Top 10 des pays auxquels les États-Unis doivent de l'argent

En 1989, l'investisseur immobilier new-yorkais Seymour Durst a dépensé 120 000 dollars pour ériger une "horloge nationale de la dette" à Times Square afin de suivre le montant exact que le gouvernement fédéral américain empruntait pour payer ses factures. À l'époque, le pays avait accumulé un onglet de 2,7 billions de dollars, mais ce chiffre semble presque pittoresque aujourd'hui [source : Stephey ]. En 2008, l'horloge a brièvement manqué de chiffres disponibles lorsque la dette a dépassé 10 000 milliards de dollars. En janvier 2013, l'horloge améliorée - elle peut désormais afficher jusqu'à un quadrillion de dollars - enregistrait 16,43 billions de dollars et quelques changements [source : TreasuryDirect ].

Maintenant, il est important de comprendre que les États-Unis ne doivent pas la totalité de ces 16,43 billions de dollars à leurs créanciers, c'est-à-dire à tous ceux qui possèdent des obligations et des titres du Trésor américain : les citoyens américains, les banques, les entreprises, les gouvernements des États et locaux et les investisseurs étrangers. Les titres du Trésor sont essentiellement des reconnaissances de dette garanties par le gouvernement. En échange d'un prêt en espèces, le gouvernement vous verse des intérêts. Seuls 11,56 billions de dollars de la dette nationale représentent la dette détenue par le public ou la dette publique , l'argent que le gouvernement fédéral emprunte à des sources extérieures pour financer son budget. Les 4,87 billions de dollars restants sont liés à des avoirs intragouvernementaux , principalement dans les plus grands fonds fiduciaires du gouvernement fédéral : la sécurité sociale et l'assurance-maladie.

La question à laquelle nous voulons répondre aujourd'hui est la suivante : qui détient réellement ces 11 560 milliards de dollars de dette publique ? Et comment la dette nationale montant en flèche de l'Amérique se classe-t-elle par rapport aux autres nations industrialisées ? Découvrez-le dans notre défilé mondial des plus grands papas du sucre d'Amérique selon le département américain du Trésor.

1. Hong Kong
2. Belgique
3. Luxembourg
4. Russie
5. Suisse
6. Taïwan
7. Brésil
8. Japon
9. Chine
10. les états-unis d'Amérique

Nom du créancier : Hong Kong

Montant de la dette américaine détenue (janvier 2013) : 142,9 milliards de dollars

Pourcentage de la dette publique américaine (janvier 2013) : 1,2 %

Lorsque Hong Kong, occupée par les Britanniques, a été rendue aux Chinois en 1997, l'enclave de marché libre est devenue une "région administrative spéciale" de la Chine [source : CIA World Factbook] . Hong Kong reste économiquement souverain vis-à-vis de la Chine, mais dépend fortement des revenus des exportations vers le continent.

Hong Kong expédie environ 10 % de ses exportations vers les États-Unis, fournissant certaines des plus grandes marques nationales américaines, notamment Wal-Mart et Target. Les États-Unis, pour leur part, exportent encore plus de marchandises vers Hong Kong sous la forme d'articles de grande valeur tels que des avions, des engins spatiaux, des diamants, des équipements de télécommunications et des processeurs informatiques [source : Département d'État américain ]. En raison de ses liens économiques étroits avec les États-Unis, l'économie de Hong Kong réagit rapidement aux reprises financières, aux ralentissements et aux décisions politiques américaines. Comme de nombreux pays étrangers, Hong Kong investit dans la dette américaine car il s'agit d'un titre fiable détenu dans la monnaie de réserve la plus stable au monde, le dollar. Soixante-deux pour cent (3,72 billions de dollars) des liquidités détenues dans les banques centrales du monde sont en dollars [source : Cox ].

Une autre raison pour laquelle tant de dettes américaines sont achetées à Hong Kong est que Hong Kong est un centre bancaire asiatique majeur. En fait, 20 % du PIB de Hong Kong provient du secteur des services financiers [source : Garcia-Herrero ]. Cela signifie que les investisseurs de toute l'Asie utilisent les banques de Hong Kong pour acheter des titres américains. Comme nous en discuterons avec notre prochain pays sur la liste, la banque offshore rend plus difficile de dire qui détient exactement la dette américaine.

