Es ist lange her, dass sich die Amerikaner um die Inflation sorgen mussten . Die Inflation ist die Rate, mit der die Preise in der Wirtschaft steigen, und wird als prozentualer Anstieg von Jahr zu Jahr gemessen. Die Inflation ist der Grund, warum das durchschnittliche Neuauto Ende der 1960er Jahre 3.000 US-Dollar kostete, jetzt aber für knapp 40.000 US-Dollar verkauft wird. Die Inflation ist kein Problem, solange sie langsam und stetig steigt und die Löhne Schritt halten können.
Seit der großen Rezession von 2007 und 2008 ist die Inflationsrate nicht höher als 3,2 Prozent und meist unter 2 Prozent geblieben. Tatsächlich müsste man in die späten 1970er und frühen 1980er Jahre zurückgehen, um zweistellige Inflationsraten in den USA zu finden
In einem Bericht des Bureau of Labour Statistics (BLS) vom Mai 2021 schwitzen jedoch einige Ökonomen. Im April 2021 stieg die Inflationsrate der letzten 12 Monate auf 4,2 Prozent, ein Anstieg, der laut der New York Times sogar die Federal Reserve "überraschte" . Dies war das schnellste Wachstumstempo seit 2008. Von März bis April stieg der Preis für gebrauchte Pkw und Lkw um satte 10 Prozent. Dies war der größte Anstieg um einen Monat seit Beginn der Verfolgung solcher Daten durch die BLS im Jahr 1953.
Die Fed und die meisten Ökonomen machen den dramatischen Anstieg der Inflationsraten auf die Wiedereröffnung der US-Wirtschaft nach einer einjährigen Pandemie zurückzuführen. Als das Angebot an Gebrauchtwagen nicht dem plötzlichen Anstieg der Nachfrage entsprach, stiegen die Preise entsprechend. Konventionelle Weisheit ist, dass sich die Preise stabilisieren werden, wenn die schleppende Lieferkette wieder auf Hochtouren läuft.
Aber was ist, wenn konventionelle Weisheit falsch ist und eine hohe Inflation für Monate oder sogar Jahre anhält? Was kann der Durchschnittsamerikaner tun, um seine Ersparnisse und Investitionen vor einer langsamen und stetigen Werterosion zu schützen? Wir haben mit zwei Finanzexperten gesprochen, um die intelligentesten (und dümmsten) Orte zu ermitteln, an denen Sie Ihr Geld einsetzen können, wenn die Inflation hoch ist.
Wie Inflation Ihre Finanzen schädigen kann
Regierungen und Unternehmen sorgen sich sehr um die Inflation, aber selbst der durchschnittliche amerikanische Haushalt wird den Stich spüren, wenn die Inflation weiter steigt und dies auch bleibt.
"Die Inflation ist definitiv ein Grund zur Sorge", sagt Andrew Latham, Chefredakteur bei SuperMoney , einer Website für persönliche Finanzen. "Wenn die Preise für alles steigen und das Haushaltseinkommen nicht steigt, müssen die Menschen ihre Budgets und Ausgabenprioritäten überdenken, also ist es ein echtes Problem."
Während steigende Preise das Taschenbuch definitiv belasten können, schadet die Inflation den langfristigen Einsparungen gleichermaßen. Weil die Inflation so lange so niedrig war, hat die Fed die Zinssätze niedrig gehalten, um das Wirtschaftswachstum und eine höhere Gesamtbeschäftigung anzukurbeln. Dies bedeutet, dass die Zinssätze für Sparkonten bei der Bank oder für langfristige Sparinstrumente wie CDs (Einlagenzertifikate) und Geldmarktkonten sehr, sehr niedrig waren - wie 1 Prozent oder weniger .
Wenn das Geld auf Ihrem Sparkonto um 1 Prozent pro Jahr wächst, die Inflationsrate jedoch 4 Prozent pro Jahr beträgt, sinkt der Wert Ihrer Ersparnisse tatsächlich um 3 Prozent pro Jahr. Zu diesem Zeitpunkt sollten sie den Namen von einem Sparkonto in ein "Verlustkonto" ändern.
Ihr Zeithorizont ist wichtig
Jede Art von Investition birgt ein Risiko, erklärt Patrick Geddes, Mitbegründer und ehemaliger CEO der Aperio Group, einer Investment-Management-Firma und Autor des kommenden Buches " Transparent Investing ". Menschen neigen dazu, das Risiko schrecklich zu berechnen und am Ende vorschnelle finanzielle Entscheidungen zu treffen, die auf Emotionen statt auf Logik beruhen, was bei der Inflation der Fall ist.
Schlagzeilen über eine hohe Inflation sind beängstigend und können dazu führen, dass Anleger in Panik geraten und schlechte Anlageentscheidungen treffen, z. B. ihr gesamtes Geld aus Aktien ziehen und es an einem "sicheren" Ort wie Anleihen oder Bargeld ablegen.
