Amerikalılar enflasyon konusunda endişelenmeyeli uzun zaman oldu . Enflasyon, ekonomide fiyatların yükselme oranıdır ve yıldan yıla yüzde artış olarak ölçülür. Enflasyon, 1960'ların sonlarında ortalama yeni arabanın 3.000 dolara mal olmasının, ancak şimdi 40.000 dolara yakın bir fiyata satılmasının nedenidir. Enflasyon, yavaş ve istikrarlı bir şekilde arttığı ve ücretler buna ayak uydurabildiği sürece bir sorun değildir.
2007 ve 2008'deki Büyük Durgunluk'tan bu yana enflasyon oranı yüzde 3,2'nin üzerine çıkmamış ve çoğunlukla yüzde 2'nin altında kalmıştır. Aslında, ABD'de çift haneli enflasyon oranlarını bulmak için 1970'lerin sonlarına ve 1980'lerin başına geri dönmeniz gerekir.
Ancak Çalışma İstatistikleri Bürosu'nun (BLS) Mayıs 2021 raporunda bazı ekonomistler terliyor. The New York Times'a göre Nisan 2021'de son 12 aydaki enflasyon oranı yüzde 4,2'ye sıçradı ve bu artış Federal Rezerv'i bile "şaşırtarak" yakaladı . Bu, 2008'den bu yana en hızlı artış hızıydı. Mart ayından Nisan ayına kadar , kullanılmış otomobillerin ve kamyonların fiyatı , BLS'nin 1953'te bu tür verileri izlemeye başlamasından bu yana en büyük bir aylık artış olan yüzde 10'luk büyük bir artış oldu.
Fed ve çoğu ekonomist, enflasyon oranlarındaki dramatik sarsıntıyı, bir yıllık salgının ardından ABD ekonomisinin yeniden açılmasıyla suçluyor. Kullanılmış araba gibi şeylerin arzı, talepteki ani artışa yetişemeyince fiyatlar da buna bağlı olarak yükseldi. Geleneksel bilgelik, yavaş tedarik zinciri tekrar yüksek vitese geçtiğinde fiyatların istikrara kavuşacağıdır.
Peki ya geleneksel akıl yanlışsa ve yüksek enflasyon aylarca hatta yıllarca burada kalacaksa? Ortalama bir Amerikalı, tasarruflarını ve yatırımlarını yavaş ve sürekli bir değer erozyonuna karşı korumak için ne yapabilir? Enflasyon yüksek olduğunda paranızı koyabileceğiniz en akıllı (ve en aptal) yerleri belirlemek için bir çift finans uzmanıyla konuştuk.
Enflasyon Finansmanınıza Nasıl Zarar Verebilir?
Hükümetler ve şirketler enflasyon konusunda çok endişeleniyorlar, ancak ortalama bir Amerikan hane halkı bile enflasyon yükselmeye devam ederse ve bu şekilde kalırsa acıyı hissedecek.
Kişisel bir finans sitesi olan SuperMoney'de yönetici editör olan Andrew Latham, "Enflasyon kesinlikle endişelenilmesi gereken bir konudur " diyor . "Her şeyin fiyatları yükselirse ve hane halkı geliri artmazsa, insanların bütçelerini ve harcama önceliklerini yeniden düşünmeleri gerekecek, bu yüzden bu gerçek bir sorun."
Yükselen fiyatlar kesinlikle cep kitabını zorlayabilirken, enflasyon aynı derecede uzun vadeli tasarruflara zarar veriyor. Enflasyon çok uzun süredir çok düşük olduğu için, Fed, ekonomik büyümeyi ve daha yüksek genel istihdamı canlandırmak için faiz oranlarını düşük tuttu. Bunun anlamı, bankadaki tasarruf hesapları için faiz oranları veya CD'ler (mevduat sertifikaları) ve para piyasası hesapları gibi uzun vadeli tasarruf araçları için çok, çok düşük - yüzde 1 veya daha az .
Tasarruf hesabınızdaki para yılda yüzde 1 artarsa, ancak enflasyon oranı yılda yüzde 4 ise, o zaman birikimlerinizin değeri aslında yılda yüzde 3 küçülüyor demektir. Bu noktada, adı bir tasarruf hesabından "kaybedenler" hesabına değiştirmelidirler.
Zaman Ufkun Önemlidir
Bir yatırım yönetimi şirketi olan Aperio Group'un kurucu ortağı ve eski CEO'su ve yakında çıkacak olan " Transparent Investing " kitabının yazarı Patrick Geddes, her türlü yatırım için risk bulunduğunu açıklıyor . İnsanlar risk hesaplamada berbat olma eğilimindedir ve enflasyon için geçerli olan mantık yerine duyguya dayalı hızlı finansal kararlar alırlar.
Yüksek enflasyonla ilgili manşetler korkutucudur ve yatırımcıların paniğe kapılmasına ve tüm paralarını stoklardan çekip tahvil veya nakit gibi "güvenli" bir yere koymak gibi zayıf yatırım kararları almasına neden olabilir.
