Wraz ze stratami rynkowymi w wysokości 30 bilionów dolarów i zwolnieniami w wysokości 315 000, bańka Dot Com naszej ery pękła.

Ale to nie pierwszy raz, kiedy rynek technologiczny krwawi.

Bańka internetowa z końca lat 90. przyniosła stratę z rynku technologicznego w wysokości 5 bilionów dolarów.

Ale jak to wszystko się stało?

Co się dzieje na rynku?

Dobrze finansowane startupy bankrutują.
Spółki tracące na wartości.
VC ponownie zastanawiają się nad swoją inwestycją.
Zamrożenie zatrudnienia w firmach.
Wszędzie masowe zwolnienia.

Te same wydarzenia miały miejsce w bańce internetowej pod koniec lat 90.

Co to jest firma dot-com?

Najpierw zrozummy, czym są firmy dot-com. Firmy, które prowadzą swoją działalność online za pośrednictwem Internetu za pomocą strony internetowej, a konkretnie te strony internetowe, mają przedrostek (.com)dot-com. Np.: Jak witryna Amazon.com działa jako portal internetowy do kupowania produktów.

Co doprowadziło do pierwszej bańki internetowej?

Na początku lat 90. tylko garstka ludzi miała dostęp do komputerów. I były używane tylko do celów biznesowych. W tym czasie Microsoft był w wiadomościach każdego następnego dnia z powodu jego gwałtownie rosnącej wyceny.

1993 — Wydanie słynnej przeglądarki internetowej o nazwie MOSAIC wysadziło w powietrze wykorzystanie komputerów jako maszyn z dostępem do Internetu. Była to pierwsza przeglądarka, która oferowała interaktywny interfejs użytkownika umożliwiający dostęp do Internetu i powoli ludzie zaczęli uświadamiać sobie kolejną wielką rzecz zwaną „INTERNETEM”.

Potem pojawił się Internet Explorer firmy Microsoft, który przyspieszył rozwój Internetu. W tym momencie komputery stały się KONIECZNOŚCIĄ, a nie LUKSUSEM. Oznaczało to przejście do nowej ery informacyjnej opartej na technologii informacyjnej

FOMO uderza w VC (Venture capitals) Giganci medialni zaczęli publikować artykuły typu — „ZRÓB SIĘ SZYBKO” „ZRÓB SIĘ DUŻEJ ALBO ZOSTAŃ ZGUBIONY”.

Każdy chciał zainwestować w te nowe firmy internetowe i szybko zarobić

(Wszyscy tego chcieli, ale nikt tego nie rozumiał — tak jak obecnie Crypto i Metaverse)

Ustawa o podatnikach z 1997 r. obniżyła stopy procentowe. Wydarzenie to zwiększyło ilość kapitału inwestowanego w firmy Dot-com.

Firmy bez ważnego pomysłu lub produktu w wersji beta do zaprezentowania otrzymały finansowanie. Zwłaszcza te, które mają strony internetowe z prefiksem Dot-com(.com). Np.: Pets.com

Kwota inwestycji VC pod koniec lat 90. była znacznie większa niż liczba transakcji zawartych w 2010 roku.

Przykład firmy Netscape Firma zajmująca się przeglądarkami internetowymi rozpoczęła działalność w 1994 r., aw 1995 r., już po roku, weszła na giełdę publiczną. W tym czasie Netscape spalał pieniądze jak diabli.

Cena akcji wzrosła z 28 dolarów do 58 dolarów w ciągu kilku minut od debiutu giełdowego. Kapitalizacja rynkowa Netscape wzrosła do 2,78 miliarda dolarów w ciągu jednego dnia.

Aby spojrzeć na to z perspektywy, General Motors potrzebował 43 lat, aby osiągnąć wycenę na poziomie 2,78 miliarda dolarów.

Nikt nie chciał przegapić okazji do zainwestowania w słynną firmę Dot-com. Inwestorzy inwestowali pieniądze w IPO i finansowanie.

Indeks NASDAQ (giełda z siedzibą w Nowym Jorku, która notuje głównie spółki technologiczne) osiągnął najwyższy w historii poziom 5048,62 USD.

Pęknięcie bańki internetowej 1.0

Pod koniec lat 90. powstała bańka przewartościowanych firm technologicznych.

