Perché il mercato delle criptovalute è andato giù? Il dramma FTX spiegato!

Il mondo delle criptovalute è stato nel caos completo a seguito dei recenti eventi dell'FTX Exchange. Il mercato complessivo di Bitcoin e Altcoin ha subito massicci crolli dei prezzi di oltre il 20% in media, e la moneta Solana ha abbassato il suo prezzo di un enorme 45% in un solo giorno a causa del fatto che FTX è uno dei principali investitori.

Il secondo più grande scambio di criptovalute negli Stati Uniti, FTX affronta una crisi di liquidità che è stata alimentata a causa delle sue azioni drammatiche e la sua rivalità con Binance ha portato a uno stato disastroso del mercato delle criptovalute, facendo soffrire gli investitori al dettaglio per questo pasticcio.

Ma cosa ha portato a un crollo del mercato così drammatico? Condivido alcune delle intuizioni e semplifico il caso di questo recente evento nero a cui stiamo assistendo nella storia della criptovaluta.

La storia dello scambio FTX:

La storia inizia con la società Almeda Research, fondata nel 2017 da Sam Bankman Fried, che è una società di trading proprietaria di criptovalute. L'azienda Almeda ha fatto soldi comprando e vendendo criptovaluta.

Successivamente, per espandere il proprio interesse e le proprie ambizioni commerciali, Sam Bankman Fried ha avviato FTX Exchange per aiutare i clienti al dettaglio e le istituzioni finanziarie a fornire liquidità nelle negoziazioni di criptovalute. Il loro modello di business si concentrava sul guadagnare denaro facilitando le transazioni crittografiche e addebitando commissioni di elaborazione minime. Coloro che avevano grandi scommesse sulle criptovalute hanno ricevuto prestiti con un interesse medio del 10%.

Il modello di business ha funzionato a loro favore, rendendo FTX uno dei principali scambi di criptovalute negli Stati Uniti. Per incrementare la propria attività, FTX ha lanciato il suo token denominato FTT, promettendo di offrire funzionalità premium come margini di prestito a basso interesse e commissioni di elaborazione.

Se viene data una profonda riflessione al token FTT, allora il suo caso d'uso si trova all'interno dell'ecosistema di scambio, privo del valore intrinseco come Altcoin chiave che fornisce servizi più ampi attraverso i loro blockchain . Inoltre, la FTT è stata creata e ha fornito valore dal nulla che in seguito è diventato la ragione del crollo degli scambi.

Tutto stava funzionando secondo il piano aziendale. Dal 2017 e con il passare del tempo, il token FTT ha mostrato prestazioni promettenti nel fornire vantaggi interessanti nel suo scambio FTX per gli utenti. Inoltre, come altri altcoin, FTT aveva un tempestivo meccanismo di coin-burning che creava un'offerta deflazionistica, spingendo così il suo prezzo verso l'alto.

In tutta la sequenza temporale, oltre l'80% delle azioni dei token FTT è stato detenuto in modo olistico da Almeda Research e Binance. Poiché Almeda possedeva FTT a un prezzo basso all'inizio, il prezzo più alto di FTT ha successivamente rafforzato il suo bilancio.

Sulla base di avere più soldi, Almeda ha preso in prestito più prestiti fornendo token FTT come garanzia, ed è qui che in una fase successiva le cose hanno iniziato a fare casino per FTX e Almeda Exchange!

Ecco quando è iniziato il dramma:

La ragione esatta del collasso di FTX è complicata, ma molti investitori nella comunità delle criptovalute credono che ci siano alcune ragioni chiave per il collasso di FTX.

Vedi, FTX ha fornito prestiti ai clienti per scambiare criptovalute. Allo stesso modo, Almeda ha ricevuto prestiti dall'FTX Exchange e da altre istituzioni in cui i token FTT sono stati forniti da Almeda come garanzia.

Si ipotizza che il denaro reale prestato dallo scambio FTX sia costituito dai depositi dei clienti.

D'altra parte, nel dicembre 2019, FTX e Binance hanno concordato una partnership strategica per sviluppare la criptovaluta in cui Binance ha ricevuto una quota di $ 2 miliardi in token FTT per investire in FTX.

Con l'aumento della pressione normativa sull'industria delle criptovalute, si ritiene che FTX si sia separata da Binance, con l'obiettivo di battere Binance nel mondo delle criptovalute.

In questa rivalità finale, FTX Exchange ha accusato ChangPeng Zhao (alias CZ), CEO di Binance Exchange, e la sua società Binance nel mercato per ottenere il vantaggio normativo del governo. D'altra parte, FTX ha rifiutato l'idea di progetti Defi del mondo crittografico in nome della verifica dell'utente, che è stata osteggiata dall'intera comunità crittografica.

E infine, quando qualcuno ha fatto trapelare il bilancio di Almeda Research all'inizio di novembre 2022, la bolla è scoppiata per gli utenti di tutto il mondo. Mostrava un debito di $ 8 miliardi nei confronti di FTX e non disponeva di sufficienti riserve di liquidità. Inoltre, le accuse su Binance e CZ hanno acceso la rivalità degli exchange.

Binance Exchange ha venduto e liquidato la sua quota principale nei token FTT e per stabilizzare il crollo del prezzo di FTT, FTX ha venduto un grande valore di asset dal suo bilancio che copriva Solana, Ethereum e le sue riserve in USDT.

Hanno riferito : “Al 30 giugno, le attività della società ammontavano a 14,6 miliardi di dollari. La sua singola risorsa più grande: $ 3,66 miliardi di "FTT sbloccata". La terza voce più grande sul lato attività del libro mastro contabile? Una pila di 2,16 miliardi di dollari di “garanzia FTT.

Ci sono più token FTX tra i suoi $ 8 miliardi di passività: $ 292 milioni di "FTT bloccato". (Le passività sono dominate da $ 7,4 miliardi di prestiti.)”

Stanno dicendo: Alameda deve pagare al suo prestatore $ 8 miliardi. Ma la maggior parte delle risorse sono in FTT, il cui valore potrebbe crollare molto rapidamente. E se il suo valore crollasse, allora Alameda sarebbe in grossi guai, insieme a FTX.

Assistendo al dramma, gli investitori hanno chiesto di ritirare i loro fondi. Poiché FTX non aveva abbastanza soldi veri da rimborsare, è crollato sotto pressione.

La lezione da imparare:

Proteggere il denaro del cliente dovrebbe essere la responsabilità principale di qualsiasi scambio di criptovalute. Non dovrebbe essere utilizzato in modo improprio e deve essere supportato da risorse reali quando si verifica un ritiro improvviso.

Poiché il bilancio di Almeda conteneva più token FTT che denaro reale e in caso di rimborso del debito nei confronti del cliente e dello scambio, non era in grado di pagare in una volta, segnando un esempio di cattiva gestione del rischio.

Come investitore in criptovaluta, qualsiasi scambio deve essere supportato da denaro reale e una prova di riserva, come affermato da Binance che sta attualmente lavorando per una maggiore trasparenza nel mondo delle criptovalute.

Fino ad allora, investi in sicurezza e conosci l'exchange che stai prendendo in considerazione o in cui hai intenzione di investire i tuoi soldi per i profitti delle criptovalute.

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