การชำระเงินตามเวลาจริง: การทำนายการยอมรับทั่วโลก

May 02 2023

บทความนี้เป็นบทความที่เกี่ยวข้องกับ The Four Horsemen of the Digital Payments Revolution: Real-time Payments โดยจะอธิบายวิธีการที่ใช้ในการเปรียบเทียบระบบการชำระเงินตามเวลาจริงในตลาดต่าง ๆ และเจาะลึกลงไปในคำแนะนำการลงทุนที่เป็นไปได้บางส่วน

การชำระเงินตามเวลาจริงคืออะไร?

หากต้องการติดตามการชำระเงินตามเวลาจริง พวกเขาคืออะไร และเหตุใดจึงสำคัญ โปรดดูบทความของฉันที่นี่

มีระบบการชำระเงินแบบเรียลไทม์ ( RTP ) มากกว่า 60 ระบบทั่วโลกและอีกมากมายที่กำลังพัฒนา UPI ในอินเดียและ PIX ในบราซิลเป็นเรื่องราวความสำเร็จที่รู้จักกันดีที่สุด 2 เรื่อง แต่ยังมีเรื่องราวอื่นๆ อีกนับไม่ถ้วนที่จะบอกเล่า เราตรวจสอบการเปิดตัวในตลาด 27 แห่งทั่วโลกเพื่อทำความเข้าใจรูปแบบที่สำคัญในตลาดต่างๆ

ภาพรวมการชำระเงินตามเวลาจริงทั่วโลก

ระบบ RTP ใช้งานได้ใน 60 ประเทศ โดยอินเดียและบราซิลเป็นผู้นำในด้านปริมาณธุรกรรม ตามมาด้วยจีน

จากรายงาน Prime-Time ประจำปี 2565 ของ ACI Worldwide สำหรับเรียลไทม์

แต่ไม่ใช่ทุกตลาดที่มีเส้นโค้งการยอมรับเดียวกัน ทำให้คาดเดาได้ยากว่าการนำ RTP มาใช้จะประสบความสำเร็จที่ใดและในอัตราเท่าใด

อะไรทำให้ตลาดอย่างบราซิล ซึ่ง RTP rail PIX เปิดตัวจนประสบความสำเร็จอย่างล้นหลาม แตกต่างจากตลาดอย่างสหภาพยุโรป ซึ่งการยอมรับยังคงหยุดชะงักกว่า 5 ปีในโครงการ

ดังนั้นเราจึงพยายามตอบคำถาม: เราสามารถคาดการณ์ได้หรือไม่ว่า RTP จะถูกนำมาใช้ในตลาดหรือไม่?

การศึกษารางการชำระเงินตามเวลาจริงทั่วโลก

เราศึกษาตลาด 27 แห่งทั่วโลกเพื่อค้นหาแนวโน้ม ซึ่งรวมถึงการพิจารณาว่าอะไรที่ขับเคลื่อนความสำเร็จในตลาดเหล่านี้ และปัจจัยใดบ้างที่ขัดขวางการนำไปใช้

บทเรียนบางอย่างที่เรียนรู้โดยประเทศ

ตัวอย่างเช่น ปัจจัยสนับสนุน 2 ประการที่ขับเคลื่อนความสำเร็จในอินเดียและบราซิล ได้แก่ 1) การมีส่วนร่วมอย่างมากของธนาคารกลาง (รวมถึงการมีส่วนร่วมของชุมชนธนาคารภาคบังคับ และในกรณีของอินเดีย การควบคุมราคา) และ 2) ทางรถไฟถูกสร้างขึ้นโดยเป็นระบบสถาปัตยกรรมแบบเปิด ทำให้ ง่ายขึ้นสำหรับธนาคารกลางและพันธมิตรของพวกเขาในการสร้าง “บริการซ้อนทับ” เช่น การชำระเงินด้วยรหัส QR และทำให้ Fintechs สามารถสร้างบริการที่มีมูลค่าเพิ่มของตนเองบนระบบรางได้ง่ายขึ้น