Po milionach funduszy na przestrzeni lat nie było śladu rentowności w tych firmach internetowych. Ponieważ nigdy nie mieli żadnej strategii budowania dochodowego produktu.

A teraz inwestorzy zrozumieli swój błąd!

Seria wydarzeń w roku 2000 pękła tę bańkę.

Styczeń -> Alan Greenspan (szef Rezerwy Federalnej) podniósł stopy procentowe, co wywołało panikę wśród inwestorów.

13 marca -> Japonia weszła w recesję i wywołała globalną wyprzedaż akcji.

15 marca -> Yahoo i eBay zakończyły rozmowy na temat bardzo głośnej fuzji. NASDAQ ponownie został dotknięty i spadł o 2,6%

20 marca -> Popularna firma programistyczna o nazwie MicroStrategy (tak, mówimy o Michaelu J. Saylorze, słynnym inwestorze bitcoinowym) ogłosiła bankructwo. W tym samym roku cena jego akcji wzrosła z 7 do 333 dolarów.

A ostateczny cios nastąpił 3 kwietnia. Microsoft przegrał proces przeciwko rządowi USA i został uznany za winnego stosowania praktyk monopolistycznych.

Microsoft dominował w branży komputerów osobistych iw tym czasie Microsoft był wyceniany na ponad 500 miliardów dolarów, a majątek netto Billa Gatesa wynosił 100 miliardów dolarów.

Gdy tylko największy gracz na rynku zaczął tracić na wartości, wszyscy stracili rozum.

Wszystkie spółki Dot-com zaczęły tracić wyceny. Firmy te dokonały ponownej oceny i okazało się, że większość z nich nigdy nie miała żadnego produktu i po prostu spalała gotówkę VC.

Atak z 11 września całkowicie zniszczył giełdę NASDAQ.

Do tego czasu światowy rynek stracił łącznie 5 bilionów dolarów.

Ale niewielu przeżyło tę bańkę technologiczną — AMAZON GOOGLE YAHOO EBAY

Te z rentownym modelem biznesowym.

Bańka Dot-comów była dowodem na to, że ilekroć branża otrzymuje więcej pieniędzy i uwagi, niż faktycznie potrzebuje, rezultatem jest zawyżona wycena!

Historia się nie powtarza, ale rymuje.

Bańka internetowa 2.0

Coś podobnego dzieje się od dwóch lat. Firmy i startupy zostały mocno przewartościowane.

W cyklu hossy po Covid-19 inwestorzy wpłacili na rynek biliony dolarów. Wszyscy chcieli szybko zarobić.

Podobnie jak pod koniec lat 90. ludzie nie mieli pojęcia o Internecie, a mimo to inwestowali w firmy dot-com.

W ten sam sposób ludzie post-covid19, którzy nie mają pojęcia, czym jest blockchain czy kryptowaluta, zainwestowali miliony w te technologie.

Do czego to doprowadziło?

Kolejna bańka Dot-comów.

Co doprowadziło do drugiej bańki internetowej?

Kiedy na początku 2020 roku wybuchła pandemia, wszyscy zostali uwięzieni w swoich domach. Ludzie nie mieli dokąd pójść, nie mogli spotykać się z rodziną, przyjaciółmi, współpracownikami. Nie mając dokąd pójść ani miejsca do spotkań towarzyskich, jedyne, co można było zrobić, to spędzić czas w Internecie.

Na poniższym wykresie możemy zobaczyć, jak średni czas korzystania z internetu przez internautów wzrósł z 1,25 godziny w kwietniu 2019 r. do 5 godzin w kwietniu 2020 r.

kredyty obrazkowe: pans.org

Wraz ze wzrostem średniego czasu korzystania z Internetu przez użytkowników Internetu drastycznie wzrosła konsumpcja kryptowalut, startupów i wiadomości związanych z technologią. W ten sposób światło reflektorów nowoczesnej technologii zaczęło zadziwiać ludzi. Profesjonalni inwestorzy zostali dotknięci tym zjawiskiem tak samo jak zwykli ludzie.

Wycena gigantów technologicznych już kwitła i każdy chciał być częścią tych firm wartych biliony dolarów. Ale szansa na zostanie wczesnym inwestorem w te firmy się skończyła.

