เรื่อง นี้เป็นส่วนเสริมของสิ่งที่ฉันเพิ่งเขียนเกี่ยวกับThe CEOs Leading in the Transition to Future Facing Commodities

โลหะสำคัญที่กล่าวถึงในที่นี้ — ทองแดง นิกเกิล ลิเธียม แร่เหล็ก — เกี่ยวข้องกับแนวโน้มทางภูมิรัฐศาสตร์ซึ่งส่งผลให้เกิดความพยายามทางการเมืองทั่วโลก โดยเฉพาะอย่างยิ่งในข่าวล่าสุดสองข่าวเกี่ยวกับยุทธศาสตร์อินโดแปซิฟิกของแคนาดาและเส้นทางการค้าใหม่ผ่านตูนิเซียสำหรับรัสเซีย ส่งออกไปยังเกาหลีใต้

เพื่อความเข้าใจที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับแนวโน้มทางภูมิรัฐศาสตร์ ฉันขอแนะนำให้อ่านเรื่องราวเกี่ยวกับยุคใหม่ของภูมิรัฐศาสตร์ที่เป็นปรปักษ์กำลังเริ่มต้นขึ้นในมหาสมุทรอินโดแปซิฟิกและอาร์กติก

ทองแดงเป็นตัวเปลี่ยนเกมสำหรับจีนและรัสเซีย

สาธารณรัฐประชาชนจีน (PRC) มีความสนใจทางการเมือง เศรษฐกิจ และยุทธศาสตร์อย่างมากในการรักษาโมเมนตัมที่แข็งแกร่งของอุตสาหกรรมทองแดงทั้งในปัจจุบันและอนาคต ด้วยราคาทองแดงที่แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในปี 2020 ผู้บริโภคทองแดงรายใหญ่ที่สุดของโลกได้ยกระดับกิจกรรมการผลิตไปสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2011 ในขณะที่นำเข้า 656,483 ตันในเดือนมิถุนายน 2020ในขณะที่ยังคงทำสถิติสูงสุดตลอดจนถึงปี 2021–H12022 .

นอกจากการขยายการผลิตทองแดงในประเทศแล้ว อิทธิพลระหว่างประเทศของจีนที่มีต่อโลหะยังเห็นได้จากแอฟริกา (โคบอลต์และลิเธียม) เอเชียตะวันออกเฉียงใต้ (นิกเกิล) และอเมริกาใต้ (ทองแดง)

เหมือง Las Bambas ในเปรูเป็นประเด็น ปีนี้ MMG ของจีนกำลังเผชิญกับการยับยั้งจากประชากรพื้นเมืองในท้องถิ่นใน Las Bambas

ประวัติความสัมพันธ์ระหว่างสาธารณรัฐประชาชนจีน (PRC) และกลุ่มชนพื้นเมืองเปรูมีความเกี่ยวข้องอย่างมากกับอุตสาหกรรมทองแดง

นับตั้งแต่ MMG ของจีนซื้อเหมือง Las Bambas จาก Glencore ในราคา 5.85 พันล้านดอลลาร์ในเดือนเมษายน 2014บริษัทเหมืองต้องเผชิญกับการต่อต้านอย่างต่อเนื่องจากกลุ่มชนพื้นเมืองเปรูเกี่ยวกับสถานะการควบคุมการผลิตของเหมือง เช่น เหตุสุดวิสัยที่ประกาศในปี 2019และการกีดขวางบนถนนในปี 2021 เป็นต้นว่า ได้ทำลายผลผลิตของประเทศที่ใช้ทองแดงมากกว่าครึ่งหนึ่งของโลก

มีเหตุผลหลายประการที่อ้างถึงว่าทำไมกลุ่มชนพื้นเมืองของ Las Bambas จึงต่อสู้กับกิจกรรมและธุรกิจเหมืองแร่ของจีน เช่น ความกังวลด้านแรงงานและการชำระเงิน ปัญหาสิ่งแวดล้อมและความเดือดร้อนของท้องถิ่นต่อการทำลายเหมืองเอง

แต่ MMG ของจีนระบุว่าต้องการใช้โอกาสนี้ในการสนับสนุนเศรษฐกิจของเปรู พวกเขาพยายามที่จะให้เหตุผลเพียงพอแก่กลุ่มชนพื้นเมืองที่จะร่วมมือกัน พวกเขาจึงได้รับเชิญให้พูดคุยกับบริษัทใน วัน ที่6 พฤษภาคม 2022

ในประเทศ ทองแดงส่วนใหญ่ถูกขุดขึ้นมาจากพื้นที่ที่มีความอ่อนไหวทางการเมืองอย่างมากในจีนแผ่นดินใหญ่ เช่น ทิเบต ซินเจียง มองโกเลียใน ดังนั้นต้นทุนทางการเมืองของพรรคคอมมิวนิสต์จีน (CCP) จึงมีมูลค่ามหาศาล ไม่ต้องพูดถึงโคบอลต์และลิเธียมที่ถูกสกัดออกจากประเทศที่มีความเสี่ยงในสาธารณรัฐประชาธิปไตยคองโก (DRC)

เงินในกระเป๋าลึกมาพร้อมกับต้นทุนทางการเมืองที่สูง นอกจากนี้ PRC ยังไม่ต้องการให้ข้อได้เปรียบนี้แก่สหรัฐอเมริกาหรือประเทศอื่นใด แต่กระแสต่อต้านที่เราได้เห็นจากอุตสาหกรรมน้ำมันและก๊าซต่อการกระทำของรัสเซียในยูเครน ทำให้เกิดการถกเถียงครั้งใหม่เกี่ยวกับผู้ทำเหมืองและผู้ผลิตโลหะทั่วโลก และจีนมีอิทธิพลมากน้อยเพียงใดต่อแนวโน้มทางภูมิรัฐศาสตร์ที่มีนัยสำคัญต่อนโยบายอุตสาหกรรมของจีน .