Nom du créancier : Belgique

Montant de la dette américaine détenue (janvier 2013) : 143,5 milliards de dollars

Pourcentage de la dette publique américaine (janvier 2013) : 1,24 %

Nous savons ce que vous pensez : la Belgique ? Vraiment? Le produit intérieur brut (PIB) de cette petite nation européenne coincée entre la France, l'Allemagne et les Pays-Bas se classe au 32e rang mondial, derrière le Nigeria et la Malaisie [source : CIA World Factbook ]. Alors pourquoi la Belgique fait-elle partie du top 10 des acheteurs de dette américaine ?

Le secret est ce qu'on appelle le "biais de garde" [source : Trésor américain ]. La Belgique s'est imposée comme l'un des centres bancaires internationaux les plus dynamiques d'Europe. Comme en Suisse, les comptes bancaires en Belgique offraient historiquement un haut degré de secret, bien que cela ait changé en 2011 lorsque le gouvernement belge a commencé à divulguer les informations sur les comptes pour améliorer la transparence fiscale [source : Hyslop ]. Pourtant, la Belgique offre d'importants allégements fiscaux aux sociétés étrangères qui créent des filiales belges et des avantages aux investisseurs qui choisissent la Belgique pour des comptes offshore [source : Henley ].

Le statut de la Belgique en tant que paradis fiscal en fait un endroit populaire pour acheter de la dette américaine, même si les investisseurs ne sont pas belges. Le Trésor américain suit les achats de dette américaine par origine géographique, et non par nationalité spécifique de l'acheteur [source : Trésor américain ]. C'est là que le biais de garde fausse les chiffres de la dette. La Belgique est dépositaire (ou détenteur) de la dette américaine d'investisseurs vivant en France et en Allemagne voisines ou aussi loin que la Chine et le Japon. Il est difficile de dire quelle part de cette dette appartient à de vrais Belges.

Nous parlerons davantage du biais de garde avec notre prochaine entrée : le tout petit Luxembourg.

Nom du créancier : Luxembourg

Montant de la dette américaine détenue (janvier 2013) : 144,7 milliards de dollars

Pourcentage de la dette publique américaine (janvier 2013) : 1,3 %

Le Luxembourg est plus petit que Rhode Island et possède l'équivalent de 281 046 $ de dette publique américaine par personne. Une nation de banquiers, itsy-bitsy Luxembourg a le troisième PIB par habitant le plus élevé au monde à 80 700 $ en 2012, et il n'a aucune réserve à investir dans la dette bon marché d'autres pays [source : CIA World Factbook ]. La stabilité économique du Luxembourg fait débat. Alors qu'il détient 144,7 milliards de dollars de dette américaine, le Luxembourg doit plus de 2,15 billions de dollars à ses propres créanciers étrangers. Cela classe le petit Luxembourg au 11e rang sur la liste mondiale de l'endettement extérieur total [source : CIA World Factbook ].

Comme son voisin la Belgique, le Luxembourg est un paradis fiscal pour les riches investisseurs étrangers . Par exemple, Apple a mis en place une société "conduite" au Luxembourg à travers laquelle elle canalise les revenus d'iTunes pour éviter des impôts américains plus élevés [source : Morgenthau ]. Tout comme la Belgique, des investisseurs du monde entier achètent de la dette américaine via des comptes basés au Luxembourg. Étant donné que le Trésor américain ne fait pas de distinction entre la dette achetée par des Luxembourgeois de bonne foi et la dette achetée par des étrangers, les chiffres de la dette luxembourgeoise peuvent être artificiellement gonflés.

Nom du créancier : Russie

Montant de la dette américaine détenue (janvier 2013) : 162,9 milliards de dollars

Pourcentage de la dette publique américaine (janvier 2013) : 1,4 %

En 2011, le Premier ministre russe Vladimir Poutine a dénoncé les États-Unis comme un « parasite » de l'économie mondiale [source : Chechel ]. À l'époque, le Congrès américain était mêlé à un débat sur le plafond de la dette dont beaucoup pensaient qu'il entraînerait un défaut de remboursement des prêts du gouvernement à l'étranger. Avec des centaines de milliards de titres du Trésor américain, la Russie avait beaucoup à perdre d'un défaut américain massif. Mais même la débâcle du plafond de la dette n'a pas effrayé la Russie loin de la sécurité relative de la dette américaine. Depuis le jour où Poutine a qualifié l'Amérique de « parasite », la Russie a augmenté sa dette américaine de dizaines de milliards de dollars.

