Oltre l'impact investing: perché TradFi dovrebbe pensare a ReFi

Il finanziamento delle attività del settore privato per ridurre il carbonio diventerà ancora più importante per combattere il cambiamento climatico. Questo è il motivo per cui le banche multilaterali di sviluppo (MDB), gli istituti di credito tradizionali (TradFi) e quelli con "cambiamento climatico" e "finanziamento verde" nei loro titoli dovrebbero prendersi un momento per comprendere meglio il mondo del finanziamento rigenerativo - ReFi.

La COP27 si è conclusa senza il chiaro impegno a mantenere il riscaldamento globale a 1,5°C al di sopra dei livelli preindustriali. Lunedì 14 novembre Alok Sharma ha avvertito che questa potrebbe essere la COP in cui “perdiamo 1,5°C”, ma sfortunatamente il processo politico per ottenere impegni nazionali sufficienti a mantenere quella linea di 1,5°C non è stato sufficiente. La COP28 dovrà spingere per ottenere quegli impegni per aiutare a prevenire che il riscaldamento globale si avvicini alla disastrosa soglia dei 2,0°C.

La scienza è stata ben documentata. Dobbiamo abbattere 1000 gigatonnellate di CO2 dalle attività umane entro il 2100 se vogliamo limitare il riscaldamento globale a 1,5°C rispetto ai livelli preindustriali. Ci siamo già avvicinati a 1,2°C sopra i livelli preindustriali. Come dimostra ogni round della COP, il consenso politico è stato straordinariamente difficile da raggiungere. Pertanto, dobbiamo attivare ogni strada possibile per promuovere le attività di impatto che possono arginare il cambiamento climatico.

Il finanziamento delle attività del settore privato per ridurre il carbonio diventerà ancora più importante nella nostra lotta contro il cambiamento climatico. L'intero compito è enorme. Il finanziamento deve diventare più impegnato in progetti su scala ridotta e più snello. Anche i piccoli progetti sono importanti per la lotta al cambiamento climatico.

Dobbiamo attivare ogni via possibile per favorire le attività di impatto che possono arginare il cambiamento climatico.

Molte MDB e istituzioni TradFi hanno espresso l'intenzione di supportare progetti di impatto su piccola scala. Gli investimenti a impatto misurato nel 2020 sono stati pari a 636 miliardi di dollari tra fondi privati ​​e istituzioni pubbliche. Questo può sembrare pesante, ma gli investimenti a impatto misurati gestiti da fondi e istituzioni privati ​​rappresentano ancora solo il 4% circa del settore globale del capitale privato, che è cresciuto fino a superare i 7 trilioni di dollari entro maggio 2020. ( IFC: Investing for Impact: The Global Impact investing Mercato 2020 )

Si dice che il termine "impact investing" sia stato coniato intorno al 2007 dalla Rockefeller Foundation. L'impact investing cerca di guardare oltre il solo ritorno finanziario e valorizzare un progetto in base al suo impatto sociale e ambientale. ReFi è una continuazione dell'impact investing che sfrutta la tecnologia web3 e i principi web3, sottolineando in particolare il ruolo degli investitori come agenti di cambiamento per spostare l'analisi economica di un progetto dai principi estrattivi verso obiettivi rigenerativi, da cui il termine "finanza rigenerativa".

Gli MDB devono comprendere un'importante differenza tra impact investing e ReFi. ReFi è molto più Gen Z. Dal punto di vista di ReFi, l'impact investing è ancora un finanziamento tradizionale che guarda principalmente al ritorno finanziario con impatto sociale e ambientale come sottoprodotto. Un principio chiave di ReFi è che considera innanzitutto il risultato del progetto e utilizza la tecnologia per aumentare la trasparenza dei progetti. Il ritorno economico di un progetto è il sottoprodotto, non il driver. La Gen Z si distingue per la sua sfiducia nelle istituzioni e per il rapido esame della storia dietro un'istituzione, un'azienda o un marchio. ReFi potenzia quell'esame più approfondito attraverso la tecnologia.

