อัลปาก้าที่รัก

ใน บทความ State of the Farm ของเรา เราได้ประกาศให้ Perpetual Futures Exchange เป็นการเปิดตัวผลิตภัณฑ์หลักครั้งต่อไปของเรา ตั้งแต่นั้นมา FTX และบริการแบบรวมศูนย์หลักอื่นๆ ก็พังทลายลง เหตุการณ์ต่อเนื่องนี้ทำให้ผู้ใช้จำนวนมากเห็นคุณค่าของการแลกเปลี่ยนและผลิตภัณฑ์แบบกระจายอำนาจอย่างไม่ต้องสงสัย ซึ่งทำงานอย่างโปร่งใสบนเครือข่ายและไม่ดูแลเงินของผู้ใช้ ปกป้องผู้ใช้ที่แกนหลักของพวกเขาจากการฉ้อโกงและความเสี่ยง การจัดการเงินทุนที่บริการแบบรวมศูนย์จำนวนมากได้รับการพิสูจน์ว่ามีความผิด

ด้วยเหตุนี้ ในขณะที่ CEXs ได้เห็นการไหลออกของเงินทุนจำนวนมากการแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ก็เติบโตขึ้นโดยเห็นการเพิ่มขึ้นของปริมาณการซื้อขายและจำนวนผู้ใช้ ถ้าไม่มีอะไรอื่น นี่เป็นข้อพิสูจน์อย่างหนึ่ง ซึ่งเป็นสิ่งที่นักลงทุนที่ประสบความสำเร็จหลายคนรู้ดี ในความโกลาหลนั้นมีโอกาสซ่อนอยู่

เมื่อคนอื่นหวาดกลัว นั่นคือเวลาที่ผู้ชนะในอนาคตกำลังผจญภัย เมื่อลมแรงพัดมาและตัวลามะวิ่งไปบนเนินเขา พวกเราอัลปาก้าก็ชักว่าวของเรา...

และโชคดี ลมเช่นเดียวกับโชคลาภ พัดทั้งสองทาง

เนื่องจากการกระจายอำนาจเป็นกระแสนิยม Alpaca และผลิตภัณฑ์ Perpetual Futures Exchange ที่กำลังจะมาถึงจึงอยู่ในตำแหน่งที่ดีที่จะได้รับการยกระดับจากกระแสลมที่เกิดขึ้นใหม่นี้ เนื่องจากการออกแบบผลิตภัณฑ์ที่มีการกระจายอำนาจเป็นแกนหลักนั้นเป็นสิ่งที่เราเชี่ยวชาญใน Alpaca และนั่นรวมถึง Perpetual Futures แลกเปลี่ยน.

ดังนั้นโปรดเข้าร่วมกับเรา ด้านล่าง เราจะแนะนำคุณลักษณะหลักของการแลกเปลี่ยนและเวลาที่คุณคาดว่าจะเริ่มใช้งานจริง

รายละเอียดสินค้า

กล่าวโดยสรุป ฟิวเจอร์สถาวรช่วยให้ผู้ใช้สามารถใช้ประโยชน์จากความเสี่ยงระยะยาวหรือระยะสั้นในสินทรัพย์โดยไม่มีวันหมดอายุ แทนที่การหมดอายุ ผู้ใช้ต้องจ่ายค่าธรรมเนียมต่อเนื่อง (เป็น P/L ที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงในตำแหน่ง) ขณะที่ตำแหน่งเปิดอยู่ มาพร้อมกับคุณประโยชน์มากมาย การมีความสามารถในการเปิดโพซิชั่น “ตลอดไป” มีข้อได้เปรียบในการหลีกเลี่ยงค่าใช้จ่ายและความไม่สะดวกในการโรลโอเวอร์โพซิชั่นทั้งหมดเมื่อมันหมดอายุ นอกจากนี้ยังทำให้ง่ายต่อการปรับตำแหน่งได้อย่างรวดเร็วซึ่งเหมาะสำหรับการป้องกันความเสี่ยงที่ตอบสนอง

