Tokenomics เป็นหนึ่งในคำศัพท์ที่ได้รับความนิยมมากที่สุดเมื่อเข้าร่วมการลงทุน crypto แต่ไม่ใช่ทุกคนที่เข้าใจอย่างถี่ถ้วนและทำไมมันถึงสำคัญ ฉันคิดว่าวลีนี้ดูเหมือนง่ายในทางทฤษฎีเมื่อมองครั้งแรก แต่ยิ่งคุณดำดิ่งลึกลงไปเท่าไหร่ มันก็จะยิ่งซับซ้อนมากขึ้นเท่านั้น หากโทเคโนมิกมีปัญหา โครงการจะอยู่รอดได้ยากในระยะยาว

ฉัน ชื่อ นีโอ — ธุรการ — ผู้จัดการชุมชนของOptimus Finance and Growth Marketing of lecle_vietnam วันนี้ ฉันอยากจะแนะนำให้คุณรู้จักกับข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับโทเค็นโนมิกส์ มาเริ่มกันเลย

Table of contents
1. What is Tokenomics?
2. The components of a Tokenomics
2.1 . Coin/Token Supply
2.1.1. Total Supply
2.1.2. Circulating Supply
2.1.3. Max Supply
2.1.4. Analyze Token Supply
2.2. Market Cap & Fully Diluted Valuation
2.3. Token Governance
2.4. Token Allocation
2.4.1. Team
2.4.2. Foundation Reserve
2.4.3. Liquidity Mining
2.4.4. Seed Sale/Private Sale/Public Sale
2.4.5. Airdrop/Retroactive
2.4.6. Other Allocation
2.5. Token Release
2.5.1. Release tokens on schedule
2.5.2. Release tokens on demand
2.6. Token Sale
2.6.1. Seed sale
2.6.2. Private sale
2.6.3. Public sale
2.6.4. Fair token distribution
2.7. Token Use Case
2.7.1. Staking
2.7.2. Liquidity Mining (Farming)
2.7.3. Transaction fee
2.7.4. Governance
2.7.5. Other benefits (Launchpad,…)
3. Tokenomic Case Studies
4. Viewpoints on the Case Studies
5. What's next for tokenomics
6. Closing thoughts

Tokenomics เป็นคำที่รวบรวมเศรษฐศาสตร์ของโทเค็น ซึ่งประกอบด้วยคำสองคำได้แก่TokenและEconomics

ดังนั้น คำว่า Tokenomics สามารถนิยามได้ว่าเป็นรุ่นโทเค็นของเศรษฐศาสตร์ หรือวิธีการพัฒนาและประยุกต์ใช้โทเค็น crypto กับระบบเศรษฐกิจของโครงการ นอกเหนือจากการดูสมุดปกขาว ทีม ผู้ก่อตั้ง แผนงาน และการเติบโตของชุมชนแล้วโทเคโนมิกส์ยังเป็นศูนย์กลางในการประเมินโอกาสในอนาคตของโครงการ บล็อกเชน โครงการ Crypto ควรออกแบบโทเค็นอย่างรอบคอบเพื่อให้แน่ใจว่าการพัฒนาระยะยาวอย่างยั่งยืน

โทเคโนมิกส์ที่ออกแบบมาอย่างดีมีความสำคัญต่อความสำเร็จ การประเมินโทเคโนมิกส์ของโครงการก่อนตัดสินใจเข้าร่วมเป็นสิ่งสำคัญสำหรับนักลงทุนและผู้มีส่วนได้ส่วนเสีย

2. ส่วนประกอบของ Tokenomics

2.1 . การจัดหาเหรียญ / โทเค็น

ก่อนหน้านี้ อุปทานรวมและอุปทานหมุนเวียนเป็นคำจำกัดความที่ใช้บ่อยสองคำ ฉันแนะนำและอธิบายเพิ่มเติมด้วยภาพประกอบเพื่อให้คุณเข้าใจวลีเหล่านี้ได้ง่ายขึ้นในMarket Cap in Cryptocurrency คืออะไร? แล้วจะคำนวณยังไง? บทความ.