ในตลาดอื่น ๆ มีปัจจัยที่ขัดขวางการรับเลี้ยงบุตรบุญธรรม ในเม็กซิโก ธนาคารกลางออกจากการสร้างส่วนหน้าให้กับธนาคารพาณิชย์แต่ละแห่ง การเปิดตัวของเม็กซิโกยังต้องเผชิญกับปัจจัยด้านการชำระเงินที่สำคัญ เช่น เศรษฐกิจที่พึ่งพาเงินสดอย่างมาก และประชากรจำนวนมากที่ไม่มีบัญชีธนาคาร และตลาดเช่นสหราชอาณาจักรต้องดิ้นรนเนื่องจากขาดการบายอินของธนาคาร 100% และ RTP rail ราคาเท่ากับต้นทุนกับระบบ ACH

การทำนายตลาดด้วยการยอมรับ RTP สูง

สรุปแล้ว เราระบุปัจจัย 12 ประการที่นำไปสู่การเปิดตัว RTP ที่ประสบความสำเร็จ

ปัจจัยเหล่านี้แบ่งออกเป็น 4 ประเภทกว้างๆ:

1. กฎข้อบังคับ

การมีส่วนร่วมของธนาคารกลางในระดับสูงเป็นกุญแจสำคัญในการยอมรับ ในอินเดีย บราซิล และไทย ธนาคารกลาง 1) จัดทำกรอบ RTP ร่วมกัน 2) สร้าง RTP rail (โดยตรงหรือร่วมกับพันธมิตร เช่น Red Hat หรือ Mastercard ในเครือ Vocalink) และ 3) กำกับดูแล RTP รถไฟ
ซื้อเข้าธนาคาร 100% ธนาคารกลางของบราซิลกำหนดให้ทุกธนาคารเข้าร่วม ในสหภาพยุโรป การเข้าร่วมธนาคารเป็นทางเลือกโดยสิ้นเชิง เนื่องจากการชำระเงินเป็นแบบธนาคารถึงธนาคาร น้อยกว่าการยอมรับอย่างแพร่หลาย หมายความว่าไม่ใช่ทุกธนาคารที่อยู่ในเครือข่าย ผู้บริโภคสามารถชำระเงินด้วยระบบ RTP ใหม่และถูกปฏิเสธการเรียกเก็บเงินเนื่องจากไม่ได้อยู่ในเครือข่าย ซึ่งจะทำให้วิธีการชำระเงินไม่น่าสนใจสำหรับผู้ค้า
การเปิดกว้างสู่ฟินเทค ในตลาดอย่างบราซิล สหราชอาณาจักร ออสเตรเลีย และอาร์เจนตินา Fintechs ได้รับเชิญให้ใช้ RTP rail โดยตรง (หรือโดยอ้อมผ่านธนาคารผู้สนับสนุน)
แนวทางควบคุมอื่น ๆ เช่นกรอบการกำกับดูแลของ Fintech, กล่องทรายควบคุมเพื่อให้ Fintechs สามารถทดลองได้ หรือเทคโนโลยีที่เปิดใช้งานอื่น ๆ ( เช่นIndia Stack ในอินเดีย)

ประชากรที่มีธนาคารสูงต้องเผชิญกับลมพายุน้อยลงเมื่อเปิดตัว RTP นี่เป็นปัจจัยยับยั้งในเม็กซิโก
การใช้เงินสดที่จุดขายต่ำ หมายความว่าประชากรคุ้นเคยกับการชำระเงินแบบดิจิทัลมากขึ้น นี่เป็นปัจจัยยับยั้งในเม็กซิโก
เปอร์เซ็นต์ของ m-Commerce ที่สูงคิดเป็นเปอร์เซ็นต์ของการค้าทั้งหมดในประเทศ การยอมรับโทรศัพท์มือถือเป็นอีกช่องทางหนึ่งสำหรับการชำระเงินแบบดิจิทัล การชำระเงินตามเวลาจริงด้วยคิวอาร์โค้ดผ่านโทรศัพท์มือถือเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลักในตลาดต่างๆ เช่น อาร์เจนตินา บราซิล อินเดีย ไทย และไนจีเรีย
มีการใช้บัตรเครดิต บัตรเดบิต และกระเป๋าเงินดิจิทัลสูงใน e-Commerce สิ่งนี้บ่งชี้ว่าผู้บริโภคอีคอมเมิร์ซคุ้นเคยกับการชำระเงินออนไลน์แบบ "เรียลไทม์" อยู่แล้ว
มีการใช้บัตรเครดิต บัตรเดบิต และกระเป๋าเงินดิจิทัลจำนวนมาก ณ จุดขาย ด้วยเหตุผลเดียวกันกับ e-Commerce แต่การสังเกตว่าสิ่งเหล่านี้ไม่สามารถติดตามได้อย่างสมบูรณ์ มองญี่ปุ่นเป็นตลาดที่มีการใช้บัตร + กระเป๋าเงินสูงสำหรับอีคอมเมิร์ซ แต่วิธีการชำระเงินเหล่านั้นไม่ได้รับการยอมรับอย่างมากที่จุดขาย

