอบแทนและอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดไว้ ซึ่งคุณจะไม่ทราบจนกว่าการประมูลจะปิด รายการนี้จะดำเนินการอำนวยความสะดวกผ่านบริการออนไลน์ที่กระทรวงการคลังของTreasuryDirectในระหว่างการประมูล การเสนอราคาที่ไม่มีการแข่งขันทั้งหมดจะได้รับการกรอกก่อน การเสนอราคาที่แข่งขันได้จะถูกตัดออกจนกว่าปัญหาทั้งหมดจะถูกขาย

แต่อย่างที่เราบอกราคาพันธบัตรเปลี่ยนแปลงตลอดเวลา คุณสามารถขายพันธบัตรของคุณได้ตลอดเวลาก่อนที่จะครบกำหนดเพื่อใช้ประโยชน์จากข้อเท็จจริงนี้ ตัวอย่างเช่น สมมติว่าคุณเป็นเจ้าของพันธบัตรที่จ่ายดอกเบี้ยร้อยละ 5 พันธบัตรที่ออกใหม่จะจ่ายดอกเบี้ยร้อยละ 4 ความผูกพันของคุณที่มีผลตอบแทนมากกว่านั้นมีค่ามากกว่า คุณสามารถขายมันในราคาพรีเมี่ยมซึ่งเป็นราคาที่สูงกว่ามูลค่าที่ตราไว้ซึ่งขึ้นอยู่กับอัตราเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ยที่คาดการณ์ และปัจจัยอื่นๆ ผู้ซื้อยังจ่ายดอกเบี้ยให้กับคุณในพันธบัตรที่ได้รับนับตั้งแต่วันที่ชำระเงินครั้งล่าสุด

ในทางกลับกัน หากปัญหาใหม่กลับมามีดอกเบี้ยร้อยละ 6 พันธบัตรของคุณจะมีค่าน้อยกว่า คุณอาจตัดสินใจขายขาดทุน หรือลดราคาเพื่อซื้อพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่า

ในการซื้อขายพันธบัตรต้องมีตัวแทนจำหน่ายหลักหรือนายหน้า หากต้องการขยายขอบเขตออกไปนอกพันธบัตรไปจนถึงแพ็คเกจการลงทุนที่ซับซ้อนยิ่งขึ้น ต้องใช้ที่ปรึกษาผู้เชี่ยวชาญคนอื่นๆ ลงทุนไม่กี่นาทีในการอ่านหน้าถัดไปเพื่อดูว่าโบรกเกอร์พันธบัตรและกองทุนรวมทำงานอย่างไร

พันธบัตรและตั๋วเงินและธนบัตร (โอ้ มาย!)

US Treasury ขายพันธบัตรหลายประเภทซึ่งเรียกอีกอย่างว่าคลัง คลังแต่ละชั้นจะแยกตามวันที่ครบกำหนด พันธบัตรที่ครบกำหนดภายในเวลาไม่ถึงหนึ่งปีเรียกว่าตั๋วเงิน ที่ครบกำหนดในหนึ่งถึง 10 ปีเป็นบันทึก ในบทความนี้ คำว่า "พันธบัตร" หมายถึงคลังที่ครบกำหนดใน 30 ปี (เพื่อจะได้ไม่สับสน)

เช่นเดียวกับร้านอาหารนายหน้าซื้อขายตราสารหนี้จะแตกต่างกันไปตามบริการที่นำเสนอ บางคนรอคุณด้วยมือและเท้า บางคนรับและส่งคำสั่งซื้อของคุณเท่านั้น ลองดูตัวเลือก:

พันธบัตรรัฐบาลสามารถเป็นส่วนประกอบในการลงทุนแบบบุฟเฟ่ต์ที่เรียกว่ากองทุนรวมซึ่งจริงๆ แล้วเป็นบริษัทที่กลุ่มนักลงทุนร่วมกันถือครอง การถือครองกองทุนรวมหรือผลงานอาจประกอบด้วยหุ้น , พันธบัตรและการลงทุนอื่น ๆ พวกเขาได้รับการจัดการโดยที่ปรึกษาภายนอกที่เลือกการแต่งหน้าของพอร์ต - คุณอาจจ่ายค่าธรรมเนียมที่ปรึกษาเหล่านั้นสูงถึง 8.5 เปอร์เซ็นต์ของต้นทุนของกองทุนเมื่อคุณซื้อหรือขาย

เมื่อเทียบกับพันธบัตรรัฐบาล กองทุนรวมสามารถเข้าถึงได้และมีความยืดหยุ่นมากกว่า คุณสามารถซื้อหุ้นได้ไม่จำกัดจำนวนและขายได้ตามต้องการ แนวทางพอร์ตโฟลิโอให้การรักษาความปลอดภัยผ่านการกระจายการลงทุน (นั่นคือกระจายออกไป) หากราคาพันธบัตรตกต่ำ หุ้นอาจหนุนผลตอบแทนของกองทุน

กองทุนรวมแบ่งออกเป็นสามประเภทหลักตามประเภทของการลงทุน:

เมื่อให้ข้อมูลกับคุณแล้ว เราจะสรุปการสนทนานี้ในหน้าถัดไปพร้อมประเด็นที่ต้องไตร่ตรองก่อนซื้อพันธบัตรกระทรวงการคลัง