สินทรัพย์การผลิตทองแดงอันมีค่าสามารถพบได้ในชิลีและเอกวาดอร์แต่สาธารณรัฐประชาธิปไตยคองโก (DRC) คือที่ซึ่งเหมืองทองแดงที่ใหญ่ที่สุดในโลกบางแห่งกำลังมีการวางแผนสำหรับสินค้าโภคภัณฑ์ในอนาคต ถึงจุดนี้ แนวโน้มทางภูมิรัฐศาสตร์น่าจะส่งผลกระทบต่อบริษัทต่างๆ เช่น BHP และTeslaซึ่งเป็นผู้เล่นหลักในการพัฒนาสินค้าโภคภัณฑ์ในอนาคต

ใครก็ตามที่ติดตามการทำเหมืองโลหะและการเปลี่ยนแปลงทางการเมืองจะรู้ว่าโลหะเช่นทองแดงและนิกเกิลมีความสัมพันธ์กับการเมืองของชิลีและอินโดนีเซีย คลิกที่ลิงค์นี้เพื่อเรียนรู้ว่าเหตุใดการจัดการใหม่ในชิลีจึงเข้มงวดมากขึ้นในเหมืองทองแดง

มีรายงานว่าหลุมยุบขนาดใหญ่ปรากฏขึ้นในทุ่งรอบๆ กิจการของบริษัท Lundin Mining ของแคนาดาในอินโดนีเซีย ด้วยเหตุนี้หน่วยงานกำกับดูแลการทำเหมืองของชิลีจึงบังคับให้บริษัทหยุดกิจกรรมการทำเหมืองทั้งหมดในพื้นที่ การสืบสวนยังคงดำเนินต่อไปว่าเกิดอะไรขึ้น แต่มีการคาดคะเนว่าเป็นไปได้ว่าพื้นที่ดังกล่าวอาจถูกใช้ไปโดยการทำเหมืองทองแดง

นี่เป็นเรื่องราวคลาสสิกเกี่ยวกับวิธีที่รัฐบาลและบริษัทต่าง ๆ กำลังตกอยู่ภายใต้แรงกดดันมากขึ้นอันเป็นผลมาจากกรอบการทำงานด้านสิ่งแวดล้อม สังคม ธรรมาภิบาล (ESG) และผลกระทบต่อชุมชนท้องถิ่นจากการทำเหมือง คณะบริหารชุดใหม่ของชิลีภายใต้ประธานาธิบดีการีเอล บอริกได้ร่างรัฐธรรมนูญฉบับใหม่เสร็จสิ้นแล้ว หลังเสียงเรียกร้องจากสาธารณชนให้แก้ปัญหาความไม่เท่าเทียมกันทางสังคม

มีการประกาศโดยรัฐมนตรีกระทรวงการลงทุนของอินโดนีเซียว่าประธานาธิบดีJoko Widodo ของอินโดนีเซียเพิกถอนใบอนุญาตการขุด มีรายงานว่ามีการเพิกถอนใบอนุญาตทำเหมืองมากกว่า 2,000 ใบเนื่องจากแผนการแจกจ่ายที่ดินของรัฐบาล การอ้างถึงการไม่ปฏิบัติตามจากบริษัทเหมืองถ่านหิน เช่น PT Bayan Resources รัฐบาลอ้างว่าแผนการแจกจ่ายที่ดินจะช่วยยกระดับสนามเด็กเล่นสำหรับองค์กรใหม่ในภาคการขุด

การเมืองและเศรษฐกิจของชาวอินโดนีเซียมีความเหมือนกันกับการทำเหมืองแร่ การลงทุนจากต่างประเทศ และข้อพิพาททางชาติพันธุ์ที่หลากหลายเกี่ยวกับดินแดนที่มีทรัพยากรธรรมชาติ โลหะของแบตเตอรี่ได้กลายเป็นส่วนสำคัญของการพัฒนาเศรษฐกิจในอนาคตของอินโดนีเซีย นอกจากนี้ยังทำให้พวกเขามีความเสี่ยงมากขึ้นที่จะถูกคว่ำบาตรจีนและรัสเซีย

รัฐบาลวิโดโดอยู่ภายใต้แรงกดดันทั้งในประเทศและต่างประเทศเกี่ยวกับวิธีการจัดการกับความขัดแย้งทางการเมือง กำลังเป็นที่ถกเถียงกันว่าวิโดโดจะยอมลงจากตำแหน่งหรือไม่ตามผลการเลือกตั้งตามระบอบประชาธิปไตยที่กำลังจะมีขึ้นในอินโดนีเซีย อย่างไรและหากมีการเปลี่ยนแปลงทางการเมืองในอินโดนีเซียจะเป็นสัญญาณสำคัญสำหรับการจัดหาโลหะที่สำคัญที่สุดในโลกบางส่วนในอนาคตอันใกล้นี้

การประชุมสุดยอด SCO ปี 2565

ฉันได้รวบรวมบทวิเคราะห์ที่สำคัญที่สุดบางส่วนเกี่ยวกับผลลัพธ์ของการประชุมสุดยอด Shanghai Cooperation Organization (SCO) ในปี 2565:

1. ความสนใจร่วมกันที่เพิ่มขึ้นในด้านการค้าระหว่างจีนและภูมิภาคตะวันออกไกลของรัสเซีย
2. จีนและรัสเซียต้องการทำลายตลาดน้ำมันโดยการตัดเงินดอลลาร์สหรัฐ
3. การรุกรานยูเครนของรัสเซียเผยให้เห็นความแตกต่างภายในเอเชียกลาง
4. การตัดสินใจของประธานาธิบดี Xi ที่จะไม่ช่วยเหลือการทำสงครามของรัสเซีย
5. ภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออกหรือการจัดหาก๊าซของจีนผ่านทางท่อส่งของ Power of Sibera 2

