アメリカ人がインフレを心配しなければならなかったので、それは長い間です。インフレは、経済の価格が上昇する速度であり、年ごとの増加率として測定されます。インフレが1960年代後半の平均的な新車の価格が3,000ドルだった理由ですが、現在は40,000ドル近くで販売されています。インフレはゆっくりと着実に上昇し、賃金が追いつくことができれば問題ありません。
2007年と2008年の大不況以来、インフレ率は3.2％を超えず、ほとんど2％を下回っています。実際、米国で2桁のインフレ率を見つけるには、1970年代後半から1980年代初頭に戻る必要があります。
しかし、労働統計局（BLS）からの2021年5月の報告では、一部のエコノミストが汗を流しています。ニューヨークタイムズ紙によると、2021年4月、過去12か月のインフレ率は4.2％に跳ね上がり、連邦準備制度さえも「驚き」で捉えました。これは2008年以来の最も速いペースの上昇でした。3月から4月にかけて、中古車とトラックの価格は10％も上昇しました。これは、BLSが1953年にそのようなデータの追跡を開始して以来最大の1か月の上昇です。
連邦準備制度理事会とほとんどのエコノミストは、1年にわたるパンデミック後の米国経済の再開によるインフレ率の劇的な衝撃を非難しています。中古車などの供給が急増する需要に対応できなかったため、それに応じて価格が上昇しました。従来の通念では、低迷するサプライチェーンが本格的に回復すると価格は安定するというものです。
しかし、従来の知恵が間違っていて、高インフレが今後数か月、さらには数年も続くとしたらどうでしょうか。平均的なアメリカ人は、ゆっくりと着実な価値の低下から貯蓄と投資を保護するために何ができるでしょうか。私たちは、インフレが高いときにあなたのお金を入れるための最も賢い（そして最も愚かな）場所を特定するために、2人の金融専門家と話をしました。
インフレがあなたの財政をどのように傷つけることができるか
政府や企業はインフレについて多くの懸念を抱いていますが、平均的なアメリカの家計でさえ、インフレが上昇し続け、その状態が続くと、痛みを感じるでしょう。
「インフレは間違いなく懸念事項です」と、個人金融のWebサイトであるSuperMoneyの編集長であるAndrewLatham氏は述べています。「すべての物価が上がり、家計収入が上がらなければ、人々は予算と支出の優先順位を再考する必要があるので、それは本当の問題です。」
価格の上昇は間違いなく手帳に負担をかける可能性がありますが、インフレは長期的な貯蓄にも同様に損害を与えます。インフレは長い間非常に低かったため、FRBは経済成長と全体的な雇用の増加を刺激するために低金利を維持してきました。つまり、銀行の普通預金口座、またはCD（譲渡性預金）やマネーマーケット口座などの長期貯蓄商品の金利は、1％以下のように非常に低くなっています。
普通預金口座のお金が年に1％増加するが、インフレ率が年に4％である場合、貯蓄の価値は実際には年に3％減少しています。その時点で、彼らは名前を普通預金口座から「負け」口座に変更する必要があります。
あなたのタイムホライズンは重要です
投資運用会社であるAperioGroupの共同創設者兼元CEOであり、次の本「Transparent Investing」の著者であるパトリック・ゲデス氏は、あらゆる種類の投資にはリスクがあると説明しています。人々はリスクを計算するのがひどい傾向があり、論理ではなく感情に基づいて急いで経済的な決定を下すことになります。これはインフレに当てはまります。
高インフレについての見出しは恐ろしく、投資家がパニックに陥り、すべてのお金を株から引き出して債券や現金などの「安全な」場所に置くなど、投資決定を下す可能性があります。
「現金と債券はインフレの惨劇に対して最も脆弱な資産クラスです」とゲデスは言います。なぜなら、債券の低利回りと現金のゼロ利回りはインフレの上昇によって最も早く食い尽くされるからです。 「歴史的に、株式のようにリターンとリスクが最も高い資産クラスは、通常、インフレに対抗するのに最適でした。株式を使用すると、少なくとも理論的にはインフレ環境に適応できる生産的な資産を購入するという考えです。 。」