ในบทความนี้ผมจะอธิบายเพิ่มเติม

2.1.1. อุปทานทั้งหมดถูกกำหนดเป็นจำนวนทั้งหมดของโทเค็นหมุนเวียนบวกกับโทเค็นที่ถูกล็อค ลบด้วยโทเค็นที่ถูกเผา อุปทานทั้งหมดจะถูกกำหนดโดยทีมผู้พัฒนาในขั้นต้นเพื่อให้เหมาะกับโครงการอย่างสมบูรณ์

เพื่อให้เฉพาะเจาะจงมากขึ้น อุปทานรวมมี 2 ประเภท:

อุปทานรวมคงที่: อุปทานทั้งหมดถูกกำหนดไว้แล้วและไม่สามารถเปลี่ยนแปลงได้ ตัวอย่างเช่น: อุปทานทั้งหมดของBitcoinคือ 21 ล้าน BTC,...

อุปทานรวม ที่ไม่คง ที่: อุปทานทั้งหมดสามารถเปลี่ยนแปลงได้ขึ้นอยู่กับคุณสมบัติของโครงการ ซึ่งสามารถแบ่งออกเป็น:

• อุปทานทั้งหมดเพิ่มขึ้นเนื่องจากการขุด ตัวอย่างเช่น: โทเค็น ETHถูกขุดขึ้นตามประสิทธิภาพของเครือข่าย Ethereum , FIN (Optimus Finance) ,…โดยไม่มีMax Supplyที่ จำกัด
• อุปทานทั้งหมดลดลงเนื่องจากการเผาไหม้ ตัวอย่างเช่น: อุปทานรวมเริ่มต้นของBinance Coinคือ 200 ล้านBNBซึ่งถูกเผาเป็น 100 ล้านBNBเมื่อเวลาผ่านไป… เราสามารถตรวจสอบBNBBurnได้ ที่นี่
• อุปทานทั้งหมดเปลี่ยนแปลงตลอดเวลาเนื่องจากโมเดล Mint and Burn ตัวอย่างเช่น: อุปทานรวมของ Stablecoin เช่นAlgorithmic Stablecoin (FEI, AMPL,…), Crypto-backed Stablecoin (DAI,VAI,…), Centralized Stablecoin (USDT, USDC,…)

2.1.3. อุปทานสูงสุดหมายถึงจำนวนโทเค็นทั้งหมดที่สามารถเข้าถึงได้ในอนาคต

2.1.4. วิเคราะห์ Token Supply

ต่อไปนี้เป็นเมตริกการจัดหาโทเค็นของเหรียญ/โทเค็นที่แตกต่างกัน 3 รายการ:

• ETH:โทเค็น Ethereum ไม่มี Max Supply และจะสร้างเสร็จเมื่อมีความต้องการใช้เครือข่าย Ethereum เท่านั้น หลังจากสร้างเสร็จแล้ว ETH จะหมุนเวียนโดยไม่ถูกล็อคโดยฝ่ายใดฝ่ายหนึ่ง (อุปทานหมุนเวียน = อุปทานทั้งหมด)
• SRM:เซรั่มได้รับการออกแบบให้มีอุปทานสูงสุด 10 พันล้าน SRM ในขณะนี้ จำนวน SRM สามารถเข้าถึงได้เพียง 161 ล้าน SRM (อุปทานรวม) อย่างไรก็ตาม ปัจจุบันมีเพียง 50 ล้าน SRM เท่านั้นที่หมุนเวียนอยู่ในตลาด (อุปทานหมุนเวียน)
• ใกล้: Token Supply ของ Near Protocol เป็นพื้นฐานที่สุดและพบเห็นได้บ่อยที่สุด ในขั้นต้น อุปทานสูงสุด = โทเค็นอุปทานทั้งหมดและใกล้จะปลดล็อคจนกว่าจะถึง 1 พันล้านใกล้ (อุปทานหมุนเวียน)

ในส่วนนี้ คุณสามารถเยี่ยมชมบทความนี้เพื่อดูรายละเอียดเพิ่มเติมMarket Cap ใน Cryptocurrency คืออะไร? แล้วจะคำนวณยังไง?

2.3. การกำกับดูแลโทเค็น

ในขณะนี้ของบทความนี้ มีมากกว่า 10,000 เหรียญและโทเค็น อย่างไรก็ตาม ไม่ใช่ทุกโทเค็นที่เป็นไปตามโมเดลการกระจายอำนาจแบบBitcoinและจะมีเหรียญ/โทเค็นจำนวนหนึ่งที่อยู่ภายใต้โมเดลแบบรวมศูนย์ ฉันจะกรองโทเค็นเป็นประเภทพื้นฐาน:

Decentralized:โทเค็นที่กระจายอำนาจถูกควบคุมโดยชุมชนอย่างสมบูรณ์ และไม่ยึดติดกับองค์กรใดๆ ตัวอย่างเช่น: Bitcoin , Ethereum ,...

