Investors Due Diligence — VC สำหรับหุ่นจำลอง

Nov 24 2022
คุณต้องการซื้อเครื่องรับโทรทัศน์หรือโทรศัพท์มือถือ — คุณจะทำอย่างไร? คุณหาข้อมูลว่าจะซื้ออะไรดี…… ในฐานะนักลงทุน สิ่งสำคัญคือต้องรู้ว่าเงินของคุณจะไปที่ไหนและจะใช้อย่างไร การลงทุนในธุรกิจสตาร์ทอัพมีความเสี่ยง ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมคุณจึงต้องตรวจสอบสถานะก่อนตัดสินใจลงทุน

คุณต้องการซื้อเครื่องรับโทรทัศน์หรือโทรศัพท์มือถือ — คุณจะทำอย่างไร?

คุณหาข้อมูลว่าจะซื้ออะไร……

ในฐานะนักลงทุน สิ่งสำคัญคือต้องรู้ว่าเงินของคุณไปที่ใดและจะใช้อย่างไร

การลงทุนในธุรกิจสตาร์ทอัพมีความเสี่ยง ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมคุณจึงต้องตรวจสอบสถานะก่อนตัดสินใจลงทุน การทำความเข้าใจว่าผู้ก่อตั้งคือใคร ตลาดเป้าหมายของบริษัท และรูปแบบธุรกิจสามารถช่วยให้คุณมีความคิดที่ดีขึ้นเกี่ยวกับสิ่งที่บริษัทอาจทำกับเงินทุนและศักยภาพในการได้รับผลตอบแทนจากการลงทุนของคุณ

Due Diligence คืออะไร?

การตรวจสอบวิเคราะห์สถานะเป็นกระบวนการของกองทุนร่วมทุน (VC) และนักลงทุนรายอื่นใช้เพื่อคัดกรองและประเมินโอกาสในการลงทุนที่อาจเกิดขึ้น

เพื่อลดความเสี่ยงของการลงทุนในบริษัทระยะเริ่มต้น การตรวจสอบสถานะธุรกิจและการตรวจสอบสถานะทางกฎหมายเพื่อยืนยันข้อมูลเป็นสิ่งจำเป็นในการประเมินจุดแข็งและจุดอ่อนของการลงทุน และระบุความเสี่ยงของธุรกิจของบริษัทเป็นหลัก

อ้างอิงจาก Investopedia “ การตรวจสอบสถานะคือการสืบสวน การตรวจสอบ หรือการตรวจสอบเพื่อยืนยันข้อเท็จจริงหรือรายละเอียดของเรื่องที่อยู่ระหว่างการพิจารณา ในโลกการเงิน การตรวจสอบสถานะจำเป็นต้องมีการตรวจสอบบันทึกทางการเงินก่อนที่จะทำธุรกรรมกับบุคคลอื่น

การตรวจสอบสถานะเป็นวิธีที่เป็นระบบในการวิเคราะห์และลดความเสี่ยงจากการตัดสินใจทางธุรกิจหรือการลงทุน”

ในระหว่างการตรวจสอบวิเคราะห์สถานะทางธุรกิจ คุณอาจเข้าร่วมการนำเสนออย่างน้อยหนึ่งรายการโดยบริษัทเพื่อเรียนรู้เกี่ยวกับการจัดการ ผลิตภัณฑ์ โอกาสทางการตลาด และรูปแบบธุรกิจของบริษัท คุณยังสามารถตรวจสอบงบการเงินของบริษัทและข้อมูลอ้างอิงในการติดต่อได้อีกด้วย

หลังจากตรวจสอบสถานะทางธุรกิจแล้ว โฟกัสจะเปลี่ยนไปเป็นการยืนยันข้อมูลที่บริษัทให้ไว้และประเมินความเสี่ยงทางกฎหมายที่อาจเกิดขึ้นกับการลงทุนผ่านการตรวจสอบวิเคราะห์สถานะทางกฎหมาย

การตรวจสอบสถานะทางกฎหมายโดยทั่วไปจะเริ่มขึ้นหลังจากข้อกำหนดทั่วไปของการลงทุนได้รับการสรุปผลแล้ว และเมื่อที่ปรึกษานักลงทุนได้ส่ง "รายการคำขอการตรวจสอบสถานะ" ให้กับบริษัท (" รายการคำขอ DD ")