เป็นตัวอย่างคลาสสิกของภูมิภาคนิยมทางเศรษฐกิจ

เพื่ออธิบายเพิ่มเติม การพูดคุยทั้งหมดเกี่ยวกับภูมิภาคนิยมทางเศรษฐกิจ และการมุ่งเน้นที่การพัฒนาภูมิภาคในภายหลังนั้นถูกขายมากเกินไปโดยนักวิเคราะห์การเมืองและนักเศรษฐศาสตร์

สินค้าโภคภัณฑ์เป็นธรรมชาติของโลก ความสนใจเพียงอย่างเดียวที่จ่ายให้กับการพัฒนาในระดับภูมิภาคอย่างแท้จริงคือการลงทุนขนาดใหญ่ในโครงสร้างพื้นฐาน การลงทุนเหล่านี้ไม่ได้พยายามที่จะปรับปรุงความเชื่อมโยงในภูมิภาค แต่ให้ประโยชน์แก่ประเทศผู้ผลิตเพื่อให้สามารถขนส่งวัตถุดิบไปยังตลาดที่ห่างไกลจากแหล่งดั้งเดิมได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น แหล่งที่มา.

นี่คือสาระสำคัญของยุทธศาสตร์อาร์กติก ความริเริ่มหนึ่งแถบหนึ่งเส้นทาง (BRI) และยุทธศาสตร์อินโดแปซิฟิก: ทั้งหมดนี้หมุนรอบอาณาเขตทางทะเล ขณะเดียวกันก็แสวงหากลไกการป้องกันผ่านความร่วมมือทางทหาร

ในมุมมองของฉัน นี่คือแนวโน้มในอนาคตที่โลกกำลังมุ่งหน้าไป ในขณะที่ประเทศต่างๆ กำลังทบทวนนโยบายอุตสาหกรรม ขณะเดียวกันก็เน้นย้ำถึงความจำเป็นของมาตรการรักษาความปลอดภัยใหม่ๆ ต่อทรัพย์สินทางอุตสาหกรรมอันเป็นผลมาจากภัยคุกคามทางไซเบอร์ที่พึ่งเกิดขึ้นและคาดเดาไม่ได้จากผู้ไม่หวังดี ฝ่ายตรงข้ามหรือกลุ่มของฝ่ายตรงข้ามสามารถกำหนดเป้าหมายไปยังทรัพย์สินทางอุตสาหกรรมได้เนื่องจากมีผลทันที และผู้กระทำความผิดสามารถกำหนดเส้นทางการดำเนินการในการโจมตีทางไซเบอร์ได้ รัฐบาล บริษัท หรือแม้กระทั่งบุคคลอาจถูกโจมตีทางไซเบอร์ที่ปิดระบบสินทรัพย์อุตสาหกรรมหรือเครือข่ายที่ทำงานอยู่ได้อย่างมีประสิทธิภาพ

สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจปรากฏการณ์นี้ในบริบทของการคว่ำบาตรรัสเซียและจีน ภายใต้ฉากหลังของการฟื้นตัวของสินค้าโภคภัณฑ์ทั่วโลก แง่มุมทางกฎหมายของการคว่ำบาตรของรัสเซีย ได้แก่ การยึดทรัพย์สินทางอุตสาหกรรม และการควบรวมกิจการน้ำมันและก๊าซกับบริษัทระดับชาติของรัสเซีย ทั้งสองด้านนี้มีมิติด้านความปลอดภัยทางไซเบอร์

สิ่งนี้หมายความว่าในระดับการเมืองคือรัสเซียตั้งใจที่จะเปลี่ยนนโยบายอุตสาหกรรมของตนในลักษณะที่สนับสนุนวาทศิลป์ "ต่อต้านตะวันตก"; จากมุมมองทางภูมิศาสตร์ วัตถุดิบตั้งอยู่ในพื้นที่เปราะบางซึ่งห่วงโซ่อุปทานกำลังถูกรบกวนจากการคว่ำบาตร นี่คือเหตุผลที่รัสเซียต้องขยาย "อำนาจอธิปไตย" ของตนเหนือสินค้าทั่วโลก

พูดง่ายๆ ก็คือ นี่คือวัตถุประสงค์ทางภูมิรัฐศาสตร์ของรัสเซียในบริบทของสินค้าโภคภัณฑ์ทั่วโลก ดังนั้นลักษณะสำคัญของความสัมพันธ์จีน-รัสเซีย โดยพื้นฐานแล้วจีนมีวัตถุประสงค์ทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เหมือนกันในบริบทของสินค้าโภคภัณฑ์ทั่วโลก ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมทั้งสองประเทศจึงสามารถพยายามครอบครองแหล่งวัตถุดิบในพื้นที่เสี่ยงที่สุดบางแห่งของโลก

คำถามที่ว่าจีนและรัสเซียจะปรับนโยบายอุตสาหกรรมให้สอดคล้องกันหรือไม่นั้นจะต้องพิจารณาจากผลลัพธ์ของยุทธศาสตร์อาร์กติกและ BRI ไม่ใช่ขององค์กรความร่วมมือเซี่ยงไฮ้ (SCO) และการที่ผลประโยชน์ด้านกลาโหมและความมั่นคงของสหรัฐฯ มาบรรจบกับตัวแสดงอื่นๆ ใน อินโดแปซิฟิก นี่เป็นเกมการเมืองที่ยาวนานหลายทศวรรษข้างหน้า

การประชุมสุดยอด SCO ปี 2565: จีนและรัสเซียจะปรับนโยบายอุตสาหกรรมสำหรับโลหะให้ตรงกันหรือไม่

ข้อบังคับ LME เกี่ยวกับการซื้อขายนิกเกิลและลิเธียม

ในเดือนมีนาคม พ.ศ. 2565 มีวิกฤตครั้งใหญ่สำหรับบริษัทค้านิกเกิลยักษ์ใหญ่ของจีนอย่าง Tsingshan Holding Group ซึ่งนำโดยนายXiang Guangda มหาเศรษฐีชาวเหวินโจวของจีน ซึ่งวางเดิมพันอย่างกระตือรือร้นกับการเติบโตของการผลิตและการจัดหานิกเกิลในปีนี้ที่ London Metals Exchange (LME) เมื่อราคานิกเกิลทะลุ 100,000 ดอลลาร์ต่อตัน LME ต้องหยุดการซื้อขายนิกเกิล ในทันที

