สำหรับโลก Web3.0 ที่เปลี่ยนแปลงตลอดเวลา การเดิมพันด้วยของเหลวเป็นเส้นทางเก่า นับ ตั้งแต่กำเนิด Proof of Stake มีความพยายามที่จะปลดปล่อยสภาพคล่องของสินทรัพย์ Staked เพื่อป้องกันการโจมตีระยะไกล โดยทั่วไปแล้วเครือข่าย PoS จะกำหนดระยะเวลาการปลดล็อก โดยเดิมพันกับโทเค็นงานในเครือข่าย เมื่อจำเป็นต้องปล่อยสินทรัพย์เดิมพัน จำเป็นต้องรอให้ระยะเวลาการปลดล็อคสิ้นสุดลงก่อนจึงจะปล่อยเดิมพันได้อย่างเป็นทางการ (ตัวอย่างเช่น ระยะเวลาการปลดล็อกของ Stake DOT คือ 28 วัน และระยะเวลาการปลดล็อกของ Stake KSM คือ 7 วัน) กลไกดังกล่าวช่วยเพิ่มความกระตือรือร้นของผู้เข้าร่วม Stake เพื่อแสวงหาหนทางในการปลดปล่อยสภาพคล่อง

ในขั้นต้น ส่วนใหญ่เป็นกระเป๋าเงินและการแลกเปลี่ยนที่ให้สภาพคล่องในการดูแลแก่ผู้ใช้ และต่อมา โปรโตคอลแบบกระจายอำนาจได้เข้ามาเพื่อจัดหาสภาพคล่องที่ไม่มีการควบคุมดูแล และเพื่อออกอนุพันธ์ที่มีการเดิมพันซึ่งสามารถหมุนเวียนและใช้งานได้อย่างอิสระใน DeFi

โปรโตคอลสภาพคล่องของ Bifrost

ในช่วงต้นปี 2020 Bifrost ได้เปิดตัวโปรโตคอล SLP (Stake Liquidity Protocol) ซึ่งกลายเป็นหนึ่งในโครงการตัวแทนของบริการ Stake ด้านสภาพคล่องแบบกระจายอำนาจ ผู้ใช้เดิมพันโทเค็นงานดั้งเดิมกับเครือข่าย PoS ผ่านโปรโตคอล SLP และจะสามารถรับอนุพันธ์การเดิมพัน: vToken vToken จะทำหน้าที่ในการปลดปล่อยสภาพคล่องเนื่องจากสามารถแลกเปลี่ยนได้อย่างอิสระใน DEX ได้ตลอดเวลา และยังสามารถใช้เป็นสินทรัพย์พื้นฐานในDeFi เพื่อเข้าร่วมในกิจกรรมการทำฟาร์มอื่นๆ

ด้วยการผสานรวมของ Ethereum แทร็กที่เดิมพันด้วยของเหลวได้กลายเป็นแทร็กที่โฟกัสอีกครั้ง นักวิจัยในอุตสาหกรรมบางคน รวมถึงพันธมิตรในชุมชนพบว่า Bifrost แตกต่างจากโครงการ Liquid Stake อื่นๆ อย่างมาก และถามคำถามเรามากมาย เช่น คำถามต่อไปนี้:

โครงการเดิมพันสภาพคล่องจำนวนมากในเส้นทางเดียวกันทำสัญญากับเครือข่ายอื่นโดยตรงโดยไม่มีเครือข่ายของตนเอง ทำไม Bifrost ถึงสร้างห่วงโซ่?

เพื่อตอบคำถามนี้ จำเป็นต้องชี้แจงแนวคิดของ vToken ในการออกแบบสถาปัตยกรรม: โปรโตคอลการปักหลักสภาพคล่องส่วนใหญ่สร้างขึ้นบนห่วงโซ่ดั้งเดิม โปรโตคอลการเดิมพันสภาพคล่อง ETH ของ Lido เป็นสัญญา Ethereum ที่ดำเนินการในภาษา Solidity ในขณะที่โปรโตคอลการเดิมพันสภาพคล่อง SOL ของ Lido เป็นสัญญาของ Solana ที่ดำเนินการในภาษา Rust

ดังนั้น เนทีฟเชนสำหรับ Lido stake derivative, stETH , Ethereum derivative และรูปแบบดั้งเดิมของมันคือ ERC-20 SOL (เนทีฟเชน) ของ Lido คือ Solana ในขณะที่รูปแบบเนทีฟคือ SPL

vToken ใช้รูปแบบการ สร้างเหรียญข้ามสายโซ่
vToken ทั้งหมด ไม่ว่าจะเป็นvETH, vKSM, vDOT รวมถึง vMOVRและvGLMRที่เพิ่งเปิดตัวล้วนสร้างขึ้นบนห่วงโซ่ Bifrost กล่าวคือ vTokens ทั้งหมดอยู่บนเครือข่าย Bifrost เนื่องจาก Bifrost เป็นพาราเชนของ Kusama/Polkadot ดังนั้นvToken ทั้งหมดจึงเป็นทรัพย์สินดั้งเดิมของระบบนิเวศ Dotsama

ทำไมมันถึงถูกออกแบบด้วยวิธีนี้?

