Lever des capitaux : à quoi ressemble le processus de collecte de fonds ?

Vous êtes donc entrepreneur et songez à lever des capitaux..! Peut-être que vous êtes rentable et que vous n'avez pas besoin de capital - cependant, un nouveau financement pourrait accélérer vos plans de croissance de 2 à 3 ans ou aider à financer une acquisition transformatrice. Peut-être avez-vous besoin d'étendre votre piste jusqu'à ce que vous puissiez évoluer. La liste des raisons s'allonge encore et encore ! Quoi qu'il en soit, c'est une pensée que la plupart des entrepreneurs ont envisagée. Vous avez entendu dire que la collecte de fonds * est globale * et * ne se termine jamais *. Mais à quoi ressemble un processus de levée de fonds avec un VC, un fonds de croissance ou un fonds de capital-investissement ? Voici une introduction rapide sur la façon d'exécuter un processus efficace afin que vous puissiez reprendre la croissance de votre entreprise.

(1) Étape des palpeurs

Autrement appelée « étape de découverte », c'est l'occasion de rencontrer une poignée d'investisseurs et d'avoir une idée de leur fonctionnement. C'est aussi le bon moment pour déterminer vos objectifs de collecte de fonds : est-ce financier ? Avez-vous besoin d'un partenaire de réflexion stratégique? Assurez-vous de garder un œil sur l'adéquation culturelle, l'alignement stratégique et les restrictions d'investissement de fonds (taille du chèque, propriété et conditions). Compte tenu de la dislocation plus large du marché boursier, il est encore plus important de commencer à établir des relations plus tôt et de garder les investisseurs au chaud. Un moyen efficace que j'ai vu des entreprises rester pertinentes sur les radars des investisseurs consiste à envoyer des mises à jour trimestrielles par e-mail aux investisseurs. Ne sous-estimez pas l'importance de l'adéquation - une relation entre entrepreneur et investisseur peut durer plus longtemps que la plupart des mariages !

(2) Diligence

Donc, vous avez plusieurs investisseurs intéressés à retrousser leurs manches pour creuser après la ou les premières rencontres. L'étape suivante consiste à aider l'investisseur à en savoir plus sur votre entreprise en détail. Cela impliquera plusieurs réunions de gestion et une salle de données. Cette étape prend du temps. Une salle de données complète et de haute qualité réduira le nombre d'allers-retours nécessaires. Moins d'investisseurs sérieux impliqués dans le processus réduiront également le nombre de parties que vous devrez gérer. Dans le passé, les investisseurs se sont peut-être concentrés sur la souscription de paris sur le TAM et sur la croissance. Cependant, compte tenu des marchés financiers gelés et des vents contraires de l'économie mondiale, les investisseurs se sont massivement tournés vers la rentabilité, l'économie unitaire et les fondamentaux des entreprises.. Le but de la diligence est de recevoir une term sheet (espérons-le favorable sans structure significative).

(3) Clôture

Une fois que vous avez sélectionné l'investisseur et que vous êtes enfermé dans l'exclusivité, il y aura des éléments de diligence de confirmation (c'est-à-dire des vérifications juridiques, d'assurance et d'antécédents). La feuille de conditions est encore négociable à ce stade, mais méfiez-vous des révisions importantes des conditions convenues ou des rééchanges sur le prix. Il s'agit d'une technique courante du « pied dans la porte » utilisée par les investisseurs. Les conditions favorables aux entrepreneurs et l'évaluation de l'entreprise sont un compromis courant pendant l'hiver de la collecte de fonds. Nous voyons des entrepreneurs accepter des conditions plus structurées (c'est-à-dire des préférences de liquidation , des dispositions protectrices ) afin de préserver la valorisation. Soyez prudent sur les conditions que vous acceptez, car cela pourrait nuire considérablement à votre capacité à exploiter l'entreprise.

(4) Publier la clôture

À présent, vous avez conclu la transaction et, espérons-le, vous aurez un investisseur, que vous pourrez appeler un partenaire. Il est maintenant temps de vous concentrer sur l'exécution de votre plan d'affaires !

Réflexions finales

Un investisseur de croissance typique sera avec votre entreprise entre 3 et 10 ans et il est important d'être méticuleusement réfléchi. Ils doivent être les champions de votre vision et être aussi enthousiasmés que vous par l'orientation de l'entreprise. De plus, il va sans dire que tout revient aux principes premiers : appliquez le filtre de vos valeurs fondamentales au(x) partenaire(s) que vous choisissez car ils peuvent être un partenaire important pour la croissance et le succès de votre entreprise !