เพื่อตอบสนองต่อปัญหาการขาดแคลนการผลิตแบตเตอรี่ EV Tsingshan Holding Group ได้คิดค้นกลยุทธ์ที่จะคงราคาให้ต่ำลง และทำให้สามารถผลิตส่วนผสมแบตเตอรี่ที่มีราคาถูกลง โดยเฉพาะจากพื้นที่ในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้เช่นอินโดนีเซีย แต่โชคไม่ดีที่เหตุการณ์ในยูเครนทำให้ตลาดดำเนินการในลักษณะที่ไม่ธรรมดา ซึ่งเป็นสิ่งที่ตรงกันข้ามกับกลยุทธ์การลงทุนผลิตนิกเกิลของ Tsingshan

ตั้งแต่วันที่ 8 มีนาคม พ.ศ. 2565นักลงทุนและนายธนาคารระหว่างประเทศต่างเฝ้ารอคำตอบจาก Tsingshan จนกระทั่งวันที่ 15 มีนาคม 2022ในที่สุดพวกเขาก็ประกาศข้อตกลงกับเจ้าหนี้ธนาคาร เช่น JP Morgan และ CCBI Global Markets เพื่อหารือเกี่ยวกับข้อตกลง "สภาพคล่องสำรองที่มีหลักประกันสำรอง" เพื่อแก้ปัญหาของบริษัท แหล่งข่าวส่วนใหญ่อ้างถึงข้อตกลงนี้ว่าเป็นข้อตกลงหยุดนิ่ง ซึ่งคาดว่าการซื้อขายนิกเกิลตามยถากรรมจะกลับมามีเสถียรภาพอีกครั้ง

บริษัทออกแถลงการณ์โดยกล่าวว่า:

“ในฐานะที่เป็นคุณลักษณะที่สำคัญของข้อตกลง มีข้อกำหนดสำหรับตำแหน่งป้องกันความเสี่ยงที่มีอยู่ซึ่งจะลดลงโดยกลุ่ม Tsingshan ในลักษณะที่ยุติธรรมและเป็นระเบียบเมื่อสภาวะตลาดที่ผิดปกติบรรเทาลง”

กฎใหม่จะถูกนำไปใช้โดยหน่วยงานกำกับดูแลในบริเตนใหญ่: Financial Conduct Authority (FCA) และ Bank of England

เรื่องราวเกี่ยวกับ Tsingshan Holdings Group ของจีน เผยให้เห็นว่าตลาดโลหะมีความสำคัญต่อการเงินและธนาคารเพื่อการลงทุนทั่วโลกเพียงใด

ด้วยความสามารถของจีนในการผลิตราคาถูกในอินโดนีเซีย และการระดมทุนจากธนาคารและสถาบันการเงินระหว่างประเทศที่ใหญ่ที่สุดในโลก ผมขอเรียกสิ่งนี้ว่าสูตรสำเร็จสำหรับความมั่นคงและภัยพิบัติที่ชดเชยด้วยการผลิตและการจัดหาโลหะ ความจริงที่สำคัญนี้ซ่อนอยู่ในเรื่องราวเกี่ยวกับอุตสาหกรรมนิกเกิล ประเด็นทั้งหมดของข้อตกลงที่หยุดนิ่งคือการรักษาเสถียรภาพของราคาและกลไกการซื้อขายเพื่อป้องกันภัยพิบัติในตลาดโลก

ต่อไป เรื่องราวนี้ดำเนินต่อไปด้วยข้อตกลงการดำเนินการตามโครงการ (SID) ที่ตกลงร่วมกันในเดือนธันวาคม 2021เมื่อ IGO Ltd ของออสเตรเลียพยายามที่จะซื้อบริษัท Western Areas Ltd ซึ่งเป็นบริษัทขุดโลหะโลหะอีกแห่งของออสเตรเลีย เพื่อเพิ่มพอร์ตโฟลิโอนิกเกิลและลิเธียม ด้วยการเพิ่มเหมืองนิกเกิลและลิเธียมเกรดสูงสุดที่รัฐเวสเทิร์นออสเตรเลียมีให้ IGO จะสามารถครอบครองฐานการผลิตโลหะที่สำคัญต่อยานยนต์ไฟฟ้า (EV) และเทคโนโลยีพลังงานสะอาดได้อย่างมีนัยสำคัญ

IGO เดิมมีมูลค่า 1.096 พันล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย จะเข้าครอบครองสินทรัพย์ของ Western Areas Ltd โดยมีความสนใจ 100% ในเหมืองในรัฐเวสเทิร์นออสเตรเลีย ดูเหมือนว่า IGO กำลังจะเข้าสู่การซื้อกิจการครั้งใหญ่ซึ่งจะทำให้บริษัทอยู่ในอันดับต้น ๆ ของกำลังการผลิตนิกเกิลของรัฐเวสเทิร์นออสเตรเลีย จนกระทั่งเมื่อไม่นานมานี้ เมื่อกลไกการซื้อขายนิกเกิลใน London Metals Exchange (LME) อยู่เหนือการควบคุม ทำให้Tsingshan Holdings Group ของจีน ต้องป้องกันความเสี่ยงจากราคานิกเกิลที่พุ่งสูงถึง 100,000 ดอลลาร์ต่อตัน

เนื่องจากเหตุการณ์ใน LME บริษัทคาดว่าจะมีเพียง"ความล่าช้าที่ค่อนข้างสั้น"สำหรับข้อตกลงการครอบครองในตอนแรก จากนั้นมีรายงานเมื่อวันที่ 5 เมษายน พ.ศ. 2565ว่า IGO จะถอนตัวจากข้อตกลงทั้งหมดเพื่อซื้อกิจการพื้นที่ฝั่งตะวันตก โดยอ้างเพียงรายงานของผู้เชี่ยวชาญอิสระเป็นเหตุผลในการดำเนินการก่อนการซื้อกิจการ