เหตุผลโดยตรงที่สุดคือ Bifrost มีรากฐานมาจากระบบนิเวศของ Polkadot และมีความรับผิดชอบในระดับหนึ่งในการนำสินทรัพย์ภายนอกเข้ามาใน Polkadotซึ่งอนุพันธ์ของ Stake เป็นประเภทสินทรัพย์ที่สำคัญ เมื่อใช้ในระบบนิเวศ DeFi ของ Dotsama vToken จะให้รายได้เพิ่มเติม แก่ผู้ใช้ เมื่อเทียบกับโทเค็นดั้งเดิม

เหตุผลที่ลึกกว่านั้นคือการออก vTokens ทุกประเภทในเชน เดียวช่วยให้มีรูปแบบที่เหมือนกันสำหรับ vTokens ทุกประเภทและอินเทอร์เฟซที่เกี่ยวข้องกัน ทำให้ง่ายต่อการรวมเข้าด้วยกันข้ามเชน
ลองใช้ตัวอย่างของโปรโตคอลการให้ยืมเพื่ออธิบายประเด็นนี้

โปรโตคอลการให้ยืมรวม vToken อย่างไร

สมมติว่า BSC มีโปรโตคอลการให้ยืมและต้องการรวม vToken เข้ากับโปรโตคอลเป็นประเภทหลักประกัน มีสองตัวเลือก:

แผน ก

สร้างสะพานข้ามโซ่ BSC-Bifrostและนำเข้า vToken เป็นสินทรัพย์ที่แมปไปยัง BSC เป็น vToken แบบรวม โปรโตคอลเพิ่ม Wrapped vToken ลงในรายการที่อนุญาตพิเศษ

แผน บี

หลังจากสร้างสะพานข้ามโซ่ BSC-Bifrost แล้ว BSC จะใช้โปรแกรมการจัดการหลักประกันโดยตรงบนโซ่ Bifrost แจ้งโปรแกรมการให้ยืมบน BSC ผ่านสะพานข้ามโซ่เพื่อปล่อยเงินกู้เมื่อมีการดำเนินการค้ำประกันในห่วงโซ่ Bifrost จากนั้น BSC จะแจ้งโปรแกรมหลักประกันทางฝั่ง Bifrost ผ่านสะพานข้ามโซ่เพื่อปล่อยหลักประกันเมื่อผู้ใช้คืนเงินกู้บนโซ่ BSC

แม้ว่าแผน A จะกำหนดให้โปรโตคอลทำการสื่อสารข้ามสายโซ่มากขึ้น แต่ก็จะมีตรรกะขั้นตอนที่ง่ายกว่าสำหรับการเคลียร์หลักประกัน โปรโตคอลการให้ยืมเริ่มต้นกระบวนการชำระบัญชีเมื่อราคาหลักประกันต่ำกว่าเกณฑ์ ประมูลหลักประกันเพื่อชำระคืนเงินกู้ของผู้ใช้ การชำระหลักประกันต้องมีการเรียกสภาพคล่อง ด้วยแผน B โปรโตคอลการให้ยืมจะเรียกสภาพคล่อง vToken บนห่วงโซ่ Bifrost เพื่อดำเนินการชำระบัญชีโดยตรงผ่านกระบวนการจัดการหลักประกันในฝั่ง Bifrost

อย่างไรก็ตาม ด้วยแผน A มีแนวโน้มว่าจะไม่มีสภาพคล่องของ Wrapped vToken บน BSC หากมี แสดงว่าไม่ใช่แหล่งรวมอย่างเป็นทางการ และสภาพคล่องจะค่อนข้างต่ำ เป็นไปไม่ได้ที่จะเรียกสภาพคล่องข้ามสายโซ่ แต่ตรรกะของกระบวนการนั้นซับซ้อน ดังนั้นเราจึงคิดว่าแผน B จะเป็นแบบแรก

โปรโตคอลการให้ยืมรวม stToken อย่างไร

แต่เมื่อ BSC ตั้งใจที่จะผสานรวม เช่น อนุพันธ์ของ Lido Stake, stTokenเข้ากับโปรโตคอลเพื่อเป็นหลักประกัน มันไม่ง่ายเหมือนการรวม vToken

ดังที่เราได้กล่าวไปแล้ว stTokens ที่แตกต่างกันเป็นทรัพย์สินดั้งเดิมบนเครือข่ายอื่นๆ ด้วยการรวม stToken แต่ละครั้ง จำเป็นต้องขยายสะพานข้ามโซ่เพื่อรองรับห่วงโซ่ใหม่ แม้ว่าจะสามารถทำงานร่วมกับสะพานข้ามโซ่ของบุคคลที่สามได้ แต่การรองรับสะพานข้ามโซ่ของบุคคลที่สามจะจำกัดการทำงานของมัน