Un principio chiave di ReFi è che considera innanzitutto il risultato del progetto e utilizza la tecnologia per aumentare la trasparenza dei progetti.

La tecnologia Web3 alimenta ReFi. La tecnologia Web3 cerca di consentire agli utenti di Internet di influenzare le interazioni sociali (e ambientali) pur essendo in grado di ottenere i vantaggi della partecipazione a Internet. Questa tecnologia è spesso open source, in modo tale che gli sviluppatori possano creare ciò che vogliono loro e la loro comunità, piuttosto che fare affidamento su operatori Internet centralizzati (ad esempio web2) per possedere le app e i dati (che vengono estratti dagli utenti). Questo può sembrare un po' filosofico, ma web3 rappresenta una mentalità mutevole degli utenti di Internet, che sono sempre più consapevoli del fatto che i dati personali di un individuo vengono estratti dai giocatori di web2 per profitti che non vengono condivisi. Quindi, web2 è visto come una continuazione dell'economia estrattiva che ha guidato il cambiamento climatico e altri mali sociali, che la nostra generazione più giovane esperta di Internet dovrà risolvere.

Gli sviluppatori di ReFi stanno rapidamente applicando la tecnologia ai cambiamenti climatici e ad altre questioni sociali e ambientali. Prendiamo ad esempio i crediti di carbonio. Sono in fase di lancio numerosi progetti ReFi che cercano di finanziare progetti basati sulla natura che riducono le emissioni di carbonio. I membri della comunità ReFi riconoscono che un credito di carbonio non è un credito di carbonio. Con la tecnologia possiamo guardare dietro il credito di carbonio e valutare la qualità del progetto sottostante e giudicare la qualità e la permanenza del credito di carbonio. La tecnologia blockchain consente di trasferire un credito di carbonio con tutte le informazioni del progetto sottostante e della catena di custodia completamente trasparenti.

Prevediamo che la comunità ReFi andrà ancora oltre. Un mese fa, insieme al mio co-fondatore di Silta Ben Sheppard, ho avuto il privilegio di partecipare a un seminario di "Accelerare le risorse ambientali digitali", organizzato da Sidewalk Infrastructure Partners (SIP)e Google Cloud presso il Google Campus di Mountain View, in California. Lì, alcune delle menti più brillanti di ReFi stavano esaminando attentamente la necessità di aumentare gli investimenti nella mitigazione dei cambiamenti climatici di 95 volte nel prossimo decennio al fine di limitare il riscaldamento globale di 1,5–2°C entro il 2050. La comunità emergente di ReFi sta mettendo insieme gli strumenti per trasformare la Gen Z in agenti di cambiamento. Inoltre stanno ponendo domande profondamente importanti come "come possiamo prendere in considerazione anche i co-benefici associati all'azione per il clima, come misurare le interazioni all'interno di un ecosistema diversificato se una foresta viene preservata?"

MDB e TradFi dovrebbero prendere atto del dinamismo della comunità ReFi e dell'importanza di sfruttare la tecnologia e la cooperazione della comunità per finanziare progetti di impatto. Se vogliamo mitigare il cambiamento climatico, la fame e le disuguaglianze sociali, dobbiamo adottare sistemi e approcci più intelligenti e snelli. Sembra che i problemi che il mondo deve affrontare si stiano aggravando più velocemente di quanto i sistemi tradizionali possano gestire.

Se comprendiamo chiaramente l'urgente necessità di più energia rinnovabile e progetti basati sulla natura, allora i MDB e TradFi devono mettersi al passo con questo secolo e prendere lezioni da ReFi, in particolare su come utilizzare la tecnologia per razionalizzare i finanziamenti, aumentare la trasparenza e monitorare le prestazioni.

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