การควบรวมโลหะที่เสนอของรัสเซีย

Norilsk Nickel «Норникеля» เป็นผู้ผลิตนิกเกิล Class 1 และเป็นผู้ผลิตโลหะพื้นฐานรายใหญ่ที่สุดของโลก บริษัทยังเป็นผู้จัดหานิกเกิลรายใหญ่ที่สุดในยุโรป ซึ่งขัดขวางสหภาพยุโรป (EU) จากการใช้มาตรการคว่ำบาตรกับบริษัทและบริษัทในเครือ แต่ก็ไม่ได้ทำให้สหราชอาณาจักร (UK) คว่ำบาตร Vladimir Potanine ผู้บริหารของ Nornickel ในวันที่29 มิถุนายน 2022

Potanine ตอบสนองหลังจากที่รัฐบาลสหราชอาณาจักรประกาศมาตรการคว่ำบาตรด้วยข้อความนี้:

เรามีความสัมพันธ์ร่วมกันค่อนข้างมากกับธนาคารในสหราชอาณาจักรและหน่วยงานในสหราชอาณาจักรที่จัดสินเชื่อให้เรา ดังนั้นเราจึงกำลังวิเคราะห์ขอบเขตของผลกระทบต่อบริษัท เราเข้าใจอย่างแน่นอนว่าจะไม่ส่งผลกระทบในทางลบต่อความมั่นคง แต่อาจต้องชำระคืนเงินกู้บางส่วนล่วงหน้า

เนื่องจากการคว่ำบาตร Nornickel กำลังหาทางควบรวมกิจการกับ Rusal «Русала» ในสิ่งที่ Potanine ได้ประกาศให้เป็น "แชมป์ระดับประเทศ" เพื่อปกป้องอุตสาหกรรมนิกเกิลของรัสเซียจากผลกระทบทางเศรษฐกิจจากการคว่ำบาตรจากสหรัฐอเมริกาและสหภาพยุโรปอันเป็นผลจากสงครามในยูเครน

จากข้อมูลของReutersการควบรวมกิจการโลหะมีศักยภาพที่จะสร้างรายได้ถึง 30,000 ล้านดอลลาร์เนื่องจากการที่ทั้งสองบริษัทสัมผัสกับแพลเลเดียม นิกเกิล และอะลูมิเนียม โลหะทั้งสามนี้ มีความสำคัญต่อเศรษฐกิจโลกในขณะที่โลกพยายามเปลี่ยนผ่านพลังงานและตลาดนักลงทุนที่เน้นสินค้าโภคภัณฑ์มากขึ้น

มีรายงานจากหลายแหล่งว่าVladimir Potanin ผู้บริหาร Nornickel ที่ถูกคว่ำบาตร ต้องลงจากตำแหน่งผู้บริหารของบริษัท เพื่อให้การควบรวม Nornickel-Rusal สำเร็จลุล่วง

Mining.comรายงานเมื่อวันที่22 กรกฎาคม พ.ศ. 2565ว่า London Metals Exchange (LME) ประกาศต่อสาธารณะว่าจะไม่ห้ามการควบรวมโลหะที่เสนอในทันที และจะดำเนินการสอบสวนการลงโทษแทน

โฆษกของ LME ได้ออกแถลงการณ์นี้ต่อS&P Global Plattsว่า "เรากำลังพิจารณารายละเอียดของการคว่ำบาตรและความหมายที่อาจจะเกิดขึ้นสำหรับ LME ผู้เข้าร่วม และแบรนด์ Norilsk" แต่สิ่งนี้ไม่ได้ส่งผลกระทบต่อจุดยืนของรัฐบาลสหราชอาณาจักรในการคว่ำบาตรบุคคลที่ร่ำรวยที่สุดของรัสเซียคนหนึ่ง

Potanin ยังคงสะสมความมั่งคั่งในขณะที่เขาสนับสนุนระบอบการปกครองของปูติน ซื้อกิจการ PJSC ROSBANK และหุ้นใน JSC Tinkoff Bank ในช่วงเวลาตั้งแต่รัสเซียรุกรานยูเครน ตราบใดที่ปูตินยังคงโจมตียูเครนอย่างน่ารังเกียจ เราจะใช้มาตรการคว่ำบาตรเพื่อทำให้เครื่องจักรสงครามของรัสเซียอ่อนแอลง การลงโทษในวันนี้แสดงให้เห็นว่าไม่มีอะไรและไม่มีใครอยู่นอกโต๊ะ รวมทั้งคนวงในของปูติน

อย่างไรก็ตาม เพื่อให้เข้าใจถึงความสำคัญของการควบรวมกิจการโลหะครั้งใหญ่นี้ จำเป็นต้องมีการมองในเชิงลึกว่าภูมิรัฐศาสตร์และสินค้าโภคภัณฑ์รวมกันเป็นยุทธศาสตร์โดยรวมของประเทศอย่างไร

ในกรณีของรัสเซีย การต่อสู้กับการคว่ำบาตรเป็นส่วนสำคัญในการพัฒนาเศรษฐกิจของประเทศในอนาคต การควบรวมกิจการโลหะนี้ตั้งใจที่จะประสบความสำเร็จในกลยุทธ์การรวม บริษัท ขนาดใหญ่ (ระดับชาติ) สองแห่งเข้าเป็นกิจการขนาดใหญ่ที่ควบคุมโดยรัฐรัสเซียเอง

โลหะเหล่านี้กลายเป็นสิ่งที่มีค่าต่อเศรษฐกิจโลกมาก จนรัสเซีย (รวมทั้งประเทศอื่นๆ) ต้องพิจารณาอย่างรอบคอบว่าอุตสาหกรรมของตนจะหลีกเลี่ยงการคว่ำบาตรจากสหรัฐอเมริกาและสหภาพยุโรปได้อย่างไร การหลีกเลี่ยงการถูกคว่ำบาตรครั้งใหญ่เนื่องจากการรุกรานยูเครนจะเป็นความสำเร็จอย่างสูงในกลยุทธ์โดยรวมของพวกเขาในการปกป้องนโยบายชาตินิยมของรัสเซีย

