Au-delà de l'impact investing : pourquoi TradFi devrait penser à ReFi

Le financement des activités du secteur privé pour réduire le carbone deviendra encore plus important pour lutter contre le changement climatique. C'est pourquoi les banques multilatérales de développement (BMD), les institutions de prêt traditionnelles (TradFi) et celles qui mentionnent le « changement climatique » et le « financement vert » dans leurs titres devraient prendre un moment pour mieux comprendre le monde du financement régénératif - ReFi.

La COP27 s'est terminée sans l'engagement clair de maintenir le réchauffement climatique à 1,5°C au-dessus des niveaux préindustriels. Alok Sharma a averti le lundi 14 novembre que cela pourrait être la COP où « nous perdons 1,5°C », mais malheureusement le processus politique pour obtenir des engagements nationaux suffisants pour maintenir cette ligne de 1,5°C n'a pas suffi. La COP28 devra faire pression pour obtenir ces engagements afin d'aider à empêcher le réchauffement climatique d'approcher la ligne désastreuse de 2,0°C.

La science a été bien documentée. Nous devons réduire de 1000 gigatonnes de CO2 les activités humaines d'ici 2100 si nous voulons limiter le réchauffement climatique à 1,5°C au-dessus des niveaux préindustriels. Nous avons déjà approché 1,2°C au-dessus des niveaux préindustriels. Comme le montre chaque cycle de COP, le consensus politique a été extraordinairement difficile à atteindre. Ainsi, nous devons activer toutes les voies possibles pour favoriser les activités percutantes qui peuvent endiguer le changement climatique.

Le financement des activités du secteur privé pour réduire le carbone deviendra encore plus important dans notre lutte contre le changement climatique. L'ensemble de la tâche est énorme. Le financement doit être davantage engagé dans des projets à plus petite échelle et plus rationalisé. Même les petits projets sont importants pour la lutte contre le changement climatique.

Nous devons activer toutes les voies possibles pour favoriser les activités percutantes qui peuvent endiguer le changement climatique.

De nombreuses BMD et institutions TradFi ont exprimé leur intention de soutenir des projets à impact à petite échelle. Les investissements à impact mesurés en 2020 ont totalisé 636 milliards de dollars entre les fonds privés et les institutions publiques. Cela peut sembler lourd, mais les investissements à impact mesuré gérés par des fonds et des institutions privés ne représentent encore qu'environ 4 % de l'industrie mondiale du capital privé, qui a atteint plus de 7 000 milliards de dollars en mai 2020. ( IFC : Investing for Impact : The Global Impact investing Marché 2020 )

Le terme « impact investing » aurait été inventé vers 2007 par la Fondation Rockefeller. L'investissement d'impact cherche à regarder au-delà du seul rendement financier et à valoriser un projet par son impact social et environnemental. ReFi est une continuation de l'investissement d'impact qui s'appuie sur la technologie Web3 et les principes du Web3, en mettant particulièrement l'accent sur le rôle des investisseurs en tant qu'agents de changement pour déplacer l'analyse économique d'un projet des principes extractifs vers des objectifs régénératifs, d'où le terme «finance régénérative».

Les BMD doivent comprendre une différence importante entre l'investissement d'impact et le ReFi. ReFi est beaucoup plus Gen Z. Du point de vue de ReFi, l'investissement d'impact reste un financement traditionnel qui vise principalement le rendement financier avec un impact social et environnemental comme sous-produit. Un principe clé de ReFi est qu'il considère d'abord le résultat du projet et qu'il utilise la technologie pour augmenter la transparence des projets. Le rendement économique d'un projet est le sous-produit, pas le moteur. La génération Z se distingue par sa méfiance à l'égard des institutions et son examen rapide de l'histoire derrière une institution, une entreprise ou une marque. ReFi permet cet examen plus approfondi grâce à la technologie.

Un principe clé de ReFi est qu'il considère d'abord le résultat du projet et qu'il utilise la technologie pour augmenter la transparence des projets.

La technologie Web3 propulse ReFi. La technologie Web3 vise à donner aux internautes les moyens d'influencer les interactions sociales (et environnementales) tout en leur permettant de tirer parti de la participation à Internet. Cette technologie est souvent open source, de sorte que les développeurs peuvent créer ce qu'eux-mêmes et leur communauté veulent, plutôt que de s'appuyer sur des opérateurs Internet centralisés (c'est-à-dire Web2) pour posséder les applications et les données (qui sont extraites des utilisateurs). Cela peut sembler un peu philosophique, mais le web3 représente un changement de mentalité des internautes, qui sont de plus en plus conscients que les données personnelles d'un individu sont minées par les acteurs du web2 pour des profits qui ne sont pas partagés. Par conséquent, le Web2 est considéré comme une continuation de l'économie extractive qui a entraîné le changement climatique et d'autres maux sociaux, que notre jeune génération avertie d'Internet devra résoudre.

Les développeurs ReFi appliquent rapidement la technologie au changement climatique et à d'autres problèmes sociaux et environnementaux. Prenons par exemple les crédits carbone. Un certain nombre de projets ReFi sont en cours de lancement et visent à financer des projets basés sur la nature qui réduisent les émissions de carbone. Les membres de la communauté ReFi reconnaissent qu'un crédit carbone n'est pas un crédit carbone. Grâce à la technologie, nous pouvons regarder derrière le crédit carbone et évaluer la qualité du projet sous-jacent et juger de la qualité et de la permanence du crédit carbone. La technologie Blockchain permet de transférer un crédit carbone avec toutes les informations du projet sous-jacent et de la chaîne de contrôle totalement transparentes.

Nous prévoyons que la communauté ReFi ira encore plus loin. Il y a un mois, avec mon co-fondateur de Silta, Ben Sheppard, j'ai eu le privilège de participer à un atelier sur "l'accélération des actifs environnementaux numériques", organisé par Sidewalk Infrastructure Partners (SIP)et Google Cloud au Google Campus à Mountain View, en Californie. Là-bas, certains des esprits les plus brillants de ReFi examinaient attentivement la nécessité d'augmenter les investissements dans l'atténuation du changement climatique de 95X au cours de la prochaine décennie afin de limiter le réchauffement climatique de 1,5 à 2 ° C d'ici 2050. La communauté ReFi émergente se rassemble les outils pour transformer la génération Z en agents de changement. De plus, ils posent des questions profondément importantes telles que "comment prenons-nous également en compte les co-bénéfices associés à l'action climatique, comme la mesure des interactions au sein d'un écosystème diversifié si une forêt est préservée?"

Les BMD et TradFi devraient prendre note du dynamisme de la communauté ReFi et de l'importance de tirer parti de la technologie et de la coopération communautaire pour financer des projets à impact. Si nous voulons atténuer le changement climatique, la faim et les inégalités sociales, nous devons adopter des systèmes et des approches plus intelligents et rationalisés. Il semble que les problèmes auxquels le monde est confronté s'aggravent plus rapidement que les systèmes traditionnels ne peuvent le faire.

Si nous comprenons clairement le besoin urgent de davantage de projets basés sur les énergies renouvelables et la nature, alors les BMD et TradFi doivent rattraper ce siècle et tirer des leçons de ReFi, en particulier sur la façon d'utiliser la technologie pour rationaliser le financement, accroître la transparence et surveiller les performances.

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