Um seinen 1,8 Billionen US- Dollar teuren Plan für amerikanische Familien zu finanzieren, der Leistungen wie bezahlten Familien- und Krankenurlaub, universelle Vorschule und kostenlose Community College-Ausbildung bietet, versucht Präsident Joe Biden , Steuern auf den Verkauf von Aktien und anderen Vermögenswerten zu erheben, die den reichsten der Nation gehören Investoren.
Biden schlägt vor, den Steuersatz für langfristige Kapitalgewinne für Haushalte mit einem Einkommen von mehr als 1 Million US-Dollar von derzeit 20 Prozent auf 39,6 Prozent nahezu zu verdoppeln, den gleichen Satz, den sie im Rahmen seines Plans für Löhne aus der Arbeit zahlen würden. Biden würde auch eine kritische vererbungsbedingte Steuerlücke beseitigen, durch die viele Kapitalgewinne unversteuert bleiben (dazu später mehr). Der Wirtschaftsberater von Biden, Brian Deese, erklärte in einer Pressekonferenz im Weißen Haus am 26. April, dass die Steuererhöhung nur die reichsten Amerikaner betreffen wird, was nur 0,3 Prozent aller Steuerzahler entspricht.
Während die Befürworter von Bidens Vorschlag die Erhöhung als einen Weg sehen, die Besteuerung gerechter zu gestalten und die reichsten Amerikaner dazu zu bringen, ihren gerechten Anteil zu zahlen, würden Bidens Kritiker in der GOP behaupten, die Erhöhung des Steuersatzes für Kapitalgewinne für die Reichen würde Investitionen entmutigen und zu einem langsameren Wirtschaftswachstum führen , wie der Washington Examiner berichtet.
Aber wenn Sie wie die meisten Amerikaner sind, deren Einkommen hauptsächlich aus der Bezahlung von Arbeitsplätzen stammt, fragen Sie sich vielleicht, worum es bei all dem brouhaha geht, da Kapitalgewinne 1 Prozent des Gesamteinkommens der untersten 80 Prozent der USA ausmachen Haushalte nach Angaben der Peter G. Peterson Foundation . Hier ist eine kurze Einführung.
Was sind Kapitalgewinne und wie werden sie besteuert?
Wie das Tax Policy Center erklärt, sind Kapitalgewinne Gewinne aus dem Verkauf eines Vermögenswerts wie Aktien, eines Geschäfts, einer Immobilie oder eines Kunstwerks.
Wenn Sie etwas kaufen und schnell verkaufen - in einem Jahr oder weniger -, wird jeder Gewinn, den Sie erzielen, im Grunde genauso behandelt wie Ihr Einkommen aus Löhnen und als solches besteuert. Dies wird als kurzfristige Kapitalgewinnrate bezeichnet. Wenn Sie in der Steuerklasse von 37 Prozent sind, werden Ihre kurzfristigen Kapitalgewinne mit 37 Prozent besteuert.
Wenn Sie jedoch länger als ein Jahr an etwas festhalten und es dann verkaufen, werden Sie mit dem langfristigen Kapitalgewinnsatz besteuert, der auf einer von drei Steuerklassen basiert. Wenn Sie beispielsweise für eine einzelne Person ein steuerpflichtiges Einkommen von weniger als 40.000 USD pro Jahr haben, zahlen Sie keine Kapitalertragssteuer. Wenn Sie zwischen 40.000 und 441.450 US-Dollar verdienen, zahlen Sie einen Satz von 15 Prozent. Wenn Sie darüber liegen, zahlen Sie 20 Prozent.
Diese Grundformel hat einige Nuancen. Beispielsweise werden Kapitalgewinne aus Sammlerstücken wie Kunstwerken oder seltenen Münzen mit einem Steuersatz von maximal 28 Prozent besteuert, ebenso wie Anteile an qualifizierten Aktien kleiner Unternehmen .
Es gibt auch Ausnahmen im Gesetz, die die meisten normalen Menschen davon abhalten, Kapitalgewinne zu zahlen. Wenn Sie einen qualifizierten Pensionsplan wie beispielsweise einen 401 (k) haben, können Sie Aktien von Ihrem Konto verkaufen und keine Kapitalgewinne zahlen . Und wenn Sie Ihr Haus für mehr verkaufen, als Sie vor vielen Jahren dafür bezahlt haben, können Sie die ersten 250.000 USD Ihres Gewinns - 500.000 USD für Paare - von den Kapitalertragssteuern ausschließen.
Der Ausgangspunkt für die Berechnung von Kapitalgewinnen, der im Steuerjargon als Grundlage bekannt ist , ist, wie viel Sie für den Vermögenswert zuzüglich Provisionen bezahlt haben, und im Fall von Immobilien die Kosten für Verbesserungen abzüglich Abschreibungen.
Warum haben wir einen separaten Steuersatz für Kapitalgewinne?
Nach der Ratifizierung der 16. Änderung im Jahr 1913 wurde die Befugnis der Bundesregierung zur Erhebung von Einkommenssteuern festgelegt. Kapitalgewinne wurden mit dem gleichen Steuersatz wie die normalen Steuersätze besteuert. Dies änderte sich nach dem Ersten Weltkrieg, als der Kongress das Revenue Act von 1921 verabschiedete, das zum ersten Mal einen niedrigeren Steuersatz für Gewinne aus Investitionen zur Stimulierung des Wirtschaftswachstums festlegte und zwischen kurzfristigen und langfristigen Vermögenswerten unterschied. wie dieser Bericht des Kongressforschungsdienstes von 2007 ausführlich beschreibt. Danach begann der Kongress mit verschiedenen Formeln zur Besteuerung von Kapitalgewinnen zu experimentieren.