Starbucks กำลังออกจากรัสเซีย .. และกลับมาเปิดใหม่ในมอสโกภายใต้แบรนด์ใหม่

อย่างไรก็ตาม บริษัทจะถูกบีบให้ต้องพิจารณาห่วงโซ่อุปทานใหม่หลังจากถูกคว่ำบาตร เนื่องจากฐานอุตสาหกรรมของรัสเซียในวงกว้างได้รับผลกระทบจากการคว่ำบาตรจากสหรัฐอเมริกาและสหภาพยุโรป ตัวอย่างเช่นArgus Media รายงานว่า Nornickel ได้พิจารณาปรับโครงสร้างคู่ค้าด้านลอจิสติกส์ใหม่โดยส่งสินค้าผ่านตะวันออกกลางและแอฟริกาเหนือ (MENA) มากขึ้น ซึ่งเป็นพื้นที่ที่มีความสำคัญต่อความยั่งยืนของการส่งออกของรัสเซียผ่านทางระเบียงตะวันออก

The talks about reconfiguring supply routes has come in tandem with one of the Russia’s strategic dilemmas: the Arctic Strategy. Russia’s Northern Sea Route (part of the Arctic Strategy) seeks to increase exports via transshipments of products through North African ports that will reach Asian markets that have a high demand for the base metals of nickel, aluminum and copper, where Nornickel and Rusal could increase production from plants on the Kola Peninsula and in Monchegorsk of the Murmansk region on the Arctic Ocean.

The Interconnection Between Russia’s Arctic Strategy and EU’s Industrial Policies

Iron-Ore Is A Massive Opportunity

On 18 May 2022 Kazakhstan’s largest iron-ore exporter and enricher, Sokolov-Sarybai Mining Production Association (SSGPO), decided to temporarily stop supplying Russia’s Magnitogorsk Iron and Steelworks (MMK) located in Siberia.

Russia’s MMK responded by blaming the situation on USA and Western sanctions.

Although the World Steel Association has projected low growth for steel demand, ~0.4% in 2022 with a rise of ~2.2% in 2023, the Short Range Outlook was compiled in response to an uncertain atmosphere as a result of geopolitcal tensions and China’s recovery from Covid-19 lockdowns in Shanghai.

Meanwhile, energy has taken the center stage over Europe’s dependency for Russian natural gas. Gazprom reduced natural gas supplies to Germany by 33% while also disrupting supplies to Italy’s Eni via the Nord Stream pipeline. It was reported that this was due to operational issues with some of the pipeline’s turbines at the Portovaya compressor station in the Baltic Sea, and, due to the maintanence issues, Gazprom blamed Siemens Energy for withdrawing its services to the pipeline in response to Western sanctions.

Iron-ore mining projects in Guinea (more on this case next) reveal that strong demand for metals is going to see an upside during the global commodity supercycle, irrespective of geopolitics, as countries like China and Australia compete for supply and demand of iron-ore and other metals.

That’s why this most recent situation between Kazakhstan and Russia should not be taken lightly. Just look at what happend on the Caspian Pipeline Consortium to understand the geopolitical nature of energy and commodities right now.

Due to Russia-Ukraine war, energy and commodities are the biggest concerns of the global economy. Germany is now firing up coal plants, Canada’s mining company issued a preliminary economic assessment (PEA) for its Copper World Complex located in Arizona of the United States, and France’s President Macron is in talks with Romania to revive an old railroad transportation route from Odesa to the Danube River to increase grain exports from Ukraine to international markets.

All of this economic activity is occuring under the backdrop of USA and European sanctions on Russia’s critical LNG industry, such as Novatek’s Arctic LNG 2 project.

The St. Petersburg International Economic Forum is being used as a stage for Russia to show the world how it is commited to its political agenda.

In the words of Russia President Vladimir Putin:

The Forum’s anniversary is taking place at a difficult time for the entire international community. The mistakes of Western countries in economic policy over many years and illegitimate sanctions have led to a wave of global inflation, the disruption of usual supply chains, and a sharp increase in poverty and food shortages. Yet, as can be the case, along with these challenges, new prospects are emerging. This is why the Forum’s slogan — New Opportunities in a New World — seems so relevant.

“New Opportunities in a New World” sounds like classic revisionism, but it also indicates how important Russia is — or at least thinks it is — to the global commodity supercycle. For instance, China’s President and Chairman Xi Jin Ping stood by Russia at the St. Petersburg Forum in claiming that “the era of the unipolar world” being led by the United States was over.

While most people will understandably focus on the inhumane war effort launched by Russia against Ukraine, with the surge of international refugees and internally displaced peoples (IDPs) all over the world, the global commodity supercyle is driving the economic power of countries like Russia.

สิ่งนี้ทำให้ Russua สามารถแก้ไขสถานการณ์ทั้งหมดในดินแดนหลังโซเวียตของเอเชียกลาง คาซัคสถานเป็นกังวลอย่างมาก ต้องใช้การประชุมเซนต์ปีเตอร์สเบิร์กฟอรัมเป็นหนทางในการให้คำมั่นต่อโลกถึงบูรณภาพแห่งดินแดน ของตน เมื่อเผชิญกับภัยคุกคามจากรัสเซียที่ปรากฏขึ้นบริเวณชายแดน

นี่คือการวิงวอนอย่างสิ้นหวังต่อชาวโลกในหลาย ๆ ด้าน — สหรัฐอเมริกา? — เพื่อส่งเสริมสาเหตุของอำนาจอธิปไตยของคาซัคสถานสำหรับประเทศที่สูญเสียมากจากการคว่ำบาตรของสหรัฐอเมริกาและยุโรปต่ออุตสาหกรรมน้ำมันและก๊าซของรัสเซีย