Tak więc inwestorzy szybko zarabiali, a zwykli ludzie zaczęli szukać substytutów. Inwestorzy poszli w stronę kryptowalut i startupów.

Kwartalne transakcje VC wzrosły z 4000 w 1. kwartale 2020 r. do 9000 w 4. kwartale 2021 r. Jak na ironię, te statystyki wyglądają prawie podobnie do statystyk pierwszej bańki internetowej.

źródło obrazu: KMPG

Inwestycje w kryptowaluty wzrosły bardziej drastycznie niż kiedykolwiek. Waluta-mem, taka jak DogeCoins, zyskała szaloną wycenę 100 miliardów dolarów i wzrosła w tempie 7555% w 2021 roku. Osobiście uważam to za matkę wszystkich schematów Ponziego.

źródło obrazu: Statista

Rosnące ceny kryptowalut i akcji każdego dnia przyciągały coraz więcej nowych inwestorów.

Wszystkie te inwestycje doprowadziły również do paniki wśród firm i startupów. Zatrudniono nowych pracowników do pracy przy projektach, które nigdy nie miały powstać. Firmy chciały budować nowe produkty/usługi, aby wykorzystać świeżo zarobione pieniądze, na które nigdy nie zasługiwały.

W ten sposób bańka Dot-com 2.0 powstała z serii złych inwestycji.

Pęknięcie bańki internetowej 2.0

Bańka kryptograficzna

Widzieliśmy wzrost liczby programów Ponzi, takich jak DogeCoin i Shiba Inu, które w 2021 r. osiągnęły wycenę 100 miliardów dolarów. Ale gdzie one teraz są? Shib prawdopodobnie nie żyje, a DogeCoin jest notowany po cenie niższej o 90%, a wycena wróciła do <5 miliardów dolarów.

Nawet cena dużych kryptowalut, takich jak Bitcoin i Ethereum, osiągnęła odpowiednio 60 000 USD i 4 000 USD w cyklu hossy.

A teraz $ BTC kosztuje 14 000 $, a $ ETH 1 000 $, z powrotem do swojej pierwotnej wartości.

Upadek FTX

W listopadzie byliśmy świadkami nagłego upadku jednej z największych giełd kryptowalut na świecie. FTX został wyceniony na 32 miliardy dolarów w ostatnim finansowaniu kierowanym przez Softbank, a roczny wolumen transakcji FTX wyniósł ponad 625 miliardów dolarów w 2021 roku. Wszystko to zniknęło w ciągu jednej nocy.

Okazuje się, że FTX zastawiał aktywa swoich klientów bez ich zgody na podniesienie ceny ich tokena $FTT. Ich wycena rynkowa wzrosła z 32 miliardów dolarów do 0, a rynek kryptowalut stracił 800 miliardów dolarów w ciągu jednej nocy.

Skutki uboczne pęknięcia bańki nie ograniczają się do świata kryptowalut.

Walka Byju

Największy na świecie startup Ed-tech Byjus zebrał od czasu pandemii ponad 3 miliardy dolarów od inwestorów takich jak Tiger Global i General Atlantic.

Przejęli 12 startupów w 2020 i 2021 roku za ogromną sumę ponad 2,5 miliarda dolarów. Ale pozyskiwanie kapitału i przejmowanie małych startupów nie przynosi zysków.

Byjus zarobił 300 mln USD przychodów i poniósł straty w wysokości ponad 500 mln USD w 2021 r.

Byjus zalega z płatnościami i zwolnił 2500 pracowników, nawet po zebraniu 3 miliardów dolarów w ciągu ostatnich 2 lat.

Zanikający sen Metaverse o Metaverse

26 października 2021 r. największa na świecie platforma mediów społecznościowych spełniła swoje marzenie, aby zbudować Metaverse.

W tym przekonaniu Meta zatrudniła tysiące nowych ludzi w 2020 i 2021 roku. Zwłaszcza do ich działu Reality Labs, który jest odpowiedzialny za budowę Metaverse.

Ich obsesja doprowadziła do przerostu zatrudnienia w ciągu tych dwóch lat, a teraz doszli do wniosku, że nie potrzebują tak wielu ludzi.