เมื่อโปรโตคอลการให้ยืมต้องการใช้สัญญาการจัดการหลักประกันบนเนทีฟเชนในตำแหน่ง stToken สำหรับทุก stToken ที่ผสานรวม พวกเขาจะต้องปรับใช้สัญญา สำหรับสัญญาแต่ละฉบับ ตรรกะที่เกี่ยวข้องกับการรับหลักประกัน การปล่อย การหักล้าง และการเรียกสภาพคล่อง จะต้องถูกนำมาใช้ในห่วงโซ่การปรับใช้

กล่าวโดยสรุป การรวม stToken ที่แตกต่างกัน N N ต้องใช้ความพยายาม N หาก BSC ต้องรวม N vTokens จะดำเนินการเพียงครั้งเดียว

ข้อดีเพิ่มเติมของ vToken

แม้ว่าเราจะให้ตัวอย่างโปรโตคอลเดบิตไว้ข้างต้น แต่ก็เป็นที่ชัดเจนว่าสำหรับแอปพลิเคชัน DeFi ประเภทอื่นๆ การรวม vToken จะง่ายกว่า stToken เพราะการโต้ตอบกับเชนเดียวง่ายกว่าการมีหลายเชนเสมอ

นี่คือเหตุผลที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นว่าทำไมเราจึงใช้โซ่แยก — โซ่ Bifrost — เพื่อโฮสต์ vToken ในความเป็นจริงความสะดวกสบายไม่ได้หยุดเพียงแค่นั้น

หากแอปพลิเคชันฟรอนต์เอนด์ต้องการรวมการสร้าง vToken การไถ่ถอน การแสดงผลตอบแทน รวมถึงธุรกรรม Swap จำเป็นต้องทำการพัฒนาอินเทอร์เฟซเพียงครั้งเดียวเท่านั้น ในการรวม stToken คุณจะต้องทำ N ครั้ง

Bifrost เป็น Polkadot/Kusama parachain เป็นส่วนหนึ่งของระบบนิเวศของ Polkadot ดังนั้นหากโปรแกรม DeFi ที่คุณต้องการรวม vToken เข้ากับ Polkadot Ecosystem อยู่แล้ว มันจะง่ายกว่าโดยไม่ต้องสร้างครอสของคุณเอง - สะพานโซ่หรือใช้สะพานข้ามโซ่ของบุคคลที่สาม เป็นที่ทราบกันดีว่า XCMP มีระดับความปลอดภัยเดียวกันกับ Polkadot รีเลย์เชน ดังนั้นการรวมข้ามเชนและการสื่อสารข้ามเชนจึงไม่เพิ่มความเสี่ยงใหม่เนื่องจากการมีอยู่ของบริดจ์

สรุป

ข้างต้น เราได้อธิบายถึงประโยชน์หลักของการออกแบบ vToken ของ Bifrost ในฐานะสินทรัพย์ดั้งเดิมบนโซ่ Bifrost ซึ่งเป็นการรวมที่ง่ายดายข้ามเชนรวมถึงการรวมที่ง่ายดายกับแอปพลิเคชัน DeFi อื่น ๆ และการรวมที่ง่ายดายกับอินเทอร์เฟซส่วนหน้าใด ๆ

อนาคตคือมัลติเชน นี่เป็นหนึ่งในวิจารณญาณพื้นฐานของเรา จากสิ่งนี้ เราเชื่อว่าแอปพลิเคชันข้ามสายโซ่จะเป็นรูปแบบหลักของ dApps ในอนาคต และการเรียกข้ามสายระหว่างแอปพลิเคชันต่างๆ บนสายโซ่ต่างๆ จะเป็นบรรทัดฐาน ดังนั้น Bifrost จึงได้ออกแบบผลิตภัณฑ์ DeFi จำนวนมาก รวมถึงโปรโตคอล SLP โดยคำนึงถึงความง่ายในการรวมข้ามสายโซ่ และเราเชื่อว่าระบบนิเวศทั้งหมด (รวมถึงระบบนิเวศของห่วงโซ่ที่แตกต่างกันที่เชื่อมเข้าด้วย กัน) และการสื่อสารบนพื้นฐาน XCM จะช่วยให้สามารถผสานรวมข้ามสายโซ่ระหว่างแอปพลิเคชันต่างๆ ได้มากขึ้น

แม้ว่า Lido จะเป็นผู้นำในพื้นที่เดิมพันสภาพคล่องสำหรับ ETH หากอนาคตจะเป็นมัลติเชนอย่างที่เราคิด Bifrost vToken ได้รับการออกแบบให้มีศักยภาพมากขึ้นในยุคข้ามเชน!

ปัจจุบัน Bifrost เป็นผู้เล่นอันดับหนึ่งในพื้นที่เดิมพันสภาพคล่องของ Kusama เนื่องจากเรารองรับเครือข่ายจำนวนมากขึ้นสำหรับการเดิมพันสภาพคล่อง ข้อได้เปรียบของรูปแบบและอินเทอร์เฟซ vToken แบบรวมจะมีความสำคัญมากขึ้นเรื่อยๆ