Puoi dire se un titolo sta per rimbalzare?

L'obiettivo dell'investimento in borsa è ingannevolmente semplice: comprare basso e vendere alto. È ingannevole perché nessuno, nemmeno Warren Buffett, sa esattamente quando il prezzo di un singolo titolo ha raggiunto il suo punto più basso, rendendolo il momento migliore in assoluto per acquistare. Allo stesso modo, nessuno conosce il momento esatto in cui il prezzo di un'azione ha raggiunto il picco, rendendolo il momento ideale per vendere.

Chiunque può essere un genio del mercato azionario con il senno di poi. Dal comfort del 2013, è facile guardare indietro a una data come il 9 marzo 2009 e individuarla come il momento esatto in cui la media industriale del Dow Jones ha toccato il punto più basso della recessione; un misero 6.547,05, un pieno 54 per cento inferiore al suo precedente massimo di 14.164,53 il 9 ottobre 2007 [fonte: Stark ]. "Questo", possiamo dire con sicurezza, "era il fondo del fondo".

Ma cosa dicevano gli investitori e gli analisti di mercato il 9 marzo 2009? Thomas Nyheim, un gestore di portafoglio presso Christiana Bank & Trust Company, ha detto alla CNN Money che non si aspettava un'impennata delle azioni fino alla fine dell'anno, descrivendo gli investitori come "in modalità difensiva. Hanno visto troppe perdite e sono seduti su a margine" [fonte: Twin ].

Bel tentativo, Tommaso. Meno di un mese dopo, il Dow aveva raccolto oltre 8.000. A luglio, aveva superato i 9.000. E alla fine del 2009, il Dow era tornato a superare i 10.000, un numero a cui alcuni analisti del giorno del giudizio hanno giurato che non avremmo mai più assistito [fonte: Google Finance ].

Il 1 ° febbraio 2013, il Dow ha superato la soglia dei 14.000 per la prima volta in più di cinque anni [fonte: Cox ]. Se avessi la straordinaria lungimiranza di acquistare grandi quantità di azioni il 9 marzo 2009, saresti un individuo molto felice, o almeno ricco. Ma come la maggior parte delle persone, anche gli "esperti", non avevi idea di quando il mercato stesse per rimbalzare.

Individuare un rimbalzo del mercato è già abbastanza difficile, ma la domanda di oggi è decisamente confusa. Come puoi sapere se un singolo titolo sta per rimbalzare? La buona notizia è che quasi l'intero campo dell'analisi del mercato azionario è dedicato proprio a questa domanda. Le cattive notizie... anche i gestori di portafoglio più intelligenti del mondo si sbagliano.

I singoli titoli non esistono in una bolla. Ogni azione quotata in borsa fa parte di un settore finanziario più ampio. Di seguito alcuni esempi di settori di mercato e delle aziende che ne fanno parte:

Come regola generale, puoi aspettarti che tutti i titoli all'interno dello stesso settore abbiano all'incirca lo stesso rendimento [fonte: Abraham ]. Ci sono eccezioni a questa regola, ovviamente, soprattutto a breve termine. Se Nokia segnala più vendite di smartphone rispetto ad Apple, potresti vedere un aumento momentaneo delle azioni Nokia e un calo di Apple. Ma se guardi al quadro più ampio, puoi aspettarti che sia Nokia che Apple seguano le tendenze a lungo termine nel settore dell'elettronica di consumo.

In che modo l'analisi di settore ti aiuta a indovinare quando un titolo ha toccato il fondo e sta per rimbalzare? Se un singolo titolo segue generalmente la performance del suo settore, almeno a lungo termine, puoi confrontare la performance del titolo con il suo settore per prevedere i futuri movimenti dei prezzi.

Come esempio ipotetico, diciamo che Yum! Brands, che possiede Pizza Hut, Taco Bell e KFC, ha visto il prezzo delle sue azioni scendere del 5% nell'ultimo anno. Nello stesso periodo, tuttavia, l'intero settore dei "servizi per il tempo libero" è cresciuto del 10 per cento. A meno che Yum! I marchi stanno avendo seri problemi - causa legale, CEO in prigione, sciopero dei dipendenti - possiamo ragionevolmente aspettarci che cavalca la tendenza del resto del settore.