"Bargeld und Anleihen sind die Anlageklassen, die am anfälligsten für die Geißel der Inflation sind", sagt Geddes, da die niedrigen Renditen von Anleihen und die Nullrendite von Bargeld durch die steigende Inflation am schnellsten aufgefressen werden. "In der Vergangenheit waren die Anlageklassen mit den höchsten Renditen und dem höchsten Risiko wie Aktien in der Regel die besten, um der Inflation entgegenzuwirken. Die Idee ist, dass Sie mit Aktien produktive Vermögenswerte kaufen, die sich zumindest theoretisch an ein inflationäres Umfeld anpassen können . "
Die Frage ist, ob Sie es eilig haben, das Geld zu verwenden, oder ob Sie warten können. Beim Investieren wird dies als "Zeithorizont" bezeichnet. Wenn Sie eine Menge Geld für ein Haus gespart haben, das Sie im nächsten Jahr kaufen möchten, haben Sie einen kurzen Zeithorizont. Gleiches gilt, wenn Sie in zwei oder drei Jahren in den Ruhestand gehen möchten. In diesen Fällen ist es klüger, Ihr Geld auf einem Niedrigzinsanleihen- oder Sparkonto zu halten, da das Risiko einer hohen Inflation immer noch geringer ist als das Risiko, dieses Geld auf die kurzfristige Wertentwicklung des Aktienmarktes zu setzen.
"Andererseits ist es ein sehr wohlbekannter Rat, dass je länger Ihr Zeithorizont ist, desto mehr Risiko Sie eingehen sollten", sagt Geddes. "Mit Blick auf eine Haltedauer von 20 Jahren war die schlechteste reale Rendite für Aktien besser als die durchschnittliche reale Rendite für Bargeld. Mit anderen Worten, Bargeld ist eine Katastrophe für einen 20-jährigen Horizont und Aktien sind großartig."
Inflation Stock Picks: Je langweiliger desto besser
Lassen Sie sich jedoch nicht mitreißen. Nur weil es klüger ist, Ihr Geld in Aktien zu halten, heißt das nicht, dass Sie versuchen sollten, vorherzusagen, wie einzelne Aktien auf den Inflationsdruck reagieren werden. Latham sagt, dass es fast unmöglich ist, den Markt zu "schlagen", indem Tonnen von einzelnen Aktiengeschäften getätigt werden. Sie sind viel besser dran, in breite (und langweilige) Indexfonds zu investieren, die die Gesamtleistung des Marktes widerspiegeln.
"Ein gut diversifizierter Fonds wird in den meisten Märkten in Ordnung sein, unabhängig davon, ob es eine Inflation gibt oder nicht", sagt Latham.
Wenn Sie gezwungen sind, Ihre Börseninvestitionen zu optimieren, sind Immobilien bei hoher Inflation traditionell eine kluge Wahl, sagt Latham. Nur wenige Menschen haben das Geld, um ein Mietobjekt zu kaufen, aber Sie können in REITs (Real Estate Investment Trusts) investieren, die an der Börse gehandelt werden. Wenn die Mietpreise und Immobilienwerte mit der Inflation steigen, werden die Aktienkurse von REITs wahrscheinlich steigen und Ihre Investition wird wahrscheinlich wachsen.
Rohstoffe können in Inflationsperioden eine weitere kluge Investition sein. Die Preise für Rohstoffe wie Mais, Sojabohnen oder Erdöl steigen mit zunehmender Inflation tendenziell schnell an. Deshalb bezeichnen Finanzberater Rohstoffe als "Absicherung" gegen Inflation. Da die Rohstoffpreise jedoch volatil sein können, ist es ratsam, nicht auf bestimmte Rohstoffe zu setzen, sagt Latham, sondern in Fonds zu investieren, die den gesamten Rohstoffmarkt abbilden.
Was ist mit Gold?
Gold wird oft als eine weitere starke Absicherung gegen Inflation beworben, da Gold und andere Edelmetalle immer gefragt sind, unabhängig davon, ob die Inflation steigt oder fällt. Latham weist jedoch darauf hin, dass Gold im Allgemeinen eine schlechtere Absicherung darstellt als ein Börsenindexfonds oder ein Rohstoffmarktfonds, die bei steigenden Preisen kontinuierlich eine Rendite erzielen. Gold zahlt sich nur aus, wenn Sie es verkaufen, und nur, wenn Sie das Glück haben, es mit Gewinn zu verkaufen.
"Sie hoffen nur, dass der Goldpreis steigt. Wenn Sie ihn verkaufen, erzielen Sie einen Gewinn, der jedoch nicht garantiert ist", sagt Latham. "Sie müssen den Kauf und den Verkauf perfekt zeitlich festlegen."
Ein weiterer Nachteil von Gold in Zeiten hoher Inflation ist, dass die Fed normalerweise versucht, der Inflation durch Zinserhöhungen entgegenzuwirken. An diesem Punkt ist es besser, wenn Sie Bargeld in CDs und Sparkonten mit höheren Renditen aufbewahren, als auf Gold zu sitzen. Wie Reuters sagte : "Steigende Zinssätze erhöhen die Opportunitätskosten für das Halten von nicht rentierenden Goldbarren - warum Gold halten, wenn Sie für das Halten von Bargeld bezahlt werden können?"
Hinweis: Finanzielle Entscheidungen sollten in Absprache mit Ihrem Anlageberater getroffen werden.
Das ist ein guter Rat
Nach Jahren der Verwaltung von Multimilliarden-Dollar-Portfolios hat sich Geddes für die "Serenity Prayer " -Schule entschieden, die sich auf die Dinge konzentriert, die er kontrollieren kann, anstatt vorherzusagen, ob etwas außerhalb seiner Kontrolle wie die Inflation laufen wird zügellos und hämmern den Markt. "Menschen, einschließlich Investmentexperten, sind darin nicht sehr gut", sagt er.