ข้อดีที่ใหญ่ที่สุดคือช่วยให้สามารถรวมสภาพคล่องในตลาดเดียวได้ มิฉะนั้น สภาพคล่องจะถูกแยกส่วนตามผลิตภัณฑ์และสัญญาสำหรับช่วงเวลาต่างๆ สภาพคล่องเชิงลึกแบบรวมช่วยให้มีเลเวอเรจสูงซึ่งยากต่อการค้นหาบนเชนสำหรับผลิตภัณฑ์ที่ไม่ถาวร เช่น ออปชัน เลเวอเรจ สูงนี้เหมาะสำหรับทั้งการซื้อขายและการป้องกันความเสี่ยงตำแหน่งขนาดใหญ่

การใช้งาน Perpetual Futures Exchange โดยเฉพาะของเรายังมีข้อได้เปรียบอื่นๆ เช่น เสนอความสามารถในการเปิดและปิดตำแหน่งโดยไม่มีการคลาดเคลื่อนซึ่งช่วยอำนวยความสะดวกในการเปิดตำแหน่งที่มีขนาดใหญ่ เลเวอเรจสูง และ/หรือระยะสั้น

มีกลุ่มผู้ใช้หลักสองกลุ่มสำหรับ Exchange — Traders และ Liquidity Providers ในส่วนด้านล่าง เราจะพูดถึงคุณสมบัติหลักและประโยชน์ที่แต่ละคุณสมบัติจะได้รับจากการใช้ผลิตภัณฑ์

สำหรับผู้ใช้ประเภท: ผู้ค้า

1️⃣ เปิด Long/Short บน BTCB, ETH และ BNB โดยไม่มีการเลื่อนหลุด

• เมื่อเปิดใช้งานครั้งแรก Perpetual Futures Exchange จะสนับสนุนการซื้อขายสินทรัพย์ทั้งสามนี้ จากการวิจัยของเรา 90%+ ของปริมาณการซื้อขายล่วงหน้ามุ่งเน้นไปที่ BTC และ ETH ดังนั้น Exchange ของเราจะดึงดูดความต้องการของตลาดส่วนใหญ่อยู่แล้ว อย่างไรก็ตาม เราวางแผนที่จะเพิ่มเนื้อหาอื่นๆ เมื่อเวลาผ่านไปเพื่อให้ผู้ใช้มีตัวเลือกมากขึ้น
• การแลกเปลี่ยนใช้ระบบสภาพคล่องของพูลเพื่ออำนวยความสะดวกในการซื้อขาย (ตรงข้ามกับระบบสมุดคำสั่งซื้อ) LPs จะให้สภาพคล่องแก่กลุ่ม และสภาพคล่องนี้จะถูกสงวนไว้สำหรับสถานะที่เปิด (ข้อมูลเพิ่มเติมจะตามมา) ด้วยโครงสร้างนี้ ผู้ใช้จะได้รับราคาดำเนินการที่แน่นอนโดยไม่มีส่วนต่างของราคา ไม่ว่าจะซื้อขายด้วยขนาดใดก็ตาม
• ซึ่งแตกต่างจากตลาดฟิวเจอร์สใน CEX ที่ราคาสามารถเบี่ยงเบนจากราคาสปอตได้อย่างมาก ผู้ใช้การแลกเปลี่ยนของเราจะดำเนินการซื้อขายด้วยราคาสปอตที่ถูกต้องเสมอ ซึ่งจะอิงตามฟีดราคารวมของออราเคิล

• ในการแลกเปลี่ยนฟิวเจอร์สโดยทั่วไปที่ใช้คำสั่งซื้อขาย จะมีค่าใช้จ่ายสองอย่างที่เกี่ยวข้องกับการเปิด/ปิดสถานะโดยใช้คำสั่งซื้อขายในตลาด: ค่าธรรมเนียมการซื้อขายและค่าคลาดเคลื่อน ค่าธรรมเนียมการซื้อขายถูกกำหนดขึ้นตามโครงสร้างค่าธรรมเนียมของแต่ละแพลตฟอร์ม ในขณะที่การคลาดเคลื่อนเกิดขึ้นจากความหนาของสมุดคำสั่งหรือสูตรการทำตลาด
• ผู้ค้าที่มีตำแหน่งที่ใหญ่กว่าจะได้รับประโยชน์จากการออกแบบที่ไม่มีการลื่นไถลของ Exchange ของเรา และได้รับต้นทุนที่ต่ำกว่าเมื่อทำการซื้อขาย
• Perpetual Futures Exchange ของ Alpaca จะมีส่วนลดค่าธรรมเนียมการซื้อขายตามระดับปริมาณด้วย ดังนั้นยิ่งคุณซื้อขายมาก % ค่าธรรมเนียมที่คุณจะต้องจ่ายก็จะยิ่งน้อยลง ซึ่งจะช่วยเสริมความภักดีของเทรดเดอร์ที่มีต่อแพลตฟอร์มของเรา
• เรากำลังออกแบบโครงสร้างส่วนลดค่าธรรมเนียมของ Exchange เพื่อให้สามารถแข่งขันได้ และเราจะแบ่งปันโครงสร้างที่แน่นอนเมื่อใกล้ถึงวันเปิดตัว