วิธีพันธบัตร Bankrolled อเมริกา

สหรัฐอเมริกาเกิดมาเพื่อเป็นหนี้ ในปี ค.ศ. 1776 คณะกรรมการของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ได้ชักชวนให้ประชาชนซื้อพันธบัตร (มูลค่าประมาณ 27 ล้านดอลลาร์ หรือ 400 ล้านดอลลาร์ในสกุลเงินปัจจุบัน) เพื่อเป็นทุนในการทำสงครามเพื่ออิสรภาพ [ที่มา: สำนักหนี้สาธารณะ ] ในตอนนี้ พันธบัตรจะถือเป็นพันธบัตรขยะทั้งในด้านการเงินและเชิงเปรียบเทียบ พวกเขาเป็นการลงทุนในกิจการที่มีความเสี่ยง ซึ่งหากทำได้สำเร็จ สัญญาว่าจะได้รับผลตอบแทนที่น่าทึ่ง

เช่นเดียวกับการเลือกอาชีพหรือคู่ชีวิต การซื้อพันธบัตรกระทรวงการคลังอาจเป็นความสัมพันธ์ที่คุ้มค่า 30 ปี กุญแจสำคัญคือการรู้ว่าจะเกิดอะไรขึ้นก่อนที่จะลงนามในเส้นประ

ขั้นแรกให้ชั่งน้ำหนักผลประโยชน์กับต้นทุน เมื่อคุณซื้อพันธบัตร เพื่อแลกกับผลตอบแทนที่มั่นคงและเชื่อถือได้ คุณยอมรับอัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างต่ำ นั่นหมายความว่าคุณต้องลงทุนเป็นจำนวนเงินที่มากกว่าในพันธบัตรมากกว่าในหุ้นหรือคลังสมบัติอื่น ๆ เพื่อให้ได้ผลตอบแทนเท่าเดิม นอกจากนี้ แม้ว่าดอกเบี้ยจะจ่ายทุก ๆ หกเดือน คุณจะไม่เห็นเงินลงทุนเริ่มแรกของคุณนานถึง 30 ปี สมมติว่าคุณเก็บพันธบัตรไว้จนครบกำหนด นั่นอาจเป็นปัญหาหากคุณต้องการมันก่อนนั้น

ในทางตรงกันข้ามพันธบัตรต้องการการบำรุงรักษาน้อยกว่าหุ้นหรือกองทุนรวม หากไม่มีความผันผวนของอัตราดอกเบี้ย คุณจะรู้สึกสบายใจที่จะถือการลงทุนของคุณ เก็บเกี่ยวผลตอบแทนจนกว่าจะครบกำหนด และเนื่องจากโบรกเกอร์หลายแห่งเรียกเก็บค่าธรรมเนียมต่อการทำธุรกรรม จึงสามารถประหยัดเงินได้ในระยะยาว

หากคุณยินดียอมรับเงื่อนไข ให้ใช้เวลาเปรียบเทียบโบรกเกอร์ ตัดสินใจว่าคุณลักษณะใดที่สำคัญที่สุด คุณเป็นนักลงทุนที่มั่นใจเพียงต้องการตัวแทนที่ได้รับอนุญาตเพื่อทำการซื้อขายหรือไม่? หรือคุณต้องการความมั่นใจว่าสามารถโทรศัพท์ อีเมล หรือส่งข้อความหาโบรกเกอร์รายบุคคลพร้อมคำถามและข้อกังวลได้หรือไม่? ไม่ว่าจะด้วยวิธีใด คุณจะต้องการนายหน้าที่มีความสามารถที่เข้าใจเป้าหมายทางการเงินของคุณและจะช่วยจัดการการลงทุนของคุณเพื่อให้บรรลุเป้าหมาย ขอข้อมูลอ้างอิงเพื่อดูว่าเขาหรือเธอมีประสบการณ์กับลูกค้าด้วยวิธีและสถานการณ์ของคุณมากน้อยเพียงใด และแม้ว่านายหน้าส่วนใหญ่จะดำเนินการอย่างมีจริยธรรม แต่ก็ไม่เสียหายที่จะตรวจสอบประวัติผู้สมัครของคุณผ่านทางเว็บไซต์การเปิดเผยข้อมูลสาธารณะของที่ปรึกษาการลงทุนของสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์

การทำเงินเป็นจุดสำคัญของการลงทุนทั้งหมด ดังนั้นเรียนรู้ว่าโบรกเกอร์เรียกเก็บค่าบริการของพวกเขาอย่างไรและเท่าไหร่ นอกจากค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมแล้ว พวกเขาอาจคิดค่าคอมมิชชั่นหรือค่าธรรมเนียมคงที่ตามขนาดของพันธบัตร นอกจากนี้ โบรกเกอร์มักจะเรียกเก็บมาร์กอัปเมื่อพวกเขาขายพันธบัตรให้คุณ ซึ่งเป็นจำนวนที่พวกเขาไม่ต้องเปิดเผย ถามอีกครั้ง. มาร์กอัป 1 ถึง 2 เปอร์เซ็นต์ของราคาพันธบัตรถือว่ายุติธรรม

เราหวังว่าไพรเมอร์นี้จะนำคุณไปสู่เส้นทางสู่ปี (อย่างน้อย 30) ของการลงทุนอย่างมีความสุข เพื่อเป็นแนวทางในการใช้ความร่ำรวยของคุณ เราขอแนะนำคำพูดนี้จากนักเขียนนวนิยาย Miguel de Cervantes ผู้ซึ่งกำหนดตัวละครหลายตัวของเขาในภารกิจระยะยาวที่คล้ายคลึงกัน: "ความพึงพอใจในความมั่งคั่งไม่ได้เป็นเพียงการครอบครองหรือการใช้จ่ายฟุ่มเฟือย แต่ในการประยุกต์ใช้อย่างชาญฉลาด [ที่มา: Forbes ]

บทความที่เกี่ยวข้อง