การตรวจสอบสถานะเกี่ยวข้องกับการทำให้แน่ใจว่าการเริ่มต้นที่คุณเลือกนั้นเป็นของจริงและถูกต้องตามกฎหมาย และมีโอกาสที่สมเหตุสมผลสำหรับความสำเร็จ การมีส่วนร่วมในความรอบคอบของคุณเองจะช่วยให้คุณค้นพบปัจจัยที่สำคัญ เช่น:

  • บริษัทจะเข้าสู่ตลาดใด
  • บริษัทเหมาะสมและแข่งขันอย่างไรในตลาดนั้น
  • ภูมิหลังของผู้ก่อตั้งบริษัท
  • เป้าหมายระยะสั้นและระยะยาวของธุรกิจ
  • การเริ่มต้นที่เป็นปัญหาจะปฏิบัติตามเงื่อนไขของรอบการลงทุนหรือไม่
  • ศักยภาพที่อาจมีหรือไม่มีสำหรับการลงทุนของคุณในการทำกำไร
  • บันทึกองค์กรและเอกสารกฎบัตร
  • แผนธุรกิจและการเงิน
  • การออกหลักทรัพย์และเอกสารทางการเงินก่อนหน้านี้
  • ทรัพย์สินทางปัญญา
  • ข้อตกลงวัสดุ
  • เอกสารพนักงานและข้อมูลผลประโยชน์
  • ข้อมูลเกี่ยวกับการฟ้องร้อง การสืบสวน หรือข้อพิพาท

บางขั้นตอนของกระบวนการตรวจสอบสถานะของ VC?

บางขั้นตอนในกระบวนการตรวจสอบวิเคราะห์สถานะรวมถึงการประเมิน:

  1. ตลาด
  2. ประชากร
  3. การเงิน
  4. โครงสร้าง
  5. ผลิตภัณฑ์
  6. การบริหารความเสี่ยง

สิ่งสำคัญคือต้องตรวจสอบตลาดของสตาร์ทอัพที่คุณเลือก ไม่ใช่ทุกธุรกิจที่ร่วมทุนจะขึ้นอยู่กับแนวคิดดั้งเดิม แต่สิ่งสำคัญคือต้องตระหนักถึงการแข่งขัน หากสตาร์ทอัพกำลังเข้าสู่ตลาดที่มีการแข่งขันสูงหรืออิ่มตัว อาจทำให้โอกาสในการประสบความสำเร็จลดลง

ประชากร

การรู้จักผู้ที่อยู่เบื้องหลังการเริ่มต้นเป็นสิ่งที่คุณให้ความสำคัญอย่างจริงจัง บริษัทจะแข็งแกร่งได้ก็ต่อเมื่อมีทีมเท่านั้น และกลุ่มที่ขาดประสบการณ์หรือล้มเหลวในการลงทุนหลายครั้งในอดีตอาจสร้างปัญหาให้กับการลงทุนของคุณได้

คุณสามารถเริ่มต้นด้วยการค้นคว้าผู้ก่อตั้งบริษัท ตรวจสอบภูมิหลังของพวกเขาและทำความเข้าใจว่าพวกเขามาจากไหน พวกเขาได้เปิดตัวธุรกิจอื่น ๆ ในอดีตหรือไม่? ถ้าเป็นเช่นนั้น ธุรกิจเหล่านั้นคืออะไร และความสำเร็จของพวกเขาคืออะไร? พวกเขาบรรลุเป้าหมายและสร้างผลตอบแทนให้กับนักลงทุนในท้ายที่สุดหรือไม่?

