มันเป็นเวลานานตั้งแต่ชาวอเมริกันมีกังวลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อ อัตราเงินเฟ้อคืออัตราที่ราคาสูงขึ้นในระบบเศรษฐกิจและวัดเป็นเปอร์เซ็นต์ที่เพิ่มขึ้นจากปีต่อปี เงินเฟ้อคือสาเหตุที่รถใหม่โดยเฉลี่ยมีราคา 3,000 ดอลลาร์ในช่วงปลายทศวรรษ 1960 แต่ตอนนี้ขายได้ใกล้ถึง 40,000 ดอลลาร์แล้ว เงินเฟ้อไม่ใช่ปัญหาตราบใดที่มันเพิ่มขึ้นอย่างช้าๆและสม่ำเสมอและค่าจ้างก็สามารถก้าวไปได้เรื่อย ๆ
นับตั้งแต่ภาวะถดถอยครั้งใหญ่ในปี 2550 และ 2551 อัตราเงินเฟ้อไม่ได้เพิ่มขึ้นสูงกว่า 3.2 เปอร์เซ็นต์และส่วนใหญ่อยู่ต่ำกว่า 2 เปอร์เซ็นต์ ในความเป็นจริงคุณต้องย้อนกลับไปในช่วงปลายทศวรรษ 1970 และต้นทศวรรษ 1980 เพื่อค้นหาอัตราเงินเฟ้อสองหลักในสหรัฐฯ
แต่รายงานเดือนพฤษภาคม 2564 จากสำนักงานสถิติแรงงาน (BLS) ทำให้นักเศรษฐศาสตร์บางคนเหงื่อแตก ในเดือนเมษายน 2021 อัตราเงินเฟ้อสำหรับ 12 เดือนก่อนหน้าเพิ่มขึ้นถึงร้อยละ 4.2 เพิ่มขึ้นที่ติดแม้ธนาคารกลางสหรัฐฯด้วย "แปลกใจ" ตามนิวยอร์กไทม์สนี่เป็นการเพิ่มขึ้นเร็วที่สุดนับตั้งแต่ปี 2551 ตั้งแต่เดือนมีนาคมถึงเดือนเมษายนราคารถยนต์และรถบรรทุกมือสองเพิ่มขึ้นถึง 10 เปอร์เซ็นต์ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นมากที่สุดในรอบ 1 เดือนนับตั้งแต่ BLS เริ่มติดตามข้อมูลดังกล่าวในปี 2496
เฟดและนักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่ตำหนิการสั่นคลอนอย่างมากของอัตราเงินเฟ้อในการกลับมาเปิดใหม่ของเศรษฐกิจสหรัฐหลังจากเกิดโรคระบาดมาตลอดทั้งปี เมื่ออุปทานของสิ่งต่างๆเช่นรถยนต์ใช้แล้วไม่ตรงกับความต้องการที่เพิ่มขึ้นอย่างกะทันหันราคาก็สูงขึ้นตามไปด้วย ภูมิปัญญาดั้งเดิมคือราคาจะคงที่เมื่อห่วงโซ่อุปทานที่ซบเซากลับเข้าสู่เกียร์สูง
แต่จะเกิดอะไรขึ้นถ้าภูมิปัญญาดั้งเดิมผิดพลาดและอัตราเงินเฟ้อสูงอยู่ที่นี่ต่อไปอีกหลายเดือนหรือหลายปีข้างหน้า? คนอเมริกันโดยเฉลี่ยสามารถทำอะไรได้บ้างเพื่อปกป้องเงินออมและการลงทุนจากมูลค่าที่ลดลงอย่างช้าๆและคงที่ เราได้พูดคุยกับผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินคู่หนึ่งเพื่อระบุสถานที่ที่ฉลาดที่สุด (และโง่ที่สุด) ในการวางเงินของคุณเมื่ออัตราเงินเฟ้ออยู่ในระดับสูง
เงินเฟ้อสามารถทำร้ายการเงินของคุณได้อย่างไร
รัฐบาลและ บริษัท ต่างๆกังวลเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อเป็นอย่างมาก แต่แม้กระทั่งครัวเรือนของชาวอเมริกันโดยเฉลี่ยก็จะรู้สึกแย่หากอัตราเงินเฟ้อยังคงเพิ่มสูงขึ้นและยังคงเป็นเช่นนั้น
