スタートアップキャピタルの仕組み

あなたが新しいビジネスを始めるとき、あなたはそれを軌道に乗せるためにお金を必要とします。あなたはあなたの製品やサービスの研究開発を続けるだけでなく、ビジネス、家具や設備、消耗品、法務や会計などの専門家の費用のためのスペースを借りたり購入したりするためのお金が必要です。また、従業員に支払うためにお金が必要になる場合があります。あなたが新しいビジネスが必要とするお金を得ることができるいくつかの場所があります、しかし最初にあなたはどのタイプの資金調達があなたの会社にとって最もうまくいくかについて考える必要があります。

この記事では、さまざまな資金源について説明し、さまざまな種類の資金調達の違いを説明し、会社に最適な資金を決定するのに役立ち、必要な資金を調達するためのヒントを提供します。あなたのビジネスを実行に移します。まず、あなたが決定しなければならない資本の種類を見てみましょう。

コンテンツ

1. あなたの資本ニーズ
2. 資本の種類
3. 個人資金の使用
4. 友達や家族から借りる
5. ビジネスローンの取得
6. あなたのチャンスを助ける
7. いくつかの最終的なビジネスローンのヒント
8. ベンチャーキャピタリストとエンジェル
9. あなたのアイデアを売る
10. あなたの研究をする
11. アセットの使用
12. 用語集

あなたの会社の生活の各段階で、外部からの資金提供を必要とする経済的ニーズがあるかもしれません。さまざまな段階の資金調達タイプは次のように呼ばれます。

これらはそれぞれ、さまざまな段階で会社の成長に重要な役割を果たします。この記事では、スタートアップ資本に焦点を当てます。あなたのビジネスが歯を食いしばっている間、あなたはあなたを続けるためにいくらかの資金を必要とするでしょう。あなたのお金はどこに行きますか？

運営の最初の年にあなたのビジネスを運営することに関連する本当の費用のために十分なお金を許可することを確認してください。（そして、最初に自分で支払うことを忘れないでください！）より多くの従業員、生産の増加、それらの新しい従業員のためのより多くのものなどを計画していることを確認してください。十分なスタートアップ資本。（もう1つの理由は、管理が不十分なことです。）経済的ニーズを現実的に見積もり、予期しない事態に備えてください。そうしないと、予期せず廃業する可能性があります。

これで、会社の成長のさまざまな段階でのさまざまな資金調達について理解し、必要な資本の額を把握できたはずです。この資金調達はどのように機能しますか？

会社に必要な資金調達の種類を決定する際には、2つの選択肢があります。あなたは負債資本または株式資本のために行くことができます。

借入資本、あなたが興味とおそらくいくつかの他の手数料で、一定期間の返済しなければならないローンを取得することがあります。あなたはあなたの会社の完全なコントロールを維持します、しかしあなたはまた夕方の終わりに支払うべき多額のタブを持っています。エクイティキャピタルは、あなたの会社の一部を所有し、あなたの大規模で成功した会社が公開されたとき、または別の大規模でさらに成功した会社に買収されたときに報酬の一部を獲得したい人々または会社によって提供される資金です。だからあなたの本当の質問は、あなたがそれを実現するために必要な現金と引き換えにあなたの会社の一部を与えたいですか？または、完全な管理と所有権を維持するために、ローンの毎月の支払いを行うことができると思いますか？

実行する必要のある資金の種類を決定するには、次のような質問を自問してください。

または、エクイティファイナンスの場合：

これらの質問を熟考し、完全に混乱した後は、いつでも複数の資金源を利用できることを忘れないでください。あなたの会社に資金を提供するためのあなたの選択のいくつかは次のとおりです。

あなたはおそらくローンよりも投資家からより多くのお金を得ることができるでしょう。したがって、ビジネスが急速に成長するために前もって多額の現金を必要とする場合（ハイテク産業のように）、自己資本が最善のルートかもしれません。さまざまな資金源を調べて、それぞれの長所と短所をいくつか見ていきましょう。