แบบรวมศูนย์:โทเค็นแบบรวมศูนย์ถูกควบคุมโดยองค์กรชั้นนำที่สามารถควบคุมเมตริกโทเค็นและโครงการต้นแบบได้อย่างเต็มที่ โดยปกติจะเป็นกรณีของโครงการ Stablecoin ที่ได้รับการสนับสนุนเต็มรูปแบบ เช่นTether , TrueUSDm ,… หรือ Centralized Exchanges เช่นHuobi , FTX ,…

จากรวมศูนย์เป็นกระจายอำนาจ:ยังมีเหรียญ/โทเค็นบางรายการที่แต่เดิมรวมศูนย์ แต่อำนาจการกำกับดูแลของพวกเขาถูกมอบให้กับชุมชนในภายหลัง

ตัวอย่างเช่น: ในตอนแรกBinance CoinถูกควบคุมโดยBinanceทั้งหมด อย่างไรก็ตาม หลังจากเปิดตัวBNBChain — Binance Smart Chain (เดิม)และโปรแกรม “Validator Spotlight” ได้ไม่นาน Binanceก็ค่อยๆ กระจายอำนาจเครือข่าย BNB และโทเค็น BNB ซึ่งทำให้ผู้ใช้มีสิทธิ์ในการกำกับดูแล

2.4. การจัดสรรโทเค็น

ก่อนที่จะลงทุนในโทเค็นใด ๆ คุณจำเป็นต้องตรวจสอบการจัดสรรโทเค็นซึ่งเป็นเครื่องมือสำคัญที่จะแสดงให้คุณเห็นว่าโทเค็นถูกกระจายไปยังผู้มีส่วนได้ส่วนเสียอย่างไร การกระจายนั้นสมเหตุสมผลหรือไม่ และจะมีอิทธิพลต่อโครงการอย่างไร

โทเค็นที่ประสบความสำเร็จควรได้รับการสนับสนุนจากกรณียูทิลิตี้ที่แข็งแกร่งซึ่งเป็นแกนหลักของโครงการ และสนับสนุนการมีส่วนร่วมของนักลงทุนในสาธารณูปโภคและการกำกับดูแลของโครงการ

2.4.1. ทีม

นี่คือการจัดสรรที่สงวนไว้สำหรับทีมนักพัฒนาของโครงการ ซึ่งรวมถึงผู้ร่วมสร้างสรรค์ เช่น ผู้ก่อตั้ง นักพัฒนา นักการตลาด ที่ปรึกษา ... ส่วนที่เหมาะสมคือประมาณ 20% ของอุปทานทั้งหมด

• หากการจัดสรรน้อยเกินไปทีมงานจะไม่มีแรงจูงใจในการพัฒนาโครงการในระยะยาว
• หากการจัดสรรมีขนาดใหญ่เกินไปชุมชนจะไม่มีแรงจูงใจในการถือครองโทเค็น เนื่องจากพวกมันถูกควบคุมอย่างท่วมท้นโดยฝ่ายใดฝ่ายหนึ่ง ทีมจะมีความสามารถอย่างเต็มที่ในการควบคุมโปรโตคอลในลักษณะรวมศูนย์ หรือนำทางราคาของโทเค็นได้ตามต้องการ

เงินสำรองนี้จะถูกนำไปใช้ในการพัฒนาโครงการหรือผลิตภัณฑ์ในอนาคต ไม่มีมาตรฐานเฉพาะสำหรับส่วนนี้ ซึ่งโดยปกติคิดเป็น 20–40% ของอุปทานทั้งหมด

2.4.3. การขุดสภาพคล่อง

การจัดสรรสำหรับ Liquidity Mining ปรากฏขึ้นมากเมื่อเร็ว ๆ นี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งตั้งแต่ แนวโน้ม DeFi ที่ยิ่งใหญ่ ตั้งแต่เดือนกันยายน 2020 โทเค็นที่จัดสรรสำหรับส่วนนี้ถูกสร้างขึ้นเพื่อเป็นสิ่งจูงใจสำหรับผู้ให้บริการสภาพคล่องในโปรโตคอล DeFi หลายตัว ซึ่งปกติแล้วจะคิดเป็น 10% ของอุปทานทั้งหมด

