อะไรคือความแตกต่างระหว่าง SAFE และรอบราคา?

เมื่อสตาร์ทอัพต้องการระดมทุน โดยทั่วไปจะมีโครงสร้างการลงทุนหลัก 2 ประเภทให้เลือก ได้แก่ Simple Agreement for Future Equity (SAFE) และ Price Round ความแตกต่างที่สำคัญระหว่างโครงสร้างทั้งสองนี้เกี่ยวข้องกับการกำหนดเงื่อนไขของการลงทุน การประเมินมูลค่าของบริษัท และจำนวนของทุนหรือความเป็นเจ้าของที่นักลงทุนได้รับเพื่อแลกกับการลงทุน

ข้อตกลงอย่างง่ายเพื่อการลงทุนในอนาคต (SAFE)

A Simple Agreement for Future Equity (SAFE) เป็นข้อตกลงการลงทุนประเภทที่ค่อนข้างใหม่ที่ได้รับความนิยมในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา โดยเฉพาะอย่างยิ่งในโลกของสตาร์ทอัพ SAFE โดยพื้นฐานแล้วเป็นสัญญาทางกฎหมายที่อนุญาตให้นักลงทุนนำเงินไปลงทุนในการเริ่มต้นเพื่อแลกกับสิทธิ์ในการได้รับทุนในอนาคต เมื่อมีเหตุการณ์ที่ตกลงกันไว้ล่วงหน้าบางอย่างเกิดขึ้น

โดยทั่วไป SAFE จะไม่เกี่ยวข้องกับการประเมินมูลค่าคงที่ของบริษัท ณ เวลาที่ลงทุน แต่จะอนุญาตให้นักลงทุนมีส่วนร่วมในศักยภาพของบริษัทในขณะที่บริษัทเติบโตและเติบโต ประโยชน์หลักของ SAFE คือช่วยให้สตาร์ทอัพสามารถระดมเงินได้อย่างรวดเร็วและมีประสิทธิภาพ โดยไม่จำเป็นต้องเจรจาเงื่อนไขที่ซับซ้อนและใช้เวลานานกับนักลงทุน

นี่คือตัวอย่างการทำงานของ SAFE:

• การเริ่มต้นกำลังมองหาการระดมทุน 500,000 ดอลลาร์เพื่อเป็นเงินทุนสำหรับแผนการเติบโต
• นักลงทุนตกลงที่จะลงทุน $100,000 ในการเริ่มต้นโดยใช้ SAFE
• เงื่อนไขของ SAFE ระบุว่านักลงทุนจะได้รับทุนในการเริ่มต้นในอนาคต เมื่อบริษัทระดมทุนรอบถัดไปหรือบรรลุเป้าหมายการประเมินมูลค่าที่แน่นอน
• สัดส่วนการถือหุ้นของนักลงทุนในการเริ่มต้นจะกำหนดตามเงื่อนไขของ SAFE ซึ่งอาจระบุเปอร์เซ็นต์ของการประเมินมูลค่าของบริษัทหรือจำนวนหุ้นที่แน่นอน
• จนกว่าเหตุการณ์ส่วนได้เสียในอนาคตจะเกิดขึ้น นักลงทุนไม่มีสิทธิ์เป็นเจ้าของหรือควบคุมในการเริ่มต้น แต่อาจได้รับการอัปเดตและการสื่อสารจากบริษัท

Price Round เป็นโครงสร้างการลงทุนประเภทดั้งเดิมที่เกี่ยวข้องกับการเจรจาเงื่อนไขของการลงทุน รวมถึงการประเมินมูลค่าของบริษัท จำนวนหุ้นหรือความเป็นเจ้าของที่นักลงทุนจะได้รับเพื่อแลกเปลี่ยนกับการลงทุนของพวกเขา และข้อกำหนดหรือเงื่อนไขอื่นใด ที่อาจเกี่ยวข้อง

ในรอบราคา สตาร์ทอัพและนักลงทุนตกลงเกี่ยวกับการประเมินมูลค่าคงที่สำหรับบริษัท ณ เวลาที่ลงทุน และนักลงทุนจะได้รับส่วนของทุนหรือความเป็นเจ้าของในบริษัทตามการประเมินมูลค่านั้น รอบด้านราคามักเกี่ยวข้องกับการเจรจาต่อรองและการตรวจสอบสถานะมากกว่า SAFE และอาจซับซ้อนกว่าและใช้เวลานานกว่าในการดำเนินการ

นี่คือตัวอย่างการทำงานของรอบราคา:

• การเริ่มต้นกำลังมองหาการระดมทุน 500,000 ดอลลาร์เพื่อเป็นเงินทุนสำหรับแผนการเติบโต
• นักลงทุนตกลงที่จะลงทุน 100,000 ดอลลาร์ในการเริ่มต้นโดยใช้โครงสร้างรอบราคา
• สตาร์ทอัพและนักลงทุนจะเจรจากันเกี่ยวกับเงื่อนไขของการลงทุน รวมถึงการประเมินมูลค่าของบริษัท เปอร์เซ็นต์ของส่วนของผู้ถือหุ้นหรือความเป็นเจ้าของที่นักลงทุนจะได้รับ และข้อกำหนดและเงื่อนไขอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้อง
• การประเมินมูลค่าตามที่ตกลงกันสำหรับบริษัทคือ 5 ล้านดอลลาร์ และนักลงทุนจะได้รับส่วนได้เสีย 2% ในบริษัทเพื่อแลกกับการลงทุน 100,000 ดอลลาร์
• นักลงทุนกลายเป็นผู้ถือหุ้นในบริษัทและอาจมีสิทธิและสิทธิพิเศษบางประการ เช่น สิทธิในการออกเสียงในการตัดสินใจที่สำคัญของบริษัทหรือในการรับเงินปันผล