あなたが必要とする現金の量（そしてあなたが持っている量）に応じて、あなたは個人的な資金を使うことが最良の選択肢であると思うかもしれません。中小企業の新興企業の50％以上は、個人資金で賄われています。あなたのビジネスが製品の生産、従業員の雇用、またはオフィスの賃貸を必要としないのであれば、おそらく資金調達の邪魔をすることなくうまくやっていくことができます。ただし、前回のセッションの運営費のリストを覚えておいてください。あなたのビジネスは何らかの形の販売またはマーケティングを必要とします。それは広告を意味し、それはお金を使うことを意味します。これは、普通預金口座に入金する、2番目の住宅ローンまたは住宅担保ローンを借りる、個人ローンを取得する、または裏庭に埋められた瓶を掘り起こすことを意味します。

ホームエクイティローンは、あなたのビジネスのための資金を確保するために、低リスク、比較的簡単な方法です。銀行はあなたがお金を何のために使っているかを本当に気にしません、そしてあなたはあなた自身であなたのビジネスに資金を供給するでしょう。多くの場合、あなたがビジネスローンを取得しようとしているとき、個人的にビジネスに大きな金融投資をすることはより重要になります。

個人ローンはも可能ですが、必ずあなたがあなたのビジネスのためのお金を使用する予定という銀行のノウハウを聞かせて作ります。

または、スパイクリーの方法を使用して、毎日メールで受け取る事前承認済みのクレジットカードのいくつかを利用し始めてください！ねえ、それはうまくいくことができます-あなたが金利、年会費、そして延滞料をチェックすることを確認してください。

あなたのビジネスが単純なビジネスである場合は、それをブートストラップすることもできます。これは、非常に少ない投資でビジネスを開始し、各販売からの利益をビジネスの成長に使用することを意味します。このアプローチは、初期費用が低く、最初は従業員を必要としないサービス業界でうまく機能します。

あなたがあなたのビジネスを宣伝することであなたの個人的な節約のすべてを使い果たす前に（今日の宣伝費用で長くはかからないでしょう）、あなたの他のオプションについて考えてください。お母さんとお父さんにローンを頼んだことがありますか？おばあちゃんは彼女が投資したいと思うかもしれない数千ドルを持っていますか？その大学のルームメイトは、彼が最後の再会であったと彼が言ったのと同じくらい成功しましたか？友人や家族のポケットを利用することにはいくつかの利点がありますが、いくつかの欠点もあります。

一つには、あなたは彼らにお金を頼まなければなりません。

友人や家族に尋ねる場合は、ベンチャーキャピタリスト（VC）に売り込むのと同じように、必ず彼らにビジネスを提示してください。彼らがリスクを冒したいかどうかを彼らに決めさせてください（彼らはあなたを知っていることを忘れないでください）。ローンの詳細を明記した書面による合意書または約束手形があることを確認してください。そして、彼らが彼らのお金がどのようにやっているかについての質問であなたを悩ませても動揺しないでください。これは、この特定の資金源を利用することのもう1つの欠点、つまり絶え間ない接触です。

全体として、友人や家族から借りることはおそらくあなたの最良の選択ではありません。それは単に人間関係に負担をかける可能性があるからです。しかし、それは多くの人々のために働き、あなたのビジネスが軌道に乗って成功すればあなたの関係を強化するかもしれません。

道具

このサンプル約束手形を見てください。

銀行や他の貸付機関からビジネスローンを取得する場合は、考慮すべきことがいくつかあります。次の質問を自問することから始めます。

これらの質問、特に最初の質問に答えるときは、具体的にしてください。ローンで建物を買うつもりですか？6か月以内に注文する注文の部品を購入するために使用しますか？あなたはお金の使い方に合ったローンを確実に手に入れたいので、これらのことを考える必要があります。たとえば、6か月以内に消耗品を使い切る場合、15年間は資金を調達したくないし、1年間のローンで建物や大型機器に融資したくないでしょう。あなたのローンの種類と長さがあなたが資金を使っているものに合っていることを確認してください。そうすればあなたは今や長い間なくなっているウィジェットの部分に利子を払わないようになります。