เหมือง Simandou ของออสเตรเลียและจีนในกินี

การผลิตแร่เหล็กที่เหมือง Simadou ทางตะวันออกเฉียงใต้ของกินีเริ่มขึ้นในปี2558 กำลังได้รับการพัฒนาโดย Rio Tinto, Aluminium Corporation of China, รัฐบาล Guinea และ International Finance Corporation (IFC)

โครงการ Simandou ต้องการการลงทุนที่เพิ่มขึ้นในการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานของกินี เนื่องจากการผลิตเกิดขึ้นในพื้นที่ห่างไกลบนภูเขา ทางรถไฟสายใหม่สายทรานส์กินีถูกเสนอให้เชื่อมซีมันดูเข้ากับชายฝั่งของกินี ตั้งแต่นั้นมา Winning Consortium Simandou (WCS) ก็ก่อตั้งขึ้นเพื่อสร้างทางรถไฟและท่าเรือ WCS ได้ว่าจ้าง China Railway 18th Bureau Group Co Ltd ในการทำงาน

ปัญหาทางนิเวศวิทยาของลิงชิมแปนซีที่ใกล้สูญพันธุ์ ได้ก่อให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับโครงการสร้างทางรถไฟและท่าเรือ แต่ดูเหมือนว่ารัฐบาลกินีจะไม่พอใจกับเงื่อนไขของข้อตกลงกับ Rio Tinto และ Chinalco มาโดยตลอด

พัฒนาการที่สำคัญของเรื่องนี้คือการก่อรัฐประหารในกินีเมื่อวันที่ 5 กันยายน พ.ศ. 2564 อ่านได้ที่นี่

ข้อกำหนดใหม่ของข้อตกลงกำหนดขึ้นเมื่อวันที่28 มีนาคม พ.ศ. 2565 โดยรัฐบาลกินีจะเข้าควบคุมการรถไฟและท่าเรืออย่างเต็มที่หลังจากโครงการเสร็จสิ้น มีการประกาศในภายหลังว่ารัฐบาลกินีสงวนสิทธิ์ในการยกเลิกใบอนุญาตทำเหมืองหากโครงการแร่เหล็กไม่แล้วเสร็จภายในปี2567-2568

David Thomas นักเขียนของAfrican Businessอ้างว่าสาเหตุสำคัญประการหนึ่งที่ทำให้โครงการแร่เหล็ก Simandou ล่าช้าเป็นเพราะขาดข้อตกลงเกี่ยวกับทางรถไฟข้ามกินีระหว่าง Rio Tinto และรัฐบาลในกินี โทมัสระบุว่าจุดประสงค์หลักของโครงการคือการขุดแร่เหล็ก จากนั้นจะขายให้จีนเพื่อพยายามลดการส่งออกแร่เหล็กจำนวนมหาศาลของออสเตรเลีย

ดังนั้น โครงการแร่เหล็ก Simandou จึงมีความเกี่ยวข้องทางภูมิรัฐศาสตร์ที่สำคัญ ไม่เพียงแต่สำหรับทั้งภูมิภาคของแอฟริกาเท่านั้น แต่ยังรวมถึงความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นระหว่างจีนและออสเตรเลียด้วย

อีกประเด็นหนึ่งถูกให้ความสนใจโดย Diawo Barry จากThe Africa Reportซึ่ง Rio Tinto ประสบกับความกลัวของนักลงทุนเกี่ยวกับความกังวลเกี่ยวกับ ESGในการพัฒนาโครงการแร่เหล็ก การไม่สามารถหาเงินมาสร้างทางรถไฟและท่าเรือได้จะส่งผลต่อระยะเวลาของบริษัทในการดำเนินโครงการให้เสร็จสิ้น

ExxonMobil และ Rio Tinto เป็นสองบริษัทที่ใหญ่ที่สุดในโลก ตัวอย่างของกายอานาและกินีแสดงให้เห็นว่าแต่ละบริษัทจัดการกับข้อกังวลด้าน ESG อย่างไร

โครงการ Greater Guyana Initiative ก่อตั้งขึ้นโดย ExxonMobil, Hess และ CNOOC เพื่อมอบทุนสนับสนุนโครงการต่างๆ ที่มีส่วนสนับสนุนการพัฒนาเศรษฐกิจและประชาชนของกายอานาอย่างยั่งยืน รวมถึงโครงการริเริ่มระดับภูมิภาคที่สนับสนุนงานพัฒนาการเกษตรสมัยใหม่และสุขภาพของประเทศ

การค้นพบนอกชายฝั่งของ ExxonMobil ยังช่วยสร้างงานให้กับชาวกายอานาจำนวน 3,500 คน ในขณะที่ทำงานโดยตรงกับซัพพลายเออร์ในท้องถิ่นจำนวนมากในโครงการ

ในทางกลับกัน Rio Tinto ดูเหมือนจะไม่ได้รับสิทธิใดๆ สำหรับรัฐบาลท้องถิ่นและประชากรเกี่ยวกับโครงการเหมืองแร่ในต่างประเทศ — ปาปัวนิวกินี มองโกเลีย และกินี (แอฟริกาตะวันตก) ล้วนเป็นกรณีที่ทำให้ Rio Tinto ดำเนินการ การสูญเสียที่สำคัญ เป็นเรื่องที่สมเหตุสมผลที่จะบอกว่าคดีทั้งหมดได้ทำลายภาพลักษณ์ของ Rio Tinto และวางไว้ในระดับแนวหน้าของความรับผิดชอบขององค์กร ESG สำหรับกิจกรรมการขุดทั่วโลก

สรุปความคิด

ตัวอย่างของจีนและรัสเซียพิสูจน์ให้เห็นว่าสินค้าโภคภัณฑ์มีความสำคัญต่อภูมิรัฐศาสตร์เพียงใด แง่มุมหนึ่งของความสัมพันธ์จีน-รัสเซียขึ้นอยู่กับความเสียหายจากการคว่ำบาตรจากสหรัฐอเมริกาและสหภาพยุโรปที่จะสร้างความเสียหายต่ออุตสาหกรรมโลหะทั่วโลกมากน้อยเพียงใด