2.4.4. การขายเมล็ดพันธุ์/การขายส่วนตัว/การขายสาธารณะ

โทเค็นที่บันทึกไว้สำหรับส่วนนี้จะใช้ในกิจกรรมการระดมทุน ซึ่งโดยทั่วไปประกอบด้วยการขายเมล็ดพันธุ์ การขายส่วนตัว และการขายสาธารณะ IDO/IEO: IDO มักใช้เวลา 1–2% ขึ้นอยู่กับแผนของโครงการและข้อกำหนดของแพลตฟอร์ม IDO

2.4.5. Airdrop / ย้อนหลัง

เพื่อดึงดูดผู้ใช้งานในช่วงแรก โครงการต่างๆ มักจะปล่อยโทเค็นจำนวนเล็กน้อย (โดยปกติคือ 1–2% ของอุปทานทั้งหมด) ให้กับผู้ใช้

ก่อนปี 2019 ข้อกำหนดในการเข้าร่วม Airdrop เป็นเพียงการกระทำง่ายๆ เช่น กดไลค์ ติดตาม รีทวีตโพสต์ของโครงการบน Twitter

อย่างไรก็ตาม ตั้งแต่ปี 2020 การเข้าร่วม Airdrop นั้นต้องการวัตถุประสงค์ที่ยากกว่ามาก โดยบังคับให้ผู้ใช้ " สกินในเกม " ใช้โดยตรงและโต้ตอบกับผลิตภัณฑ์เพื่อรับรางวัลAirdropหรือRetroactiveเช่นUniswap , 1 นิ้ว Network ,...

2.4.6. การจัดสรรอื่น ๆ

การจัดสรรนี้สามารถปรับเปลี่ยนได้อย่างยืดหยุ่นขึ้นอยู่กับแต่ละโครงการ และไม่ว่าจะใช้สำหรับการตลาด หุ้นส่วน ทางกลยุทธ์หรือค่าใช้จ่ายอื่นๆ โดยปกติแล้ว ส่วนนี้คิดเป็นเปอร์เซ็นต์เพียงเล็กน้อยของอุปทานทั้งหมด

• การตลาด: ปกติประมาณ 10%
• ความร่วมมือ/ระบบนิเวศ: เพื่อจูงใจนักพัฒนา/การรวมโครงการ ความร่วมมือและผู้เข้าร่วมชุมชน 10–20%

• 2017–2018:การลดราคาสาธารณะมีสัดส่วนมากกว่า 50% ส่วน Insiders มีสัดส่วนน้อยกว่า ตัวอย่างเช่น: ADA , ETH , XTZ , ATOM , ICX …
• ตั้งแต่ปี 2019:การขายต่อสาธารณะคิดเป็น 20–30% ส่วน Insiders คิดเป็นสัดส่วนสูงสุด ตัวอย่างเช่น: NEAR , AVAX , SOL ,...

• การจัดสรรการขายสาธารณะสัมผัสกับชุมชน
• การจัดสรร Insiders เปิดเผยเฉพาะกับทีม ผู้สนับสนุน...

2.5. การปล่อยโทเค็น

Token Releaseคือแผนการแจกจ่ายโทเค็นให้หมุนเวียน เช่นเดียวกับ Token Allocation Token Release มีผลกระทบอย่างมากต่อราคาของโทเค็น เช่นเดียวกับแรงจูงใจของชุมชนในการถือครองโทเค็น การ ปล่อยโทเค็นมีอยู่ 2 ประเภทในขณะนี้:

2.5.1. ปล่อยโทเค็นตามกำหนดเวลา

แม้ว่า กำหนดการ เผยแพร่โทเค็นจะแตกต่างกันไปตามโปรโตคอลต่างๆ แต่ก็สามารถแบ่งออกเป็น 3 ประเภท:

ต่ำกว่า 1 ปี:โครงการที่ปล่อยโทเค็น 100% ใน 1 ปีหรือน้อยกว่า แสดงว่านักพัฒนาและทีมงานไม่ทุ่มเท และไม่เต็มใจที่จะสร้างมูลค่าระยะยาวให้กับโครงการ