"Die Hauptbegründung für die Besteuerung von Kapitalgewinnen mit einem niedrigeren Steuersatz besteht darin, eine Doppelbesteuerung auszugleichen, da das Körperschaftseinkommen bereits der Körperschaftsteuer unterliegt", erklärt Stephanie Leiser in einer E-Mail. Sie ist Dozentin an der Gerald R. Ford School of Public Policy der University of Michigan und eine Expertin für Steuerpolitik, die für The Conversation einen Artikel über Kapitalgewinne geschrieben hat.
"Weitere Gründe sind Anreize für Investitionen und Unternehmertum sowie der Ausgleich dafür, dass ein Teil der Kapitalgewinne nur Inflation ist und kein reales Wertwachstum widerspiegelt", sagt Leiser.
Die Steuereinnahmen aus Kapitalgewinnen steigen oder fallen tendenziell, je nachdem, wie es dem Aktienmarkt und der Wirtschaft geht. Laut der Peter G. Peterson Foundation beliefen sie sich 2019 auf 193 Milliarden US-Dollar oder rund 11 Prozent der individuellen Einkommensteuereinnahmen .
Wie viel mehr Umsatz würde Bidens Anstieg generieren?
Das ist etwas kompliziert. Laut der Analyse des Penn Wharton Budget Model würde eine Erhöhung des Steuersatzes für Kapitalgewinne für vermögende Anleger nicht unbedingt mehr Geld für die Bundesregierung generieren. Das liegt daran, dass Anleger und ihre Berater ziemlich gut darin sind, Strategien zur Vermeidung von Steuern zu entwickeln, z. B. den Zeitpunkt für Kapitalgewinne in Jahren, in denen sie Ausgleichsverluste haben.
Deshalb ist laut Leiser der wichtigste Teil von Bidens Vorschlag nicht die Zinserhöhung selbst, sondern die Beseitigung einer Steuerlücke, die als Basiserhöhung bezeichnet wird. Wenn ein Anleger Aktien im Wert von 100.000 USD kauft und deren Wert sich verdreifacht, kann er dieses Portfolio derzeit an die Erben weitergeben, und die "Basis" - der ursprüngliche Wert der Aktien - wird auf 300.000 USD zurückgesetzt. Wenn die Erben die Aktien schließlich verkaufen, werden sie nur besteuert, wie stark die Aktien über diese 300.000 USD an Wert gewonnen haben. Niemand muss jemals Steuern auf die Wertsteigerung von 200.000 USD zahlen, die während des Haltens der Aktien durch den ursprünglichen Investor eingetreten ist.
"Die meisten von uns verdienen fast ihr gesamtes Einkommen auf Lebenszeit mit Löhnen / Gehältern, und das wird in dem Jahr besteuert, in dem Sie es verdienen", erklärt Leiser. "Aber bei Kapitalgewinnen unterliegen diese Gewinne niemals der Einkommenssteuer , wenn Sie bis zu Ihrem Tod an Vermögenswerten festhalten können ."
Das führt zu einer enormen Menge an unversteuertem Vermögen. Eine 2015 für die Federal Reserve erstellte Analyse schätzte, dass unversteuerte Kapitalgewinne 55 Prozent des Wertes von Immobilien im Wert von 100 Millionen US-Dollar oder mehr betrugen.
"Die Aufstockung der Basis hat eine steuerfreie Anhäufung von Vermögen zwischen den Generationen ermöglicht. Untersuchungen zeigen, dass dies einer der wichtigsten Faktoren für die Ungleichheit des Wohlstands und die Kluft zwischen den Rassen in diesem Land ist", erklärt Leiser.
Biden würde dies ändern, indem er Erben mit einem Einkommen von mehr als 1 Million US-Dollar zur Zahlung von Steuern auf den gesamten Betrag auffordert, den eine Aktie seit ihrem ursprünglichen Erwerb durch denjenigen, der sie ihnen überlassen hat, an Wert gewonnen hat.
Laut der Analyse von Penn Wharton würde Bidens Anstieg durch die Beseitigung der verstärkten Basislücke über einen Zeitraum von 10 Jahren 113 Milliarden US-Dollar einbringen.
How would increasing capital gains taxes affect the economy? An analysis by investment firm UBS notes that in recent financial history, increases in capital gains taxes haven't caused the stock market to slump. After the last increase in 2013, for example, the S&P index rose that year by nearly 30 percent. Other factors such as the overall economic outlook, monetary policy and interest rates have a much more powerful effect on stock prices and rates of return, the firm says.
Additionally, according to UBS, a rate increase's effect would be muted because about 75 percent of stocks are in accounts that aren't subject to capital gains, such as retirement accounts, endowments, and accounts held by foreign investors. UBS also notes that due to Congressional pushback in some quarters, it's more likely that the top capital gains tax rate will move to 28 percent, rather than 39 percent.
Now That's Interesting
In addition to capital gains taxes, wealthy investors may also have to pay a 3.8 percent surtax on investment income to help finance the Affordable Care Act, as explained in this article from The Balance.
