Per contribuire a pagare il suo Piano per famiglie americane da $ 1,8 trilioni per fornire benefici come congedo familiare e medico retribuito, scuola materna universale e istruzione universitaria gratuita, il presidente Joe Biden sta cercando di aumentare le tasse sulla vendita di azioni e altri beni di proprietà dei più ricchi della nazione investitori.
Biden propone quasi di raddoppiare l'aliquota fiscale sulle plusvalenze a lungo termine per le famiglie con più di 1 milione di dollari di reddito, dall'attuale 20% al 39,6%, la stessa aliquota che pagherebbero secondo il suo piano sui salari guadagnati dal lavoro. Biden eliminerebbe anche una scappatoia fiscale legata all'eredità che consente a molte plusvalenze di rimanere non tassate (ne parleremo più avanti). Il consigliere economico di Biden Brian Deese ha spiegato in una conferenza stampa del 26 aprile alla Casa Bianca che l'aumento delle tasse interesserà solo gli americani più ricchi, ammontando a solo lo 0,3 per cento di tutti i contribuenti.
Mentre i sostenitori della proposta di Biden vedono l'aumento come un modo per rendere la tassazione più equa e convincere gli americani più ricchi a pagare la loro giusta quota, i critici di Biden nel GOP affermano che aumentare l'aliquota fiscale sulle plusvalenze per i ricchi scoraggerebbe gli investimenti e porterebbe a una crescita economica più lenta. , come riporta il Washington Examiner .
Ma se sei come la maggior parte degli americani, i cui redditi derivano principalmente dall'essere pagati per lavorare in un lavoro, potresti chiederti di cosa si tratta, dato che le plusvalenze rappresentano l'1% del reddito totale dell'80% più povero degli Stati Uniti. famiglie, secondo la Peter G. Peterson Foundation . Quindi ecco un rapido primer.
Cosa sono le plusvalenze e come vengono tassate?
Come spiega il Tax Policy Center , le plusvalenze sono i profitti derivanti dalla vendita di un bene come azioni, un'azienda, un immobile o un'opera d'arte.
Se compri qualcosa e lo vendi rapidamente - in un anno o meno - qualunque profitto tu realizzi viene trattato fondamentalmente come il tuo reddito da stipendio e tassato come tale. Questo è chiamato tasso di guadagni in conto capitale a breve termine. Se ti trovi nella fascia di imposta del 37%, le tue plusvalenze a breve termine saranno tassate al 37%.
Ma se ti aggrappi a qualcosa per più di un anno e poi lo vendi, sei tassato all'aliquota sulle plusvalenze a lungo termine, che si basa su una delle tre fasce fiscali. Se hai un reddito imponibile inferiore a $ 40.000 all'anno per una sola persona, ad esempio, non paghi alcuna imposta sulle plusvalenze. Se guadagni tra $ 40.000 e $ 441.450, paghi una percentuale del 15%. Se sei al di sopra di questo, paghi il 20 percento.
Ci sono alcune sfumature in quella formula di base. Ad esempio, le plusvalenze su oggetti da collezione come opere d'arte o monete rare sono tassate a un'aliquota massima del 28%, così come le azioni di azioni qualificate di piccole imprese .
Inoltre, ci sono eccezioni nella legge che impediscono alla maggior parte delle persone comuni di dover pagare plusvalenze. Se hai un piano pensionistico qualificato come un 401 (k), ad esempio, puoi vendere azioni dal tuo account e non pagare plusvalenze . E se vendi la tua casa per più di quanto hai pagato molti anni fa, sarai in grado di escludere i primi $ 250.000 del tuo guadagno - $ 500.000 per le coppie - dalle tasse sulle plusvalenze.
Il punto di partenza per il calcolo delle plusvalenze, noto in gergo fiscale come base , è quanto hai pagato per il bene, più le commissioni e, nel caso di qualcosa come gli immobili, il costo dei miglioramenti meno l'ammortamento.
Perché abbiamo un'aliquota fiscale separata per i guadagni in conto capitale?
Dopo la ratifica del 16 ° emendamento nel 1913 ha stabilito l'autorità del governo federale per la riscossione delle imposte sul reddito, le plusvalenze sono state tassate alla stessa aliquota delle aliquote fiscali ordinarie. Ciò è cambiato dopo la prima guerra mondiale, quando il Congresso approvò il Revenue Act del 1921, che per la prima volta imponeva un'aliquota fiscale inferiore sui profitti degli investimenti come un modo per stimolare la crescita economica e distingueva tra attività a breve e lungo termine, come i dettagli del rapporto del Congressional Research Service del 2007 . Successivamente, il Congresso ha iniziato a sperimentare diverse formule per la tassazione delle plusvalenze.