โลกได้เห็นการห้ามส่งออกปัจจัยการผลิตที่สำคัญในการผลิตปุ๋ยและอาหารหลายครั้งนับตั้งแต่เกิดการระบาดของโควิด-19 ในปี 2563 สถานการณ์นี้ได้สร้างแรงกระเพื่อมครั้งใหญ่ต่อเศรษฐกิจของโลกที่ด้อยพัฒนาและยังไม่พัฒนา ซึ่งเหตุการณ์ความไม่สงบในบ้านเมืองได้กลายเป็นที่มาของ ความตึงเครียดต่อเสถียรภาพของรัฐบาลในหลายประเทศในตะวันออกกลาง แอฟริกาตอนใต้ของทะเลทรายซาฮารา และเอเชียใต้

การผลิตทางการเกษตรของยูเครนส่งผลกระทบต่อแหล่งอาหารของโลก โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากการเพาะปลูกและการผลิตข้าวสาลี การคว่ำบาตรจีนรังแต่จะยิ่งทำให้วิกฤตอาหารโลกที่กำลังดำเนินอยู่รุนแรงขึ้น ซึ่งสร้างความตึงเครียดอย่างมากต่อการผลิตทางเศรษฐกิจทั่วโลก รวมถึงในประเทศกำลังพัฒนา ซึ่งราคาปุ๋ยที่พุ่งสูงเป็นประวัติการณ์ส่งผลให้ราคาพืชผลสูงและทำให้ราคาผู้บริโภคสูงขึ้นในราคาขายส่ง และระดับตลาดที่กว้างขึ้น

ลองนึกดูว่าหากประเทศต่างๆ ใช้กลยุทธ์เดียวกันนี้เพื่อกำหนดเป้าหมายการผลิตและจัดหาโลหะของจีน มันจะเป็นหายนะสำหรับเศรษฐกิจโลก เนื่องจากการเปิดตัวรถ EV จำนวนมหาศาล การติดตั้งพลังงานหมุนเวียน และโครงการก่อสร้างอื่นๆ ต้องใช้ทองแดงและนิกเกิลจำนวนมหาศาล ท่ามกลางโลหะอื่นๆ

ในขณะที่โลกกำลังต่อสู้กับวิกฤตอาหารทั่ว โลก โลกต้องการให้บราซิลผลิตอาหารมากขึ้น เนื่องจากเป็นหนึ่งในประเทศที่ผลิตอาหารรายใหญ่ที่สุดของโลกร่วมกับยูเครน

แนวโน้มเหล่านี้เป็นส่วนหนึ่งของแนวโน้มทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ใหญ่กว่ามาก ซึ่งเริ่มต้นขึ้นจากการแพร่ระบาดของโควิด-19 ทั่วโลก การแพร่ระบาดทั่วโลกทำให้หลายประเทศคลี่คลาย ด้วยความไม่มั่นคงทางสังคมและการเมืองที่สั่งสมมานานหลายทศวรรษ และทำให้เศรษฐกิจโลกสั่นคลอนด้วยความไม่แน่นอน ทำให้บริษัทยักษ์ใหญ่ของโลกต้องตกอยู่ในพื้นที่เสี่ยงที่สุดบางแห่ง

ฉันโต้แย้งว่าประเด็นเหล่านี้เกี่ยวกับ ESG และโครงการขุดทั่วโลก ตลอดจนวิธีการที่กลุ่มชนพื้นเมืองและรัฐบาลตอบสนองต่อ Global Commodity Supercycle ถูกกำหนดโดยParadigm Shiftใหม่

แง่มุมของเศรษฐกิจผู้ผลิต พื้นที่ที่พวกเขาดำเนินการ และปัญหาของกลุ่มชนพื้นเมืองที่เฉพาะเจาะจงสำหรับชุมชนของพวกเขา ซึ่งทั้งหมดนี้เป็นการเชื่อมโยงของสินค้าโภคภัณฑ์และภูมิรัฐศาสตร์ในอนาคต

แนวโน้มทั้งหมดเหล่านี้ รวมถึงข้อมูลอ้างอิงและเรื่องราวที่ฉันรวมไว้ที่นี่ น่าจะทำให้เรามีความเข้าใจที่กว้างขึ้นเกี่ยวกับสิ่งที่เกิดขึ้นในภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจโลกหลังการระบาดใหญ่ของโควิด-19

ไม่ว่าเราจะสามารถเอาชนะความคิดที่มีมาแต่เดิมของเราเกี่ยวกับพลังงานและสินค้าโภคภัณฑ์ได้หรือไม่นั้น กำลังเป็นปัญหาสำคัญที่ประชากรโลกต้องเผชิญหลังการระบาดใหญ่ทั่วโลก เราจำเป็นต้อง จริงจัง มากขึ้นเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ แต่ยังต้องพิจารณาด้วยว่าสินค้าโภคภัณฑ์ที่มีค่าที่สุดในโลกจะเป็นที่ต้องการและมีความปลอดภัยในอนาคตอย่างไร ด้วยเหตุนี้จึงเป็นธรรมชาติที่สำคัญของสินค้าโภคภัณฑ์สำหรับอนาคต

ซีอีโอที่เป็นผู้นำในการเปลี่ยนผ่านสู่สินค้าโภคภัณฑ์ในอนาคต

ฉันจะเผยแพร่The Weekend Brief (TWB)เป็นประจำโดยเน้นประเด็นต่างๆ ของตลาดโลก (รวมถึงตลาดหุ้น) ซึ่งเป็นจุดเชื่อมต่อของเทคโนโลยี อุตสาหกรรม และสินค้าโภคภัณฑ์ทั่วโลก โปรดติดตามสิ่งพิมพ์พื้นที่และผู้ผลิตเพื่ออ่านเนื้อหาเพิ่มเติมเกี่ยวกับอนาคตของพื้นที่หลักและผู้ผลิตที่สำคัญของเศรษฐกิจโลก