คุณภาพของบริการซ้อนทับที่สร้างขึ้นบนราง RTP เป็นกุญแจสำคัญในการนำ RTP มาใช้ รัฐบาลกลาง (หรือพันธมิตร) ได้สร้างบริการเสริมที่เพิ่มมูลค่าให้กับผู้บริโภคและธุรกิจต่างๆ เพื่อผลักดันการนำระบบราง RTP ไปใช้หรือไม่ ตลาดบางแห่ง เช่น เคนยาและอิตาลี มีบริการซ้อนทับเพียง 1-2 บริการ (โดยปกติจะเป็นไดเรกทอรีนามแฝงของบัญชี)
นวัตกรรมที่ต่อเนื่องของบริการโอเวอร์เลย์ยังเป็นปัจจัยที่เอื้อต่อการเริ่มใช้ RTP หลังการเปิดตัว RTP rail ของญี่ปุ่นสร้างขึ้นในปี 1973 และไม่ได้สร้างขึ้นบนโครงสร้างพื้นฐาน API แบบเปิดอันทันสมัยที่เอื้อให้เกิดนวัตกรรมในอนาคต

ราคาต่ำเป็นปัจจัยที่เอื้อต่อการนำ RTP มาใช้ ในตลาดอย่างอินเดียและอาร์เจนตินา หน่วยงานกำกับดูแลได้จำกัดอัตราส่วนลดสำหรับผู้ค้า (MDR) ที่ผู้ให้บริการชำระเงินสามารถเรียกเก็บจากผู้ค้าได้ ในทางกลับกัน ในสหภาพยุโรป รถไฟ RTP มีราคาสูงและส่งผลกระทบต่อการยอมรับ

แต่ละตลาดให้คะแนนในแต่ละปัจจัยอย่างไร

ผลลัพธ์

ตามที่คาดไว้ เรื่องราวความสำเร็จของ RTP ที่รู้จักกันดี (อินเดีย บราซิล) ได้คะแนนสูงในดัชนีของเรา

ตลาดที่ใหญ่ที่สุดและมีแนวโน้มที่จะนำมาใช้มากที่สุดอยู่ที่มุมซ้ายบน โปรดทราบว่าแกน X มาจากสูงไปต่ำและเป็นสเกลบันทึก

นอกจาก UPI ในอินเดียและ PIX ในบราซิลแล้ว ประเทศไทยยังเป็นอีกหนึ่งเรื่องราวความสำเร็จที่สำคัญที่เราสามารถเรียนรู้ได้จาก:

ประเทศไทย

ประเทศไทยมีการใช้ RTP ต่อหัวสูงเป็นอันดับ 3 ของโลก ความมุ่งมั่นของธนาคารกลางในการผลักดันการยอมรับธนาคารดิจิทัลในช่วงหลายปีที่ผ่านมาได้วางรากฐานสำหรับความสำเร็จของ RTP ผลจากการเปิดตัว RTP ที่ประสบความสำเร็จ ทำให้ประเทศไทยมีอีคอมเมิร์ซเติบโต 50% CAGRใน e-in 5 ปีนับตั้งแต่เปิดตัว RTP rail ในขณะเดียวกัน รายได้ของธนาคารจากการชำระเงินก็ลดลง ที่ บมจ. ธนาคารกรุงเทพ รายได้จากการชำระเงินคิดเป็น % ของรายได้รวมลดลงจาก 15% ในปี 2564 จาก 22% ในปี 2560 แม้ว่าปริมาณธุรกรรมจะเติบโตถึง 7 เท่าในช่วงเวลาดังกล่าว

ลงทุนที่ไหน?