ตั้งแต่ 3-5 ปี:นี่เป็นกรอบเวลาที่เหมาะสมที่สุดในการเผยแพร่โทเค็นทั้งหมด เนื่องจากตลาดคริปโตกำลังเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว นับจากปี 2017 — เวลาที่เริ่มเป็น “กระแสหลัก” ตลาด crypto มีอายุเพียง 5 ปีเท่านั้น

หลังจากในแต่ละปี ตลาดได้กำจัดโครงการที่ไม่มีประสิทธิภาพต่างๆ ออกไป ในขณะเดียวกันก็รักษาโครงการที่มีประสิทธิผลเอาไว้ นั่นเป็นเหตุผลว่าทำไม 3-5 ปีจึงเป็นตัวเลขที่สมบูรณ์แบบ เพราะไม่เพียงกระตุ้นแรงจูงใจของทีมให้เติบโตเท่านั้น แต่ยังกระตุ้นให้ชุมชนสนับสนุนโครงการต่อไปด้วย

กว่า 10 ปี:ยกเว้น Bitcoin ทุกโครงการที่สร้างกำหนดการเผยแพร่โทเค็น 10 ปีขึ้นไปจะมีปัญหาในการจูงใจนักพัฒนาหรือผู้ถือ เนื่องจากพวกเขาต้องผ่านอัตราเงินเฟ้อของโทเค็นนานกว่า 10 ปี ไม่แน่ว่าทีมจะสามารถขยายโปรเจกต์ได้อย่างมีประสิทธิผลเป็นเวลานานขนาดนั้น

สรุปได้ว่า Token Release จำเป็นต้องได้รับการออกแบบในลักษณะที่เป็นไปตาม 2 องค์ประกอบหลัก:

• ประโยชน์ของผู้ถือโทเค็น
• มูลค่าของโทเค็นเมื่อมีการเผยแพร่ (อัตราเงินเฟ้อ) อัตราเงินเฟ้อ: การเปลี่ยนแปลงที่เพิ่มขึ้นในแต่ละเดือนควรได้รับการควบคุมอย่างดี โดยคำนึงถึงกลุ่มที่แตกต่างกัน ตรวจสอบให้แน่ใจว่าโทเค็นที่ปลดล็อคจะเพียงพอสำหรับค่าใช้จ่ายของบริษัท

2.5.2. ปล่อยโทเค็นตามความต้องการ

เพื่อจัดการกับอัตราเงินเฟ้อที่เป็นไปได้ บางโครงการตัดสินใจปล่อยโทเค็นตามมาตรฐานที่ยืดหยุ่นแทนที่จะกำหนดกรอบเวลาเฉพาะ ซึ่งจะช่วยให้โครงการสามารถปรับเปลี่ยนได้ตามสถานการณ์

ตัวอย่างเช่น: MakerDAOไม่มีกำหนดการเผยแพร่โทเค็นที่เฉพาะเจาะจง จำนวนของโทเค็น MKR จะได้รับการแก้ไขตามสมควร ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับความต้องการจริงบนแพลตฟอร์ม ซึ่งโทเค็น MKR จะถูกปล่อยออกมาเมื่อมีกิจกรรมการให้ยืม/การยืมเท่านั้น

2.6. ขายโทเค็น

การ ขายโทเค็นสามารถพิจารณาได้คล้ายกับงานระดมทุนในตลาดแบบดั้งเดิม ในขณะที่บริษัทต่าง ๆ ระดมทุนด้วยการขายหุ้นของตน

ในตลาด crypto หุ้นจะถูกแทนที่ด้วยโทเค็น

ในขณะที่บริษัทดั้งเดิมมักจะระดมทุน 5 รอบ โครงการ crypto มีเพียง 3 รอบ การประเมินมูลค่าธุรกิจอาจแตกต่างกันไปตามภาคส่วน พื้นที่ และสเกลที่แตกต่างกัน อย่างไรก็ตาม เป็นที่เชื่อกันทั่วไปว่าใน Series C บริษัทที่มีแนวโน้มจะมีมูลค่ามากกว่า 100 ล้านดอลลาร์

• บริษัทแบบดั้งเดิม: Pre-seed, Seed, Series A, Series B, Series C
• โครงการ Crypto:เมล็ดพันธุ์, การขายส่วนตัว, การขายสาธารณะ

