วิธีการทำงานของ NASDAQ IPO

มีเหตุผลหลายประการที่ธุรกิจต้องการเงิน ตัวอย่างเช่น หากคุณต้องการเริ่มต้นสายการบินใหม่ คุณต้องใช้เงินทุนเพื่อเช่าเครื่องบินชำระค่าน้ำมัน และอื่นๆ เพื่อให้สายการบินออกจากภาคพื้น หรือสมมติว่าคุณเริ่มต้นบริษัทขนาดเล็กที่ประสบความสำเร็จในระดับปานกลาง ไปทั่วประเทศคุณต้องมีเงินสดเป็นจำนวนมาก

วิธีหนึ่งในการหาเงินจำนวนมากคือการที่บริษัทตัดสินใจ "เปิดเผยต่อสาธารณะ" นั่นคือบริษัทตัดสินใจที่จะขายหุ้นให้กับประชาชนทั่วไปในตลาดหุ้นเช่นตลาดหลักทรัพย์NASDAQ ด้วยเหตุนี้ บริษัทจึงจัดทำ IPO หรือการเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนทั่วไปในเบื้องต้น ในบทความนี้ เราจะมาดู กัน ว่า IPO ทำงานอย่างไรในตลาดหลักทรัพย์ NASDAQ เพื่อให้คุณเข้าใจกระบวนการที่น่าสนใจนี้ในระดับสูง

การเสนอขายหุ้นคืออะไร?

ชื่อ "การเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนทั่วไปในขั้นต้น" เกือบจะบ่งบอกได้ทั้งหมด:

One reason that a company does an IPO is to raise cash -- usually, lots of cash. For example, when Google did its IPO in 2004, it sold approximately 20 million shares of stock for $85 a share. In other words, Google raised about $1.7 billion dollars.

In the process of selling the stock in the IPO, the company receives a healthy chunk of money in its bank account. It can then spend that money any way it sees fit.

Obviously, with this large chunk of cash coming into a company, there is the possibility for fraud. To counter this, the federal government created the Securities and Exchange Commission , or the SEC.

In order to go public and do an IPO, companies must have the SEC's approval. They obtain that approval by writing something called an S-1 document. In most cases the S-1 document is a full book describing exactly what the company is doing and why. Here, as an example, is Google's S-1 filing: Google, Inc. S-1 on 4/29/2004.

The SEC reads the S-1 document and then usually goes back and forth with the company to adjust it. Then the SEC either approves or denies it.

ขั้นตอนต่อไปคือการได้รับการอนุมัติจากผู้ถือหุ้น บริษัทเป็นบริษัทเอกชนก่อนการเสนอขายหุ้น IPO และมีนักลงทุนเอกชน ผู้ลงทุนเหล่านั้นต้องลงคะแนนว่าจะสร้าง IPO หรือไม่ และพวกเขาใช้เอกสาร S-1 เพื่อรวบรวมข้อมูลที่ต้องการลงคะแนน หากผู้ถือหุ้นเดิมอนุมัติการเสนอขายหุ้น IPO บริษัทก็สามารถดำเนินการต่อไปได้ กล่าวคือ การรักษาความปลอดภัยให้กับนักลงทุน

การเลือกการแลกเปลี่ยน

ในขณะที่กำลังยื่น S-1 และได้รับการอนุมัติจากผู้ถือหุ้น บริษัทเลือกการแลกเปลี่ยนที่จะทำการ ซื้อขาย ทางอิเล็กทรอนิกส์ นี่เป็นการตัดสินใจที่สำคัญด้วยเหตุผลหลายประการ บริษัทไฮเทคหลายแห่ง เช่น Intel, Microsoft และ Apple มักเลือกตลาดหุ้นNASDAQ วันนี้ ประเภทของบริษัทที่เลือก NASDAQ นั้นกว้างกว่ามาก เนื่องจากการแลกเปลี่ยนประสบความสำเร็จอย่างมาก ส่วนใหญ่จะไม่ถือว่ากาแฟของ Starbucks เป็น "ไฮเทค" ต่อตัว แต่กลับมีชื่ออยู่ใน NASDAQ

ในการเลือกการแลกเปลี่ยน บริษัทยังเลือกสัญลักษณ์การค้าด้วย Microsoft ทำการค้าภายใต้ MSFT สตาร์บัคส์คือ SBUX บริษัทใหม่มักใช้สัญลักษณ์เป็นตัวย่อของชื่อ แต่บางครั้งก็สร้างสรรค์ขึ้นด้วย ตัวอย่างเช่น บริษัทโทรศัพท์มือถือ Brightpoint ใช้สัญลักษณ์ CELL