เมื่อใช้ดัชนีเป็นแนวทาง เราสามารถดูประเทศอื่นๆ ที่พร้อมสำหรับการลด RTP ได้

ออสเตรเลีย

สี่ปีในโครงการ RTP ออสเตรเลียอยู่บนวิถีบินสูง แนวทางของออสเตรเลียในการให้บริการโอเวอร์เลย์คือการร่วมมือกับ Fintechs Azupay (สำหรับการชำระเงินแบบ P2B) และ Monoova (สำหรับการชำระเงินแบบ B2B) ออสเตรเลียได้รับประโยชน์จากเงื่อนไขการชำระเงินที่เหมาะสมที่สุดสำหรับการยอมรับ RTP อย่างไรก็ตาม ความสำเร็จนี้ยังคงเป็นเรื่องน่าประหลาดใจ เนื่องจากการมีส่วนร่วมของธนาคารขนาดกลางของออสเตรเลีย และเนื่องจากธนาคารกลางไม่ได้ควบคุมและดำเนินการรถไฟ RTP โดยตรง

มองหาการนำ RTP มาใช้เพื่อผลักดันการเติบโตของอีคอมเมิร์ซในออสเตรเลีย ซึ่งเป็นประเทศที่มีเศรษฐกิจใหญ่เป็นอันดับที่ 13 ของโลก การยอมรับอีคอมเมิร์ซ (6%) ตามหลังประเทศพัฒนาแล้วอื่นๆ (สหราชอาณาจักร: 13%, สหราชอาณาจักร: 17%, สหภาพยุโรป: 12%) และการควบรวมกิจการของ NPP, eftpos และ BPAY เข้าไว้ในระบบการชำระเงินเดียวเมื่อเร็วๆ นี้ น่าจะทำให้การตั้งค่าการกำกับดูแลสำหรับการชำระเงินง่ายขึ้น

อินโดนีเซีย

อินโดนีเซียมีแผนงานที่ชัดเจนสำหรับการชำระเงิน ซึ่งก็คือพิมพ์เขียวระบบการชำระเงินของอินโดนีเซีย (BSPI) ในปี 2562 ซึ่งรวมถึงการเปิดตัว RTP ระบบธนาคารแบบเปิด และระบบการชำระเงินที่มีมูลค่าสูงแบบค่อยเป็นค่อยไปภายในปี 2568 อินโดนีเซียสามารถใช้แนวทางปฏิบัติที่ดีที่สุดของ RTP เพื่อเอาชนะจำนวนประชากรที่ไม่มีบัญชีธนาคารจำนวนมากได้หรือไม่ และใช้เงินสดสูงเพื่อเป็นอินเดียต่อไป?

ไก่งวง

ตุรกีเป็นประเทศในยุโรปที่อายุน้อยที่สุด และเชี่ยวชาญด้านอุปกรณ์พกพามากขึ้นเรื่อยๆ การเพิ่มความครอบคลุมของ 3G/4G กำลังผลักดันการเจาะตลาดสมาร์ทโฟน ธนาคารกลางมีส่วนร่วมอย่างสูงในการเปิดตัวราง RTP และได้สร้างบริการซ้อนทับที่หลากหลาย (ในร้านค้า, P2P, จ่ายบิล, รหัส QR และระบบระบุที่อยู่อย่างง่าย) รัฐบาลกลางกำลังวางแผนที่จะรวม RTP, สกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลาง (CBDC) และระบบระบุตัวตนดิจิทัลในประเทศ

จีน

เผชิญกับการแข่งขันที่รุนแรงจาก AliPay และ WePay ธนาคารกลางจีนได้ให้ความสนใจใน RTP อีกครั้ง e-Yuan ของจีนน่าจะรวมอยู่ในเครือข่าย RTP จีนกำลังสำรวจโครงสร้างพื้นฐาน CBDC ข้ามพรมแดนในโครงการ mBridge ควบคู่ไปกับฮ่องกง ไทย และสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์

ดูตารางดัชนี RTP แบบเต็มเพื่อดูว่าตลาดอื่นๆ เรียงตัวกันอย่างไร

ลงทุนในอะไร?

กับหัวข้อ “ ลงทุนที่ไหนดี? ” จากการวิเคราะห์ระดับภูมิศาสตร์ คำถามที่โดดเด่นคือ“ลงทุนอะไรดี”

สิ่งที่ไม่ควรลงทุนใน

จุดเริ่มต้นตามธรรมชาติคือการลงทุนในผู้ให้บริการชำระเงิน (PSP) แต่เหตุผลนี้ไม่ถือขึ้น การชำระเงินตามเวลาจริงมีแนวโน้มที่จะกัดเซาะกำแพงของเครือข่ายบัตรเครดิต โดยเหตุผลหลักที่ทำให้บัตรสามารถเรียกเก็บค่าธรรมเนียมที่สูงเช่นนี้ได้ ในสภาพแวดล้อมการชำระเงินที่มีการแข่งขันสูง ฉันคาดว่าส่วนต่างนี้จะลดลง