次に、ローンを上陸させるチャンスを支援する方法を見ていきます。

銀行は新興企業にお金を貸すことに懐疑的です。彼らは、現金を使い果たす前に、2、3年の収益性を見たいと思っています。車両、建物、不動産、その他のハードアセットなど、何らかの形の担保が必要になります。時折、彼らはあなたの在庫や売掛金に基づいて融資しますが、それは彼らの好ましい関係ではありません。彼らはあなたのビジネスの可能性には興味がなく、ローンを返済するあなたのビジネスの能力だけに興味があります。彼らはこれを資産担保借入と呼びます、そしてあなたは実際にあなたのローンを裏付けるために多くのものを使うことができます。たとえば、あなたはあなたの家、あるいはあなたの子供の大学の資金でさえ株式を使うことができます。 （ただし、大学の資金を危険にさらす前に、子供の運動能力や学力を検討することをお勧めします。）

別のオプションは、誰かにあなたのためにローンまたはクレジットラインを共同署名させることです。あなたの会社に投資するお金を必ずしも持っていないが、共同署名するのに十分快適であると感じる友人や親戚がいるかもしれません。その人が良い信用記録を持っていることを確認してください。また、少額の手数料で共同署名する人を見つけることができるかもしれません。法律顧問または財務顧問に確認してください。

中小企業庁（SBA）はまたあなたがあなたの新しいビジネスのためのローンを得るのを助けることができます。 SBAは、銀行による中小企業への融資を支援および保証する米国政府機関です。 SBAによる支援により、地元の貸し手はあなたのローンを回収する可能性についてより高いレベルの信頼を得ることができます。リスクが少ないほど、ローンを承認する可能性が高くなります。あなたがあなたのローンをデフォルトした場合、SBAはSBAがローンの最大90％を自分自身に返済することを貸し手に保証しました。保証される割合は、ローンの種類と金額によって異なります。SBAは、退役軍人向けのローン、汚染防止のための設備や施設の更新、地域の経済やコミュニティに影響を与えるその他の多くのビジネス状況など、さまざまな種類のローンを提供しています。ローンを探している中小企業の所有者として、あなた（そしてあなたのビジネスの少なくとも20％を所有している他の人）も個人的にローンを保証する必要があります。あなたのビジネスも中小企業としての資格を得る必要があります。 SBAの基準では、米国のほとんどの企業は小規模と見なされています。

標準のSBA支援ローン（7（a）ローン保証プログラム）では、最大200万ドルを借りることができます。ただし、SBAは最初の100万ドルのみを保証します。ローンが$ 150,000以下の場合、SBAは85％を保証します。ローンの金額が150,000ドルを超える場合は、その75％が保証されます。

SBAを通過することの欠点は、承認プロセスに通常かかる大量の事務処理と時間の遅延です。このプロセスには数か月かかると予想されます。

SBA Expressは、 SBAが提供する新しいオプションです。それは提供して36時間の承認プロセス$ 150,000までの融資のために。ただし、保証するのはローンの最大50％のみです。貸し手は、このプログラムの下で最大25,000ドルの無担保信用枠を承認することもできます。

マイクロローンは、SBAが支援するもう1つのオプションです。これらのローンは少額で、最大で35,000ドルです。マイクロローンの平均額は約10,500ドルです。ローンの最長期間は6年です。 SBAはあなたのローン申請書をあなたの地元のSBA承認の貸し手に転送し、最終的な信用決定は地元の貸し手によって行われます。このタイプのローンプログラムでは、貸し手はあなた（借り手）にビジネストレーニングと技術サポートを提供する必要があります。実際、貸し手はローン申請プロセスの一部としてトレーニングを必要とする場合さえあります。マイクロローンプログラムに参加している貸し手を見つけるのは、利益が少ないという理由だけで難しいかもしれません。しかし、それがあなたのニーズを満たしているなら、それは間違いなく一撃の価値があります。

SBAは、ここに記載されていない他の多くのローンプログラムを提供しています。詳細およびSBAが承認した地元の貸し手のリストについては、SBA.govにアクセスしてください。ほとんどの地元の貸し手はスタッフにSBAの専門家を持っているので、あなたは彼らと直接融資プロセスを始めることができます。