D'où la Russie tire-t-elle tout son pouvoir d'achat ? La réponse est le pétrole . La Russie est le plus grand producteur de pétrole au monde et a utilisé les marchés des matières premières – et les investissements dans les bons du Trésor américain – pour constituer d'impressionnantes réserves de liquidités en titres étrangers [source : Iosebashvili ]. Certains économistes mondiaux pensent que la Russie pourrait être confrontée à sa propre grave crise de la dette d'ici 2030, à moins que le pays ne réduise ses dépenses. Les ministres à l'esprit optimiste au sein du gouvernement russe appellent toujours à la croissance, y compris à d'énormes projets d'infrastructure comme les Jeux olympiques d'hiver de 2014 et la Coupe du monde de 2018.

Nom du créancier : Suisse

Montant de la dette américaine détenue (janvier 2013) : 192,7 milliards de dollars

Pourcentage de la dette publique américaine (janvier 2013) : 1,7 %

La Suisse ressemble beaucoup au Luxembourg, une nation européenne petite mais incroyablement riche rendue célèbre comme paradis fiscal offshore pour les investisseurs fortunés. Pas moins de 27 % des actifs privés mondiaux sont gérés par des banques suisses . En comparaison, les banques américaines en gèrent 8 % [source : Département fédéral des affaires étrangères, Suisse ]. Les Suisses bénéficient d'un taux d'emploi élevé, d'une espérance de vie supérieure à la moyenne et se classent parmi les nations les plus heureuses du monde [source : OCDE ]. Les Suisses – ou du moins les banques suisses – sont également l'un des acheteurs les plus fiables de la dette américaine, régulièrement parmi les 10 premiers investisseurs en titres du Trésor américain.

Cependant, le pays ne conservera peut-être pas longtemps son statut de paradis fiscal. Grâce à un accord de 2009 entre le ministère américain de la justice, l'IRS et le gouvernement suisse, les banques suisses doivent divulguer des informations sur leurs clients et leurs avoirs. En janvier 2013, une banque suisse a plaidé coupable devant un tribunal de New York pour avoir comploté avec ses clients en vue d'échapper aux impôts américains [source : US Dept. of Justice ]. Pour éviter des poursuites pénales, des dizaines de milliers d'Américains ayant des comptes bancaires secrets en Suisse se sont manifestés dans le cadre d'un programme de divulgation volontaire mis en place par l'IRS.

Nom du créancier : Taïwan

Montant de la dette américaine détenue (janvier 2013) : 196,6 milliards de dollars

Pourcentage de la dette publique américaine (janvier 2013) : 1,7 %

Cette petite nation insulaire gagne presque tout son argent en exportant des marchandises vers l'Europe, les États-Unis et la Chine. Alors, quand l'économie mondiale va bien, l'économie taïwanaise va très bien [source : Shapiro ]. Mais pour se prémunir contre les mauvais moments, les investisseurs taïwanais placent leur argent dans les titres les plus sûrs au monde : la dette américaine.

Taïwan est une démocratie dotée d'une constitution et d'un président librement élu. Après la Seconde Guerre mondiale, le parti communiste a arraché le contrôle du gouvernement au parti nationaliste et a créé la République populaire de Chine. Mais de nombreux dirigeants et sympathisants nationalistes ont déménagé à Taiwan, officiellement appelée la République de Chine [source : Bloomberg ]. Essentiellement, il y avait deux Chines. Et le plus fou, c'est qu'il y en a encore !

La Chine continentale et Taïwan se considéraient comme la « seule Chine », et les États-Unis se retrouvent sur un territoire diplomatique difficile. D'un côté, l'Amérique reconnaît la Chine continentale comme la « vraie » Chine, mais elle vend des avions de combat à Taïwan. (Taïwan est également le quatrième acheteur d'armes fabriquées aux États-Unis). Ces dernières années, les relations entre Taïwan et la Chine se sont réchauffées en raison du succès économique partagé des deux pays. L'argent des investisseurs taïwanais a contribué à alimenter le boom économique sur le continent [source : CIA World Fact Book ].