Cosa significa? Significa che anche se Yum! I marchi sono in calo, probabilmente non durerà a lungo. In effetti, un rimbalzo potrebbe essere all'orizzonte.

Il mito del "tutto compreso".

Gli investitori intelligenti non cercano di individuare il minimo di un titolo per poi andare "all in". Invece, investono in modo incrementale utilizzando una tecnica chiamata "wide scales" [fonte: Cramer ]. Se ritieni che un'azione sia vicina al raggiungimento del minimo, inizialmente acquisti solo poche azioni. Con ogni punto in cui il titolo scende, acquisti ancora più azioni. Usando questa strategia di investimento in scala, acquisti di più quando è più economico e riduci le probabilità di spendere tutti i tuoi soldi a un prezzo elevato.

Il prezzo delle azioni non è l'unico indicatore della forza di un determinato titolo. Quando gli analisti di mercato cercano un'azione con potenziale di rimbalzo, prestano particolare attenzione alla relazione tra prezzo dell'azione e volume degli scambi.

Per prima cosa, definiamo il volume. Il volume è una semplice misura di quante azioni sono passate di mano durante un solo giorno di negoziazione. È importante notare che ogni azione ha sia un acquirente che un venditore. Se il volume degli scambi di una società aumenta o diminuisce in un determinato giorno, è una buona indicazione che l'interesse degli investitori per il titolo sta cambiando. Se inseriamo il prezzo delle azioni nel mix, possiamo iniziare a cercare segni di un rimbalzo.

Ecco come funziona. Se il prezzo delle azioni di un'azione scende, ma il volume degli scambi è relativamente basso, si parla di una mossa debole [fonte: Mitchell ]. In altre parole, se il volume è basso, l' interesse degli investitori è basso, il che non è un forte indicatore di un rimbalzo. Hai bisogno di molti acquirenti interessati per aumentare il prezzo delle azioni; è la legge della domanda e dell'offerta. Maggiore è la domanda di un'azione, più soldi gli investitori sono disposti a pagarla.

Se stai cercando di prevedere un rimbalzo, in primo luogo vuoi cercare un periodo prolungato di calo del prezzo delle azioni e un simile calo del volume. Quindi, proprio mentre il volume degli scambi diminuisce, vuoi cercare un giorno - o un'ora o un minuto! — in cui il prezzo delle azioni diminuisce ancora leggermente, ma c'è un picco nel volume degli scambi. Questo è un segno che gli ultimi venditori sono finalmente fuori mercato e gli acquirenti stanno ora subentrando [fonte: Mitchell ]. Se la tendenza all'acquisto continua, il prezzo delle azioni rimbalzerà e sarai arrivato al piano più basso.

Ovviamente, vuoi assicurarti che la società stessa sia finanziariamente solida in modo da non finire con un mucchio di azioni senza valore.

Gli analisti di borsa hanno sviluppato una serie di formule utili per tenere traccia di questa relazione critica tra volume e prezzo delle azioni. Se sei seriamente intenzionato a fare trading di azioni, dovresti saperne di più su indicatori come il volume in bilancio , il flusso di denaro Chaikin e l' oscillatore di volume Klinger .

Nota dell'autore: puoi dire se un titolo sta per rimbalzare?

Nella sua forma più pura e un po' sentimentale, un investimento nel mercato azionario è un voto di fiducia per la performance futura di un'azienda o di un settore. Se compro azioni di General Motors, significa che credo che GM continuerà a innovare ea vendere più della concorrenza. Quando il Dow Jones sale, generalmente lo paragoniamo a una crescente fiducia nell'economia americana. Ma quanto hanno a che fare i prezzi delle azioni e l'andamento degli investimenti con l'effettiva performance finanziaria delle imprese americane? E quanto si può attribuire a trader sofisticati che utilizzano un numero qualsiasi di algoritmi matematici e tecniche imperscrutabili per "giocare" il sistema? Se vuoi dare uno sguardo un po' inquietante alla realtà del trading azionario moderno, cerca le informazioni sul trading ad alta frequenza o sul "robo-trading",

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