500,000ドル以上が必要で、銀行に運がなかった場合は、商業金融会社を試してみてください。彼らは通常、銀行よりも高いローンを引き受けます。ただし、銀行の金利よりも2％から5％高い金利になることに注意してください。将来的にローンのニーズが高まると思われる場合、または債務対価値の比率が高い場合は、これらの選択肢が適しています。

次のセクションには、ローンを申請するときに覚えておくべき重要な事項のチェックリストがあります。

すべての銀行とすべての銀行家は、あなたにお金を貸すかどうかを決定するときに何を探すべきかについてわずかに異なる考えを持っています。もちろん、彼らはすべてあなたの財務予測と信用履歴を調べますが、あなたの性格に対する彼らの認識も非常に重要な要素です。あなたのビジネスにチャンスをもたらすものを実際に見つけるには、多くの銀行や多くの異なる銀行家を何度も訪問する必要があるかもしれません。だから、すぐに諦めないでください！

銀行を訪問するプロセスを開始するときは、次のようにします。

あなたのビジネスがそれらの「セクシーな」産業（ハイテクまたは非常に革新的なもの）の1つにあり、それを迅速に進めるために大量の資本が必要な場合は、エンジェルやベンチャーキャピタリスト（VC）などの投資家を見つけることを検討する必要があります。この種の資本では、時には大量のお金を得ることができ、このお金は、大きな立ち上げ費用のある企業や非常に急速に成長したい企業を助けることができます。ベンチャーキャピタル企業は通常、250,000ドル未満を投資することはありません。天使やVCの注目を集めるのはかなり難しいです。それは多くのネットワーキングと多くの昔ながらのハードワークを必要とします。

エンジェル投資家は、VCと同様の方法で運営されているが、会社ではなく独立して運営されている単なる裕福な人々です。彼らは通常20万ドル未満を投資し、彼ら自身の地理的地域内の新しいビジネスに固執します。彼らは通常あなたの会社を支配することに興味がなく、単にメンターとして行動するので、彼らは「天使」と呼ばれます。エンジェルは新規事業のスタートアップ資金の最大の源泉であると推測されていますが、彼らのベンチャーはより非公式でプライベートです。

ベンチャーキャピタリストはあらゆる種類のビジネスに資金を提供します。古典的なアプローチは、ベンチャーキャピタル会社がファンドを開くことです。ファンドは、VC会社が投資する資金のプールです。同社は、裕福な個人や、投資したいお金を持っている企業や年金基金などからお金を集めています。ベンチャーキャピタル会社は、ファンドで一定の金額、たとえば1億ドルを調達します。

その後、VC企業は1億ドルの資金をいくつかの企業、たとえば10〜20社に投資します。各企業とファンドには投資プロファイルがあります。たとえば、ファンドはバイオテクノロジーの新興企業に投資するかもしれません。または、ファンドは2回目の資金調達を求めるドットコム企業に投資するかもしれません。あるいは、ファンドは、今後6か月以内にIPO（新規株式公開）を行う準備をしている企業を組み合わせて試すかもしれません。ファンドが選択するプロファイルには、投資家がお金を投資するときに知っている特定のリスクと報酬があります。

通常、ベンチャーキャピタル会社はファンドに投資し、その後、行ったすべての投資が3〜7年で清算されると予想します。つまり、VC企業は、投資した各企業が3〜7年以内に「公開」（証券取引所で株式を売却することを意味する）または他の企業に買収（買収）されることを期待しています。いずれの場合も、株式の売却から一般市民または取得者に流入する現金により、VC企業は現金を引き出し、収益をファンドに戻すことができます。プロセス全体が完了したときの目標は、最初に投資した1億ドルよりも多くのお金を稼ぐことです。その後、ファンドは、各投資家が最初に寄付した割合に基づいて投資家に分配されます。