"เงินเฟ้อเป็นสิ่งที่ต้องกังวลอย่างแน่นอน" Andrew Latham บรรณาธิการบริหารของSuperMoneyซึ่งเป็นเว็บไซต์การเงินส่วนบุคคลกล่าว "หากราคาของทุกอย่างสูงขึ้นและรายได้ครัวเรือนไม่ได้ผู้คนจะต้องคิดใหม่เกี่ยวกับงบประมาณและลำดับความสำคัญในการใช้จ่ายจึงเป็นปัญหาที่แท้จริง"
ในขณะที่ราคาที่สูงขึ้นสามารถสร้างความกดดันให้กับสมุดพกได้ แต่อัตราเงินเฟ้อก็เป็นอันตรายต่อการออมระยะยาวเช่นกัน เนื่องจากอัตราเงินเฟ้ออยู่ในระดับต่ำมาเป็นเวลานานเฟดจึงคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับต่ำเพื่อกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจและการจ้างงานโดยรวมที่สูงขึ้น อะไรที่ว่าคือการที่อัตราดอกเบี้ยเงินฝากออมทรัพย์บัญชีที่ธนาคารหรือการบันทึกเครื่องมือเช่นแผ่นซีดีในระยะยาว (บัตรเงินฝาก) และบัญชีตลาดเงินได้รับมากต่ำมากที่ชอบ - 1 เปอร์เซ็นต์หรือน้อยกว่า
หากเงินในบัญชีออมทรัพย์ของคุณเติบโตขึ้นที่ 1 เปอร์เซ็นต์ต่อปี แต่อัตราเงินเฟ้ออยู่ที่ 4 เปอร์เซ็นต์ต่อปีมูลค่าของเงินออมของคุณจะลดลง 3 เปอร์เซ็นต์ต่อปี เมื่อถึงเวลานั้นพวกเขาควรเปลี่ยนชื่อจากบัญชีออมทรัพย์เป็นบัญชี "ขาดทุน"
ขอบฟ้าเวลาของคุณมีความสำคัญ
มีความเสี่ยงต่อการลงทุนทุกประเภท Patrick Geddes ผู้ร่วมก่อตั้งและอดีตซีอีโอของ Aperio Group บริษัท จัดการการลงทุนและผู้เขียนหนังสือ "การลงทุนที่โปร่งใส " อธิบาย ผู้คนมักจะคำนวณความเสี่ยงได้แย่มากและลงเอยด้วยการตัดสินใจทางการเงินแบบบุ่มบ่ามตามอารมณ์แทนที่จะใช้ตรรกะซึ่งเป็นจริงกับอัตราเงินเฟ้อ
หัวข้อข่าวเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อที่สูงเป็นเรื่องที่น่ากลัวและอาจทำให้นักลงทุนตื่นตระหนกและตัดสินใจลงทุนได้ไม่ดีเช่นดึงเงินทั้งหมดออกจากหุ้นและวางไว้ที่ "ปลอดภัย" เช่นพันธบัตรหรือเงินสด
"เงินสดและพันธบัตรเป็นสินทรัพย์ที่เสี่ยงต่อการระบาดของเงินเฟ้อมากที่สุด" Geddes กล่าวเนื่องจากพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนต่ำและเงินสดเป็นศูนย์จะได้รับผลตอบแทนเร็วที่สุดจากอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น "ในอดีตประเภทสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูงสุดและมีความเสี่ยงสูงสุดเช่นหุ้นมักจะดีที่สุดในการรับมือกับอัตราเงินเฟ้อแนวคิดที่ว่าด้วยหุ้นที่คุณกำลังซื้อสินทรัพย์ที่มีประสิทธิผลซึ่งอย่างน้อยในทางทฤษฎีก็สามารถปรับตัวให้เข้ากับสภาพแวดล้อมที่มีเงินเฟ้อได้ .”