Précisons que le Trésor américain classe les "Caribbean Banking Centers" au 5e rang de sa liste, mais comme la position est détenue par six îles qui détiennent presque exclusivement des comptes offshore, nous donnons la place à Taïwan.

Nom du créancier : Brésil

Montant de la dette américaine détenue (janvier 2013) : 253,4 milliards de dollars

Pourcentage de la dette publique américaine (janvier 2013) : 2,2 %

Techniquement, les « pays exportateurs de pétrole » sont classés comme détenant le quatrième plus gros morceau, soit 2,3 %, de la dette américaine . Ce collectif de 15 pays comprend l'Algérie, Bahreïn, l'Équateur, le Gabon, l'Indonésie, l'Iran, l'Irak, le Koweït, la Libye, le Nigéria, Oman, le Qatar, l'Arabie saoudite, les Émirats arabes unis et le Venezuela. Mais si nous examinons la dette publique américaine pays par pays, le Brésil remporte haut la main la quatrième place [source : Congressional Budget Office ].

Selon la Banque mondiale, le Brésil est la sixième économie mondiale. Sa croissance économique explosive a été alimentée par des investissements agressifs de la part des Chinois. À partir de 2010, la Chine a signé des accords commerciaux lucratifs avec le Brésil pour acheter des quantités massives de matières premières comme le minerai de fer et le pétrole brut [source : Pomfret ]. En plus d'exporter des ressources naturelles, les entreprises chinoises ont construit d'immenses usines, fermes et usines de fabrication sur le sol brésilien.

Après avoir enregistré un taux de croissance impressionnant de 7,5 % en 2010, alors que le reste du monde sortait encore de la récession, l'économie brésilienne montre enfin des signes de ralentissement. Le taux de croissance pour 2013 devrait être d'un modeste 3,2 %, dû en partie au refroidissement de l'économie chinoise [source : Boyle ].

Nom du créancier : Japon

Montant de la dette américaine détenue (janvier 2013) : 1,12 billion de dollars

Pourcentage de la dette publique américaine (janvier 2013) : 9,6 %

Nous avons beaucoup parlé du problème de la dette américaine, mais comment l'endettement des États-Unis se compare-t-il à celui des autres pays industrialisés ? La mesure de la dette la plus utile consiste à calculer le ratio de la dette publique au produit intérieur brut (PIB). Fin 2012, la dette publique américaine s'élevait à 73 % du PIB, ce qui signifie que les États-Unis ont emprunté l'équivalent de près des trois quarts de ce qu'ils ont gagné en 2012 [source : [source : CIA World Factbook ].

Bien qu'un ratio dette/PIB de 73 % ne soit pas idéal, c'est bien mieux que la situation au Japon, où la dette publique représente un époustouflant 219 % du PIB [source : CIA World Factbook ]. Comment l'économie japonaise peut-elle supporter un ratio d'endettement aussi déséquilibré ?

It turns out that Japan's debt, while incredibly high, is not unsustainable. The Japanese economy is still very strong. It boasts the world's fourth-largest GDP, and unemployment is below 5 percent. But the biggest difference between Japanese and American debt is that Japanese citizens own 95 percent of their country's debt, with only 5 percent in the hands of foreigners [source: Sauter]. In contrast, around 47 percent of U.S. debt is owned by foreign investors, a far riskier proposition.

Another reason the Japanese economy remains so stable is that Japan is heavily invested in U.S. debt securities, some of the most financially sound investments in the world. The only foreign country that lends more money to America is Japan's massive neighbor to the West, and No. 2 on our list: China.

Nom du créancier : Chine

Montant de la dette américaine détenue (janvier 2013) : 1,26 billion de dollars

Pourcentage de la dette publique américaine (janvier 2013) : 11 %

Avec 1,3 milliard d'habitants, la deuxième économie mondiale et la croissance économique la plus rapide parmi les pays industrialisés, la Chine est une puissance économique incontestée [source : Banque mondiale ]. La Chine est également le pays étranger qui détient le plus de dette américaine, franchissant la barre du billion de dollars en 2011 et ne regardant jamais en arrière [source : CBS News ]. La question est : est-ce mauvais pour l'économie américaine ou la sécurité nationale que l'un des plus grands rivaux de l'Amérique possède plus de 10 % de sa dette ?