2.6.1. ขายเมล็ดพันธุ์

การขายเมล็ดพันธุ์เป็นการขาย Token ครั้งแรกของโครงการ ในรอบนี้ Product ของโครงการส่วนใหญ่ยังอยู่ระหว่างการพัฒนา การขายเมล็ดพันธุ์สามารถถือเป็นการระดมทุนเริ่มต้นสำหรับบางโครงการที่จะเริ่มต้น

เงินร่วมลงทุน (VCs) ส่วนใหญ่ที่เข้าร่วมในการขายเมล็ดพันธุ์ยอมรับการลงทุนที่มีความเสี่ยงสูง ในทางกลับกัน พวกเขาอาจได้รับรางวัลสูงหากโครงการประสบความสำเร็จ

2.6.2. ขายส่วนตัว

หากผู้เข้าร่วมในการขายเมล็ดพันธุ์ส่วนใหญ่เป็นเมืองหลวงที่มีความเสี่ยง การขายส่วนตัวจะเป็นพยานถึงการปรากฏตัวของผู้ยิ่งใหญ่และมีชื่อเสียงมากกว่า โครงการในรอบนี้ส่วนใหญ่ได้แนะนำผลิตภัณฑ์และพิสูจน์ศักยภาพของตนหลังการขายเมล็ดพันธุ์

2.6.3. ขายสาธารณะ

การขายสาธารณะคือการระดมทุนสำหรับชุมชน โครงการสามารถเปิดตัวโทเค็นในรูปแบบของ ICO ในปี 2560 หรือผ่านบุคคลที่สามในรูปแบบของ IEO หรือ IDO

2.6.4. การกระจายโทเค็นที่ยุติธรรม

อย่างไรก็ตาม บางโครงการไม่ได้จัดรอบการขายโทเค็น แต่แจกจ่ายโทเค็นผ่าน Testnet, Airdrop, Stake, Liquidity Provide,... ด้วยวิธีนี้ โครงการจะ "ยุติธรรม" มากขึ้นในสายตาของชุมชน ดังนั้นจึงเข้าถึงได้มากขึ้น โดยผู้ใช้ทั่วไป

โครงการ Fair-launch ที่มีชื่อเสียงบางโครงการ ได้แก่Optimus Finance (FIN) , Yearn Finance (YFI ) ... พวกเขาไม่ได้ระดมทุนด้วยวิธีการใดๆ พวกเขาแจกจ่ายโทเค็นให้กับผู้ใช้จริงและผู้สนับสนุนแทน

ข้อดีและข้อเสียบางประการของรุ่นนี้:

• ข้อดี:โทเค็นถูกแจกจ่ายอย่างยุติธรรมให้กับผู้มีส่วนร่วมที่มีคุณค่าของโครงการ ซึ่งช่วยแก้ไขสถานการณ์ของการขายเมล็ดพันธุ์และโทเค็นการขายส่วนตัวของนักลงทุน "ทิ้ง" โทเค็น
• ข้อเสีย:โครงการอาจ "พลาด" ส่วนหนึ่งของเงินทุนที่สามารถใช้ในการพัฒนาผลิตภัณฑ์

Token Use Case คือการใช้งานและวัตถุประสงค์ของโทเค็นนั้น เป็นปัจจัยที่สำคัญที่สุดของ Tokenomics ซึ่งบ่งชี้ว่าสามารถใช้โทเค็นได้อย่างไรและราคาของโทเค็นควรขึ้นอยู่กับผลประโยชน์ที่ผู้ถือโทเค็นจะได้รับ

โทเค็นมักใช้สำหรับ:

2.7.1. การปักหลัก

โครงการส่วนใหญ่สนับสนุนการปักหลักด้วยโทเค็นเนทีฟ ซึ่งสร้างแรงจูงใจให้ผู้ถือโทเค็นมากขึ้น เนื่องจากพวกเขาสามารถรับโทเค็นพิเศษด้วยการปักหลัก

การเดิมพันกำหนดให้ผู้ใช้ล็อกโทเค็นของตนภายในโปรโตคอล ลดจำนวนโทเค็นที่หมุนเวียนในตลาด ดังนั้นจึงส่งผลดีต่อราคาของโทเค็นนั้น ด้วยเครือข่ายที่ใช้กลไก Proof-of-Stake เครือข่ายจะปลอดภัยยิ่งขึ้นและมีการกระจายอำนาจมากขึ้นตามจำนวนโทเค็นที่เดิมพันเพิ่มขึ้น

2.7.2. การขุดสภาพคล่อง (ฟาร์ม)

ผู้ใช้สามารถจัดหาสภาพคล่องในโปรโตคอล DeFi เพื่อรับโทเค็นเนทีฟของโครงการเป็นรางวัล

ตัวอย่างเช่น:จัดเตรียมสภาพคล่องสำหรับUniswapเพื่อรับUNI ,...