Geddes, "Nakit ve tahviller enflasyon belasına karşı en savunmasız varlık sınıflarıdır" diyor Geddes, çünkü düşük tahvil getirileri ve sıfır nakit getirisi, yükselen enflasyonla en hızlı şekilde yenilecek. "Tarihsel olarak, hisse senetleri gibi en yüksek getiriye ve en yüksek riske sahip varlık sınıfları, genellikle enflasyonla mücadelede en iyisidir. Fikir, en azından teorik olarak, enflasyonist bir ortama uyum sağlayabilen üretken varlıklar satın aldığınız hisse senetleri ile . "
Soru, parayı kullanmak için aceleniz olup olmadığı veya bekleyip bekleyemeyeceğinizdir. Yatırım yaparken buna "zaman ufkunuz" denir. Önümüzdeki yıl satın almayı planladığınız bir ev için bir miktar para biriktirdiyseniz, kısa bir zaman ufkunuz var demektir. Aynı şey, iki veya üç yıl içinde emekli olmayı planlıyorsanız da geçerlidir. Bu gibi durumlarda, paranızı düşük getirili bir tahvil veya tasarruf hesabında tutmak daha akıllıca olacaktır, çünkü yüksek enflasyon riski, o parayı borsanın kısa vadeli performansına yatırma riskinden daha düşüktür.
"Öte yandan, zaman ufkunuz ne kadar uzun olursa, o kadar çok risk almanız gerektiği çok iyi anlaşılmış bir tavsiye," diyor Geddes. "20 yıllık bir elde tutma süresine bakıldığında, hisse senetlerinin en kötü gerçek getirisi, nakit için ortalama gerçek getiriden daha iyiydi. Diğer bir deyişle, nakit 20 yıllık bir ufuk için bir felakettir ve hisse senetleri harika."
Enflasyon Hisse Senedi Seçimleri: Ne Kadar Sıkıcı O Kadar Daha İyi
Yine de kendinizi kaptırmayın. Paranızı stoklarda tutmanın daha akıllıca olması, bireysel hisse senetlerinin enflasyonist baskılara nasıl tepki vereceğini tahmin etmeye çalışmanız gerektiği anlamına gelmez. Latham, tonlarca bireysel hisse senedi ticareti yaparak "piyasayı yenmenin" neredeyse imkansız olduğunu söylüyor. Piyasanın genel performansını yansıtan geniş (ve sıkıcı) endeks fonlarına yatırım yapmaktan çok daha iyi olursunuz.
Latham, "Enflasyon olup olmadığına bakılmaksızın, iyi çeşitlendirilmiş bir fon çoğu pazarda yeterli olacaktır" diyor.
Latham, borsa yatırımlarınızı düzenlemeye mecbur hissediyorsanız, gayrimenkulün geleneksel olarak yüksek enflasyon sırasında akıllıca bir bahis olduğunu söylüyor Latham. Çok az insan kiralık mülk satın almak için nakit paraya sahiptir, ancak borsada işlem gören GYO'lara (gayrimenkul yatırım ortaklıkları) yatırım yapabilirsiniz. Kira fiyatları ve emlak değerleri enflasyonla artarsa, GYO'ların hisse senedi fiyatları muhtemelen yükselecek ve yatırımınız artacaktır.
Emtialar, enflasyon dönemlerinde başka bir akıllı yatırım olabilir. Mısır, soya fasulyesi veya petrol gibi emtia fiyatları, yüksek enflasyonla birlikte hızla yükselme eğilimindedir. Bu nedenle finans danışmanları, emtiaları enflasyona karşı bir "koruma" olarak adlandırıyor. Emtia fiyatları değişken olabileceğinden, Latham'a göre, emtia fiyatları değişken olabilir, ancak belirli emtialara tam anlamıyla girmemek, tüm emtia piyasasını izleyen fonlara yatırım yapmak akıllıca olacaktır.
Ya Altın?
Altın , enflasyona karşı başka bir güçlü koruma olarak ilan edilir, çünkü altın ve diğer değerli metaller, enflasyon yükselse de düşmese de her zaman talep görmektedir. Ancak Latham, altının, fiyatlar yükseldikçe sürekli olarak getiri sağlayan bir borsa endeks fonu veya emtia piyasası fonundan daha zayıf bir hedge olduğuna dikkat çekiyor. Altın yalnızca onu sattığınızda karşılığını verir ve yalnızca onu bir kazanç için satacak kadar şanslıysanız.
Latham, "Sadece altın fiyatının yükselmesini umuyorsunuz, bu yüzden sattığınızda kâr elde edersiniz, ancak bu garanti edilmez," diyor Latham. "Satın alma ve satışı mükemmel bir şekilde zamanlamalısınız."
Enflasyonun yüksek olduğu dönemlerde altının bir diğer dezavantajı, Fed'in tipik olarak faiz oranlarını yükselterek enflasyona karşı koymaya çalışmasıdır. Bu noktada, altın üzerinde oturmaktansa, daha yüksek getirili CD'lerde ve tasarruf hesaplarında nakit saklamaktan daha iyi olursunuz. Reuters'ın dediği gibi , "Artan faiz oranları, getirisi olmayan külçe tutmanın fırsat maliyetini artırıyor - nakit tutmak için ödeme alabiliyorken neden altın tutasınız ki?"
Not: Her türlü mali karar, yatırım danışmanınızla görüşülerek alınmalıdır.
Şimdi bu iyi bir tavsiye
Yıllar boyunca milyarlarca dolarlık portföyleri yönettikten sonra Geddes, enflasyon gibi kendi kontrolü dışındaki bir şeyin çalışıp çalışmayacağını tahmin etmeye çalışmak yerine kontrol edebileceği şeylere odaklanmak olan "Serenity Prayer " yatırım okuluna karar verdi. yaygınlaştı ve pazarı kırdı. "Yatırım uzmanları da dahil olmak üzere insanlar bunda pek iyi değiller" diyor.