VCファンドが10社に1億ドル（それぞれ1000万ドル）を投資するとします。それらの会社のいくつかは失敗するでしょう。本当にどこにも行かない人もいます。しかし、実際に公開されるものもあります。会社が公開されるとき、それはしばしば数億ドルの価値があります。したがって、VCファンドは非常に良いリターンをもたらします。 1つの1,000万ドルの投資に対して、ファンドは5年間で5,000万ドルを受け取る可能性があります。したがって、VCファンドは平均の法則を実行しており、大きな勝利（それを実現して公開する企業）が失敗を覆い隠し、ファンドが最初に集めた1億ドルに大きな利益をもたらすことを望んでいます。投資を選び、それらの投資のタイミングを計る会社のスキルは、ファンドのリターンの大きな要因です。投資家は通常、ファンドの年間20％の投資収益率のようなものを探しています。

企業の観点から、トランザクション全体がどのように見えるかを次に示します。会社は立ち上がって成長するためにお金が必要です。同社はベンチャーキャピタル企業に投資を求めています。会社の創設者は、彼らが何をするつもりであるか、そして彼らが時間の経過とともに会社に何が起こると思うか（それがどれだけ速く成長するか、どれだけのお金を稼ぐかなど）を示すビジネスプランを作成します。ベンチャーキャピタルは計画を検討し、それが気に入った場合は会社に投資します。お金の最初のラウンドはシードラウンドと呼ばれます。時間の経過とともに、企業は通常、公開または買収される前に3〜4ラウンドの資金を受け取ります。

受け取ったお金の見返りとして、会社はベンチャーキャピタルに会社の株式を与え、会社が下す決定をある程度管理します。たとえば、同社はベンチャーキャピタルに取締役会の席を与えるかもしれません。会社はVCの承認なしにXドル以上を使わないことに同意するかもしれません。ベンチャーキャピタルはまた、雇用された特定の人々、ローンなどを承認する必要があるかもしれません。

多くの場合、VC会社は単なるお金以上のものを提供します。たとえば、業界で良好な関係を築いている場合や、会社に提供できる経験が豊富な場合があります。

ベンチャーキャピタルが会社にお金を投資するときに議論される大きな交渉のポイントの1つは、「ベンチャーキャピタルが投資したお金の見返りにどれだけの株式を取得する必要があるか」です。この質問は、会社の評価を選択することによって答えられます。ベンチャーキャピタルと会社の人々は、会社の価値について合意する必要があります。これは会社の事前評価です。次に、VC会社がお金を投資し、これがポストマネー評価を作成します。値の増加率によって、VC会社が受け取る株式の量が決まります。ベンチャーキャピタル企業は通常、投資の見返りとして会社の10％から50％を受け取る可能性があります。多かれ少なかれ可能ですが、それは典型的な範囲です。元の株主はその過程で希薄化されます。株主は、VCの投資前に会社の100％を所有しています。ベンチャーキャピタルが会社の50％を取得した場合、元の株主が残りの50％を所有します。

ドットコム企業は通常、広告、設備、および従業員に多額の現金を必要とするため、ベンチャーキャピタルを使用してスタートアップを行います。彼らは訪問者を引き付けるために広告を出す必要があり、サイトを作成するための設備と従業員が必要です。必要な広告費の額とインターネットの変化の速さは、ブートストラップを不可能にする可能性があります。たとえば、eコマースのドットコム企業の多くは、一般に公開できるようになるまでに、通常5,000万ドルから1億ドルを消費します。そのお金の最大半分は広告に使うことができます！

人生の多くの側面と同様に、VCを見つけることは、あなたのスキルやあなたが誰であるかではなく、あなたが誰を知っているかについてです。ネットワーキングはかつてないほど重要になっています。VCを見つけるには、すべての連絡先を使用する必要があります。名前を取得する機会を逃さないでください。あなたには友達がいて、あなたの友達には友達がいます。あなたの仕事仲間、弁護士、会計士、銀行家、彼らはすべてつながりを持っています-それらを使用してください。すべてのリードをフォローアップします。VCが参加するすべての機能に移動します。すべての部屋で働きます。メモを取り、リストを作成し、頻繁に使用します。エンジェルとVCの組織や団体を見つけましょう。インターネットを使用します。名前を取得するために必要なことは何でもしてから、連絡してください。