2.7.3. ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม

ในการทำธุรกรรม ผู้ใช้ต้องจ่ายค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมจำนวนเล็กน้อยให้กับ Validators ที่ยืนยันธุรกรรมของคุณ บล็อกเชนแต่ละรายการใช้โทเค็นดั้งเดิมแยกต่างหากเพื่อชำระค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม (โดยปกติจะเป็นโครงการแพลตฟอร์มบล็อกเชน) ตัวอย่างเช่น:

• Ethereumใช้ETH _
• BNB Chainใช้BNB
• เครือข่าย ICONใช้ICX .
• รูป หลายเหลี่ยมใช้MATIC

ตามที่กล่าวไว้ข้างต้น แพลตฟอร์มสามารถเป็นได้ทั้งแบบรวมศูนย์หรือแบบกระจายอำนาจขึ้นอยู่กับการตัดสินใจของโครงการ ดังที่ได้กล่าวไปแล้วโปรโตคอล DeFi ส่วนใหญ่ เป็นไปตามรูปแบบการกำกับดูแลแบบกระจายอำนาจ

เป็นผลให้ผู้ถือโทเค็นมีสิทธิ์เสนอแนวคิดและลงคะแนนเสียงบนแพลตฟอร์ม คำแนะนำอาจเกี่ยวข้องกับค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม กำหนดการเผยแพร่โทเค็น หรือปัญหาร้ายแรงอื่นๆ เช่น การขยายโครงการไปยังบล็อกเชนอื่น

2.7.5. สิทธิประโยชน์อื่นๆ (Launchpad,...)

บางโครงการเพิ่งเสริม คุณสมบัติ Launchpadลงในผลิตภัณฑ์ของตน ซึ่งกำหนดให้ผู้ใช้เดิมพันโทเค็นเพื่อเข้าร่วมกิจกรรมการขายโทเค็นบนแพลตฟอร์ม หรือในกิจกรรมลอตเตอรีเพื่อรับ NFT,...

ตัวอย่างเช่น: Polkastarter กำหนดให้ผู้ใช้เดิมพันPOL , DAO Makerกำหนดให้ผู้ใช้เดิมพัน DAO,...

3. กรณีศึกษาโทเคโนมิก

นี่เป็นเพียงมุมมองส่วนตัวเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินไม่ว่าในกรณีใดๆ

บินานซ์คอยน์ (BNB)

การจัดหาโทเค็น

• การจัดหาทั้งหมดเริ่มต้น: 200,000,000 BNB
• กำหนดการเปิดตัวโทเค็น: 5 ปี (ปลดล็อคแล้ว 100%)
• มีการใช้กลไกการเผาไหม้โทเค็นจนกว่าอุปทานหมุนเวียนจะกลายเป็น 100,000,000 BNB

กรณีการใช้โทเค็น

อย่างไรก็ตามToken Supplyไม่ใช่เหตุผลหลักสำหรับการเติบโตอย่างมากของ BNB เมื่อเร็ว ๆ นี้ แต่เป็นวิธีที่โทเค็น BNB ได้รับการออกแบบมาให้ใช้กับทั้งBinance ExchangeและBNB chain

• Binance Exchange:ลดค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม, เข้าร่วมในLaunchpad, การเดิมพัน, การให้กู้ยืมและการกู้ยืม, ตราสารอนุพันธ์,...
• BNB Chain:โทเค็นเนทีฟ จ่ายค่าใช้จ่ายเครือข่าย เดิมพันและฟาร์ม (ใช้ BNB เป็นโทเค็นที่ขาดไม่ได้เมื่อสร้างคู่สภาพคล่อง สถานการณ์คล้ายกับ ETH บน Ethereum ซึ่งเป็นกุญแจสำคัญที่นำไปสู่การเติบโตของ BNB)