"La principale giustificazione per tassare le plusvalenze a un'aliquota inferiore è compensare l'eventuale doppia imposizione perché il reddito delle società è già soggetto all'imposta sul reddito delle società", spiega Stephanie Leiser in una e-mail. È docente presso la Gerald R. Ford School of Public Policy dell'Università del Michigan e un'esperta di politica fiscale che ha scritto un pezzo per The Conversation sulle plusvalenze.
"Altri motivi includono incentivare gli investimenti e l'imprenditorialità e contribuire a compensare il fatto che parte delle plusvalenze è solo inflazione e non riflette la crescita reale del valore", afferma Leiser.
Le entrate fiscali da plusvalenze tendono a salire o scendere, in base a come stanno andando il mercato azionario e l'economia. Nel 2019, secondo la Peter G. Peterson Foundation , ammontavano a $ 193 miliardi, o circa l'11% delle entrate fiscali individuali .
Quante entrate in più genererebbe l'aumento di Biden?
È un po 'complicato. Secondo l' analisi del Penn Wharton Budget Model , il solo aumento dell'aliquota fiscale sulle plusvalenze per gli investitori ricchi non genererebbe necessariamente più denaro per il governo federale. Questo perché gli investitori ei loro consulenti sono piuttosto bravi a escogitare strategie per evitare le tasse, come il tempismo delle plusvalenze negli anni in cui hanno perdite di compensazione.
Ecco perché, secondo Leiser, la parte più importante della proposta di Biden non è l'aumento delle aliquote in sé, ma l'eliminazione di una scappatoia fiscale chiamata aumento delle basi. Attualmente, se un investitore acquista $ 100.000 in azioni e triplicano il valore, lui o lei può trasferire quel portafoglio agli eredi e la "base" - il valore originale delle azioni - viene reimpostata a $ 300.000. Se gli eredi alla fine vendono le azioni, vengono tassati solo per quanto le azioni siano aumentate di valore oltre quei $ 300.000. Nessuno deve mai pagare le tasse sull'apprezzamento di $ 200.000 che si è verificato mentre l'investitore originale deteneva le azioni.
"La maggior parte di noi guadagna quasi tutto il reddito di una vita da stipendio / stipendio, che viene tassato nell'anno in cui lo guadagni", spiega Leiser. "Ma con le plusvalenze, se riesci a trattenerti fino alla morte, quelle plusvalenze non sono mai soggette a imposte sul reddito".
Ciò si traduce in un'enorme quantità di ricchezza non tassata. Un'analisi del 2015 scritta per la Federal Reserve ha stimato che le plusvalenze non tassate ammontano al 55% del valore delle proprietà per un valore di $ 100 milioni o più.
"L'aumento di base ha consentito l'accumulazione esentasse della ricchezza intergenerazionale - la ricerca mostra che è stato uno dei fattori più importanti della disuguaglianza di ricchezza e del divario di ricchezza razziale in questo paese", spiega Leiser.
Biden cambierebbe la situazione, richiedendo agli eredi con redditi superiori a 1 milione di dollari di pagare le tasse sull'intero importo per il quale un'azione è cresciuta di valore da quando è stata originariamente acquistata da chi l'ha lasciata a loro.
Secondo l'analisi di Penn Wharton, eliminando la crescente scappatoia delle basi, l'aumento di Biden avrebbe raccolto 113 miliardi di dollari in 10 anni.
In che modo l'aumento delle tasse sulle plusvalenze influirebbe sull'economia? Un'analisi dalla società di investimento note UBS che nella recente storia finanziaria, aumenti di imposta sulle plusvalenze non hanno causato il mercato azionario a crollare. Dopo l'ultimo aumento nel 2013, ad esempio, l'indice S&P è cresciuto in quell'anno di quasi il 30% . Altri fattori come le prospettive economiche generali, la politica monetaria e i tassi di interesse hanno un effetto molto più potente sui prezzi delle azioni e sui tassi di rendimento, afferma l'azienda.
Inoltre, secondo UBS, l'effetto di un aumento dei tassi sarebbe attenuato perché circa il 75% delle azioni è in conti che non sono soggetti a plusvalenze, come conti pensionistici, fondi di dotazione e conti detenuti da investitori stranieri. UBS rileva inoltre che a causa del respingimento del Congresso in alcuni trimestri, è più probabile che l'aliquota fiscale sulle plusvalenze superiori si sposti al 28%, anziché al 39%.
Ora è interessante
Oltre alle imposte sulle plusvalenze, gli investitori facoltosi potrebbero anche dover pagare una sovrattassa del 3,8% sul reddito da investimenti per contribuire a finanziare l'Affordable Care Act, come spiegato in questo articolo di The Balance.