W rezultacie w listopadzie ubiegłego roku Meta zwolniła 11 tys. pracowników. 13% całej siły roboczej. Meta osiągnęła kapitalizację rynkową w wysokości 1 biliona USD w 2021 r. do 280 mld USD w 2022 r., co oznacza stratę 720 mld USD w ciągu roku.

W ciągu pierwszych 20 dni stycznia 2023 roku byliśmy świadkami ponad 75 000 zwolnień w samej branży technologicznej.

To tylko kilka przykładów. Jesteśmy świadkami innych gigantów technologicznych, takich jak Google, Microsoft, Netflix i Amazon, oraz startupów zwalniających tysiące pracowników i tracących miliardy na wycenie.

Jak tym razem wybuchła bańka?

Powód pozostaje ten sam, po dwóch latach ślepych inwestycji inwestorzy zdali sobie sprawę, że te firmy i startupy nigdy nie zasługiwały na taką kwotę pieniędzy, jaką otrzymały.

Startupy nie były w stanie wykazać żadnego wzrostu ani żadnego produktu, Kryptowaluty nadal nie mają żadnych rzeczywistych przypadków użycia, a platforma wymiany kryptowalut oszukiwała nawet swoich klientów. Giganci z branży technologicznej nie byli w stanie wymyślić, co zrobić ze swoimi nowo zatrudnionymi pracownikami.

Tak więc teraz jesteśmy świadkami masowych zwolnień, utraty wyceny i bankructwa wśród startupów i firm, a jeszcze wiele przed nami…

Jak długo potrwa bańka 2.0?

Eksperci branżowi sugerują, że recesja osiągnie swój szczyt w połowie 2023 r. To dopiero początek. Dalsze reperkusje Dot-com bubble 2.0 dopiero się ujawnią w nadchodzących kwartałach z większą skalą szkód.

Więcej ludzi straci pracę i oszczędności. Rynek globalny straci biliony. I zakłada się, że wiele krajów popadnie w recesję.

Powrót do normalności po ostatniej bańce Dot-comów zajął rynkowi 15 lat.

Nie mam pojęcia, ile lat zajmie odbudowanie się po tej katastrofie.

Jaka jest najbardziej powiązana rzecz w bańce Dot-com 1.0 i 2.0?

FOMO (strach przed przegapieniem) i chciwość.

Tak jak pod koniec lat 90., kiedy inwestorzy nie chcieli przegapić spółek Dot-com, tak samo jak inwestorzy po Covid nie chcieli przegapić kolejnego Bitcoina, a może giganta technologicznego, takiego jak Facebook.

Inwestorzy wpompowali pieniądze w każdą inną kryptowalutę, startup i firmę, nie poznając ich produktu, modelu biznesowego ani nawet domeny, którą obsługują.

Wniosek

Najbardziej przygnębiającą rzeczą w tej bańce 2.0 są masowe zwolnienia. W bańce 1.0 nie widzieliśmy tak wielu ludzi tracących pracę.

W tym tygodniu Microsoft zwolnił 10 000 osób w celu obniżenia kosztów i jednocześnie zainwestował 10 miliardów dolarów w OpenAI (matka ChatGPT), aby być częścią trendu.

Dla inwestorów i firm może to być po prostu kolejna strategia oszczędzania pieniędzy. Ale dla przeciętnego człowieka, to było ich źródło utrzymania, które stracili.

W branży technologicznej jest ciężko. W czasach, gdy konkurencja jest na najwyższym poziomie, firmy zawsze szukają sposobów na zaoszczędzenie pieniędzy — nawet jeśli oznacza to poświęcenie pracowników.

Nigdy tak naprawdę nie jesteś częścią żadnej firmy w dzisiejszym klimacie, a kiedy firma z tobą skończy, pozwolą ci odejść bez namysłu.

Mam nadzieję, że ta lektura dała ci większą jasność co do bieżących wydarzeń w świecie technologii. Chętnie poznam Wasze opinie na ten sam temat.

źródła:
strata rynkowa:https://www.ft.com/content/87ed8ea6-4913-4452-9135-498040ad338f
śledzenie zwolnień:https://www.trueup.io/layoffs