問題は、あなたがお金を使うのを急いでいるのか、それとも待つことができるのかということです。投資において、これはあなたの「タイムホライズン」と呼ばれます。あなたが来年に買うことを計画している家のためにたくさんのお金を貯めたなら、あなたは短い期間を持っています。 2、3年で定年を迎える場合も同様です。そのような場合、ハイイールド債のリスクは株式市場の短期的なパフォーマンスにそのお金を賭けるリスクよりもまだ低いので、低利回りの債券または普通預金口座にお金を保管する方が賢明です。
「一方で、期間が長ければ長いほど、より多くのリスクを取るべきであるということは非常によく理解されているアドバイスです」とGeddesは言います。「20年の保有期間を見ると、株式の最悪の実質リターンは、現金の平均実質リターンよりも良かった。言い換えれば、現金は20年の期間にとって災害であり、株式は素晴らしい。」
インフレ株の選択：退屈なほど良い
ただし、夢中にならないでください。お金を株に保管する方が賢明だからといって、個々の株がインフレ圧力にどのように反応するかを予測しようとする必要があるという意味ではありません。レイサム氏は、大量の個別の株式取引を行うことで「市場を打ち負かす」ことはほとんど不可能だと述べています。市場の全体的なパフォーマンスを反映した幅広い（そして退屈な）インデックスファンドに投資する方がはるかに良いでしょう。
「インフレの有無にかかわらず、十分に分散されたファンドはほとんどの市場で問題ありません」とレイサムは言います。
株式市場への投資を微調整せざるを得ないと感じた場合、不動産は伝統的に高インフレの際の賢明な賭けです、とレイサムは言います。賃貸物件を購入するための現金を持っている人はほとんどいませんが、証券取引所で取引されているREIT（不動産投資信託）に投資することができます。インフレに伴い賃貸価格や不動産価格が上昇すると、REITの株価が上昇し、投資が拡大する可能性があります。
コモディティは、インフレ期のもう1つの賢明な投資になる可能性があります。トウモロコシ、大豆、石油などの商品の価格は、インフレ率が高くなると急速に上昇する傾向があります。そのため、ファイナンシャルアドバイザーは、商品をインフレに対する「ヘッジ」と呼んでいます。ただし、商品価格は変動する可能性があるため、特定の商品にオールインするのではなく、商品市場全体を追跡するファンドに投資するのが賢明です。
ゴールドはどうですか？
ゴールドは、金などの貴金属は、需要が常にあるので、多くの場合、インフレ率が上昇または下降されているかどうか、インフレに対する他の強力なヘッジとして宣伝されています。しかし、レイサム氏は、金は一般に、株価が上昇しても利回りを継続的に生み出す株式市場インデックスファンドや商品市場ファンドのようなものよりも貧弱なヘッジであると指摘しています。金はあなたがそれを売るとき、そしてあなたがそれを利益のために売るのに十分幸運である場合にのみ報われる。
「金の価格が上がることを望んでいるだけなので、それを売ると利益が得られますが、それは保証されていません」とレイサムは言います。「購入と販売のタイミングを完璧に合わせる必要があります。」
高インフレ期間中の金のもう1つの欠点は、FRBが通常金利を引き上げることでインフレに対抗しようとすることです。その時点で、金に座るよりも、高利回りのCDや普通預金口座に現金を隠しておくほうがよいでしょう。ロイターが述べたように、「金利の上昇は、利回りのない地金を保有する機会費用を引き上げます。現金を保有するために支払われることができるのに、なぜ金を保有するのですか？」
注：財務上の決定は、投資顧問と相談して行う必要があります。
今それは良いアドバイスです
数十億ドルのポートフォリオを何年も管理した後、ゲデスは「セレニティ祈り」の投資学校に落ち着きました。これは、インフレなど、自分のコントロールできない何かが実行されるかどうかを予測するのではなく、自分がコントロールできることに焦点を当てることです。横行し、市場を打つ。「投資の専門家を含む人間は、それがあまり得意ではありません」と彼は言います。