การเงิน

บริษัทระดมทุนได้เท่าไหร่? มันมีสำรองและรันเวย์ยาวแค่ไหน? บริษัทจะอยู่รอดได้ก็ต่อเมื่อมีเงินในธนาคาร

คุณจะต้องแน่ใจว่าบริษัทที่คุณเลือกมีเงินทุนสำหรับจัดการกับเหตุฉุกเฉินหรือค่าใช้จ่ายที่ไม่คาดคิด การคิดระยะยาวก็เป็นสิ่งสำคัญเช่นกัน ดังนั้น การลงทุนในสตาร์ทอัพที่มีเงินเพียงพอสำหรับการดำเนินงานในอีก 2-3 ปีข้างหน้าอาจเป็นทางเลือกการลงทุนที่แข็งแกร่งกว่าสตาร์ทอัพที่มีเงินเหลือเพียงพอสำหรับการดำเนินงานไม่กี่เดือน ดังนั้น โปรดตรวจสอบการเงินของสตาร์ทอัพ แหล่งข้อมูลก่อนการลงทุน

นักลงทุนควรตรวจสอบเมตริกทางธุรกิจที่สำคัญของบริษัทด้วย

ข้อกำหนดของรอบการลงทุน

เข้าใจอย่างถ่องแท้ถึงวิธีการใช้เงินทุนในช่วง 1-3 ปีข้างหน้า คุณสังเกตเห็นสิ่งใดที่อาจขัดขวางการคืนสินค้าของคุณหรือไม่? ถ้าเป็นเช่นนั้น พยายามอย่างเต็มที่ในการทำงานร่วมกับผู้ก่อตั้งเพื่อให้พวกเขามีสิ่งที่ต้องการในขณะที่การลงทุนของคุณยังคงปลอดภัยและอยู่ในมือที่ดีของพวกเขา

ดังที่เห็นได้จากด้านบน นี่เป็นกระบวนการที่ใช้เวลานานและใช้เวลามากทั้งสองฝ่าย

อ่านเพิ่มเติมเกี่ยวกับสิ่งที่นักลงทุนมองหาการเริ่มต้นในระยะเริ่มต้น (เหมือนในบทความก่อนหน้าของฉัน)

ในการลงทุนในระยะเริ่มต้น วัตถุประสงค์พื้นฐานของการตรวจสอบวิเคราะห์สถานะของ VC คือการตรวจสอบโอกาสทางธุรกิจโดยอิสระและกำหนดคุณสมบัติของโปรไฟล์ความเสี่ยง/ผลตอบแทน ในระยะต่อมาหรือการลงทุนในหุ้นส่วนตัว ความขยันหมั่นเพียรทางการเงินและกฎหมายกลายเป็นเรื่องสำคัญมาก และด้วยเหตุนี้จึงกลายเป็นวัตถุประสงค์หลักของความขยันหมั่นเพียร

ในทางตรงกันข้าม ความขยันหมั่นเพียรในช่วงแรกเป็นโอกาสหรือความขยันหมั่นเพียรทางธุรกิจเป็นหลัก ความขยันหมั่นเพียรนี้ดำเนินการผ่านการผสมผสานระหว่างการวิจัยภายใน การพูดคุยกับลูกค้าที่มีศักยภาพ ผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรม ผู้ขาย และผู้มีบทบาทในระบบนิเวศที่เกี่ยวข้องอื่นๆ

สรุปแล้ว วัตถุประสงค์ของกระบวนการตรวจสอบความถูกต้องของ VC คือการตรวจสอบโอกาสและกำหนดโปรไฟล์ความเสี่ยง/ผลตอบแทนของโอกาส

การเขียนVC สำหรับหุ่นจำลอง ครั้งแรกของฉัน ได้รับแรงผลักดันอย่างมาก และเป็นที่ชื่นชอบและได้รับการต้อนรับค่อนข้างดี ทบทวนสักครั้ง…

VC for dummies บทที่ 2 ที่นี่…. ซึ่งครอบคลุมเงื่อนไขการลงทุนทั่วไปของเทวดา ความแตกต่างระหว่าง VC และ Angels

ในฉบับที่สามฉันได้พูดคุยเกี่ยวกับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับ VC ข้อกำหนดในการเข้าร่วม VC การลงทุนขั้นต่ำ คำถามบางข้อที่ต้องถามจากผู้ก่อตั้งเมื่อคุณทบทวนสตาร์ทอัพและเริ่มต้นใช้งาน

ปรบมือให้ฉันและแชร์ไปข้างหน้า (ฉันชอบที่จะได้รับแรงกระตุ้น)