• หลักประกันและสภาพคล่องของ Alpaca Perpetual Futures Exchange 100% จะมีอยู่ในสัญญาอัจฉริยะที่ตรวจสอบได้และตรวจสอบแล้ว ธุรกรรมการซื้อขายทั้งหมดจะดำเนินการอย่างโปร่งใสบนเครือข่าย
• ทันทีที่แต่ละตำแหน่งเปิดขึ้น กำไรที่เป็นไปได้ที่สอดคล้องกันจะถูกล็อคไว้สำหรับการจ่ายเงินให้กับตำแหน่งนั้น สัญญาอัจฉริยะไม่สามารถและจะไม่เปิดตำแหน่งหากไม่สามารถรับประกันการจ่ายผลกำไรได้ 100%
• การรับประกันความพร้อมใช้งานของกำไรที่อาจเกิดขึ้นนี้ขยายได้ถึงค่าสูงสุดทางทฤษฎี ซึ่งไม่จำกัดสำหรับระยะยาว และลดลงถึง 0 สำหรับระยะสั้น การแลกเปลี่ยนของเราบรรลุเป้าหมายนี้โดยการล็อคสินทรัพย์ในประเภทเดียวกันจากแหล่งสภาพคล่องเมื่อมีการเปิดตำแหน่งระยะยาว (เช่น จอง BTC เพื่อจ่าย BTC ยาว) และ Stablecoins สำหรับตำแหน่งสั้น (สำรอง Stablecoins สำหรับ BTC สั้น ซึ่งบรรลุผลที่คล้ายกัน ส่งผลต่อวิธีการที่จุดขายสั้นจะขาย BTC เมื่อตำแหน่งเปิด) เป็นผลให้ผู้ใช้สามารถซื้อขายด้วยความสบายใจ โดยรู้ว่าสัญญาอัจฉริยะจะเก็บเงินทุนไว้เพียงพอสำหรับการจ่ายเงินเสมอ และไม่มีใครสามารถใช้หลักประกันหรือสภาพคล่องที่ฝากไว้ในทางที่ผิดได้ ดังที่เป็นปัญหาล่าสุดเกี่ยวกับ CEX

• Perpetual Futures Exchange ของ Alpaca จะให้เลเวอเรจสูงถึง50 เท่าทำให้สามารถใช้เงินทุนอย่างมีประสิทธิภาพสูงสุดที่เทรดเดอร์สามารถหาได้
• เลเวอเรจสูงจะไม่มีความเสี่ยงเพิ่มเติมของหนี้เสียต่อแพลตฟอร์มอันเป็นผลมาจากกลไกการจองการจ่ายเงินดังกล่าวข้างต้น สำหรับการสนทนาโดยละเอียดเกี่ยวกับสาเหตุที่เป็นเช่นนี้ โปรดดูที่นี่

• Perpetual Futures Exchange ของ Alpaca จะรองรับตลาด , limit , stop-loss , และtake-profitประเภทคำสั่ง ทำให้เทรดเดอร์มีความยืดหยุ่นอย่างมากในการจัดการความเสี่ยงและกลยุทธ์