次に、あなたのアイデアを提示する方法。

ベンチャーキャピタリストは毎週約100の事業計画を検討し、最終的には年間約5〜10の事業に投資します。それはあなたが会議を開くためだけにあなたのビジネスプランで彼らの靴下をノックオフしなければならないことを意味します。彼らが注目する主なものの1つは、管理チームです。彼らは、ビジネスを成功させるための経験を持つ経営陣を持っていると感じる会社にのみ投資します。関連する経験はあなたのトッププレーヤーにとって非常に重要です。したがって、取締役会におけるいとこのルーイのトークンの位置を再考することをお勧めします。

ベンチャーキャピタルの注目を集めたら、どのようにアイデアを提示しますか？まず、誰もが理解できる言葉であなたのビジネスアイデアの簡単なプレゼンテーションを書きます。流行語や専門用語を使用しても、VCでポイントが得られるとは思わないでください。次のことを説明してください。

短いバージョン（「エレベーター」バージョンと呼ばれることが多い）と、15〜20分の長いバージョンを用意します。可能であれば、PowerPointプレゼンテーションと印刷版を用意して、あらゆる状況やニーズに備えてください。プレゼンテーションをプロフェッショナルに見せますが、派手ではありません。それがあなたのビジネスの明確で簡潔な絵を描き、あなたが達成しようとしていることの本質を捉えていることを確認してください。彼らがあなたに投げかけることができるどんな質問にも答える準備をしてください。それを通してあなたの道を推測しないでください、そしてあなたがそれを通してあなたの道を推測しているように聞こえないでください。あなたが言っていることを裏付けるために事実と数字（特に財務データ）を持って、自信を持ってください。

VCの注目を集めたからといって、問題が解決したわけではありません。これがあなたのVCであるかどうかを確認する必要があります。

これらの質問のそれぞれは、VC会社があなたの会社にとって正しいものであるかどうかを決定する上で重要です。あなたがその注目と関心を獲得した後、あなたはまだそこの半分に過ぎないことを忘れないでください。また、次のことも忘れないでください。

あなたのビジネスを軌道に乗せるために必要な資金を調達するための多くの創造的な方法があります。ここにあなたに考えさせるためのほんのいくつかがあります。

資産

個人または会社が所有し、現金に換金できるアイテム

これには、株式、車両、事務機器、不動産、売掛金などが含まれます。

資産担保借入

担保として差し入れられた資産を伴う担保付事業ローン

資産/自己資本比率

総資産を株主資本で割ったもの

担保

借り手がローンまたはその他の信用を確保するために誓約する資産。これらの資産は、ローンのデフォルトが発生した場合に取得できます。

共同署名者

約束手形に署名する借り手以外の誰か

そうすることで、この人はローンに対して同等の責任を負います。

債務資本

ローンや債券などで調達され、一定期間内に利息で返済されなければならない資本

負債比率

負債資本を総資本で割ったもの

所有権の希薄化

追加の普通株式が発行された場合、または転換証券が転換された場合に生じる株価の低下

これにより、各株主の会社の所有権が等しく減少します。

自己資本

会社の所有者から調達した資本

エクイティファイナンスは、投資家への普通株式または優先株式の売却を通じて行われます。

基金

さまざまな会社の証券を購入するために個人投資家から投資会社によって集められたお金のプール

個人保証

会社がローンを支払うことができない場合、彼または彼女がそれに対して個人的な責任を負うという所有者からの保証

ポストマネー評価

最新の資金調達ラウンド直後の企業の価値

この金額は、発行済み株式数に最新の資金調達による株価を掛けたものに等しくなります。

事前評価

最新の資金調達ラウンドの直前に合意された企業の価値

約束手形

借りたお金を返済するIOU、または約束

これは通常、貸し手と借り手の間で署名された契約の形式を取り、ローンのすべての条件を指定します（サンプルフォーム）。

担保付ローン

担保としてハードアセットに裏打ちされたローン

債権者は、未払いのローンが発生した場合に担保として使用される資産を差し押さえることができます。

無担保ローン

担保としてのハードアセットに裏打ちされていないが、借り手の良好な信用のみに基づくローン

評価

会社（または資産）の現在価値を決定するプロセス

道具

このサンプル約束手形を見てください。

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