สมมติฐานนี้มีหลักฐานสนับสนุนจากทั่วโลก ซึ่งรายได้ของธนาคารจากการชำระเงินลดลงหลังจากการเปิดตัว RTP:

ที่ บมจ. ธนาคารกรุงเทพ (ธนาคารไทย) รายได้จากการชำระเงินเป็น % ของรายได้รวมลดลงจาก 15% ในปี 2564 จาก 22% ในปี 2560 (แม้ว่าปริมาณการเติบโต 7x trx ในช่วงเวลาดังกล่าว)
NAPAS (ธนาคารกลางเวียดนาม) ลดค่าธรรมเนียม RTP และรายได้ลดลง 15% จากธุรกรรมการชำระเงิน
ในบางประเทศ (อินเดีย อาร์เจนตินา เม็กซิโก) ปัญหานี้รุนแรงขึ้นจากการควบคุมราคา ในอินเดีย อัตราคิดลดสำหรับผู้ค้า (MDR) ได้รับการควบคุมเป็น 0% ซึ่งหมายความว่า PSP ไม่สามารถสร้างรายได้ใดๆ จากผู้ค้า (ซึ่งโดยปกติจะเป็นแหล่งรายได้หลักของบัตร)

บริการเสริม RTP

ราง RTP เป็นโครงสร้างพื้นฐานที่ทันสมัยซึ่งอุดมด้วยข้อมูล ช่วยให้ธนาคาร ฟินเทค และบริษัทเทคโนโลยีอื่นๆ สามารถสร้างบริการที่มีมูลค่าเพิ่มบนรางได้

ฉันคาดว่าชั้นบริการเสริมเหล่านี้จะได้รับประโยชน์จาก A) ปริมาณ RTP rail ที่เพิ่มขึ้นสามารถให้ได้ B) การเติบโตของการใช้งานบน RTP rail และ C) ความเสี่ยงในการฉ้อโกงที่เพิ่มขึ้นเนื่องจากลักษณะของ RTP rail ที่เกิดขึ้นทันทีและไม่สามารถเพิกถอนได้

ตัวอย่างบางส่วนที่สำคัญของบริการเสริมที่สำคัญ ได้แก่ :

การคัดกรอง AML และการคว่ำบาตรในทันที
คะแนนเครดิตทันที
การตรวจสอบธุรกรรม
ความปลอดภัยทางไซเบอร์
ตัวตนดิจิทัล
ไบโอเมตริก
ไดเรกทอรีชื่อแทนบัญชี

แนวโน้มสำคัญอีกประการหนึ่งที่เราสังเกตเห็นทั่วทั้งตลาดคือการเติบโตขึ้นอย่างรวดเร็วของการชำระเงินแบบดิจิทัลหลังจาก RTP สิ่งนี้สมเหตุสมผล — เป้าหมายที่ระบุไว้ของธนาคารกลางหลายแห่งเหล่านี้คือการย้ายไปสู่สังคมไร้เงินสด และ RTP เป็นเพียงส่วนหนึ่งของกระบวนการเปลี่ยนผ่านสู่ดิจิทัลที่เปิดตัวโดยประเทศเหล่านี้ (โครงการริเริ่มอื่น ๆ รวมถึงการนำธนาคารดิจิทัลมาใช้และโครงการเอกลักษณ์ของชาติทางดิจิทัล)

การลงทุนขั้นปลายในระบบ e-Commerce และระบบ POS (และโครงสร้างพื้นฐานที่รองรับ) เป็นกลยุทธ์ที่ดีในตลาดที่มีการเปิดตัว RTP ล่าสุด การระเบิดของ e-Commerce ในประเทศไทยหลังการเปิดตัว RTP ทำหน้าที่เป็นเครื่องบ่งชี้ว่าตลาดอื่นๆ สามารถทำอะไรได้บ้าง — นับตั้งแต่เปิดตัวพร้อมเพย์ในปี 2560 อีคอมเมิร์ซของไทยเติบโตขึ้น 5 เท่า (50% CAGR)!

ผู้รับประโยชน์ขั้นปลายของ RTP พร้อมตัวอย่างตัวแทนจากตลาดอื่นๆ