คำถามคือคุณรีบใช้เงินหรือรอได้ ในการลงทุนสิ่งนี้เรียกว่า "ขอบฟ้าเวลา" ของคุณ หากคุณประหยัดเงินได้จำนวนหนึ่งสำหรับบ้านที่คุณวางแผนจะซื้อในปีหน้าแสดงว่าคุณมีช่วงเวลาสั้น ๆ เช่นเดียวกับหากคุณวางแผนที่จะเกษียณอายุในสองหรือสามปี ในกรณีดังกล่าวคุณควรเก็บเงินไว้ในพันธบัตรหรือบัญชีออมทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนต่ำอย่างชาญฉลาดเนื่องจากความเสี่ยงของอัตราเงินเฟ้อที่สูงยังคงต่ำกว่าความเสี่ยงของการเดิมพันด้วยเงินในผลการดำเนินงานระยะสั้นของตลาดหุ้น
"ในทางกลับกันมันเป็นคำแนะนำที่เข้าใจได้ดีว่ายิ่งเวลาของคุณอยู่นานเท่าไหร่คุณก็จะยิ่งเสี่ยงมากขึ้นเท่านั้น" Geddes กล่าว "เมื่อพิจารณาถึงระยะเวลาการถือครอง 20 ปีผลตอบแทนที่แท้จริงของหุ้นที่เลวร้ายที่สุดนั้นดีกว่าผลตอบแทนที่แท้จริงโดยเฉลี่ยเป็นเงินสดกล่าวอีกนัยหนึ่งเงินสดเป็นหายนะสำหรับขอบฟ้า 20 ปีและหุ้นก็ยอดเยี่ยม"
การเลือกหุ้นเงินเฟ้อ: ยิ่งน่าเบื่อมากเท่าไหร่ก็ยิ่งดีขึ้นเท่านั้น
อย่าถูกพาไปแม้ว่า เพียงเพราะการเก็บเงินไว้ในหุ้นอย่างชาญฉลาดไม่ได้หมายความว่าคุณควรพยายามคาดเดาว่าหุ้นแต่ละตัวจะตอบสนองต่อแรงกดดันด้านเงินเฟ้ออย่างไร Latham กล่าวว่าแทบจะเป็นไปไม่ได้เลยที่จะ "เอาชนะตลาด" ด้วยการซื้อขายหุ้นแต่ละตัวเป็นจำนวนมาก คุณจะดีกว่ามากในการลงทุนในกองทุนดัชนีที่กว้าง (และน่าเบื่อ) ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงประสิทธิภาพโดยรวมของตลาด
"กองทุนที่มีการกระจายความเสี่ยงจะทำได้ดีในตลาดส่วนใหญ่ไม่ว่าจะมีเงินเฟ้อหรือไม่ก็ตาม" Latham กล่าว
หากคุณรู้สึกว่าถูกบังคับให้ปรับเปลี่ยนการลงทุนในตลาดหุ้นอสังหาริมทรัพย์เป็นเดิมพันที่ชาญฉลาดในช่วงที่เงินเฟ้อสูง Latham กล่าว มีเพียงไม่กี่คนที่มีเงินสดในการซื้ออสังหาริมทรัพย์ให้เช่า แต่คุณสามารถลงทุนใน REITs (ทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์) ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ได้ หากราคาเช่าและมูลค่าทรัพย์สินสูงขึ้นตามอัตราเงินเฟ้อราคาหุ้นของ REITs ก็มีแนวโน้มที่จะสูงขึ้นและการลงทุนของคุณมีแนวโน้มที่จะเติบโต
สินค้าโภคภัณฑ์เป็นอีกหนึ่งการลงทุนที่ชาญฉลาดในช่วงเงินเฟ้อ ราคาสินค้าโภคภัณฑ์เช่นข้าวโพดถั่วเหลืองหรือปิโตรเลียมมีแนวโน้มสูงขึ้นอย่างรวดเร็วพร้อมกับอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น นั่นเป็นเหตุผลที่ที่ปรึกษาทางการเงินเรียกสินค้าโภคภัณฑ์ว่า "ป้องกันความเสี่ยง" จากเงินเฟ้อ เนื่องจากราคาสินค้าโภคภัณฑ์อาจมีความผันผวนได้ แต่ก็ควรที่จะไม่ลงทุนในสินค้าที่เฉพาะเจาะจง แต่ควรลงทุนในกองทุนที่ติดตามตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ทั้งหมด
แล้วทองล่ะ?