Vous pourriez le comparer à la course aux armements entre l'ex-Union soviétique et les États-Unis pendant la guerre froide . Bien sûr, chaque camp aurait pu lancer ses ogives et infliger de terribles dégâts à l'ennemi, mais un acte d'agression aurait assuré des représailles tout aussi punitives.

Si la Chine voulait nuire économiquement aux États-Unis en vendant ses titres de créance, le résultat pourrait être des taux d'intérêt considérablement plus élevés et une forte dévaluation du dollar. Mais les Chinois se tireraient aussi une balle dans le pied. Les Chinois ont près de la moitié de leurs réserves de liquidités investies dans la dette américaine [source : Davidson ]. Pour la Chine , il s'agit de l'investissement le plus sûr et le meilleur qu'un pays en croissance puisse faire. La croissance économique de la Chine est alimentée en partie par le retour sur leur investissement américain. Empoisonner le dollar entraînerait le yuan avec lui [source : Capaccio ].

Nom du créancier : Public américain et gouvernements d'État et locaux

Montant de la dette américaine détenue (janvier 2013) : 4,14 billions de dollars

Pourcentage de la dette publique américaine (janvier 2013) : 36 %

Surprise! Le pays auquel les États-Unis sont le plus redevables est… lui-même. En fait, le gouvernement fédéral emprunte auprès d'une foule d'investisseurs nationaux, y compris des particuliers, des banques, des entreprises, des gouvernements locaux et étatiques et des fonds d'investissement. Voici une répartition des principaux investisseurs nationaux dans la dette publique américaine en septembre 2012, les derniers chiffres disponibles [source : Financial Management Service ] :

Pourquoi les particuliers, les entreprises et les gouvernements locaux continueraient-ils à prêter de l'argent aux États-Unis ? Ne semble-t-il pas risqué de mettre de l'argent dans une institution qui a déjà 16 000 milliards de dollars dans le trou ? Croyez-le ou non, investir dans le gouvernement n'est pas une proposition à haut risque. Alors que le gouvernement fédéral saigne des milliers de dollars à la seconde afin de payer les intérêts sur ses dettes, les États-Unis ont tout intérêt à ne pas faire défaut sur leurs prêts. La cote de crédit de l'Amérique chuterait. et le marché en plein essor de la dette américaine pourrait se tarir. Comment le gouvernement américain fonctionnerait-il sans sa carte de crédit internationale ? Espérons que nous ne le saurons jamais.

Quelle est la dette des États-Unis envers la Chine ?

Quelle est la dette des États-Unis en 2021 ?

À qui les États-Unis doivent-ils le plus de dettes ?

À quels pays les États-Unis doivent-ils de l'argent en 2021 ?

Note de l'auteur : Top 10 des pays auxquels les États-Unis doivent de l'argent

Désolé d'éclater la bulle de quelqu'un, mais l'horloge de la dette nationale ne fera jamais marche arrière. C'est un fait difficile à avaler, mais les États-Unis - comme tous les pays industrialisés - ont toujours emprunté pour payer leurs factures. D'après mes recherches pour mettre à jour cet article, il semble que la plupart des économistes s'accordent à dire que le chiffre le plus important à surveiller est le ratio dette/PIB. Le chiffre de 16,43 billions de dollars est incompréhensiblement élevé, mais cela continuera à augmenter. La question la plus importante est la suivante : les États-Unis peuvent-ils maintenir leur économie en croissance plus rapide que leurs dettes ? Le Bureau du budget du Congrès prévient que les politiques fiscales et de dépenses actuelles augmenteront la dette nationale à 77 % ou plus au cours de la prochaine décennie. Le CBO prévient que des niveaux d'endettement élevés auront de "graves conséquences négatives" y compris la possibilité de défaut de paiement des intérêts. C'est un objectif irréaliste d'arrêter d'emprunter. Au lieu de cela, l'accent devrait être mis sur l'investissement de cet argent emprunté dans les bons programmes et les bonnes personnes pour assurer une croissance économique à long terme. – RD

Articles Liés