ผลลัพธ์:ราคา BNB แกว่งไปด้านข้างที่ $20 จนกระทั่งเพิ่มขึ้นอย่างมากเป็น ATH ที่ $650 (+3,250%) และตอนนี้ยังคงอยู่ที่ประมาณ $300 (+1,500%)

4. มุมมองต่อกรณีศึกษา

ดังที่ได้กล่าวมาแล้วว่าการออกแบบTokenomics ไม่ได้ยึดติดกับสิ่งใด ทีมงานสามารถปรับ Tokenomics ให้เหมาะสมและขึ้นอยู่กับรุ่นผลิตภัณฑ์และภาคส่วนที่โครงการตั้งเป้าไว้

การประเมินโทเค็นไม่ได้เป็นเพียงการวิเคราะห์แอปพลิเคชันเท่านั้น แต่ยังเกี่ยวกับการตรวจสอบตลาดเป้าหมายด้วย

ส่วนตลาดนั้นใหญ่แค่ไหน? มีผู้ใช้กี่คน? การออกแบบ Tokenomics มีความสมดุลระหว่างการใช้งานกับโครงการและประโยชน์สำหรับผู้ถือโทเค็นหรือไม่?

5. อะไรต่อไปสำหรับโทเค็นโนมิกส์

นับตั้งแต่บล็อกกำเนิดของเครือข่าย Bitcoin ถูกสร้างขึ้นในปี 2009 โทเคโนมิกส์ก็พัฒนาไปอย่างมาก นักพัฒนาได้สำรวจรูปแบบโทเคโนมิกส์ที่แตกต่างกันมากมาย มีความสำเร็จและความล้มเหลว โมเดลโทเคโนมิกส์ของ Bitcoin ยังคงยืนหยัดผ่านการทดสอบของเวลา ส่วนอื่นๆ ที่มีการออกแบบโทเคโนมิกส์ไม่ดีก็ล้มเหลว

โทเค็นแบบใช้ร่วม กันไม่ได้ (NFTs)ให้รูปแบบโทเค็นที่แตกต่างกันตามความขาดแคลนทางดิจิทัล การใช้โทเค็นของสินทรัพย์แบบดั้งเดิม เช่น อสังหาริมทรัพย์และงานศิลปะ สามารถสร้างนวัตกรรมใหม่ๆ ของโทเค็นได้ในอนาคต

6. การปิดความคิด

Tokenomicsเป็นแนวคิดพื้นฐานที่ต้องทำความเข้าใจหากคุณต้องการเข้าสู่ crypto เป็นคำที่รวบรวมปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อมูลค่าของโทเค็น สิ่งสำคัญคือต้องทราบว่าไม่มีปัจจัยใดที่ให้กุญแจวิเศษได้

การประเมินของคุณควรอิงตามปัจจัยต่างๆ ให้ได้มากที่สุดและวิเคราะห์โดยรวม โทเค็นโนมิกส์สามารถใช้ร่วมกับเครื่องมือวิเคราะห์พื้นฐานอื่นๆ เพื่อทำการตัดสินอย่างชาญฉลาดเกี่ยวกับโอกาสในอนาคตของโครงการและราคาของโทเค็น

ประการสุดท้าย เศรษฐศาสตร์ของโทเค็นจะมีผลกระทบอย่างมากต่อวิธีการใช้งาน การสร้างเครือข่ายจะง่ายเพียงใด และจะมีความสนใจมากน้อยเพียงใดในกรณีการใช้งานโทเค็น

ฉันหวังว่ามันจะช่วยให้คุณได้รับข้อมูลเชิงลึกที่มีค่ามากขึ้นในภาคส่วนนี้ รวมถึงองค์ประกอบและความหมายของมัน แล้วความคิดของคุณล่ะ? หากคุณต้องการทราบข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับ cryptocurrency อย่าลังเลที่จะแบ่งปันกับเรา!

โพสต์นี้มีวัตถุประสงค์เพื่อการศึกษาเท่านั้น วัสดุทั้งหมดที่ฉันใช้เป็นแหล่งอ้างอิงที่แตกต่างกัน หวังว่าคุณจะชอบและติดตามเรา และอย่าลังเลที่จะติดต่อเราหากมีการแลกเปลี่ยนข้อมูล ไชโย!