• การแลกเปลี่ยนของเราจะทำหน้าที่เป็นสปอต DEX ซึ่งสนับสนุนการแลกเปลี่ยนระหว่างสินทรัพย์ในกลุ่มสภาพคล่องโดยไม่มีผลกระทบด้านราคา สิ่งนี้เป็นไปได้เพราะแทนที่จะใช้โมเดล XYK AMM สวอปจะเกิดขึ้นที่ราคาของออราเคิล
• เทรดเดอร์จะได้รับแรงจูงใจในการช่วย "ปรับสมดุล" สินทรัพย์ในกลุ่มสภาพคล่องให้เป็นน้ำหนักเป้าหมายที่ต้องการผ่านค่าธรรมเนียมและส่วนลด
• จะมีการติดตั้งระบบป้องกันอื่นๆ เช่น จำนวนสูงสุด/ต่ำสุดของสินทรัพย์แต่ละรายการ เพื่อป้องกันความไม่สมดุลของสินทรัพย์อย่างมาก

• เช่นเดียวกับการแลกเปลี่ยน CEX perp เราจะใช้อัตราการระดมทุนโดยที่ short จ่าย long หรือ long จ่าย short ตามทิศทางที่เบ้ของดอกเบี้ยเปิด
• ด้วยการใช้งานนี้ อาจมีสถานการณ์ทั่วไปที่อัตราการระดมทุน > ค่าธรรมเนียมการยืม หมายความว่าผู้ใช้จะได้รับเงินในการเปิดโพสิชัน ซึ่งช่วยให้สามารถใช้กลยุทธ์ Carry Trade ได้

ผู้ให้บริการสภาพคล่องจัดหาสินทรัพย์ให้กับกลุ่มสภาพคล่องแบบครบวงจรซึ่งทำหน้าที่เป็นกองทุนสร้างตลาดสำหรับผู้ค้า การจัดหาสภาพคล่องสามารถถือเป็นการลงทุนในกองทุนดัชนี ประเภทหนึ่ง ที่มีสินทรัพย์หลัก (BTCB, BNB, ETH) และ Stablecoins (USDC, USDT) และรับผลตอบแทนจากหลายแหล่งซึ่งจะระบุไว้ด้านล่าง

นอกเหนือจากการได้รับสิ่งจูงใจจากโทเค็นสำหรับการบู๊ตสแตรปพูลแล้ว ผู้ให้บริการสภาพคล่องยังจะได้รับผลตอบแทนจากแหล่งต่อไปนี้:

• ค่าธรรมเนียมการเปิด/ปิดตำแหน่ง:จ่ายทุกครั้งที่ผู้ซื้อขายเปิด ปิด หรือทำการปรับตำแหน่ง perp ของพวกเขา
• ค่าธรรมเนียมการยืม:สะสมรายชั่วโมงจากตำแหน่งตามการใช้ประโยชน์ของกลุ่ม (คล้ายกับกลุ่มให้ยืมของ Alpaca)
• ค่าธรรมเนียมการแลกเปลี่ยน:จ่ายทุกครั้งที่ผู้ใช้แลกเปลี่ยนการแลกเปลี่ยนของเรา
• ค่าธรรมเนียมการฝาก/ถอนเงินของ Liquidity Pool:จ่ายทุกครั้งที่ฝาก/ถอนออกจาก LP Pool
• การตอบโต้ผลกำไร:ผู้ให้บริการสภาพคล่องในกลุ่มทำหน้าที่เป็นผู้ทำตลาดโดยมีการตอบโต้ต่อตำแหน่ง perp รวม ซึ่งสามารถพิจารณาได้ว่าให้มูลค่าที่คาดว่าจะเป็นบวกเพิ่มเติม สิ่งนี้แสดงให้เห็นว่าเป็นกรณีในอดีต ผู้ดูแลสภาพคล่องที่จัดหาสภาพคล่องให้กับเทรดเดอร์ได้กำไรอย่างสม่ำเสมอจากการเปิดเผยตอบโต้โดยรวมในตลาดส่วนใหญ่ในระยะยาว รวมถึงการแลกเปลี่ยน perp ดังนั้นการเปิดเผยตอบโต้จึงเป็นชั้นรายได้เพิ่มเติมที่ด้านบนของความเสี่ยงที่คล้ายกับกองทุนดัชนี
• ค่าธรรมเนียมสินเชื่อแฟลช:สินทรัพย์ในกลุ่มสภาพคล่องจะพร้อมใช้งานสำหรับสินเชื่อแฟลช ซึ่งจะเป็นแหล่งรายได้เพิ่มเติมให้กับ LP

เราจะพูดถึงคุณสมบัติหลักอื่นๆ สำหรับกลุ่ม LP ด้านล่าง:

1️⃣MEV บอท/การป้องกันการทำงานล่วงหน้าของราคาออราเคิล

• ด้วยการทำธุรกรรมใด ๆ ที่ใช้ราคา Oracle สาธารณะ มีความเสี่ยงที่บอท MEV จะทำธุรกรรมล่วงหน้า ผลที่ตามมาคือการดำเนินการล่วงหน้าได้สร้างความสูญเสียอย่างมากในการแลกเปลี่ยนบนเครือข่ายอื่น ๆ ในกรณีของ Alpaca's Perpetual Futures Exchange เราได้ออกแบบวิธีป้องกันสิ่งนี้
• เราจะใช้ Chainlink Oracle เป็นราคาอ้างอิง ซึ่งหมายความว่าราคาที่ผู้ใช้เห็นบน UI และการคำนวณทั้งหมดจะถูกดึงมาจาก Chainlink อย่างไรก็ตาม เมื่อผู้ใช้พยายามดำเนินการธุรกรรมที่ต้องใช้ราคา Oracle (เปิด ปิด ฝาก LP ฯลฯ) เราจะอัปเดตราคาจากฟีดภายในของเราก่อนเสมอเพื่อเป็นส่วนหนึ่งของธุรกรรม ป้องกันการเรียกใช้ล่วงหน้า ฟีดราคาของเราจะนำมาจากการแลกเปลี่ยนอ้างอิงขนาดใหญ่ เช่น Binance, Coinbase เป็นต้น
• เราจะตั้งค่าความคลาดเคลื่อนเล็กน้อย (เช่น 0.05%) ระหว่างฟีดราคาของเราเทียบกับ Chainlink ซึ่งจะคืนค่า tx หากฟีดของเราอยู่นอกช่วงที่อนุญาต
• วิธีนี้จะป้องกันการแสวงหาประโยชน์จาก LPและคล้ายกับวิธีที่เราดำเนินการลงทุนซ้ำกับ LYF ของ Alpaca ก่อนที่จะมีการเปิดตำแหน่งใหม่ในกลุ่ม เพื่อป้องกันการเอาเปรียบเกษตรกรในลักษณะเดียวกัน

• ส่วนหนึ่งของสินทรัพย์ที่ไม่ได้ใช้ใน LP pool จะถูกนำไปใช้ในห้องใต้ดินให้ยืมของ Alpaca ซึ่งสร้างผลตอบแทนเพิ่มเติมสำหรับ LPs ในขณะเดียวกันก็เพิ่มสินทรัพย์ให้ยืม LYF

• ในช่วงที่ตลาดมีความเชื่อมั่นสูง อาจมีอุปสงค์เกินขนาดสำหรับการซื้อระยะยาวหรือระยะสั้น ทำให้ LPs มีส่วนแบ่งสุทธิมากในด้านใดด้านหนึ่ง
• แม้ว่าดอกเบี้ยเงินกู้ที่สูงซึ่งมาพร้อมกับระยะเวลาที่มีการใช้งานสูงจะทำให้โพสิชันใหม่ไม่จูงใจจากการเปิดและกระตุ้นให้โพซิชันปัจจุบันถูกปิด แต่ก็ไม่ได้รับประกันว่าจะมีการหักล้างการเบ้ยาว/สั้นของดอกเบี้ยที่เปิดอยู่ และไม่จำเป็นต้องใช้การใช้ประโยชน์สูงสำหรับการเบ้ มีอยู่. ดังนั้น เพื่อบรรเทาปัญหานี้ Perpetual Futures Exchange ของเราจะมีกลไก Funding Rate ด้วย
• ใน CEX อัตราการระดมทุนจะขึ้นอยู่กับส่วนต่างระหว่างราคาของ Perp และราคาสปอตของสินทรัพย์อ้างอิง ใน Exchange ของเรา อัตราการระดมทุนจะขึ้นอยู่กับความแตกต่างระหว่าง OI แบบยาวและแบบสั้น นอกจากนี้ยังหมายความว่าผู้ค้าสามารถได้รับจากอัตราการระดมทุนหากพวกเขาใช้ฝั่งตรงข้ามเพื่อเบ้ยาว/สั้น และเป้าหมายของกลไกคือเพื่อจูงใจตำแหน่งใหม่เพื่อให้การตอบโต้บน LP ยังคงใกล้เคียงกับสุทธิที่เป็นกลาง