บริษัทจ่าย NASDAQ ประมาณ 160,000 เหรียญต่อปีเพื่อจดทะเบียนในการแลกเปลี่ยน

ขั้นตอนต่อไปคือการระดมทุนจากการเสนอขายหุ้น สิ่งนี้เกิดขึ้นผ่านกระบวนการที่เรียกว่าโรดโชว์ซึ่งบริษัทนำเสนอต่อนักลงทุนรายใหญ่และวาณิชธนกิจเพื่อขายหุ้น จำนวนมาก ในราคาเสนอขายหุ้น

นี้อาจดูเหมือนแปลก ดูเหมือนว่าในการเสนอขายหุ้นจะมีการเสนอขายหุ้นให้กับประชาชนทั่วไป แต่โดยส่วนใหญ่แล้วจะไม่เป็นเช่นนั้น นักลงทุนรายใหญ่และวาณิชธนกิจซื้อหุ้นก้อนใหญ่หลังจากการสนทนาส่วนตัวกับบริษัท พวกเขาจ่ายค่าหุ้นด้วยเงินสดก้อนใหญ่

จะเกิดอะไรขึ้นในช่วงเช้าของ IPO ที่แท้จริง? เงินจากนักลงทุนรายใหญ่จะไหลเข้าบัญชีธนาคารของบริษัท และนักลงทุนรายใหญ่เริ่มขายหุ้นของตนที่การแลกเปลี่ยนสาธารณะ การซื้อขายทั้งหมดที่เกิดขึ้นในตลาดหุ้นหลังการเสนอขายหุ้นคือระหว่างนักลงทุน บริษัทไม่ได้รับเงินนั้นโดยตรง วันที่เสนอขายหุ้น IPO เมื่อเงินจากนักลงทุนรายใหญ่เข้าสู่บัญชีธนาคารของบริษัท ถือเป็นเงินสดเดียวที่บริษัทได้รับจากการเสนอขายหุ้น IPO

ข้อเท็จจริงที่ว่านักลงทุนเริ่มซื้อขายหุ้นในตอนเช้าของ IPO ควบคุมราคาเสนอขายในการเสนอขายหุ้น บริษัทสามารถเลือกราคาใดก็ได้สำหรับหุ้นเริ่มต้น หากบริษัทเลือกราคาที่ต่ำเกินไปก็จะทิ้งเงินไว้บนโต๊ะ ราคาหุ้นจะพุ่งขึ้นทันทีที่คนเริ่มซื้อขาย แต่ถ้ามันเลือกราคาที่สูงเกินไปสิ่งตรงกันข้ามจะเกิดขึ้น ราคาหุ้นตกและนั่นอาจทิ้งรอยด่างบนชื่อเสียงของบริษัท ดังนั้นบริษัทและนายธนาคารจึงใช้เวลามากมายในการพิจารณาราคาเสนอขายหุ้น

เมื่อเงินเข้าบัญชีธนาคาร จะน้อยกว่ายอดรวมที่เพิ่มขึ้นในการเสนอขายหุ้นเล็กน้อย ตัวอย่างเช่น บริษัทอาจได้รับเงินร้อยละ 92 อีก 8 เปอร์เซ็นต์จ่ายให้กับผู้ที่ช่วยนำการเสนอขายหุ้นผ่านกระบวนการ: สำนักงานกฎหมาย นักบัญชี และธนาคารเพื่อการลงทุนหลักที่จัดการเสนอขายหุ้น IPO

ถึงกระนั้น บริษัทก็ยังได้รับเงินสดจำนวนมหาศาล ซึ่งขณะนี้สามารถใช้เพื่อขยายธุรกิจได้

ในตอนเช้าของการเสนอขายหุ้นตลาดหลักทรัพย์ NASDAQมักจะมีพิธีเสนอขายหุ้น IPO ผู้บริหาร พนักงาน และสมาชิกในครอบครัวจากบริษัทมาที่สตูดิโอ NASDAQ ที่ไทม์สแควร์เพื่อเฉลิมฉลองการเสนอขายหุ้น IPO ที่ระฆังเปิด ซีอีโอลงนามและงานดังกล่าวจะออกอากาศบนหอคอย NASDAQ MarketSiteในไทม์สแควร์ เช่นเดียวกับใน เครือข่าย ทีวีทั่วโลก ในวันนั้น บริษัทจะแปรสภาพเป็นบริษัทมหาชนและเริ่มขั้นตอนใหม่ในประวัติศาสตร์องค์กร

บทความที่เกี่ยวข้อง

ลิงค์ที่ยอดเยี่ยมเพิ่มเติม