ทองคำมักถูกโฆษณาว่าเป็นการป้องกันเงินเฟ้อที่แข็งแกร่งเนื่องจากทองคำและโลหะมีค่าอื่น ๆ เป็นที่ต้องการเสมอไม่ว่าอัตราเงินเฟ้อจะเพิ่มขึ้นหรือลดลงก็ตาม แต่ Latham ชี้ให้เห็นว่าทองคำโดยทั่วไปมีการป้องกันความเสี่ยงที่ต่ำกว่ากองทุนดัชนีตลาดหุ้นหรือกองทุนรวมตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ซึ่งสร้างผลตอบแทนอย่างต่อเนื่องเมื่อราคาสูงขึ้น ทองคำจะจ่ายออกก็ต่อเมื่อคุณขายมันและเฉพาะในกรณีที่คุณโชคดีพอที่จะขายเพื่อให้ได้กำไร
“ คุณแค่หวังว่าราคาทองคำจะสูงขึ้นดังนั้นเมื่อคุณขายมันคุณจะทำกำไรได้ แต่ก็ไม่สามารถรับประกันได้” Latham กล่าว "คุณต้องกำหนดเวลาในการซื้อและการขายอย่างสมบูรณ์แบบ"
ข้อเสียอีกประการหนึ่งของทองคำในช่วงที่มีอัตราเงินเฟ้อสูงคือโดยทั่วไปแล้วเฟดจะพยายามตอบโต้เงินเฟ้อด้วยการขึ้นอัตราดอกเบี้ย เมื่อถึงจุดนั้นคุณควรเก็บเงินสดไว้ในซีดีและบัญชีออมทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่าการนั่งอยู่บนทองคำ ดังที่สำนักข่าวรอยเตอร์กล่าวว่า "อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะทำให้ต้นทุนเสียโอกาสในการถือครองทองคำแท่งที่ไม่ให้ผลตอบแทน - ทำไมต้องถือทองคำในเมื่อคุณสามารถจ่ายเพื่อถือเงินสดได้
หมายเหตุ: การตัดสินใจทางการเงินควรปรึกษากับที่ปรึกษาการลงทุนของคุณ
ตอนนี้เป็นคำแนะนำที่ดี
หลังจากบริหารพอร์ตการลงทุนมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์มาหลายปี Geddes ได้ตั้งรกรากที่โรงเรียนการลงทุนแบบ"Serenity Prayer " ซึ่งเป็นการมุ่งเน้นไปที่สิ่งที่เขาสามารถควบคุมได้แทนที่จะพยายามคาดเดาว่ามีบางสิ่งที่ไม่สามารถควบคุมได้เช่นอัตราเงินเฟ้อหรือไม่ อาละวาดและทุบตลาด “ มนุษย์รวมถึงผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนไม่เก่งในเรื่องนั้น” เขากล่าว