เพื่อช่วยขยายฐานผู้ใช้ของ Perp Exchange ของเรา เราจะสร้างโปรแกรมอ้างอิงที่ให้รางวัลแก่ KOL และสมาชิกในชุมชนที่เข้าร่วมกับผู้ใช้ใหม่ ผู้ อ้างอิงจะได้รับรางวัลเงินสดจ่ายเป็นรายสัปดาห์ในสกุลเงิน BUSD เป็นเปอร์เซ็นต์ของค่าธรรมเนียมการซื้อขายที่จ่ายโดยผู้ใช้ที่แนะนำ

ทุกคนจะสามารถลงทะเบียนและสร้างรหัสอ้างอิงได้โดยตรงบนเว็บไซต์เมื่อมีการเผยแพร่

สิทธิประโยชน์สำหรับผู้ถือ ALPACA

เช่นเดียวกับผลิตภัณฑ์อื่น ๆ ที่เปิดตัวภายใต้แบรนด์ Alpaca รายได้ของโปรโตคอลที่สร้างขึ้นจะถูกส่งตรงไปยังผู้ถือ xALPACA และ/หรือเบิร์น เราจะแบ่งปันพารามิเตอร์ที่แน่นอนเมื่อใกล้ถึงวันเปิดตัว

⏰เหวิน แปร์ป?

การพัฒนาได้ดำเนินการตั้งแต่เดือนตุลาคม เราเกือบจะเสร็จสมบูรณ์แล้วกับการพัฒนาสัญญาอัจฉริยะและการพัฒนาส่วนหน้าซึ่งเริ่มต้นไปแล้วเมื่อต้นเดือนพฤศจิกายน

เราตั้งเป้าเปิดตัวในช่วงต้นไตรมาสที่ 1 ปี 2023เราจะให้รายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับการเปิดตัวที่ใกล้ถึงวันที่กำหนด

…แต่เดี๋ยวก่อน ยังมีอีก!

สำหรับผู้ที่รอคอยการอัปเกรดเป็นผลิตภัณฑ์หลักของเราอย่าง “ Alpaca 2.0 ” อย่างใจจดใจจ่อ เรายินดีที่จะรายงานว่าควบคู่ไปกับ Perpetual Futures Exchange ทีมพัฒนาของเราส่วนหนึ่งก็ได้ทำงานในโครงการริเริ่มนี้เช่นกัน ตั้งแต่เดือนตุลาคม เราจะเผยแพร่บทความประกาศแยกต่างหากพร้อมรายละเอียดทั้งหมดเกี่ยวกับคุณสมบัติของ Alpaca 2.0 ในเร็วๆ นี้ โปรดติดตาม!

สุดท้ายนี้ ขอขอบคุณทุกคนที่ให้การสนับสนุนอย่างต่อเนื่องในตลาดที่บ้าคลั่งเหล่านี้ ในขณะที่เหตุการณ์ล่าสุดได้สร้างความท้าทายให้กับคริปโตในระยะสั้น เราเชื่อว่า DeFi จะแข็งแกร่งขึ้นในระยะกลางและระยะยาวเท่านั้น ท้ายที่สุด มีฮาร์โมนีที่น่าสนใจมากมายให้คุณฟัง หากคุณแค่ลดเสียงรบกวนลง โปรโตคอล DeFi ทำงานต่อไปในขณะที่บริการส่วนกลางหยุดทำงาน เงินลงทุนยังคงไหลเข้ามา และแม้ว่าบางครั้งอาจดูเหมือนว่าหญ้าจะเขียวขจีในอีกด้านหนึ่งของคริปโต คุณต้องจำไว้สิ่งหนึ่ง — เราไม่สนใจอัลปาก้า มันเขียวแค่ไหนอร่อยแค่ไหน ...

อนาคตยาวไกล!

หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับ Alpaca Finance คุณสามารถเยี่ยมชมช่องทางการสื่อสารอย่างเป็นทางการของเรา:

เว็บไซต์ · โทรเลข · Twitter · ไม่ลงรอยกัน · เอกสาร · เพิ่มเติม